分析营运能力常用比率指标的含义及计算公式
考核分析的营运能力比率
考核分析的营运能力比率一、引言在企业运营管理中，对营运能力的评估和分析是至关重要的。
营运能力比率作为一种重要的财务分析工具，在评估企业运营效率和财务健康状况上发挥着重要作用。
本文将深入探讨考核分析的营运能力比率，探讨其背后的含义和运用。
二、营运能力比率的概念营运能力比率是指用于评估企业经营活动效率和资产运用效率的一系列比率指标。
这些比率可以帮助企业管理层和投资者更深入地了解企业的盈利能力、资产利用效率、偿债能力和经营风险。
通过营运能力比率的分析，可以及时发现企业存在的问题，采取相应的措施加以改善。
三、常用的营运能力比率指标1. 应收账款周转率应收账款周转率反映了企业回收应收账款的速度，是评估企业应收账款管理情况的重要指标。
较高的应收账款周转率通常表明企业有效管理应收账款，提高了现金流转速度。
2. 存货周转率存货周转率衡量了企业存货资产的周转速度，是评估企业存货管理效率的重要指标。
较高的存货周转率意味着企业能够有效控制存货成本，并及时调整存货水平以满足市场需求。
3. 总资产周转率总资产周转率反映了企业资产的利用效率，是评估企业资产运用效率的重要指标。
较高的总资产周转率通常表明企业在单位资产的支撑下创造了更多的价值。
四、如何分析营运能力比率1.横向对比通过横向对比同行业或同类型企业的营运能力比率，可以了解企业的相对位置和竞争优势。
如果企业的营运能力比率明显低于同行业平均水平，可能需要对管理措施进行调整。
2.纵向分析通过纵向分析企业历史数据的营运能力比率变化趋势，可以评估企业的经营持续性和发展趋势。
如果某一营运能力比率呈现下降趋势，可能需要进一步分析原因并采取有效措施加以改善。
五、结论营运能力比率是评估企业经营效率和财务状况的重要工具，通过对营运能力比率的分析可以及时发现问题并制定相应措施。
企业管理者和投资者应当重视营运能力比率的分析，以提升企业的竞争力和长期发展。
六、参考文献•XXXX，XXXX。
《财务管理》。
常用财务报表分析指标解释及计算公式
常用财务报表分析指标解释及计算公式一、变现水平比率1、流动比率=流动资产+流动负债2、速动比率二〔流动资产一存货〕小流动负债3、营运资本二流动资产一流动负债二、资产治理比率1、存货周转率〔次数〕二主营业务本钱+平均存货2、应收账款周转率二主营业务收入+平均应收账款3、营业周期二存货周转天数+应收账款周转天数三、负债比率1、产权比率=负债总额♦股东权益2、已获利息倍数二息税前利润+利息费用二EBIT/I四、盈利水平比率1、净资产收益率=净利润+平均净资产五、杜邦财务分析体系所用指标1、权益净利率二资产净利率X权益乘数二销售净利率X总资产周转率X权益乘数2、权益乘数=资产总额/股东权益总额=1+〔负债总额/股东权益总额〕:11〔1 —资产负债率〕六、上市公司财务报告分析所用指标1、每股收益〔EPS〕二〔EBIT —I〕〔1—T〕/普通股总股数=每股净资产X净资产收益率〔当年股数没有发生增减变动时,后者也适用〕2、市盈率二普通股每股市价/普通股每股收益3、每股股利二股利总额/年末普通股股份总数4、股利支付率=股利总额/净利润总额=市盈率X股票获利率〔当年股数没有发生增减变动时,后者也适用〕5、股票获利率二普通股每股股利/普通股每股市价〔又叫：当期收益率、本期收益率〕6、股利保证倍数=每股收益/每股股利7、每股净资产二年度末股东权益/年度末普通股数8、市净率=每股市价/每股净资产9、净资产收益率=净利润/年末净资产七、现金流量分析指标〔一〕现金流量的结构分析1、经营活动流量二经营活动流入一经营活动流出〔二〕流动性分析〔反映偿债水平〕1、现金到期债务比二经营现金流量净额/本期到期债务2、现金流动负债比〔重点〕二经营现金流量净额/流动负债〔反映短期偿债水平〕3、现金债务总额比〔重点〕二经营现金流量净额/债务总额〔三〕获取现金水平分析1、销售现金比率=经营现金流量净额/销售额2、每股营业现金流量〔重点〕二经营现金流量净额/普通股股数3、全部资产现金回收率二经营现金流量净额/全部资产X 100%〔四〕财务弹性分析1、现金满足投资比率2、现金股利保险倍数〔重点〕二每股经营现金流量净额/每股现金股利〔五〕收益质量分析2、现金营运指数二经营现金的净流量/经营现金毛流量四个常用比率的关系：资产负债率=负债/资产资产权益率二所有者权益/资产产权比率=负债/所有者权益权益乘数二资产/所有者权益三个指标：1、息税前利润=EBIT2、息前税后利润=EBIT 〔1-T〕3、息税后利润二净利润1、变现水平比率变现水平是企业产生现金的水平,它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少.(1)流动比率公式：流动比率=流动资产合计/流动负债合计企业设置的标准值：2意义：表达企业的归还短期债务的水平.流动资产越多,短期债务越少,那么流动比率越大,企业的短期偿债水平越强.分析提示：低于正常值,企业的短期偿债风险较大.