投资理财案例分析

客户姓名：李先生、赵女士规划团队：三人行团队口号：驰骋赛场勇争赢，投资理财我最行！制作时间：2014/11/4摘要投资理财是生活必需的技能，人们应该通过充实财务方面的知识，针对自身不同的情况，合理配置资金，具备抵御风险的能力，避免出现财务危机。

本文以李先生家庭为例，通过对李先生家庭的基本情况、理财目标、投资风险承受能力、家庭财务等方面的分析，总结李先生家庭的投资理财的规划及对其财务结构等提出建议。

关键字李先生家庭资产家庭财务状况财务分析理财目标目录一、案例简介二、家庭基本情况分析（一）家庭成员基本信息（二）家庭基本财务状况1、家庭资产负债表2、家庭月度税后收支表3、家庭年度收入支出表4、家庭现金流量表三、金融假设四、财务分析（一）家庭财务指数分析（二）家庭财务规划中的不足五、理财目标（一）短期目标（二）中期目标（三）长期目标（四）附表六、风险测试（一）主观因素（二）客观因素七、家庭成员保险规划八、购房投资规划九、子女教育投资规划分析十、养老退休规划十一、总结一、案例简介李先生和赵女士是一对夫妇，生活在二线城市惠州，今年均为35岁，二人有一可爱的女儿，今年5岁。

李先生在一家私企当主管，月薪15000元（税后），每年年终奖5万元（税后）。

赵女士在一家国企当出纳，月薪5000元（税后）。

李先生还有一套一居室的房屋用于出租，每月租金2000元。

去年，李先生家庭的基金和股票获得收入10000元。

李先生夫妇除了单位给上的社保外并无其他商业保险。

李先生夫妇俩目前有活期储蓄10万元，定期存款20万元，货币市场基金5万元。

还有市值为10万元的股票和15万元的偏股型基金。

李先生家庭用于出租的一居室目前市场价值60万元；家庭的自住房目前价值120万元，于2010年1月贷款60万元购买，贷款期限20年，等额本息还款，利率7%，目前已还款2年。

目前未还贷款本金为570421元。

除此之外，李先生还有一辆价值8万元的轿车。

李先生家庭财务支出比较稳定，除了基本的伙食、交通、通讯费用外，就是不定期的服装购置和旅游支出。

一家人平均每月的日常生活开支为6000元，房贷月供4652元，女儿的学前教育费用为每年2万元，赵女士办的美容卡每年需要2000元，李先生应酬支出平均每月1000元，家庭每年旅游支出5000元。

另外，夫妻俩每月都要给双方父母各寄去1000元的生活费。

目前，李先生想请理财规划师通过理财规划为其解决以下问题：1.李先生家庭生活过的越来越富裕，希望在惠州购买一套价值80万元的房子给父母养老居住。

李先生想知道，根据目前家庭的资产状况，应如何进行规划。

2.李先生想知道目前只依靠单位福利的风险保障是否完备，如果不足，还需要补充哪些保险。

3.孩子是夫妻二人的希望，夫妻二人希望女儿能茁壮成长，接受良好的教育。

由于小学和中学阶段教育开支并不太大，因此李先生想请理财规划师着重为其解决女儿的高等教育费用问题。

而且二人非常希望孩子18岁时可以出国上大学，届时至少需要100万元。

假设投资回报率为8%。

4.尽管李先生夫妻二人单位福利不错，但考虑到养老费用是一笔不小的开支，同时想在身后能够为女儿留下遗产，所以夫妻二人还是想在退休时积攒下一笔财富。

李先生打算在他60岁时，夫妻二人共同退休，享受生活，二人预计寿命为85岁，考虑到通货膨胀及各种旅游休闲开支，以10%的投资报酬率，到60岁共需养老费用400万元。

5.能够对现金等流动资产进行有效管理。

提示：信息收集时间为2013 年12 月31 日。

不考虑存款利息收入。

不考虑房租需缴纳的个人所得税。

月支出均化为年支出的十二分之一。

不考虑折旧计算过程保留两位小数，计算结果保留到整数位。

特别要求：领投羊金融产品为李先生夫妇投资必须要考虑的项目之一，要求分析领投羊金融产品是否适合李先生夫妇，如果适合，具体如何进行投资。

二、家庭基本情况（一）家庭成员基本信息(二)家庭基本财务状况家庭月度税后收支表单位：元三、金融假设规划中使用的假设1、通货膨胀率：3%2、学费成长率：5%3、投资回报率：①教育投资回报率：8%②养老金投资报酬率：10%③基金投资回报率：15%4、车辆损失保险费率：1.28%5、二套住宅贷款利率：7.53%6、预期60岁退休，预期寿命85岁四、财务分析（一）家庭财务指数分析李先生的家庭在满足当年的支出外，还可以将41%的收入用于增加储蓄或投资。

2、净资产投资率=投资净资产总额/净资产额=900,000/1909,579×100%=47%李先生的家庭净资产中有47%是由投资构成的，一般净资产投资率保持在50%以上，才能保证其净资产有较为合理的增长率，所以，李先生应在未来适当增加投资在净资产中的比率。

3、流动性比率=流动性资产/每月支出=100,000/（190824÷12）=6李先生的家庭流动资产可以满足约6个月的开支，一般流动性比率应控制在6个月左右比较适宜，即满足6个月的日常支出。

但是，由于流动资产的收益一般不高，因此，对于李先生夫妻两位工作稳定的情况，建议可适当在资本市场进行投资。

4、流动资产与净资产比率=流动资产额/净资产=600,000/1909,579×100%=31%李先生的家庭净资产中有31%是由流动资产构成的,一般该指标应保持在50%以上，才能保证其净资产有较为合理的增长率,即李先生应适当增加投资使自己的流动资产升值。

