财务管理基础知识总论
01财务管理基础知识
01 财务管理基础知识第一篇：01 财务管理基础知识财务管理基础知识财务管理(FinancialManagement)是一个企业的命脉，是在一定的整体目标下，关于资产的购置(投资)，资本的融通(筹资)和经营中现金流量(营运资金)，以及利润分配的管理。
公司财务在中国常被译为“公司理财学”或“企业财务管理”。
财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
基本理论1.财务管理资本结构理论是研究公司筹资方式及结构与公司市场价值关系的理论。
1958 年莫迪利安尼和米勒的研究结论是:在完善和有效率的金融市场上，企业价值与资本结构和股利政策无关——MM 理论。
米勒因 MM 理论获 1990 年诺贝尔经济学奖，莫迪利尼亚 1985 年获诺贝尔经济学奖。
2.现代资产组合理论与资本资产定价模型(CAPM)现代资产组合理论是关于最佳投资组合的理论。
1952 年马科维茨（HarryMarkowitz）提出了该理论，他的研究结论是：只要不同资产之间的收益变化不完全正相关，就可以通过资产组合方式来降低投资风险。
马科维茨为此获 1990年诺贝尔经济学奖。
资本资产定价模型是研究风险与收益关系的理论。
夏普等人的研究结论是：单项资产的风险收益率取决于无风险收益率，市场组合的风险收益率和该风险资产的风险。
夏普因此获得 1990 年诺贝尔经济学纪念奖。
3.期权定价理论是有关期权(股票期权，外汇期权，股票指数期权，可转换债券，可转换优先股，认股权证等)的价值或理论价格确定的理论。
1973 年斯科尔斯提出了期权定价模型，又称 B—S 模型。
90 年代以来期权交易已成为世界金融领域的主旋律。
斯科尔斯和莫顿因此获 1997 年诺贝尔经济学奖。
有效市场假说是研究资本市场上证券价格对信息反映程度的理论。
若资本市场在证券价格中充分反映了全部相关信息，则称资本市场为有效率的。
第一章 财务管理总论
3.资金收支平衡不能采用消极的办法来实现，而要采用积极的办法解决收支中存在的矛盾。要做到收支平衡，首先要开源节流，增收节支。其次，在发达的金融市场条件下，还应当通过短期筹资和投资来调剂资金的余缺。总之，在组织资金收支平衡问题上，既要量入为出，根据现有财力来安排各项开支；又要量出为入，对于关键的生产经营支出要开辟财源积极予以支持。这样，才能取得理想的经济效益。
（3）利润这个指标实际应用方面比较简单。利润额直观、明确。容易计算，便于分解落实，大多数职工都能理解。
缺点：
（1）利润最大化中的利润额是一个绝对数，它没有放映出所得利润额同投入资本额的关系。
（2）有可能使得企业产生追求短期利益的行为。
2.权益资本利润最大化的优缺点。
优点：
（1）能较好地考核企业经济效益的水平。权益资本利润是企业综合性最强的一个经济指标。
05-10简31
五、利益关系协调原则
实行利益关系协调原则，就是在财务管理中利用经营手段协调国家、投资者、债权人、购销客户、经营者、劳动者、企业内部各部门单位的经济利益关系，维护有关各方的合法权益。
第四节财务管理的环节
备考重点
习题连接
财务管理的环节主要有：财务原则、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析。
缺点：
（1）大量的非上市公司由于没有股票市价，不可能采用。
（2）股票价格的影响因素很多，因此难以准确体现股东财富。
4.企业价值最大化的优缺点。
优点：
（1）考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。
财务管理第一章
第一篇财务管理的基本理论及基本方法第一章总论第一节财务管理的概念一、财务管理的概念（一）财务管理的概念——企业财务管理是企业管理的一个重要组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
1、财务活动——是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。
（1）资金——是企业所有的一切经济资源的货币表现。
（三个要点）（2）资金运动——资金的投入、周转和退出。
附图：从上述图表中需要了解的内容：（1）工业企业的经济活动内容；（2）工业企业资金运动的全面状况；（3）工业企业资金运动中的现金流动情况；（4）工业企业会计核算的内容；（5）工业企业财务活动的具体内容；（6）财务与会计的区别。
2、财务关系——是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。