一般情况下,营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素. (2)速动比率公式：速动比率二(流动资产合计•存货)/流动负债合计保守速动比率=0.8 (货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额) /流动负债企业设置的标准值：1意义：比流动比率更能表达企业的归还短期债务的水平.由于流动资产中,尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货,因此将流动资产扣除存货再与流动负债比照,以衡量企业的短期偿债水平.分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债水平偏低.影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现水平,账面上的应收账款不一定都能变现,也不一定非常可靠.变现水平分析总提示：〔1〕增加变现水平的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债水平的声誉.〔2〕减弱变现水平的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债.2、资产治理比率〔1〕存货周转率公式：存货周转率=产品销售本钱/[〔期初存货+期末存货〕12] 企业设置的标准值：3意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标.提升存货周转率, 缩短营业周期,可以提升企业的变现水平.分析提示：存货周转速度反映存货治理水平,存货周转率越高,存货的占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款的速度越快.它不仅影响企业的短期偿债水平,也是整个企业治理的重要内容.〔2〕存货周转天数公式：存货周转天数=360/存货周转率=[360*〔期初存货+期末存货〕12]1产品销售本钱企业设置的标准值：120意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数.提升存货周转率,缩短营业周期,可以提升企业的变现水平.分析提示：存货周转速度反映存货治理水平,存货周转速度越快,存货的占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款的速度越快.它不仅影响企业的短期偿债水平,也是整个企业治理的重要内容.〔3〕应收账款周转率定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数.公式：应收账款周转率=销售收入/[〔期初应收账款+期末应收账款〕⑵企业设置的标准值：3意义：应收账款周转率越高,说明其收回越快.反之,说明营运资金过多呆滞在应收账款上,影响正常资金周转及偿债水平.分析提示：应收账款周转率,要与企业的经营方式结合考虑.以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一,季节性经营的企业；第二,大量使用分期收款结算方式；第三,大量使用现金结算的销售; 第四,年末大量销售或年末销售大幅度下降.〔4〕应收账款周转天数定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间.公式：应收账款周转天数=360/应收账款周转率=360/ 〔期初应收账款+期末应收账款〕12] I产品销售收入企业设置的标准值：100意义：应收账款周转率越高,说明其收回越快.反之,说明营运资金过多呆滞在应收账款上,影响正常资金周转及偿债水平.分析提示：应收账款周转率,要与企业的经营方式结合考虑.以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一,季节性经营的企业；第二,大量使用分期收款结算方式；第三,大量使用现金结算的销售；第四,年末大量销售或年末销售大幅度下降.〔5〕营业周期公式：营业周期二存货周转天数+应收账款周转天数={［〔期初存货+期末存货〕/2］* 360}/产品销售本钱+{［〔期初应收账款+期末应收账款〕/2］* 360}/产品销售收入企业设置的标准值：200意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间. 一般情况下,营业周期短,说明资金周转速度快；营业周期长,说明资金周转速度慢. 分析提示：营业周期,一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析.营业周期的长短,不仅表达企业的资产治理水平,还会影响企业的偿债水平和盈利水平.〔6〕流动资产周转率公式：流动资产周转率=销售收入/［〔期初流动资产+期末流动资产〕⑵企业设置的标准值：1意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度,周转速度越快,会相对节约流动资产,相当于扩大资产的投入,增强企业的盈利水平；而延缓周转速度,需补充流动资产参加周转,形成资产的浪费,降低企业的盈利水平.