中小企业融资策略.doc
中小企业融资策略
三 、结 论
［ 关键 词］ 中小 企 业 融 资 渠道 融 资创 新
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市场体 系的缺 陷 ．在 中小企 业 发展 的初 期 ，非正 式金 融市 场和 扭 转将 中小企 业贷款 风 险绝对 化 的观念 、银行 等金融 机 构对 中
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中小企业融资策略
中小企业融资策略中小企业的融资策略是指企业根据自身需求和发展阶段选择合适的融资方式，通过向投资者、金融机构等渠道获取所需的资金。
中小企业的融资策略可以从不同的角度来考虑，包括资本结构、融资渠道、融资工具等方面。
以下将从这些方面介绍中小企业的融资策略。
首先，中小企业可以通过不同的资本结构来融资。
资本结构是由所有者权益和负债构成的，中小企业可以通过增加负债的方式来融资。
比如，中小企业可以选择银行贷款、债券发行、融资租赁等方式进行融资。
银行贷款是中小企业非常常见的融资方式，企业可以向银行申请贷款以获得所需的资金。
债券发行是指企业发行债券来融资，债券通常在资本市场上公开发售。
融资租赁是指企业向租赁公司租赁资产，获得所需的资金。
这些方式可以根据企业的具体情况选择，以满足企业的融资需求。
其次，中小企业可以选择不同的融资渠道来获取资金。
融资渠道是指企业融资的途径，包括银行、风险投资、天使投资等。
中小企业可以选择向银行申请贷款、信用担保等方式来融资。
银行是中小企业非常重要的融资渠道，通过与银行建立合作关系，企业可以顺利获得所需的资金。
此外，中小企业也可以选择寻求风险投资或天使投资。
风险投资是由专业机构向高成长性的企业提供投资的方式，可以为企业提供更多的资金和资源支持。
天使投资是由个人投资者向初创企业提供投资的方式，可以为企业提供早期的资金和指导。
最后，中小企业可以选择不同的融资工具来满足融资需求。
融资工具是指企业融资过程中使用的具体工具，包括股权融资、债务融资、租赁融资等。
股权融资是指企业通过发行股票来融资，投资者购买股票成为股东，可享受企业利润分配和决策权。
债务融资是指企业通过发行债券或借款来融资，企业向投资者或金融机构借款，按期偿还借款本金和利息。
租赁融资是指企业通过租赁资产来融资，租赁公司将资产租给企业使用，企业按照租赁合同支付租金。
在选择融资策略时，中小企业应根据自身的实际情况合理选择。
具体来说，有以下几点建议：首先，中小企业要充分了解自身的财务状况和融资需求，以有针对性地选择融资方式和融资渠道。
浅谈中小企业融资策略
市 筹 资 、 者通 过 资 产 置 换 借 “ ” 壳 ” 市 的 机 会 。 或 壳 买“ 上
２ 信 用 歧 视 ．
向严 格 ． 限制 了 中小 企 业 的融 资 。 ７ 中小 企 业 贷款 困 难 ． 行 也 感 到 放 款 难 ． 银 对 于 中 小 企业 来 说 ． 得 银 行 贷 款 难 。 主要 表 现 是 ： 取 是 抵 押 难 ； 是 中 小 企 业 很 难 找 到 合 适 的 担保 人 ； 二 三是 些 基 层 银 行授 权 有 限 ． 事 程 序 复 杂 繁 琐 。 即 使 钱 到 办 手 ． 能 已错 过 商 机 。 而 一旦 借 到 款后 。 些 企业 宁 肯接 可 一
目前 ， 小 命 业 直 接 融 资 的状 况 并 不 十 分 理 想 。我 中 国 在 主板 市 场 上 市 的 氽 业 有 １ ０ ０ ０多 家 ． 且 大 都 是 困有 而 企业 ． 有 那些 产 品 成 熟 、 益 好 、 场 前 景 广 阔 的 高 科 仪 效 市 技 产 业 和 基 础 产 业 类 的 少 数 中 小企 业 可 以争 取 到 直 接 上
