再保险与资本管理
再保险
再保险:再保险的目的：增加承保能力（increase capacity）,风险分散和控制（可以承保更多不同的业务，达到分散风险的目的），资本管理（例如满足偿付能力要求），财务规划（利用再保佣金为新业务提供资金），例如再保分入可以提高资本利用效率，发挥自身优势（例如投资优势），利用tax loss or gain，巨灾保护等。
再保有Treaty based（合同再保险）和Facultative based(临时再保险，又称“临分”)两种，Treaty based是直保公司和再保公司事先谈好，这样符合条件的保单就直接纳入到保险合同中，临分是针对每次出现的特别的责任，一般比较大，或比较复杂，保费较高。
再保确定责任的形式有多种，例如Proportional quota share, Surplus or excedent（以上两种再保费和保额相关）,Non-poroportinal（再保费和实际赔付有关，ex: Excess of Loss, stop loss, Catastrophic excess of loss）。
再保险的监管非常重要，由于监管机构对不在当地注册的再保险公司没有追偿和审查的权利，所以有些再保形式中若再保公司不在当地注册，则再保不被承认。
再保险初期不一定会产生大量的资产转移，例如使用Mo-co,不进行大量的资产转移的优势是资产转移可能会产生对直保公司不利的资本所得或损失，增加再保的违约损失暴露，大量的资产买卖造成对资产的不利估值，方便repurchase the business。
为了加强资产负债表的再保合约很可能被提前终止（例如泰康的95合同），所以合同中会加入提前终止的约定。
1984年前很少有财务再保，之后财务再保被广泛使用来合理避税。
一般由再保公司对两个公司之间应该进行的资金往来进行计算，形成报告后由直保公司审核后执行。
再保险合同容易引起监管质疑的地方有：给再保险公司的利益与实际再保业务的经验无关；再保公司未实质支付任何赔款；再保公司在管理层变动或偿付能力不足时单方面终止合同。
2023年中国保险公司再保险管理制度
2023年中国保险公司再保险管理制度在2023年的中国保险市场，再保险是保险公司经营过程中不可或缺的一环。
为了有效管理再保险事务，并保证市场的稳定和发展，中国保险公司在2023年制定了全新的再保险管理制度。
本文将针对这一重要议题展开讨论。
一、再保险的定义和重要性再保险是指由保险公司将其承担的风险再分散给其他保险机构的行为。
再保险的目的在于降低单个保险公司面临的风险承担压力，并增强整个保险市场的稳定性。
再保险同时也是保险公司扩大业务规模、提高竞争力的重要手段。
二、再保险管理制度的主要内容1. 再保险风险评估和分类在2023年，中国保险公司将加强对再保险风险的评估和分类管理。
通过对再保险合同和重要合作伙伴的评估，将再保险风险分为高、中、低三个等级，并制定相应的管理措施。
这一制度的实施将有助于提升保险公司对再保险风险的认识和控制能力，降低潜在的经营风险。
2. 再保险合同管理再保险合同是再保险交易的重要组成部分，对于保险公司的风险分散和资本保障起着重要作用。
2023年，中国保险公司将建立更为规范和系统的再保险合同管理制度。
该制度将包括合同谈判、签署、执行和终止等各个环节的管理规范，以确保再保险交易的安全性和合规性。
3. 再保险风险溢出监测和控制再保险风险溢出是指再保险程度超出预期，导致保险公司自身风险承担增加的情况。
为了避免再保险风险溢出对保险市场的不利影响，2023年，中国保险公司将加强对再保险风险溢出的监测和控制。
通过建立相应的指标和报告制度，及时发现和应对再保险风险溢出问题，确保市场的稳定和可持续发展。
4. 再保险合作伙伴管理再保险合作伙伴是保险公司开展再保险业务的重要支撑。
2023年，中国保险公司将加强对再保险合作伙伴的管理。
这包括合作伙伴的选择、评估和监督等方面。
通过建立严格的合作伙伴准入标准和绩效评估机制，提高合作伙伴的质量和稳定性，确保再保险业务的可持续发展。
5. 再保险业务信息披露和监管在2023年，中国保险公司将进一步加强对再保险业务的信息披露和监管。
什么是再保险它的作用是什么
什么是再保险它的作用是什么再保险是保险公司之间进行的一种保险交易活动。