分析提示：流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析, 和反映盈利水平的指标结合在一起使用,可全面评价企业的盈利水平.〔7〕总资产周转率公式：总资产周转率=销售收入/[〔期初资产总额+期末资产总额〕12] 企业设置的标准值：0.8意义：该项指标反映总资产的周转速度,周转越快,说明销售水平越强.企业可以采用薄利多销的方法,加速资产周转,带来利润绝对额的增加.分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的水平. 经常和反映盈利水平的指标一起使用,全面评价企业的盈利水平.3、负债比率负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率.它反映企业偿付到期长期债务的水平.〔1〕资产负债比率公式：资产负债率二〔负债总额/资产总额〕*100%企业设置的标准值：0.7意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例.该指标也被称为举债经营比率.分析提示：负债比率越大,企业面临的财务风险越大,获取利润的能力也越强.如果企业资金缺乏,依靠欠债维持,导致资产负债率特别高,偿债风险就应该特别注意了. 资产负债率在60%—70%,比较合理、稳健；到达85%及以上时,应视为发出预警信号,企业应提起足够的注意.〔2〕产权比率公式：产权比率=〔负债总额/股东权益〕*100%企业设置的标准值：1.2意义：反映债权人与股东提供的资本的相比照例.反映企业的资本结构是否合理、稳定.同时也说明债权人投入资本受到股东权益的保证工口ris：程度.分析提示：一般说来,产权比率高是高风险、高报酬的财务结构,产权比率低,是低风险、低报酬的财务结构.从股东来说,在通货膨胀时期,企业举债,可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时期, 举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期,少借债可以减少利息负担和财务风险.〔3〕有形净值债务率公式：有形净值债务率=［负债总额/〔股东权益•无形资产净值〕］*100% 企业设置的标准值：1.5意义：产权比率指标的延伸,更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保证程度.不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值,它们不一定能用来还债,为谨慎起见,一律视为不能偿债.分析提示：从长期偿债水平看,较低的比率说明企业有良好的偿债能力,举债规模正常.〔4〕已获利息倍数公式：已获利息倍数=息税前利润/利息费用=〔利润总额+财务费用〕/〔财务费用中的利息支出+资本化利息〕通常也可用近似公式：已获利息倍数=〔利润总额+财务费用〕/财务费用企业设置的标准值：2.5意义：企业经营业务收益与利息费用的比率,用以衡量企业偿付借款利息的水平,也叫利息保证倍数.只要已获利息倍数足够大,企业就有充足的水平偿付利息.分析提示：企业要有足够大的息税前利润,才能保证负担得起资本化利息.该指标越高,说明企业的债务利息压力越小.4、盈利水平比率盈利水平就是企业赚取利润的水平.不管是投资人还是债务人,都非常关心这个工程.在分析盈利水平时,应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业工程、重大事故或法律更改等特别工程、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素.〔1〕销售净利率公式：销售净利率=净利润/销售收入*100%企业设置的标准值：0.1意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少.表示销售收入的收益水平.分析提示：企业在增加销售收入的同时,必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提升.销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售本钱率、销售期间费用率等指标进行分析.〔2〕销售毛利率公式：销售毛利率=［〔销售收入■销售本钱〕/销售收入r100% 企业设置的标准值：0.15意义：表示每一元销售收入扣除销售本钱后,有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利.分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初根底,没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利.