（这部分可让学生自己去找，让他们以一个财务经理的身份来发现与谁要打交道）（1）企业与其所有者之间的财务关系（2）企业与其债权人之间的财务关系（3）企业与其被投资单位的财务关系（4）企业与其债务人的财务关系（5）企业内部各单位的财务关系（6）企业与职工之间的财务关系3、财务管理的主体———谁来进行财务管理？——是指对企业财务行为起决定性作用的参与者——包括企业决策层、企业财务部门、企业决策执行层之间的关系的问题讨论（1）企业决策层的财务管理（2）企业财务主管及财务部门的作用（二）财务管理的内容——财务管理的客体—财务管理的对象1、财务管理的对象（上述资金运动及现金流动），再次主要讲清盈利企业和亏损企业的现金流动的特点和特殊情况。
例如盈利企业也可能出现现金流动的困难，（例如？）亏损企业也可能现金流动顺畅（例如）等再讲清除了盈亏对企业现金流动有影响外，扩充及企业外部环境也会影响企业的现金流动。
如市场的季节变化、经济的波动、通货膨胀、竞争等。
2、财务管理的内容（1）筹资管理（2）投资管理（3）利润及其分配管理二、财务管理的特征（一）综合性强（二）涉及面广（三）灵敏度高三、企业财务管理体制——是指规范企业财务行为、协调企业同各方面财务关系的制度。
第一章 财务管理总论(1概念、2原则)
5. 我们想当或能当CFO 吗？
我们都想当大公司的CFO？ 1）关于CFO的能力要求？ ----战略分析能力+财务能力+沟通能力 2）学完企业财务学后，能成为合格的CFO吗？ ----不能，因为学与用之间还存在事实上的差异 当你能真正做到“学以致用”时，你就可能有当 CFO的候选资格了。 3）对你的学习方法有何要求？ ----“学以致用、多学多用、边学边用”
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学金融的要向fm发展多学点会计 学会计的要向fm发展多学点金融 很多大公司的财务总监都是学金融出身
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4.财务学的前置与后续课程设计
前置课程：会计学、管理会计、成本会计 后续课程：财务分析、国际财务管理、各种专题研究 主要基础： （1）经济学（微观及新制度经济学） （2）管理学（组织行为） （3）金融学 （4）数学 （5）税收 （6）外语
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3.财务关系 财务关系是指企业在组织资金运动过程 中与有关各方所发生的经济利益关系。
内部单位及职工
一、财务与财务管理
股东
税务、行政部门 企业
被投资单位
债权、债务人
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只要企业进行财务活动，他都会与相关的利 益者产生财务关系，但是一旦财务活动结束 ，不一定意味着财务关系的终结。财务关系 是基于财务活动而产生的，但它一旦形成将 会独立于财务活动而存在。
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过度投机、过度负债、过度消费是理财的三 个大忌。
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个人理财
金融学家博迪和莫顿说：学习理财至少有5 个理由：一是管理个人资源；二是处理商务世 界的问题；三是寻求令人感兴趣和回报丰富的 职业；四是以普通的身份作出有根据的公共选 择；五是扩展你的思路。其中，首要的是管理 个人资源。 学习管理金钱是一个过程，因为它是那 么妩媚善变。变化多端的金融市场和产品，会 带来众多无常的人生故事。为把握好自己的命 运，有两条要领告诉你：
财务管理学及财务管理知识分析总论
财务管理学及财务管理知识分析总论（精编）《财务管理学》第一章财务管理总论—、企业财务管理的概念：「1、企业资金运动存在的客观必然性：社会主义经济从经济形态上看是商品经济。
企业的再生产过程是使用价值的生产和交换过程。
价值具有相对独立性，通过一定数额的货币表现出来。
（2、企业资金运动的过程：筹集一一投放一一耗费一一收入一一分配3企业资金运动形成的财务关系：⑴企业与投资者和受益者之间的财务关系；“⑵企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系；⑶企业与税务机关之间的关系；⑷企业内部各单位之间的财务关系；［⑸企业与职工之间的财务关系。
4财务管理的内容和特点::内容包括：资金筹集管理、资金投放管理、资金耗费管理、资金收入和资金分配管玉理。