当一个保险公司面临巨大风险或超过其最大可承受风险时，它可以与其他保险公司签订再保险合同，将部分或全部风险转移给再保险公司。
本文将介绍再保险的定义、作用以及再保险的不同形式。
1. 再保险的定义再保险是指保险公司将风险转移给其他保险公司的保险机制。
在再保险交易中，保险公司（即“被保险人”）向再保险公司（即“再保险人”）支付保费，以换取再保险人承担部分或全部保险责任。
2. 再保险的作用再保险具有以下几种作用：风险分担：再保险帮助保险公司分散和减少风险。
当保险公司面临超过其承受能力的巨大损失时，再保险公司可以承担其中一部分损失。
资本管理：再保险提供了一种管理保险公司资本和风险的工具。
通过再保险，保险公司可以更好地管理其经济资本和风险承受能力。
扩大承保能力：再保险使保险公司能够扩大其承保范围和能力。
当一家保险公司无法单独承担特定风险时，它可以通过与再保险公司合作来提供更大的保险容量。
专业知识共享：再保险还可以提供专业知识和经验的共享机会。
再保险公司通常具有更丰富的风险评估和管理经验，可以通过与再保险公司的交流学习和借鉴。
3. 再保险的形式再保险可以分为几个不同的形式：按责任划分：再保险可以按照责任范围划分为比例再保险和非比例再保险。
比例再保险是指再保险公司按照一定比例分担保险公司的风险，而非比例再保险是指再保险公司承担超过特定金额的风险。
按合同期限划分：再保险可以按照合同期限划分为短期再保险和长期再保险。
短期再保险通常是为特定项目或事件提供的再保险，而长期再保险是为一段时间内的多个项目提供的再保险。
按地理位置划分：再保险可以按照地理位置划分为国内再保险和国际再保险。
国内再保险是指在一个国家范围内进行的再保险交易，而国际再保险是跨越国家边界进行的再保险交易。
按保险类型划分：再保险也可以根据保险类型划分为人寿再保险和财产再保险。
人寿再保险是针对生命保险和年金业务的再保险，而财产再保险是针对财产和责任保险业务的再保险。
再保险业务管理规定
再保险业务管理规定再保险业务管理规定是针对再保险公司在开展再保险业务过程中合规经营、风险控制及内部管理等方面的规定，旨在保障再保险业务的健康发展。
下面是一个大致的再保险业务管理规定，供参考：一、再保险公司资质管理规定：1. 再保险公司应当依法取得公司设立许可，并按照有关规定进行备案。
2. 再保险公司应当具备一定的注册资本，并按照规定缴纳风险准备金。
3. 再保险公司应当有稳定的管理团队和合格的从业人员，从业人员应当具备相应的再保险业务知识和技能。
二、再保险公司风险管理规定：1. 再保险公司应当制定并完善风险管理制度，明确风险管理流程及责任。
2. 再保险公司应当建立风险分类、评估和控制机制，对再保险风险进行科学评估和合理控制。
3. 再保险公司应当建立风险监测和预警机制，及时发现并应对潜在风险。
三、再保险公司合规经营规定：1. 再保险公司应当按照有关规定制定再保险业务经营计划和风险管理计划。
2. 再保险公司应当遵守法律、法规和监管机构的规定，不得从事违法违规活动。
3. 再保险公司应当规范再保险合同的订立和履行，确保合同的合法性和有效性。
四、再保险公司内部管理规定：1. 再保险公司应当建立健全内部管理制度，包括组织架构、权责清晰、信息透明等方面。
2. 再保险公司应当加强内部控制，建立审慎受托管理和董事监管制度。
3. 再保险公司应当强化内部审计和风险管理，及时发现问题并采取相应的整改措施。
五、再保险公司信息披露规定：1. 再保险公司应当根据有关规定及时、真实、准确地披露公司的财务信息和经营状况。
2. 再保险公司应当及时、清晰地向投保人、被保险人和再保险合同相关方提供相关信息。
六、再保险公司风险处置规定：1. 再保险公司应当建立健全风险识别、评估和处置机制，及时处置风险事件。
2. 再保险公司在发生风险事件后应当及时向监管机构报告，并采取相应的措施进行补救和防范。
以上是对再保险业务管理规定的一个大致描述，具体的规定以国家的相关法律、法规和监管机构的规定为准。
了解保险业中的再保险机制
了解保险业中的再保险机制再保险是保险业中一种重要的风险分散和风险转移机制，通过与其他保险公司或再保险公司分享风险，以减轻自身承担的风险。