企业可以按期分析销售毛利率,据以对企业销售收入、销售本钱的发生及配比情况作出判断.〔3〕资产净利率〔总资产报酬率〕公式：资产净利率=净利润/ ［〔期初资产总额+期末资产总额〕/2］*100% 企业设置的标准值：根据实际情况而定意义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比拟,说明企业资产的综合利用效果.指标越高,说明资产的利用效率越高,说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果,否那么相反.分析提示：资产净利率是一个综合指标.净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营治理水平有着密切的关系.影响资产净利率上下的原因有：产品的价格、单位产品本钱的上下、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小.可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题.〔4〕净资产收益率〔权益报酬率〕公式：净资产收益率=净利润/［〔期初所有者权益合计+期末所有者权益合计〕0*100%企业设置的标准值：0.08意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率,也叫净值报酬率或权益报酬率,具有很强的综合性.是最重要的财务比率. 分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素, 进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面.如资产周转率、销售利润率、权益乘数.另外,在使用该指标时,还应结合对“应收账款〞、“其他应收款〞、“待摊费用〞进行分析.5、现金流量分析现金流量表的主要作用是：第一,提供本企业现金流量的实际情况;第二,有助于评价本期收益质量,第三,有助于评价企业的财务弹性,第四,有助于评价企业的流动性；第五,用于预测企业未来的现金流量.流动性分析流动性分析是将资产迅速转变为现金的水平.〔1〕现金到期债务比公式：现金到期债务比=经营活动现金净流量/本期到期的债务本期到期债务=一年内到期的长期负债+应付票据企业设置的标准值：1.5意义：以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比拟,可以表达企业的归还到期债务的水平.分析提示：企业能够用来归还债务的除借新债还旧债外,一般应当是经营活动的现金流入才能还债.〔2〕现金流动负债比公式：现金流动负债比二年经营活动现金净流量/期末流动负债企业设置的标准值：0.5意义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保证程度.分析提示：企业能够用来归还债务的除借新债还旧债外,一般应当是经营活动的现金流入才能还债.〔3〕现金债务总额比公式：现金流动负债比=经营活动现金净流量/期末负债总额企业设置的标准值：0.25意义：企业能够用来归还债务的除借新债还旧债外,一般应当是经营活动的现金流入才能还债.分析提示：计算结果要与过去比拟,与同业比拟才能确定高与低.这个比率越高,企业承当债务的水平越强.这个比率同时也表达企业的最大付息水平. 获取现金的水平〔1〕销售现金比率公式：销售现金比率=经营活动现金净流量/销售额企业设置的标准值：0.2意义：反映每元销售得到的净现金流入量,其值越大越好.分析提示：计算结果要与过去比,与同业比才能确定高与低.这个比率越高,企业的收入质量越好,资金利用效果越好.〔2〕每股营业现金流量公式：每股营业现金流量=经营活动现金净流量/普通股股数普通股股数由企业根据实际股数填列.企业设置的标准值：根据实际情况而定意义：反映每股经营所得到的净现金,其值越大越好.分析提示：该指标反映企业最大分派现金股利的水平.超过此限,就要借款分红.〔3〕全部资产现金回收率公式：全部资产现金回收率=经营活动现金净流量/期末资产总额企业设置的标准值：0.06意义：说明企业资产产生现金的水平,其值越大越好.分析提示：把上述指标求倒数,那么可以分析,全部资产用经营活动现金回收,需要的期间长短.因此,这个指标表达了企业资产回收的含义.回收期越短,说明资产获现水平越强.6.财务弹性分析〔1〕现金满足投资比率公式：现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量/同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和.企业设置的标准值：0.8取数方法：近五年累计经营活动现金净流量应指前五年的经营活动现金净流量之和；同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数,均取近五年的平均数；资本支出,从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金工程中取数；存货增加,从现金流量表附表中取数.