直 接 融 资所 占 比 例 很 小 。 融 资 渠 道 不 畅 、 资 方 式 不 多 融
成 为 中 小企 业 融 资难 的一 个 主 要 原 因 。
１ ．中小企 业 直接 融 资状 况
现 在我 国极 为 缺 少 切 实 面 向 中 小 企 业 服 务 的金 融 机 构． 民生 银 行 原来 的 初 衷 是 为 民 营 企 业 和 中 小 企 业 服 务 的 ． 是 现 在 它 已 经 和 其 他 股 份 制 商 业 银 行 没 有 什 么 区 可 别 了 ． 他 新 组 建 的 城 市 商 业 银 行 原 来 也 是 面 向 中 小 企 其 业 的 。 由 于 资金 、 务 水 平 、 目有 限 ． 可 服 项 迫使 它 也 逐 步 走
我国中小企业融资策略探讨
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
我 国中小企 业融 资 策略探讨
李俊 林
（ 广发银行股份有限公 司郑州分行 ， 河南 郑州 ４００） ５ ０ ８
【 摘
要】 业的生存和发展都 离不开 充裕 的资金 在我 国， 企 中小企 业是推动 经济增 长的主要 力量之 一， 但是绝 大部分 中小企
业都存在 资金缺 口， 直接 影响企 业运转 状况， 解决 中小企业融资难 的问题刻 不容缓 。 本文分析 了我国中小企业 融资困难 的现状、 原
建立有效 的激 励和约束机制 ， 建立明 晰的法人治 魁” 。商业银 行普遍认 为中小企业借 款数 额小且手续繁琐 ， 对银 计 核算制 度， 逐步建立起现代企业制度。第二， 强员工 素质 。人力 增 行的贡献不大 ， 因此 ， 商业 银行更愿意支持大企业 ， 这样就造成 理结构 ， 中小企业的贷款条件 比大企业 更苛刻。从 国家政策方面看 ， 中 资源是现代企业最重要的资源之 一， 科学管理 并不 断提高企业 小企业税 负过重等 因素从 客观上也 制约 了中小企业 的留利水 管 理者 和 员 工 的素 质 和 水 平也 有 助 于 提 高 企 业 的经 营 效 率 。第 平和 自有 资金的积 累； 大环境看 ， 国现 阶段的金融 体制也 三 ， 从 我 建立 良好信用 。加强财务上的管理 ， 确保 财务资料真实 ， 避
因及现有 渠道 ， 中小企 业融资策略进行 了探讨 对
【 关键词】 中小企业 ； 融资策略
一
、
我 国 中 小 企 业 融 资现 状
和 在 主 板 上 市 的 难 度 都 比 较大 大 ， 通 过 二 板 市 场 来 筹 集 资金 ，
（） 前 中 小 企 业 融 资难 的现 状 。 国务 院发 展研 究 中 心 进 也 是 不 错 的 融 资 途 径 。债 券 融 资 现 在 有 一 种 创 新 的 债 券 类 １当 行过 的一 项 关 于“目前 不 利 于 企 业 发 展 最 主 要 的 问 题 ” 的调 查 ， 型 — — 中小 企 业 集 合 债 ， 得 中 小 企 业 关注 。票 据 、 当融 资 具 值 典 过 半 企 业 仍 将 “ 金 不 足 ” 为 最 主 要 的 问题 。近 几 年 ， 应 对 有 周 期 短 、 度 快 的优 点 ， 以满 足 中 小 企业 资 金 流 动 性 需 求 。 资 作 为 速 可 国际 金 融 危 机 对我 国 的 冲 击 ， 家 出台 诸 多 经 济 刺 激 计划 。 