私募基金招股说明书

目标企业标准（2）：三大原则
符合三大原则：
1. 券商认可：有证券公司正在或准备保荐上市； 2. 创投认可：有其他创投已经或准备投资参股； 3. 合同保障：有必要的投资合同条款确保目标 企业经营业绩可靠业务发展稳健。
目标企业标准（3）：三大要求
达到三大要求
1. 行业地位：在细分行业位居前3名。 2. 增长快速：在过去3年的盈利增长率平均大于30%，今后3年 的盈利增长率不低于30%。 上市可行：未来2年之内能够完成改制上市。
风险揭示和风险控制
4、职业操守风险 由于执行合伙人在本企业运作的过程中，违规、不尽职等行为给 本合伙企业造成损失。对此，制定科学的决策流程，健全制约机 制和激励机制。合伙企业优先还付有限合伙人的投资本金。只有 所有有限合伙人的所有投资本金得到还付后，执行合伙人的投资 本金才能得到还付。当合伙企业出现资不抵债情况时，由执行合 伙人承担连带责任。 5、不可抗力 战争、自然灾害、重大政治事件等不可抗力以及其它不可预知的 意外事件可能导致本合伙企业财产遭受损失。对此，应采取适度 的分散投资、灵活的应急机制，尽可能降低损失程度。
• •
有限合伙企业架构
有限合伙企业的创立
深圳市创东方投资有限公司的控股股东肖水龙先生作为普通合伙人按出2%的出 资比例投入合伙资金,所有有限合伙人按99%的出资比例参与合伙企业。其中，深圳 市创东方投资有限公司作为有限合伙人出资1%，并担当合伙企业的投资顾问。所有 合伙人签订《合伙协议书》并经工商注册登记，合伙企业即告成立。 A《中华人民共和国合伙企业法》于2007年6月1日起施行。本合伙企业是依据新法 设立的有限合伙企业。 B 本合伙企业由肖水龙先生作为普通合伙人发起并联合若干个有限合伙人组成。 C 有限合伙人可以是自然人、法人或其它组织。单个有限合伙人出资额不得低 于500万元,出资形式为货币形式。
有限合伙企业名称可以协商,比如是创东方+ABC，ABC由普通合伙 人和有限合伙人共同商定，可参照有限合伙人的意见。
有限合伙企业特点 有限合伙企业：一种有效的基金组织
A 出资灵活：合伙人可以货币、股权、不动产出资。实行承诺资本制，对 注册资金无法定要求。 B 有限责任：有限合伙人以出资额为限对合伙企业债务承担责任。 C 委托管理：合伙企业委托普通合伙人执行合伙事务，负责合伙企业的经 营管理。 D 合理避税：合伙企业投资经营所得，由各合伙人分别缴纳所得税，避免 了双重征税。此外，国家对创业投资有一系列的税收优惠 （具体实施将根据相关政策执行）。 E 励束结合：普通合伙人作为合伙企业的管理人，有承担无限赔偿责任的 约束;创东方作为投资顾问,有业绩报酬的激励,是一种有效 的 制度安排。
D 企业成立后在募集资金中一次性提取出资额0.5%作为企业创立及资金募集费用。
1对1 有限合伙企业
1对1的有限合伙就是1个普通合伙人加上1个有限合伙人所发起设 立的合伙企业。 1对1的有限合伙便于普通合伙人与有限合伙人进行充分的沟通， 在项目决策上,有限合伙人可以一票否决。
由于投资额度较大,有限合伙人可以根据项目进展分期投入合伙资 金。
合伙企业的治理机制
投资决策 投资决策委员会是本合伙企业最高决策机构。由执行合伙人和其聘请的2 名投资顾问组成，实行各成员的“一票否决权”。投资顾问“深圳市创 东方投资有限公司”负责本合伙企业的日常投资运作。 报告与监督 执行合伙人至少每季度向合伙人通报投资情况，有限合伙人按《合伙协 议书》约定对本合伙企业的管理和投资运作行使知情权和监督权。 会计与审计 由合伙人大会多数决议聘请会计事务所对合伙企业进行年度审计，保证 企业审计的公正性和专业性。
十年，先后从事信托、投资、房地产业务，2002年10月起担任深国
投董事、副总裁。曾任沃尔玛深国投百货有限公司董事近10年，曾 任某上市公司董事长近5年，曾任多家上市公司董事职务，熟悉金 融、信托、地产、上市公司管理，尤其擅长企业股权投资业务，有
着丰富的投资经验和业内广泛的人脉关系。曾于2000年3月为原工
目标企业标准（1）：三个好===业务好+市场好+团队好
一、业务好（有核心竞争力） 1．核心优势：业务有比较明显的行业竞争优势（含技术、营销、资源等）; 2．主营突出：有清晰、突出的主营业务和主营业务利润及主营业务现金流; 3．增长强劲：未来三年的利润额增长保持在30%以上； 4．持续发展：业务发展战略、增长计划清晰可行，符合国家产业政策和投资导向。 二、市场好（有快速增长力） 1．销售增长：产品（服务）的行业销售量正快速增长； 2．市场空间：未来5年内产品（服务）的市场空间潜力巨大； 3. 替代产品：可替代产品（服务）不存在或缺乏竞争力； 4. 用户习惯：用户对产品（服务）的使用或消费习惯短期内不会轻易改变。 三、团队好（有强大执行力） 1．富有激情：对事业充满激情和信心，对发展富有决心和斗志; 2．和善诚信：为人善良、通情达理、心胸开阔、讲求诚信; 3．专业敬业：对所从事的业务很专业和专注; 4．善于学习：能够与时俱进，善于不断学习。
3.