再保险的存在使得保险公司能够更好地处理大规模风险事件，并保证其长期的可持续发展。
本文将详细介绍再保险机制的定义、分类以及在保险业中的作用。
一、再保险机制的定义再保险是指一家保险公司（主保险人）将部分或全部自身承担的风险转移给其他保险公司或再保险公司（再保险人）的保险行为。
再保险人承担了主保险人在一定比例上的风险，并为主保险人提供相应的赔偿服务。
再保险通过将风险转移给再保险人，使得主保险人能够减少其风险暴露，确保其业务的稳健运营。
二、再保险机制的分类再保险可以按照不同的标准进行分类，如按照再保险人的类型、市场结构以及再保险合同的形式等。
根据再保险人的类型，再保险可分为直接再保险和间接再保险。
直接再保险是指主保险人直接与再保险人签订再保险合同，形成一对一的再保险关系。
而间接再保险则是主保险人通过再保险经纪人或再保险经纪公司与再保险人进行再保险合作。
根据市场结构，再保险可分为传统再保险和替代再保险。
传统再保险是指传统的再保险公司通过传统再保险产品与主保险人合作。
而替代再保险则是指非传统再保险公司或资本市场通过资本市场工具，如债券、衍生产品等，与主保险人进行再保险合作。
根据再保险合同的形式，再保险可分为比例再保险和超额再保险。
比例再保险是指再保险人按照一定比例承担主保险人的风险，该比例通常与再保险合同中约定的保额相对应。
超额再保险则是指再保险人承担主保险人超出一定限额的风险部分，该限额通常由再保险合同中约定。
三、再保险机制在保险业中的作用再保险机制在保险业中发挥着重要的作用。
首先，再保险使得保险公司能够更好地分担风险。
保险业务通常涉及大量的风险，而单一保险公司难以完全承担这些风险。
通过再保险，保险公司可以将风险分散到多家再保险公司，降低自身的风险承担。
其次，再保险有助于保险公司的资本管理和盈利能力提升。
保险公司的资本运作与利润增长策略分析
保险公司的资本运作与利润增长策略分析在现代金融市场中，保险公司是重要的金融机构之一。
它们的主要任务是为客户提供保险保障，并且通过有效的资本运作和利润增长策略来维持业务的稳定发展。
本文将对保险公司的资本运作和利润增长策略进行深入分析。
一、保险公司的资本运作1. 资本构成分析保险公司的资本主要由股东资本、留存利润、再保险和债务四部分构成。
股东资本是保险公司的核心资本，它决定了公司的规模和实力。
留存利润是公司从日常运营中所获得的利润，在一定程度上反映了公司的经营能力和盈利能力。
再保险是保险公司通过转移保险风险来分散其风险暴露。
债务是通过借款来增加公司的资本规模，提高保险公司的盈利能力和业务发展。
2. 资本运作策略保险公司的资本运作策略主要包括资本配置、资本运营和资本管理。
资本配置是指保险公司将资本分配到不同的资产组合中，以平衡风险和回报。
资本运营是通过投资和运营资本来增加公司的盈利能力和价值。
资本管理是对公司资本的规划和管理，以确保公司的稳健运营和持续发展。
二、保险公司的利润增长策略1. 产品创新和市场拓展保险公司需要不断地创新保险产品，以满足客户不断变化的需求。
通过开发新产品和服务，保险公司可以吸引更多的客户，并在市场竞争中获得更大的份额。
同时，保险公司还应积极拓展新的市场，开拓新的渠道和渠道，以扩大业务范围和市场份额。
2. 风险管理和精算分析保险公司的盈利能力与风险管理密切相关。
通过科学的风险管理和精算分析，保险公司可以减少不确定性，提高保险责任准备金的计提水平，降低损失率，从而增加保险产品的盈利能力。
3. 客户关系管理和服务质量提升客户是保险公司的核心资源，保险公司需要建立和维护良好的客户关系。
通过积极的客户关系管理和提供高质量的服务，保险公司可以增加客户的满意度和忠诚度，提高客户的转介绍率和再购买率，从而增加保险公司的利润。
4. 技术创新和数字化转型随着科技的不断进步，保险公司需要积极采用新的技术和数字化工具，提高业务效率和管理水平。
寿险产品的定价方法和风险管理策略
寿险产品的定价方法和风险管理策略寿险产品是保险行业中的重要组成部分，它们为个人和家庭提供了重要的经济保障。
然而，寿险产品的定价和风险管理是一个复杂的过程，需要专业销售人员具备深入的了解和知识。
本文将探讨寿险产品的定价方法和风险管理策略。
一、寿险产品的定价方法寿险产品的定价是保险公司为了覆盖风险和获得利润而设定的保费。