〔［特点：在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。
二、企业资金运动的规律：‘1、各种资金形态具有空间上的并存性和时间上的继起性；« 2、资金的收支要求在数量上和时间上协调平衡；3不同性质的资金支出各具特点，并与相应的收入来源相匹配；4资金运动同物质运动存在着即相一致又相背离的辩证关系；5企业资金运动同社会总资金运动存在着依存关系。
三、企业财务管理的目标：「1、财务管理目标概述：财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，他决定着企业财务管理的基本方向。
, 财务管理目标作用：：（⑴导向作用；1⑵激励作用；⑶凝聚作用；⑷考核作用。
财务管理目标特征：：⑴财务管理目标具有相对稳定性；⑵财务管理目标具有可操作性；［⑶财务管理目标具有层次性。
总体目标与分部目标具体目标的比较：｛总、体目标：经济效益最大化；［分部目标：筹资、投资、收入分配目标等；I |具体目标：目标利润、目标成本、目标资金占用量2、实现财务目标的若干具体问题:⑴利润最大化；i ⑵资本利润率最大化和每股利润最大化；［⑶企业价值最大化或股东财富最大化。
四、企业财务管理的原则：：1、资金合理配置原则；'2、收支积极平衡原则；3成本效益原则；4收益风险均衡原则；5分级分权管理原则；k 6利益关系协调原则。
财务管理知识点总结整理
财务管理知识点总结整理第一章财务管理总论1、资金运动的经济内容：①资金筹集。
筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前②资金投放。
投资是资金运动的中心环节。
③资金耗费。
资金的耗费过程又是资金的积累过程。
④资金收回。
资金收入是资金运动的关键环节。
⑤资金分配。
资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。
2、财务关系：①企业与所有者之间的财务关系。
②企业与债权人之间的财务关系。
③企业与税务机关之间的财务关系。
④企业内部的财务关系。
⑤企业与往来客户之间的财务关系。
3、企业财务管理的主要内容包括：①筹资管理。
②投资管理。
③营运资金管理④成本费用管理。
⑤收益分配管理。
4、特点（1）资金的管理（2）综合性强5、财务管理职能（1）筹资职能（2）投资职能（3）分配职能（4）监控职能6、财务管理的总体目标：①每股收益最大化。
②利润最大化。
④股东财富最大化或普通股每股价格最大化。
⑤企业价值最大化。
7、财务管理原则：（1）竞争环境原则（2）创造价值与经济效率原则（3）财务交易原则（风险-报酬权衡原则、货币时间价值原则）【①资金合理配置原则。
②收支积极平衡原则。
③成本效益原则。
④收益风险均衡原则。
⑤分级分口管理原则。
⑥利益关系协调原则】8、中国企业财务管理原则：（1）资本结构优化原则（2）现金流转平衡原则（3）风险收益匹配原则（4）利益关系协调原则9、财务管理的环境：（1）法律环境（2）金融市场的组成（3）经济环境（4）技术环境10、财务管理的方法;（一）基础性方法（二）循环性方法（1）财务预测方法（2）财务决策方法（3）财务预算方法（4）财务控制方法（5）财务分析方法第二章1、货币时间价值，指资金经历一定时间的投资和再投资后所增加的价值；精髓在于，①不同时点上的等量货币具有不同的含金量，不能直接比较和简单汇总②不同时点上的货币只有借助于货币时间价值换算为同意时点上的价值，才能汇总、比较、分析2、年金的含义：是指一定期间内每期相等金额的收付款项。
财务管理总论
资金运动，就是伴随着生产、经营的进 行，资金在企业中各种占用形态的变化。
2
企业资金运动与财务活动的一般示意图
资金筹集
产 品 资 金
分红 资金投放、耗费与回收
纳税 资金分配
3
什么是财务关系？
所谓“财务关系”，是指在进行财 务活动时，企业与企业外部的利害关系 集团或个人（Stakeholders)以及企业内 部不同管理层次、员工之间所发生的经 济利益关系。
资金分配过程中形成的财务关系
企业与国家（政府）之间的税务关系 企业与投资者（出资者）的财务成果分配关系 投资者与经营者、企业员工的利益分享关系
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企业中主要的财务关系（二）
从现代企业的“两权分离”角度来认识， 企业中存在的主要财务关系包括： 企业所有者与经营者之间的财务关系 企业终极所有者与企业法人之间的财务关系 企业内部不同管理层次经营者之间的财务关系 企业所有者与债权人之间的财务关系
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财务管理有哪些内容？
