证券投资学-K线组合形态分析

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东软股份，原称东大阿尔派，1999 底增发1500万股A股，基本上向新 基金配售，发行价高达每股30.5元， 因发行后不设锁定期，12月29日即 上市流通，新基金就势拉升，仅两 个月股价就翻了一倍。但“市”上 没有只涨不跌的股票，2月17日的 “一阴包二阳”宣告拉升暂告一段 落。
当日放出 576.2万 股巨量。
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2000年5月12日，受 中国与欧盟入世谈判 成功利好消息的刺激， 纺织、港口等板块整 体上扬，沉寂多时的 二纺机拔地而起，在 短短的7个交易日中 股价竟狂飚50%。
一阳包二阴、一阳包 三阴、一阳吞四阴形 态也较常见。
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孕育型（被包含型）Harami
牛市孕育型Bullish Harami，熊市孕育型 Bearish Harami。４个特征：
射击之星4个特征：
1）在上升趋势之后，以向上的价格缺口开盘
2）小实体在价格区域的较低部分
3）上影线较长，是实体的3倍
4）下影线短，最好没有a
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倒锤线和射击之星的市场含义
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倒锤线：当市场以跳空向下开盘时，已经有了下降趋势。当天的上 冲失败。如果第二天的开盘高于倒锤线实体，潜在的反转将引起空
证券投资学
技术分析——K线组合形态分析
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K线组合可以是单根，可以是多根 很少超过5根 反转形态、持续形态 投资者总结了非常多的组合形态 组合形态有简单的也有复杂的
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锤形线Hammer 上吊线Hanging Man
4个特征：
（1）小实体在交易区域的上面
（2）下影线的长度比实体长度长得多， 一般要求是实体的2～3倍
千年虫吓得胆小鬼减仓 深成指却构成世纪大底
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2000年3月27日、28日、29日， 民丰农化形成典型的黄昏之星
民丰农化于3月18日公布了几项利 空消息，但庄家却在5个交易日内 强行将股价拉高，随后开始派发。
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三白兵Three White Soldiers
三白兵3个特征： 1）三根连续的长阳线，每天出现更高的收盘价 2）每天的开盘价在前一天的实体的中点之上 3）每天的收盘价是当天的接近最高点 三白兵的市场含义 三白兵如果出现在已经下降了很长时间后，将是
3）阳线的收盘价在第一天的实体之内，高于第一 天阴线实体的中点
4）刺穿线的两根线都是长实体
乌云盖顶的3个特征：
1）第一天是继续指出上升趋势的长阳线
2）第二天是开盘高于第一天最高点的阴线
3）第二天阴线的收盘低于第一天阳线实体的中部
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刺穿线形成于下降趋势中，第一天的长阴线实体保持了下降的含义。第二天的跳空低 开进一步加强了下降的含义。然而，市场后来反弹了，并且收盘高于长阴线实体的中
三乌鸦形态也有类似的问题
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（3）上影线基本没有 （4）小实体的阴阳不重要
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锤形线处在下降趋势中。疯狂地卖出行动被遏制、投资者担 心踏空。第二天较高的开盘价和更高的收盘价将使得锤形线 的牛市含义得到确认。
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上吊线处在上升趋势中。长下影线显示了一个疯狂卖出是怎样开始的。如 果市场第二天开盘较低，就有很多持有多头头寸而等待卖出时机的参与者 在一旁观望。如果小实体是阴线并且第二天开盘较低，将使得上吊线的熊
点。此行为引起一个潜在的底部。阳线穿入阴线的幅度越大，越像是反转形态。
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乌云盖顶处在上升趋势。出现了一条长阳线，第二天市场跳高开盘，收盘价格下降到 阳线实体的中间之下。多头不得不重新考虑自己的投资策略。明显的趋势反转已经发
生。阴线刺进前一根阳线的程度越深，顶部反转的机会越大
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早晨之星Morning Star 黄昏之星Evening Star
1）长实体之前一定有相当明确的趋势 2）长实体之后是小实体，小实体被完全
包含在长实体的实体区域之内 3）第一天的长实体的颜色反映市场的趋
势方向。阴线下降，阳线反映上升 4）第二根实体阴阳与第一根相反
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牛市孕育型处在长时间下降趋势后，伴随有平均成交量的长阴线已经 出现，维持了熊市含义。第二天价格高开，动摇了空头。把它当成一
市场将要强烈反转的标志。这种价格运动行为上 升稳定，非常看涨，绝不应该被忽视。 三白兵的市场含义三白兵所处的位置有关
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沪深市场的三白兵特点
三根阳线之间更多的是有缺口，或者三根 长阳线实体之间的重叠部分很小
三白兵出现在上升了不长的时间和幅度后， 是看涨的形态。如果出现在上升了相当一 段时间后，是看跌的形态。此时更应该从 压力或竭尽缺口方面考虑三白兵形态
市含义得到确认 .
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鲸吞型（包含型）Engulfing
牛市鲸吞型（Bullish Engulfing）和熊市鲸吞型 （Bearish Engulfing）。4个特征：
1）形态出现之前一定有相当明确的趋势 2）第二根实体必须完全包含前一根的实体 3）第一根K线的阴阳反映趋势 阴线反映下降，阳线反映上升 4）第二根实体的阴阳与第一根的相反
头的恐慌，将支持上升
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射击之星：处在上升趋势中，市场跳空向上开盘，出现新高，最后收盘在 当天的较低的位置。后面的跳空行为只能当成看跌的熊市信号
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刺穿线 Piercing Line 乌云盖顶 Dark Cloud Cover
刺穿线的4个特征
1）第一天是反映继续下降的长阴线实体
2）第二天是阳线，开盘低于前一天的最低点
次机会来弥补之前的“失误”。这一天的成交量超过前一天。
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熊市孕育型实例
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倒锤线Inverted Hammer 射击之星Shooting Star
倒锤线4个特征：
1）小实体在价格区域的较低部分形成
2）不要求有缺口，只要在一个趋势之后下降
3）上影线长，一般比实体长2倍
4）下影线短几乎没有
早晨之星和黄昏之星的4个特征： 1）第一天的实体的阴阳性与趋势方向一致 早晨之星是阴线，黄昏之星是阳线 2）第二天的小实体星型线与第一天之间有缺口，
小实体的阴阳不重要 3）第三天K线的阴阳与第一天K线的阴阳相反 4）第一天的K线是长实体，第三天的K线基本上
也是长实体
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1999年12月28日，深 圳成分指数形成早晨 之星，大盘持续走强