定价方法的合理性直接影响到保险公司的盈利能力和客户的满意度。
以下是几种常见的寿险产品定价方法：1. 经验法定价：这是一种基于历史数据和经验的定价方法。
保险公司会根据过去的理赔数据和预期的未来风险来确定保费水平。
这种方法的优点是简单易行，但缺点是没有考虑个体差异和变化的风险。
2. 精算法定价：精算法是一种基于数学和统计模型的定价方法。
保险公司会利用大量的数据和概率模型来预测未来的风险和理赔概率，从而确定保费水平。
这种方法的优点是较为准确，但缺点是需要大量的数据和专业知识。
3. 风险调整法定价：这是一种根据个体风险特征来调整保费的定价方法。
保险公司会根据客户的年龄、性别、健康状况等个人因素来确定保费水平。
这种方法的优点是能够更好地反映个体风险，但缺点是可能存在歧视性。
二、寿险产品的风险管理策略寿险产品的风险管理是保险公司为了保证产品的可持续性和稳定性而采取的一系列策略。
以下是几种常见的寿险产品风险管理策略：1. 风险多元化：保险公司会通过分散风险来降低产品的整体风险。
他们会根据不同的地区、行业和个体特征来提供不同的寿险产品，以便在风险发生时能够分散损失。
2. 风险评估和监测：保险公司会对客户的风险进行评估和监测，以便及时调整保费和保额。
他们会利用客户的健康状况、生活方式等信息来评估风险水平，并根据需要进行调整。
3. 再保险：再保险是保险公司将部分风险转移给其他保险公司的策略。
通过与其他保险公司的合作，保险公司可以分摊风险和损失，降低自身的风险负担。
4. 资本管理：保险公司会通过合理的资本管理来控制风险。
保险业中的再保险分散风险与保障保险公司的重要手段
保险业中的再保险分散风险与保障保险公司的重要手段保险是一种金融衍生产品，通过分散风险来保障被保险人的利益。
然而，由于风险的不确定性和多样性，保险公司可能无法承担全部风险。
为了应对这一挑战，再保险作为保险业中的一种重要手段被引入，用于分散风险和保障保险公司的委托人的利益。
再保险是指保险公司与其他保险公司或再保险公司签订合同来共同承担风险的一种保险形式。
在再保险合同中，原保险公司被称为“主保险人”，再保险公司则被称为“再保险人”。
主保险人将一部分风险转移给再保险人，以减轻自身的负担。
再保险可以分为比例再保险和超额再保险两种形式。
比例再保险是指当主保险人承保的风险超出其能力范围时，与再保险人按照一定比例共同承担风险。
比例再保险可以进一步细分为共同分担再保险和非共同分担再保险。
共同分担再保险意味着主保险人和再保险人共同分担风险的损失，而非共同分担再保险则是再保险人只对主保险人承担的超出能力范围的比例承担责任。
超额再保险是指当主保险人承保的风险超出其能力范围时，再保险人只对超出部分承担责任。
超额再保险可以进一步分为附加再保险和绝对再保险。
附加再保险意味着再保险人仅对附加在主保险之上的风险承担责任，而绝对再保险则是再保险人对全部风险负责。
通过再保险，保险公司能够将与主保险人签订的合同中的一部分风险转移给再保险人，从而在发生风险时能够得到相应的赔付和支持。
再保险不仅可以帮助保险公司降低自身的风险暴露，而且还能够增加保险公司的承保能力，提高其盈利能力和财务实力。
再保险的分散风险和保障保险公司的作用不仅体现在赔付方面，还能够在经营策略和资本管理方面发挥重要作用。
通过再保险，保险公司能够控制其资本需求，降低经营风险，并在保险市场中获得更大的竞争优势。
然而，再保险不是解决所有问题的万能药。
保险公司在选择再保险合作伙伴时需要谨慎，并进行充分的尽职调查。
再保险合同的条款和条件也需要明确和清晰，以免在理赔时发生争议和纠纷。
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2个目的
更好地理解资本对寿险公司的重要性并确保资本的持续可 得性
如何利用再保险改进寿险公司现在和未来可利用资本的水 平和表现
Page 2
目录
1.资本和风险
2. 再保的作用
3. 再保的价值
4. 总结
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典型寿险公司对资本的需求
新业务和 续保费用
财政力量 的展示
法定准备金
剩余资本 折耗资本 剩余资本