目标企业标准（4）
1．清晰的业务战略
2．高素质的 管理团队
8．有风险管控意识 和管控能力 9．良好的企业管理 和社会责任
6．信息披露 高度透明
7．财务数据 及时可靠
5．有开发或 并购新业务能力
3．长远发展的策略
4．可持续的、高质 量的盈利增长
企业上市相关规定
《首次公开发行股票并上市管理办法》第33条:
创业企业改制上市的好处 构建多元化融资平台,有利于企业获取必要发展资金; 有利于建立现代企业制度,规范法人治理结构;
有利于树立企业品牌,提升企业形象，促进业务发展;
有利于完善股权激励机制,吸引和留住人才; 迅速提高创业股东的家庭财富（家庭资产=所持股数*股票价 格，不再以企业净资产计算）。
风险揭示和风险控制
1、政策风险 由于国家产业政策、金融政策、工商管理、税收政策等变化可能给合伙 企业运营造成的不利影响。对此，选择项目时应该考虑行业类别、股权 结构、政策敏感性等因素。 2、项目选择风险 由于执行合伙人受判断、技能或经济周期影响，所投资项目未能实现预 期经营目标，造成不良投资，甚至投资失败。对此，深入项目调查分析， 避免乐观估计，实行严格的项目考察标准。 3、退出风险 本合伙企业主要投资形式是Pre-IPO，退出渠道至关重要。由于各种因素 造成延迟上市或不能上市，将对合伙企业收益产生很大影响。对此，将 退出渠道作为考察项目的首要指标,“不能上市不投资”。
深圳市创东方安盈投资企业（有限合伙） Shenzhen CDF Anying Capital L.P.
创立演示说明
创立演示说明
Add:深圳市福田区深南中路求是大厦西座1209室
P.c:51
参与有限合伙，分享创投成果
通过国际通行的有限合伙方式,建立投资者和管理者之间的合作共赢平 台,可以最大限度地发挥创业投资管理机构的专家投资优势,也可以让投资 者“轻松、安全、高效”地分享中国经济高速发展的伟大成果。
执行合伙人/投资顾问的责任与权利
执行合伙人代表的责任: 执行合伙人与投资项目的发掘，负责项目的 投资决策和决定投资项目的股权转让。肖水龙先生和其聘请的两名专 业投资人士作为投资顾问，组成投资决策3人委员会。每位委员具有 一票否决权，充分把握和控制投资风险。 投资顾问职责: 深圳市创东方投资有限公司作为合伙企业的投资顾问， 协助执行合伙人开展工作，包括但不限于实施投资项目的发掘、甄选、 立项和尽职调查,提出投资建议，参与投资决策、投资管理及提出股 权转让计划。
• • VC:全称Venture Capital，即风险投资或创业投资。广义的风险投资泛指一切 具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生 产与经营技术密集型产品的投资。 PE:全称Private Equity，即私募股权投资，指投资于非上市股权，或者上市公 司非公开交易股权的一种投资方式。私募股权投资的资金来源，既可以向社会 不特定公众募集，也可以采取非公开发行方式，向有风险辨别和承受能力的机 构或个人募集资金。 LP:全称Limited Partner，即有限合伙人，是合伙企业的主要出资者，对有限 合伙企业的债务以其出资额为限承担有限责任。 GP:全称General Partner，即普通合伙人或执行合伙人，是合伙企业的经营管 理者。普通合伙人对合伙企业的经营承担无限责任。其出资比例很低(一般为总 投资的1%),其收入主要来源于管理费和业绩报酬。
改制设立 股份有限公司
保荐人 律师 会计师 评估师
发 行 上 市 基 本 程 序
报证监局备案
尽职调查、辅导
保荐人推荐、报送申请文件
流 程 图
证监局出具 辅导监管报告
证监会受理申请文件
征求注册地 省级政府、 发改委意见
证监会进行初审、预披露 接收反馈意见 并答复 发行审核与私募基金、信托计划、有限公司比较 与私募基金比较：具有地位合法，无政策风险
与信托计划比较：具有综合费用低，操作效率高的优点
与有限公司比较：具有运营成本低、节税、投资限制少的优点
合伙企业的执行合伙人—肖水龙先生 肖 水 龙
同济大学经济管理学院经济管理专业研究生毕业，美国纽约城市大 学金融投资专业深造。在深圳国际信托投资公司（深国投）工作二
如何维护有限合伙人利益
1. 先还本，后分利 合伙企业按“先还本，后分利”原则进行收益分配，即在项目退出后，先还付各 有限合伙人投资本金，当出现投资盈余时，执行合伙人才按约定分取业绩报酬。 2. 优先还付有限合伙人的投资本金 合伙企业优先还付有限合伙人的投资本金。只有所有有限合伙人的所有投资本金 得到还付后，执行合伙人的投资本金才能得到还付。当合伙企业出现资不抵债情 况时，由执行合伙人承担无限连带责任，投资顾问“深圳市创东方投资有限公司” 对此提供连带责任的担保。 3. 共同出资,利益一致 投资顾问“深圳市创东方投资有限公司”的股东承诺根据合伙情况亦将以有限合 伙人的身份加入合伙企业。 4. 资金托管 合伙企业依照《资金托管协议书》的约定，接受托管银行对合伙资金和回收资金 的托管。