取存货的减少栏的相反数即存货的增加；现金股利,从现金流量表的主表中,分配利润或股利所支付的现金工程取数.如果实行新的企业会计制度,该工程为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金,那么取数方式为：主表分配股利、利润或偿付利息所支付的现金工程减去附表中财务费用.意义：说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的水平,其值越大越好.比率越大,资金自给率越高.分析提示：到达1,说明企业可以用经营获取的现金满足企业扩充所需资金；假设小于1,那么说明企业局部资金要靠外部融资来补充.〔2〕现金股利保证倍数公式：现金股利保证倍数=每股营业现金流量/每股现金股利二经营活动现金净流量/现金股利企业设置的标准值：2意义：该比率越大,说明支付现金股利的水平越强,其值越大越好. 分析提示：分析结果可以与同业比拟,与企业过去比拟.〔3〕营运指数公式：营运指数二经营活动现金净流量/经营应得现金其中：经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用二净利润-投资收益・营业外收入+营业外支出+ 本期提取的折旧+无形资产摊销 +待摊费用摊销+ 递延资产摊销企业设置的标准值：0.9意义：分析会计收益和现金净流量的比例关系,评价收益质量.分析提示：接近1,说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相当,收益质量高；假设小于1,那么说明企业的收益质量不够好.常用的财务报表分析指标解释及计算公式1、什么叫流动比率?就是流动资产除以流动负债的比值.公式：流动资产/流动负债.它反响的是短期偿债水平2、什么叫速动比率？从流动资产中扣除存货局部,再除以流动负债的比值.公式为〔流动资产-存货〕/流动负债.作用同1.3、什么叫利息支付倍数？指企业经营业务收益与利息费用的比率,用以衡量偿付借款利息的能力.公式为：税息前利润/利息费用.4、什么是应收帐款周转率和周转天数？它反响了企业取得应收帐款的权利到收回款,转为现金所需要的时间. 公式为：周转率=销售收入/平均应收帐款周转天数= 360/应收帐款周转率5、什么是股东权益比率？指股东权益与资产总额比率,这指标反映的是所有者提供的资本在总资产中的比重,并反映企业根本财务结构是否稳定,巴菲特指标之1. 公式为：股东权益比率=〔股东权益总额/资产总数〕100%6、什么是资产负债比率？指资产负债总额除以资产总额的百分比,反映的是总资产中有多大比例是通过借债筹资来的,也可以衡量企业在清算时保护全权人的利益的程度.公式为：负债总额/资产总额100%巴氏指标2.7、什么是长期负债比率？长期负债/资产总额的百分比.反映企业债务状况的指标.公式为：长期负债比率=长期负债/资产总额100%8、什么是股东权益与固定资产的比率？是衡量公司财务结构稳定的指标,股东权益除以固定资产总额的比率. 公式为：股东权益总额/固定资产总额100%它反映的是购置固定资产所需要资金有多大比例来自于所有投资者.巴氏指标3.9、什么是存货周转率和存货周转天数？前者是衡量和评估企业购入存货、投入生产、销售收回等环节治理状况的综合性指标,是销售本钱被平均存货所除得到的比率.或叫存货周转次数.用时间表示就是存货周转率就是存货天数.化工为：存货周转率=销售本钱/平均存货存货周转天数= 360/存货周转率10、什么是固定资产周转率？指销售收入与平均资产总额比值.公式为：总资产周转率=销售收入 /平均资产总额,它反映的是总资产的周转速度.11、什么是股东权益周转率？指销售收入与平均股东权益的比值.公式为：股东权益周转率=销售收入/平均股东权益,反映的是公司运用所有者资产的效率.巴氏指标4o12、主营业务收入增长率如何计算？主营业务收入增长率=〔本期主营业务收入-上期主营业务收入〕/ 上期主营业务收入100%13、什么是销售毛利率？销售毛利率是毛利占销售收入的百分比.公式为：销售毛利率=［〔销售收入-销售本钱〕/销售收入］100%14、什么是销售净利率？指净利与销售收入的百分比.公式为：销售净利率=〔净利/销售收入〕100% 15、什么是资产收益率？指净利润与平均资产总额的百分比.公式为：资产收益率=〔净利润 /平均资产总额〕100%反映企业资产综合利用效果.16、什么是股东权益收益率？指净利润与平均股东权益的百分比.公式为：股东权益收益率=〔净利润/平均股东权益〕100%巴氏指标5.17、什么是主营业务利润率？指主营业务利润与主营业务收入百分比.公式为：主营业务利润=〔主营业务利润/主营业务收入〕100%18、什么是每股净收益？指本年盈余与总股本的比值,反映普通股的获利水平.公式为：每股净收益=〔净利-优先股股息〕/总股本19、什么是股息发放率？指普通股每股股利与每股净收益百分比.公式为：股息发放率=〔每股股利/每股净收益〕100%20、什么叫普通股获利率？指每股股息与每股市价的百分比,衡量普通股股东当期股息收益率的指标.