折耗资本 最低附加资本
最低附加资本
风险资本
最低监管资本
最低监管资本
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再保前
再保后
传统再保亦提高资本效率
支持风险所需的资本
再保前 再保后 再保前 再保后
再保公司的风险资本较低的原因:
保障许多个别风险 通过不同的产品系列,广阔的地域以及 众多的分出公司来分散风险 不同的法规
最优化的 风险/回报点
保险公司的 有效前沿
预期利润
风险/回报 改善的方向
典型的 保险公司
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利润波动
再保理论--风险和回报的平衡
再保险是管理风险和回报的工具
风险/回报确实改善的区域
被释放的资本再投资后
• 波动 t t • 利润 s
预期利润
再保前
再保后 • 波动 t t t t • 利润 t t • 资本被释放
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传统再保主要提供风险转移
转移风险以提高理赔的可测性,从而平滑收入 风险保费再保
–只将死亡率/发病率风险转移给再保公司
–在亚洲较普及 初始形式再保(Original Terms Reinsurance)
–再保公司分担保单的所有风险因素,包括退保及投资风 险
–在英美较普及
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0
盈
传统再保亦提供资本支持
风险保费再保 –降低监管准备金 –减少偿付准备金 –缓解由新业务引起的资金短缺 初始形式再保(Original Terms Reinsurance)
–降低监管准备金
–减少偿付准备金 –缓解由新业务引起的资金短缺
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再保与目标资本水平
再保险减少了风险资本,从而增加了用于发展新业务的剩余 资本
预期利润
利润
破产概率
下侧风险 波动 亏 0 盈
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最低回报
IPO前
IPO后(ROC)
利润
破产概率
下侧风险 波动 亏 0 盈
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管理风险资本
资本 = 资产–负债
资本
资产
负债
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综上所述,寿险公司„
无论现在还是将来,都在寻求对可利用资本的管理 –管理监管资本,从而维持以持续财政力量支持持续新业 务发展的远景
投资者
监管者
资本
员工/代理人
保单持有者
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资本的定义
监管资本 –依据监管基础评估的资产与负债 –资本必须超过监管者所要求的最低水平
–覆盖倍数(coverage multiple) (资本/最低资本要求)是 财务健康的衡量尺度
经济资本 –依据现实基础评估的资产与负债 –对业务价值更现实的评估
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利润波动
再保理论--提高有效前沿
再保险可以提高保险公司的有效前沿„
风险/回报确实改善的区域
再保后的有效前沿
预期利润
再保前的有效前沿
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利润波动
再保增长知识
在风险管理方面 –对风险管理能力,过程和工作流程的回顾/标准化,包括 适当的后继培训
–使用电子核保手册和专业核保系统
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资本的度量
监管资本 –监管资本占最低监管资本的百分比 - 指标主要为监管机构和管理使用 经济资本 –股东产权及其增长或回报(USGAAP)
- 公布的业绩