然 融 资租赁又称 为金融租赁 ， 国 是指租赁 公司通 过融通 资金 ， 买 购 而 ， 营 中 小 企 业 依 然 只 “ 观 者 ” 国 务 院 发 展 研 究 中心 有报 承 租 人 选 定 的 设备 ， 租 给 其使 用 的 一种 租 赁 方 式 。融 资租 赁 民 旁 。 并 告 显 示 ， 为很 难 从 银 行 贷 款 的 中 型 、 型 企 业 分 别 为 ６ ．％ 认 小 ３ ４ 和 为 中小 企 业 开 辟 了新 的 资金 来 源 渠 道 。加 快 融 资租 赁 产 业 发 展 ７．％ ０９ 。以上 的这些情况说 明， 银行系 统对 中小企业存在着严重 也 是 有 效 缓 解 我 国中 小企 业 融 资 难 的 一 条 重 要 途 径 。
试论我国中小企业融资策略
试论我国中小企业融资策略董其臻黑龙江八一农垦大学【摘要】中小企业的融资问题一直阻碍着我国中小企业的发展，由于种种原因，中小企业的融资中存在着不少的问题。
本文从我国中小企业的融资现状着手，分析了中小企业融资难的原因，提出了中小企业具体融资策略。
【关键词】中小企业融资结构金融体系在我国的现阶段，融资难的问题已经成为阻碍我国中小企业发展的重要因素。
造成中小企业融资难的原因有很多，归纳起来有三点：金融体制的原因、融资宏观环境的原因以及中小企业自身的原因。
所以研究如何解决中小企业融资难的问题对于促进中小企业的发展具有重要的现实意义。
一、我国中小企业的融资现状１．融资呈现的特点。
目前我国中小企业的融资具有这些特点：民间融资是企业的重要资金来源；企业主要靠自我积累来获得发展，内源性融资特征突出；中小企业设置的门槛高，直接融资困难；担保服务机构的发展比较落后；资本市场中的品种比较单一，可利用的交易工具少。
２．融资出现困难的原因。
从目前融资的特点来看，导致我国中小企业融资困难的原因有这些：１）金融体制不完。
由于我国金融体制是以银行间接融资为主导的金融体制，但目前银行还缺乏适合中小企业的融资机制，缺乏对中小企业的激励机制。
２）中小企业自身存在问题。
目前我国的中小企业尚处在市场经济的过渡阶段，缺乏科学的治理结构和管理机制。
据调查，我国中小企业的平均寿命仅为２年零７个月。
另外，由于信息等级和核心能力的局限，中小企业自身的担保能力也比较差。
３）中小企业的发展环境不好。
不健全的企业资信评估体系以及个人信用评估体系，不健全的市场信用担保体系，不完善的法制建设。
都是阻碍我国中小企业发展的重要因素。
二、我国中小企业具体融资策略通过分析我国中小企业融资呈现的特点以及融资出现的原因，笔者结合实际经验以外国外的政策经验，提出了以下措施：１．完善金融体制。
１．１建立符合我国国情的中小企业担保体系。
建立中小企业信用担保体系是世界各国通用做法。
4087-中小企业融资策略
中小企业融资优化5.2.3.3货币政策灵活运行利率手段来体现货币政策对中小企业发展的支持。
对利用再贷款、再贴现增加的贷款投放，其利率可适当优惠，并适当增强利率弹性。
要认真执行对中小企业贷款利率可以上浮30%的规定，扩大利率浮动区间，银行、信用社可以在一定区间内选择较低的弹性利率向发展前景好的中小企业提供贷款，并对企业的技术创新提供专项贷款、贴息贷款等形式的筹资优惠。
建立和完善我国的中小企业信用管理体系信用作为约束经济行为的一种人们应共同遵循的道德准则，一旦乏力，就必须借助制度的力量来维系。
目前，与我国经济快速发展极不对称的是信用管理体制很不健全、信用环境令人忧虑，加之中小企业市场竞争风险大、缺乏有效的资产抵押和信用担保，贷款缺乏安全感，进而遏制了金融机构对中小企业信贷服务的动能，制约了中小企业的进一步发展。
因此，要解决中小企业的信用问题，关键在于逐步建立一个宏观与微观、外部与内部相结合、配套的信用管理体系，通过增强借款人的信用意识，采取有效的贷款担保方式来提高信贷资金的安全保障程度。