财务管理的内容可以从不同的角度来认识。 首先，从财务活动的角度来讲，财务管理包括： 融资管理 投资管理 营运资金的管理 财务成果的分配管理 其次，从管理职能角度来讲，财务管理包括： 财务决策 财务控制
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财务管理的中心是什么？
作为现代企业而言，企业管理的核心 是财务管理，财务管理的中心是资金管 理。
4
企业中主要的财务关系（一）
从财务活动过程中来认识，企业中存在的主要财务关系包括： 资金筹集过程形成的财务关系
出资者与企业的投资与被投资关系 债权人与企业的债权与债务关系
资金投放、耗费和回收过程形成的财务关系
公共基础知识财务管理基础知识概述
《财务管理基础知识综合性概述》一、引言财务管理作为企业管理的核心组成部分，在经济活动中起着至关重要的作用。
它不仅关系到企业的生存与发展，也对个人的经济决策产生深远影响。
本文将全面阐述财务管理的基础知识，包括基本概念、核心理论、发展历程、重要实践以及未来趋势，为读者提供一个系统且深入的理解框架。
二、财务管理的基本概念1. 定义财务管理是在一定的整体目标下，关于资产的购置（投资）、资本的融通（筹资）和经营中现金流量（营运资金），以及利润分配的管理。
2. 目标财务管理的目标主要有利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化等。
利润最大化追求企业在一定时期内获取的利润最多；股东财富最大化强调通过提高股价使股东财富达到最大；企业价值最大化则综合考虑了企业的长期稳定发展和各利益相关者的利益。
3. 职能财务管理的职能包括财务预测、财务决策、财务计划、财务控制和财务分析。
财务预测是对企业未来的财务状况和经营成果进行估计；财务决策是在多个方案中选择最优方案；财务计划是制定财务目标和具体的行动计划；财务控制是对企业的财务活动进行监督和调整；财务分析是对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析。
三、财务管理的核心理论1. 资本结构理论资本结构理论主要研究企业资本结构中负债与权益的比例关系对企业价值的影响。
主要理论有 MM 理论、权衡理论等。
MM 理论认为在完美市场条件下，企业的价值与资本结构无关；权衡理论则考虑了负债带来的税收节约和财务困境成本，认为企业存在一个最优的资本结构。
2. 投资组合理论投资组合理论由马科维茨提出，该理论认为投资者可以通过构建多元化的投资组合来降低风险。
通过计算不同资产之间的相关性，可以确定最优的投资组合。
3. 资本资产定价模型资本资产定价模型（CAPM）用于确定资产的预期收益率。
它认为资产的预期收益率等于无风险收益率加上风险溢价，风险溢价取决于资产的系统性风险。
4. 有效市场假说有效市场假说认为市场是有效的，即股票价格已经反映了所有可用的信息。
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以“股东财富最大化”作为财务管理目标 的优点
• 概念清晰（表现为股票的价格）
• 考虑了资金的时间价值、风险问题（股票 价格取决于投资者对它的估价，即取决于 投资者要求的收益率和预期的现金流）
• 完全站在所有者的立场上，考虑了股东所 提供的资金的成本
• 兼顾了其它相关者（员工、管理者、债权 人、国家）的利益
财务会计和管理会计的比较
• 服务对象 • 核算对象 • 目的 • 核算方法的灵活度 • 面向未来？仅反映过去？
第二章 财务管理环境
1.宏观环境
• 经济环境（经济周期，通货膨胀，技术发展） • 法律环境分析 • 金融环境分析（ 利率的决定因素）
2.微观环境
• 市场环境 • 采购环境 • 组织形式等
资金的分配
补偿成本费
税
用
营业利润
பைடு நூலகம்
营业外收 支余额
对外投资收 益
税后 利润
固定资金
弥补生产耗费
对外投 资
货币资金 产品资金 在产品资金 储备资金 货币资金
工资及其他费用
资金筹集
进行自我积累
资金投放
投资者、债权 人其他单位个
人
资金分配
几个相关的概念
• 资金循环 资金周转
资金运动
• 有关资金运动方面的业务而发生的各种 活动，称为财务活动
交易或事项
设置账户、复式计账
原始凭证
原始凭证 汇总表
填置和审核 会计凭证
登记账薄
编制财务 会计报告
会计资料 分析应用
财产清查 成本计算
修订未来计划 （反馈）
拟定 改进 措施
控制日常经济活动 （反馈）
绩效报告
差异分析
责任预算
业绩评价
（责任会计）
全面预算
决策分析 预测分析
实际执行