–内含价值及其变化 - 起初是管理工具,但现在越来越多地应用在与投资 者的沟通上 NhomakorabeaPage 9
风险定义
人寿险和健康险业务面临着重大风险„„
减少业务发展所需的总资本(保险公 司+再保险公司)
保险公司
再保险公司
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传统再保亦分散风险
再保险释放资本 这部分资本可重新投资于新业务(或资产)中,以进一步多样 化投资组合,并产生额外收入 总体效应是提高保险公司的风险/回报平衡
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再保理论--有效保险
保险公司应寻求优化他们的风险/回报平衡
–对次标准体的核保 在产品开发方面 –研究其他市场的产品开发 –为产品设计特点,合同措辞以及风险定价提供意见
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综上所述,再保提供如下支持
提高未来事件的可测性 –通过风险转移 –灵活的自留额 有效的资本支持
风险资本
–通过准备金和/或偿付能力要求的转移
Ins Re Ins
增加回报 –通过有效资本支持和风险分散 –知识共享
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目标资本水平
对风险的喜好确定了资本的理论要求,一种可能的途径是„
剩余资本 折耗资本 • 可用于发展新业务的资本 • 用以抵消“最坏情况”下损失的资本
最低附加资本
• 发生“最坏情况”后，确保业务持续有效 运作的最小资本需求
最低监管资本 • 最低监管资本
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风险资本
资本允许保险公司冒险
–管理经济资本,以提供有吸引力的年增长率/回报率
主要需要管理导致资本波动的风险 –提高资产和负债的可测性,以平滑收入(无大起大落)
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目录
1.资本和风险
2. 再保的作用
3. 再保的价值
4. 总结
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再保的作用
风险 –转移 –分散 资本 –有效性
–可得性
知识 –传递
资本
企业基础 设施投资
最低偿付 保证金
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收购/合并 活动
典型寿险公司的资本来源
发行股票
资产重组
发行债券
资本
弱化准备金 评估基础
利润
再保险
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预计增加的资本压力来自„
投资表现 低回报和高波幅
监管资本
的增加
资本
新业务的 快速增长
意料之外的风险 事件带来的震动
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今后,对资本提高的兴趣将会来自„
过程风险
保险风险
系统风险 实验风险
资产风险 信用风险 运作风险 业务风险 许多风险难以分散„„
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保险风险示例
过程风险
索赔的随机波动性
系统风险
理赔模式的变化: • 疾病的流行,如艾滋病或吸烟 • 医学的进步,如重疾定义与长期固定保障相联系
实验风险
新产品的发展: • 健康险业务 • 有限核保业务
传统再保形式
溢额再保 –限定最高风险 –有效降低过程风险(理赔波动) –通过控制自留额水平来管理资本 成数再保
–风险以相同比例共享
–有效降低系统风险和实验风险 –通过控制百分比水平来管理资本
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再保与风险资本
再保险提高极端事件的可测性,同时降低其可能性
再保后
再保前
亏
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