5.2.4.1创建科学完善的中小企业信用等级评估体系信用等级作为判断贷款信用可信度的标准，是赢得金融机构和担保机构信任并获得项目资金筹措的一种有效手段，也是信用管理体系首先应解决的问题，这个问题不解决，就会增加银行信贷的不确定性。
中小企业的信用等级评估，必须考虑企业贷款规模小、流转快、周期难以准确测算、逾期可能性相对较高等特点，减少对企业报表的过分依赖，突出实地检查，随时关注企业经营状况的变化，重点掌握企业的贷款使用、存贷增减、贷款回笼等情况。
最后由权威公正的评估机构采取有别于大企业的标准，实事求是地评价中小企业的贷款风险，并根据企业经营者素质、风险保障能力、经营状况、偿债能力及信用记录、发展前景等主要指标，综合评出不同等级，作为银行对中小企业信贷决策和重点扶持的依据。
5.2.4.2建立中小企业信用担保机制(1)建立“一体两翼”的中小企业信用担保体系。
中小企业融资策略
中小企业融资策略随着经济的发展和市场的竞争日趋激烈，中小企业的融资问题成为了制约其发展的重要因素之一。
面对资金紧张的困境，中小企业需要制定适合自身情况的融资策略来解决资金短缺问题，促进企业的快速发展。
本文将就中小企业融资策略进行深入探讨，以帮助企业更好地应对融资难题。
一、内部融资策略1.自有资金的充分利用中小企业首先应充分利用自有资金进行扩大再生产，避免过度依赖外部融资。
企业可以通过提高资金周转率，降低资产周转时间来节省资金，确保现有资金的充分利用。
2.股东增资或再投资企业可以通过股东增资或再投资来获取更多的资金，增强企业的实力。
增资后的股权可以作为企业的自有资金使用，降低借款成本，并且股东的再投资也能够表明他们对企业的信心，有助于吸引外部投资者。
3.利用内部储备和盈利能力中小企业可以通过合理规划、稳定盈利等途径来积累内部储备，以备日后的发展和融资需求。
正常的盈利能力可以增强企业的信用度，为融资提供有力保障。
二、外部融资策略1.银行贷款银行贷款是中小企业常见的外部融资方式之一，也是较为常见的融资途径。
企业可以通过向银行提供担保品或进行质押来获取贷款。
在选择银行贷款之前，中小企业应该对各家银行的利率、还款方式、期限等条件进行比较，并提前准备好相关的申请材料，以提高贷款申请的成功率。
2.债券发行债券发行是中小企业另一种常见的融资方式，可以通过向投资者发行债券来募集资金。
债券的发行具有较高的灵活性，可根据企业的融资需求进行调整。
但是，中小企业在债券发行过程中需要充分评估风险，确保企业有足够的偿债能力。
3.股权融资股权融资是一种通过出售股权来融资的方式。
中小企业可以通过向风险投资机构、私募股权基金等专业机构融资，或者通过IPO（首次公开募股）来获取资金。
但是，股权融资存在一定的风险和挑战，企业需要在权衡利弊后进行决策。
4.政府扶持资金政府对中小企业的融资提供了一定的支持，企业可以通过申请各类政府扶持资金来解决资金短缺问题。
浅析中小企业融资策略
经济科学出版社 刘 颖
一
、
中小 企 业概 况 及 其 融 资 重 要性
创办企业的资金来源 主要 是 自己的积 累， 或 向亲戚朋 友 借款 ， 创办之初 的企业一般都 是劳动 密集型企业 ， 成本相
资、 直接融资 、 间接融 资和政策性融资等 。但在实 际运 用 过程中 ， 由于这样那样的原因 ， 中小企业 的融 资仍 然存 在 问题 。我国中小企业融 资存在 的问题主要有 ：
（ 二） 中小企 业融资的重要性分析。 企业经济活动的正常运行需要足额 的资金 ， 资金是企 业经营和发展至关重要的要素 。企业是否 有稳定 的资金 来源渠道 ， 并能够及时筹措到足额的将 资金投 入生产经营