5、净资产偿付比率=净资产/总资产=1,909,579/2,480,000×100%=77%理论上，偿付比率一般控制在50%左右。

李先生家庭的净资产偿付比率偏高，则李先生可利用自己的信用额度，通过借款进一步优化其财务结构。

6、债务偿还率=月还贷款/月收入=4,652/22,000×100%=21%从财务安全角度看，该指标在40%以下，说明李先生家庭的财务状况属于良好状态。

（二）家庭财务规划中的不足1、收入来源单一。

李先生家庭的收入主要来自工作收入，其他收入来源较少，且所占比例小，这种情况存在很大的危险。

一旦夫妻双方的工作，尤其是李先生的工作发生任何变故，将对家庭产生相当大的影响，所以建议开辟新的收入来源途径，如加大投资的力度。

2、资产配置不是很合理。

建议李先生可以进行适当的多元化资产配置，在分散风险的同时可以获得较高的投资收益。

3、家庭风险保障不足。

除单位给的社保外，李先生的家庭没有投过任何的商业保险。

这种做法显然不是很合理。

作为家庭的顶梁柱，李先生应考虑进行一些保障性的保险安排，从而使家庭经济保障更加牢固。

五、理财目标（一）短期目标对李先生家庭的现有资金进行规划，以应付日常所需，并将部分多余的储蓄用于进行其他的投资，以提高资产的整体收益率。

（二）中期目标：1、风险管理和保险规划：李先生夫妇除了单位上的社保外，没有购买其他保险，所以可以考虑购买一些适当的商业保险。

2、投资规划：考虑适当利用现金、活期存款和定期存款去投资货币市场基金，以提高总体资产的收益率。

3、房屋规划：李先生家庭的生活过得越来越富裕，所以希望在惠州购买一套价值80万元的房子给父母养老居住。

（三）长期目标1、女儿教育规划：孩子目前5岁，夫妻二人希望女儿能茁壮成长，在孩子18岁时可以出国上大学，届时至少需要100万元。

2、养老规划：尽管李先生夫妻二人单位福利不错，但考虑到养老费用是一笔不小的开支，同时想在身后能够为女儿留下遗产，所以夫妻二人还是想在退休时积攒下一笔财富。

李先生打算在他60岁时，夫妻二人共同退休，享受生活，二人预计寿命为85岁，考虑到通货膨胀及各种旅游休闲开支，以10%的投资报酬率，到60岁共需养老费用400万元。

六、风险测试（一）主观因素储蓄比例较大，基本上没有更安全的投资方式。

所以，综合起来考虑，从主观因素方面，他的家庭属于低度风险偏好。

（二）客观因素家庭风险偏好和风险承受能力比例来看，李先生及爱人处于年轻阶段，有一定的学历和管理水平，李先生又是管理岗位，且其家庭收入来源较分散，则分析结果为：可承受中度风险。

七、家庭成员保险规划由于李先生夫妇已经有了社保，因此主要考虑购买人寿保险，意外伤害保险和重大疾病保险。

1、建议李先生夫妇两人购买“安享康健”保险计划，即交费15年保障至70周岁，其基本保险金额为15万元的重大疾病保险，月交保险金额为420元，年支付保险金额为5040元，则15年共交费75600元。

2、同时，建议李先生夫妇购买卡式意外伤害保险，李先生选择保险金额为20万元，年缴保费200元的保险品种，李太太选择保险金额为10万元，年缴费100元的保险品种。

3、因为家庭中有经济依赖者，因此还可以考虑夫妻双方均购买生死两全保险，因为生死两全保险具有储蓄性和给付性与返还性两大特点，李先生夫妇可以选择每人年缴保费1万元，年限20年，保额30万元的生死两全保险，以防发生不测时，他们女儿的生活、学习费用没有着落。

如果不发生意外，到期后二人总共可领取大约30万元的赔偿金用于退休养老所用，该险种即达到了李先生夫妇退休前的保障目的，又兼顾了二人退休后补充养老金的需求。

4、考虑到李先生家庭有买车，建议李先生家庭可以购买基本保费为539元，费率为1.28%的车辆损失保险，即年支付保险额为1563元。

八、购房投资规划李先生家庭的月节余为6,098元，加上年终奖，不加股票基金收入的年节余为123,167元，现在李先生家庭的定期存款为200,000元，活期存款100,000元，购买保险后，每年的花销增加31,943，因要在女儿满18岁前存够高等教育费用，即每年至少需要增加存款77,000元，李先生夫妇要购买一套80万元的房子，因其是购买第二套房子，所以首付为房价的六成，即首付为48万元，可以先不买保险和存高等教育费用，存两年的年节余再加上定期存款和部分的活期存款，就可以先把首付付清，然后再向银行贷款32万元，因其购买的是二套住宅，贷款利率应记为7.53%，还款期限为20年，等额本息还款，月付款为2,972元，15年的还款总额为534,941元。

九、子女教育投资规划分析由于小学和中学阶段教育开支并不太大，根据九年义务教育，预计小学每年平均教育支出约在1,000元左右，初中每年教育支出约在1,200元左右；高中开始交学费，公立高中每年学杂费、书本费、制服费、住宿费等合计在3,500元左右。

出国上大学每年预计学费等约2,5000元，届时至少需要1，000,000元。

择校费支出：由于李先生希望女儿接受良好的教育，择校费也因考虑其中。

按2014年惠州一中每年的择校费2,4000元，则三年择校费总为7,2000元。

假设教育投资报酬率为8%。

结合通货膨胀率和大学收费增长、经济增长率等诸多因素，预计教育费用的年平均增长率是3%-7%，取中间值5%。