公式为：普通股获利率=每股股息/每股市价100%21、什么叫本利比？指每股股价与每股股息的比值.说明目前每股股票的市场价格是每股股息的几倍,以此来分析相对于股息而言股票价格是否被高估以及股票有无投资价值.22、什么是市盈率？指每股市价与每股盈余的比率.是衡量企业盈利水平的重要指标,反映投资者对每元利润所愿支付的价格.公式为：市盈率=每股市价/ 每股盈余〔每投收益〕23、什么是投资收益率？指公司投资收益除以平均投资额的比值.反映公司资金进行长短期投资的获利.公式为：投资收益率=投资收益/ 〔〔初期长短期投资+ 期末长短期投资〕/2〕 100%24、什么是每股净资产？指净资产除以总股本股数的比值.反映每股所代表的股东股益额,公式为：每股净资产=净资产/总股本25、什么是净资产倍率〔市净率〕？指每股市价与每股净资产的比值,说明股价以每股净资产的假设干倍在流通转让,评价股价相对于净资产而言是否被高估.是投资者判断某只股票投资价值重要指标.26、派现金,转增,送股的区别：送红股是上市公司将本年的利润留在公司里,发放股票作为红利,从而将利润转化为股本.送红股后,公司的资产、负债、股东权益的总。
会计实务：分析营运能力常用比率指标的含义及计算公式
分析营运能力常用比率指标的含义及计算公式营运能力指标包括应收账款周转率、存货周转率、净营运资金周转率、流动资产周转率、总资产周转率。
相关指标的计算公式如下：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数应收账款周转天数=360天/应收账款周转率应收账款周转率=主营业务收入/平均应收账款而平均应收账款=（期初应收账款总额+期末应收账款总额）/2存货周转天数=360天/存货周转率存货周转率=主营业务成本/平均存货而平均存货=（期初存货总额+期末存货总额）/2营运资金周转天数=360天/营运资金周转率应收账款周转率=主营业务收入/平均营运资金平均营运资金=【（期末流动资产总额-期末流动负债总额）+（期初流动资产总额-期初流动负债总额）】/2净营运资金周转率是销售收入与净营运资金平均占用额的比率，净营运资金是流动资产与流动负债的差额，它是流动资产中由长期资金来源供应的部分，是企业在业务经营中不断周转使用的资金该资金越充裕，对短期债务的及时偿付越有保证，但获利能力肯定会降低。
周转次数越快，其运营越有效。
在毛利大于0的情况下，应收账款周转率和存货周转率越快，获利越多；在毛利小于0的情况下，应收账款周转率和存货周转率越快，亏损越多。
流动资产周转速度越快，会相应的节约流动资金，相当于相对扩大资产投入，增强企业的盈利能力。
总资产周转率越快，反映企业销售能力越强，企业可以通过薄利多销的办法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加。
小编寄语：会计学是一个细节致命的学科，以前总是觉得只要大概知道意思就可以了，但这样是很难达到学习要求的。
因为它是一门技术很强的课程，主要阐述会计核算的基本业务方法。
诚然，困难不能否认，但只要有了正确的学习方法和积极的学习态度，最后加上勤奋，那样必然会赢来成功的曙光。
天道酬勤嘛！。
各种比率的含义及在财务分析中的作用
下面分别介绍各种比率的含义及在财务分析中的作用。
所引数据均尽量采用上述A公司的表例。
（一）获利能力比率常用的分析公司获利能力的比率有：1．资产报酬率，也称投资盈利率，指公司资产总额中平均每100元所能获得的纯利润，其公式为；资产报酬率＝税后盈利平均资产总额×100％其中，平均资产总额＝（期初资产总额＋期末资产总额）B2。
资产报酬率是用以衡量公司运用所有投资资源所获经营成效的指标。
其比率越高，则表明公司善于运用资产，反之，则资产利用效果差。
依表例，A公司的资产报酬率为64B2050＝3．12％，即每投入100元资金，获得收益3．12元。
由于资产来源除股东外，还有其他债权人，如银行以及公司债券的投资者等，因此，除归属股东所有的税后盈利外，还应包括支付债权人的利息费用。
调整后的资产报酬率则为：资产报酬率＝税后盈利＋利息支出平均资产总额×100％以A公司为例，调整后的资产报酬率为：（64＋9．2）B2050＝3．57％2．资本报酬率，即净收益与股东权益比率、税后盈利与资本总额比率，计算公式为：资本报酬率＝税后盈利（净收益）资本总额（股东权益）×100％资本报酬率是用以衡量公司运用所有资本所获得经营成效的指标。
比率越高，表明公司资本的利用效率越高，反之则资本未得到充分利用。
在股票交易市场，股票公开上市的条件之一，就是公司在近几个年度内资本报酬率必须达到一定的比率。
例如，台湾证券交易所规定，资本报酬率低于6％的公司，其股票不得上市；资本报酬率在6％～8％之间的公司，其股票只能被列为第二类上市股票；只有资本报酬率达到8％以上的公司，其股票才能准予列为第一类上市股票。
以A公司为例，其资本报酬率为64B700＝9．14％，处于较高水平。
3．股本报酬率。
其计算公式为：股本报酬率＝税后盈利股本×100％从股本报酬率的高低，可以观察到公司分配股利的能力。