活动， 对企 业能 否持续发 展是 非常关键 的。改革 开放 以 来， 中小企业和规模都得到 了长 足的发展 ， 已 占企业总数
的９ ９ ％以上， 融 资 需 求是 非 常 旺盛 的 。但 中小 企 业 的融 资
首先 ， 从某 些角 度看 ， 中小企 业融 资渠道仍 偏狭 窄。
虽然我国中小企业对 国民 经济 有一定 的贡献 ， 但是在 向
２ ０ ０ ５年增长 ５ ０ ． １ ％， 年均增长 ８ ． ５ ％， 占规模 以上企业数
量的 ９ ９ ． ３ ％； 全 国规 模 以上 中小 企业 工 业增 加 值增 长 １ ７ ． ５ ％， 占规模 以上工业增加 值的 ６ ９ ． １ ％； 实现税金 １ ． ５ 万亿元 ， 占规模 以上 企业税金 总额 的 ５ ４ ． ３ ％， 是２ ０ ０ ５年 的１ ． ９倍 ， 年均 增长 １ ３ ． １ ％； 完成 利润 ２ ． ６万亿 元 ， 占规 模以上企业 利润总额 的 ６ ６ ． ８ ％， 是２ ０ ０ ５年 的 ２ ． ４倍 ， 年
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中小企业融资策略-
应符合专业培养目标和教学要求，以学生所学专业课的内容为主，不应脱离专业范围，要有一定的综合性，以下就是由查字典小编为您提供的融资决策最新。
现代企业管理理论告诉我们，企业的最终目标是实现企业价值最大化，即以最小的投入获取最大的收益，反映在企业的资金管理方面，就是把企业的综合资金成本降到最低，来实现企业的预期投资目标，这时企业的价值也就达到了最大化。
所以，企业财务管理部门所承担的一项重要工作，就是合理高效地进行融资，充分满足投资需求。
与上市公司等大型企业相比较，中小企业必须正视自身的经营处境和发展特点。
中小企业的经营特点是资产规模小，经营业务单一化，管理制度灵活，人员机构简练。
中小企业的生产经营特点也就决定了其融资活动与投资活动的一体化的资金管理特点，其融资活动与投资活动必须紧密结合，投资与融资需要同时筹划，同步运作，实现融资资金在最短的时间内直接投放服务于投资项目，最大限度提高资金的利用效率，避免出现上市公司等大型企业将投资活动与融资活动独立运行的管理模式。
中小企业的融资策略
中小企业正是因为资金短缺，融资困难，所处的经济发展环境复杂多变，存在诸多不利因素。
所以，中小企业在筹划每一笔融资时，首先要对资金的投放做好充分的可行性分析，充分论证资金是用于企业的基本生产经营保障，还是用于市场竞争的规模扩张，或是用于高收益的风险投资项目。
若是急需补充维持基本生产经营的周转资金或是为争夺产品的市场份额而追加资金，
那么企业必须及时融资，把资金成本放在次要位置考虑;若仅是寻找到了一个高收益高风险的偶然性投资机会，企业则应慎重考虑自身经济实力和抗风险能力，在不影响主营业务正常运营的前提下，再通过比较投资收益和资金成本，考虑是否值得冒风险搏取高额投资收益。
市场经济，经济效益是第一位的，只有具备良好的经济效益和美好发展前景的投资项目，金融机构等投资方才会放心地把资金投放给企业，让企业投入其生产经营，从中获取预期收益。
一般情况下，当企业的投资收益率高于社会平均资金成本率，投资方取得的资金收益超过社会平均资本收益率时，投资方才愿意将更多的资金投放给企业，企业才有可能取得更多的资金用于扩大再生产，获取更大的收益。
中小企业在其资本实力还不够雄厚的情况下，必须立足现实，健全制度，完善管理，抓好生产，优化经营，扎扎实实运营好现有资金，加速资金周转，不断提高资金使用效益，这是中小企业实现良性融资需求的基础，也是中小企业求生存谋发展的基础。