财务会计信息 其他有关信息
财务管理基础
• 财务管理的概念、目标、内容等 • 财务管理环境 • 资金时间价值 • 风险及其报酬 • 财务分析
第一章 财务管理总论
• 财务管理概念 • 财务管理内容 • 财务管理作用 • 财务管理目标
什么是财务管理？我们将学习到什么？
一、财务管理的概念
• 管理：为了达到一确定的目标，
而对人、财、物、信息等进行计划、组织、 指导、协调、控制 的一系列活动
附一： 财务会计、管理会计、财务管理的区别
• 什么是会计？ • 会计的职能 • 财务会计和管理会计的比较 • 会计和财务管理的区别
经济管理活动
会计
1、计账：以货币为主要计量单位， 以凭证为依据， 借助专门的技术方法
2、算账：对一定主体的经济活动进行 全面、 综合、连续、系统的 记录、计算、分析、检查
二、财务管理内容
财务管理内容
筹资决策
投资决策
分配决策（股利决策）
风险
报酬
平衡 股票市价 股东财富 财务目标
财务管理内容
长期融资 决策
长期投资 决策
营运管理 决策
分配决策
（股利决策）
风险
报酬
平衡 财务目标
三、财务管理作用
• “显示器”作用 • “监控器”作用 • “纽带”作用 • “决策参谋”作用 • “创造价值”作用
3、编制报表：向有关方面提供
具体的经济活动 数据
（会计）信息
会计的职能
通过搜集、整理和利用信息 • 反映和监督经济活动
——基本职能
• 分析、预测、控制、促进经济活动 ——深层次职能
凭证 系统
其它有 关信息
（复式记账）
记账
算帐
账务 系统
会计信息系统图
财务 报表 管理 报表
报表 系统
会计核算工作程序：
• 使整个社会经济资源最有效的利用。
两个注意点
• “股东财富最大化”与“利润最大化” 并不矛盾
• “股东财富最大化”作为企业财务管理的 目标有两个前提假设： A 证券市场是有效的 B 企业是公司制
我国理论界关于财务管理目标的不同观点
• （产值最大化） • 利润最大化 • 每股盈余最大化 • 股东财富最大化 • 企业价值最大化 • 持续发展能力最大化 • 效率与公平
• 财务：指企业在生产经营过程中与资金运动有关 的事务
• 资金运动—— 资金筹集、资金运用、资金分配；
（见下图）
利润总额
营业收入 成品资金
在产品资金
储备资金 货币资金
筹资
权益： 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利 润
投资
固定
资产 折 旧
负债： 流动负债 长期负债
工资等支出
对外投 资
未分配利润 股息红利 提公益金 提公积金 弥补罚款
课外小知识
“世界级企业”这一概念 • 起源于20世纪80年代初——描述企业的跨国经营活动； • 20世纪80年代中期——代表国际认可的效率标准； • 今天——其规模、效率、实际活动、社会贡献都是最好的；
其几大特征： * 有足够的规模 * 有数项核心专长 * 在任何条件下，均能保持持续一贯的优秀效益 * 能够制定和完成具有进攻性的目标，保持最大张力 * 是最有效的资源转换器 * 管理创新的典范 * 优秀公民
四、财务管理目标
• 西方财务管理中关于财务管理目标的介绍 • 我国理论界关于财务管理目标的不同观点 • 讨论：我国目前企业财务管理目标应该
是什么？
西方财务管理中关于财务管理目标的介绍
• “利润最大化”还是 “股东财富最大化”？ • 以“利润最大化”作为财务管理目标的缺点
• 以“股东财富最大化”作为财务管理目标的 优点
“利润最大化”作为财务管理目标的缺点
• 概念含混不清：长期利润还是短期利润？ 税前利润还是税后的每股利润？ 集团的总利润还是子公司的利润？ 什么时候的利润？持续多久？
• 没有考虑资金的时间价值 例如：方案A 10年后获得$10000利润， 方案B 5年内每年获得$1500利润
• 没有考虑风险问题 • 忽略了权益资本的成本 • 难以协调投资者、经营者、生产者、国家之间的关
思考与讨论
• 为什么要设置财务管理目标，它有什么实际意 义？
• 结合我国实际情况，谈谈目前企业财务管理目 标应该是什么？
• 有人说：“企业是资源转换器，不仅用到股东 的资源，而且用到其他的社会资源”，“要想 成为世界级企业，必须是优秀的企业公民—— 其效益、社会贡献都是最好的”。因此，财务 管理的目标不应该仅仅是股东财富最大化。你 有何看法？
• 由财务活动而形成的企业与其他经济组 织和经济个体之间的关系，成为财务关 系
财务管理:
• 是对企业财务活动及其形成的财务关系 进行管理
• 是财务机构和人员根据国家财务制度和 企业财务目标；对企业资金运动所实施
的计划、组织、指导、协调、控制，并
有机地协调企业与其它经济组织和经济 个体之间的财务关系