当年这一比率高，则公司分配股利自然高，反之，这一比率低，如果不动用留存收益，则分配的股利自然低。
财务比率详细计算公式及分析
财务比率详细计算公式及分析财务比率是评估一个企业财务状况和健康度的重要工具。
通过分析企业的财务比率，可以了解企业的盈利能力、偿债能力、营运能力以及成长能力等核心指标，对投资者、债权人、分析师和经理人等都具有重要意义。
本文将详细介绍一些常用的财务比率的计算公式，并对其进行分析和解读。
一、盈利能力比率1. 营业利润率（Operating Profit Margin）= 营业利润 / 营业收入 ×100%营业利润率反映了企业在销售产品或提供服务过程中获得的盈利能力。
高营业利润率通常表示企业的经营效益良好，能够较好地控制成本和经营费用。
2. 净利润率（Net Profit Margin）= 净利润 / 营业收入 × 100%净利润率是考察企业盈利能力的重要指标，它表示企业每销售一元产品或提供一项服务所实现的净利润，高净利润率表明企业具有良好的盈利能力。
3. 毛利率（Gross Profit Margin）=（营业收入 - 营业成本）/ 营业收入 × 100%毛利率是计算企业产品或服务销售所剩余的利润占销售额的比例，它反映了企业的市场竞争力和利润水平。
二、偿债能力比率1. 速动比率（Quick Ratio）=（流动资产 - 存货）/ 流动负债速动比率是一种较为严格的流动性比率，它计算了企业能够迅速偿还全部流动负债的能力，越高越好。
2. 现金比率（Cash Ratio）= 现金与现金等价物 / 流动负债现金比率是考察企业最具流动性的资产能够完全偿付流动负债的能力，高现金比率说明企业有较高的偿债能力。
3. 负债比率（Debt Ratio）= 总负债 / 总资产 × 100%负债比率计算了企业的资产负债情况，反映企业以债务资金为比重的资产占比，低负债比率通常表示企业债务水平较低。
三、营运能力比率1. 应收账款周转率（Accounts Receivable Turnover Ratio）= 营业收入 / 平均应收账款应收账款周转率反映了企业应收账款的收回速度，高周转率表示企业能够更快地转化应收账款为现金。
企业常用的财务分析指标
常用的财务分析指标财务分析是评价企业经营状况的一条重要途径。
企业常用的财务分析指标要紧包括偿债能力指标、营运能力指标和盈利能力指标。
一、偿债能力指标（一）短期偿债能力指标1、流淌比率=流淌资产÷流淌负债2、速动比率=（流淌资产-存货-其他流淌资产）÷流淌负债3、现金流淌负债比率=经营现金净流量÷流淌负债（二）长期偿债能力指标1、资产负债率（或负债比率）=负债总额÷资产总额2、产权比率=负债总额÷所有者权益3、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用4、长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）÷非流淌资产二、营运能力指标（一）流淌资产周转情况指标1、应收账款（1）应收账款周转率（次）=营业收入净额÷平均应收账款（2）应收账款周转天数（平均应收账款回收期）=360÷应收账款周转率=（平均应收账款×360）÷营业收入净额2、存货（1）存货周转率（次）=营业成本÷平均存货（2）存货周转天数=360÷存货周转率=（平均存货×360）÷营业成本3、流淌资产（1）流淌资产周转率（次）=营业收入净额÷平均流淌资产（2）流淌资产周转天数=360÷流淌资产周转率=（平均流淌资产×360）÷营业收入净额（二）固定资产周转情况指标固定资产周转率（次）=营业收入净额÷平均固定资产（三）总资产周转情况指标总资产周转率=营业收入净额÷资产平均总额三、盈利能力指标（一）主营业务利润率=主营业务利润÷主营业务收入×100％（二）成本费用利润率=利润总额÷企业成本费用总额×100％（三）总资产酬劳率=（利润总额＋利息支出）÷平均资产总额×100％（四）净资产收益率=（净利润÷平均净资产）×100%企业偿债能力低，不仅讲明企业资金周转不灵，难以偿还到期应付的债务，甚至预示着企业面临破产危险。
财务指标计划计算公式定理及其意义
一、常用财务指标一般分类及计算一、偿债能力指标（一）短期偿债能力指标1.流动比率=流动资产÷流动负债2.速动比率=速动资产÷流动负债3.现金流动负债比率=年经营现金净流量÷年末流动负债×100%（二）长期偿债能力指标1.资产负债率=负债总额÷资产总额2.产权比率=负债总额÷所有者权益二.营运能力指标(一)人力资源营运能力指标劳动效率=主营业务收入净额或净产值÷平均职工人数(二)生产资料营运能力指标1.流动资产周转情况指标(1)应收账款周转率(次)=主营业务收入净额÷平均应收账款余额应收账款周转天数=平均应收账款×360÷主营业务收入净额(2)存货周转率(次数)=主营业务成本÷平均存货存货周转天数=平均存货×360÷主营业务成本(3)流动资产周转率(次数)=主营业务收入净额÷平均流动资产总额流动资产周转期(天数)=平均流动资产总额×360÷主营业务收入净额2.固定资产周转率=主营业务收入净额÷固定资产平均净值3.总资产周转率=主营业务收入净额÷平均资产总额三.盈利能力指标(一)企业盈利能力的一般指标1.主营业务利润率=利润÷主营业务收入净额2.成本费用利润率=利润÷成本费用3.净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%4.资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益÷年初所百者权益×100%(二)社会贡献能力的指标1.社会贡献率=企业社会贡献总额÷平均资产总额2.社会积累率=上交国家财政总额÷企业社会贡献总额四.发展能力指标1.销售(营业)增长率=本年销售(营业)增长额÷上年销售(营业)收入总额×100%2.资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益×100%3.总资产增长率=本年总资产增长额÷年初资产总额×100%4.固定资产成新率=平均固定资产净值÷平均固定资产原值×100%二、常用财务指标具体运用分析1、变现能力比率变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。
营运能力指标分析
营运能力指标分析营运能力反映企业资产经营和利润的效率，营运能力强的企业，有助于获利能力的增长，进而保证企业具备良好的偿债能力。
衡量企业营运能力的指标主要有总资产周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、应收帐款周转率和存货周转率等五个指标。
总资产周转率是综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标。
其计算公式：总资产周转率(%)=销售(营业)收入净额÷平均资产总额×100%。
总资产周转率反映出企业单位资产创造的销售收入净额，体现企业在一定期间全部资产从投入到产出周而复始的流转速度，全面反映企业全部资产的管理质量和利用效率。
一般来说，总资产周转率越高，表示企业资产经营管理得越好，取得的销售收入就越多，资产的利用效率就越高，周转速度就越快。
流动资产周转率反映了企业流动资产的周转速度，即流动资产的利润效率。
其计算公式：流动资产周转率(%)=销售(营业)收入净额÷平均流动资产总额×100%。
周转率越高，表明流动资产创造的收入多，实现的价值高，企业的盈利能力就强。
一般来说，流动资产周转率高，说明企业在资产的利用上取得了三方面的成绩：合理持有货币资金，应收帐款回收快，存货周转快。
固定资产周转率就是用来反映固定资产利用效率的指标，其计算公式：固定资产周转率(%)=销售(营业)收入净额÷平均固定资产总额×100%。
企业要想提高固定资产周转率，就应加强对固定资产的管理，做到固定资产资产投资规模得当、结构合理。
规模过大，造成设备闲置，形成资产浪费，固定资产使用效率下降；规模过小，生产能力小，形不成规模效益。
固定资产结构应合理，指企业生产用和非生产用的固定资产应保持一个恰当的比例，即生产用固定资产应全部投入使用，能满负荷运行，并能完全满足生产经营的需要，非生产用固定资产应能确实担当起服务的职责。
应收帐款周转率反映企业应收帐款变现速度的快慢及管理效率的高低。
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分析营运能力常用比率指标的含义及计算公式营运能力指标包括应收账款周转率、存货周转率、净营运资金周转率、流动资产周转率、总资产周转率。
相关指标的计算公式如下：
营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
应收账款周转天数=360天/应收账款周转率
应收账款周转率=主营业务收入/平均应收账款
而平均应收账款=(期初应收账款总额+期末应收账款总额)/2 存货周转天数=360天/存货周转率
存货周转率=主营业务成本/平均存货
而平均存货=(期初存货总额+期末存货总额)/2
营运资金周转天数=360天/营运资金周转率
应收账款周转率=主营业务收入/平均营运资金
平均营运资金=【(期末流动资产总额-期末流动负债总额)+(期初流动资产总额-期初流动负债总额)】/2
净营运资金周转率是销售收入与净营运资金平均占用额的比率，净营运资金是流动资产与流动负债的差额，它是流动资产中由长期资金来源供应的部分，是企业在业务经营中不断周转使用的资金该资金越充裕，对短期债务的及时偿付越有保证，但获利能力肯定会降低。
周转次数越快，其运营越有效。
在毛利大于0的情况下，应收账款周转率和存货周转率越快，获利越多；在毛利小于0的情况下，应收账款周转率和存货周转率越快，亏损越多。
流动资产周转速度越快，会相应的节约流动资金，相当于相对扩大资产投入，增强企业的盈利能力。
总资产周转率越快，反映企业销售能力越强，企业可以通过薄利多销的办法，加速资产
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