选择股票时重点观察的财务指标.
基本面八个选股指标
基本面八个选股指标基本面是研究公司经营状况、财务状况和市场前景的一个方面。
在股票投资中，了解公司的基本面对于选择合适的股票非常重要。
下面介绍八个常用的基本面选股指标：1.收益增长：收益增长是衡量公司财务表现的关键指标之一。
可以通过观察公司过去几年的营收和利润增长情况来判断其未来的增长潜力。
2.市盈率：市盈率是股价与公司每股收益的比率。
市盈率越低，说明投资者对该公司未来的盈利预期较低，可能是一家低估值的公司。
3.股息收益率：股息收益率是指公司每股派发的股息金额与股票价格之间的比率。
通常高股息收益率意味着公司稳定、可靠的现金流，但也需要关注公司是否有足够的利润来支付股息。
4.资产负债比率：资产负债比率是指公司负债总额与资产总额之间的比率。
较低的负债比率表明公司的财务状况较好，有更多的资本可用于投资和扩张。
5.市净率：市净率是股价与公司每股净资产之间的比率。
较低的市净率可能表明公司被低估或是处于财务危机中。
6.财务报表分析：财务报表分析包括对公司利润表、资产负债表和现金流量表的分析。
通过分析这些财务指标，可以了解公司经营状况和财务状况，为投资决策提供有用的参考。
7.行业分析：行业分析可以帮助了解公司所处的市场环境和竞争力。
通过分析行业发展趋势、市场规模和市场份额，可以更好地了解公司的发展前景。
8.管理层质量：管理层的质量对公司的经营和未来发展非常重要。
通过了解管理层的经验、能力和决策水平，可以判断公司的管理层是否足够优秀，是否有能力引领公司发展。
综上所述，选股时需要综合考虑多个基本面指标，结合公司的行业地位、市场前景和管理层质量，制定出合理的投资策略。
分析股票主要财务指标
分析股票主要财务指标股票主要财务指标是投资者在进行股票分析时需要重点关注的一些指标，这些指标可以帮助投资者了解公司的财务状况、盈利能力和偿债能力等方面的情况。
以下是对股票主要财务指标进行详细分析的内容：1. 资产负债表（Balance Sheet）：资产负债表是一份反映公司在特定日期上的资产、负债和股东权益的报表。
投资者可以从资产负债表中获取以下关键指标：- 总资产（Total Assets）：公司拥有的所有资产的总额，包括流动资产和固定资产。
- 总负债（Total Liabilities）：公司所欠的所有债务的总额，包括流动负债和长期负债。
- 股东权益（Shareholders' Equity）：公司所有者的权益，即公司净资产。
2. 利润表（Income Statement）：利润表是一份反映公司在特定期间内的收入、成本和利润情况的报表。
投资者可以从利润表中获取以下关键指标：- 总收入（Total Revenue）：公司在特定期间内所获得的总收入。
- 总成本（Total Expenses）：公司在特定期间内所发生的总成本，包括营业成本、销售费用和管理费用等。
- 净利润（Net Profit）：公司在特定期间内的总收入减去总成本后的盈利金额。
3. 现金流量表（Cash Flow Statement）：现金流量表是一份反映公司在特定期间内现金流入和流出情况的报表。
投资者可以从现金流量表中获取以下关键指标：- 经营活动现金流量（Operating Cash Flow）：公司通过日常经营活动所产生的现金流入和流出。
- 投资活动现金流量（Investing Cash Flow）：公司通过投资活动所产生的现金流入和流出，如购买资产或进行投资。
- 筹资活动现金流量（Financing Cash Flow）：公司通过筹资活动所产生的现金流入和流出，如发行债券或支付股息。
4. 财务比率指标（Financial Ratios）：财务比率指标是通过对公司财务数据进行计算得出的指标，用于评估公司的财务状况和盈利能力。
分析股票主要财务指标
分析股票主要财务指标股票主要财务指标是投资者在分析和评估股票投资时经常关注的重要指标。
这些指标可以提供关于公司财务状况和经营表现的信息，帮助投资者判断股票的价值和潜在风险。
一、盈利能力指标1. 毛利率：毛利率是指公司销售商品或提供服务后剩余的毛利润与营业收入的比率。
高毛利率表明公司能够有效地控制成本，提高利润水平。
2. 净利润率：净利润率是指公司净利润与营业收入的比率。
高净利润率表示公司在经营过程中能够获得较高的利润，是投资者关注的重要指标之一。
二、偿债能力指标1. 流动比率：流动比率是指公司流动资产与流动负债之比，反映了公司偿还短期债务的能力。
较高的流动比率表示公司有足够的流动资金来偿还债务。
2. 速动比率：速动比率是指公司流动资产中除去存货后的剩余流动资产与流动负债之比，更加严格地衡量了公司偿债能力。
较高的速动比率表示公司短期偿债能力更强。
三、成长能力指标1. 营业收入增长率：营业收入增长率是指公司连续几个期间内营业收入的增长幅度。
较高的营业收入增长率表示公司业务发展较快，具有较大的增长潜力。
2. 净利润增长率：净利润增长率是指公司连续几个期间内净利润的增长幅度。
较高的净利润增长率表明公司盈利能力不断提高，具有良好的成长潜力。
四、现金流量指标1. 经营活动现金流量净额：经营活动现金流量净额是指公司在经营活动中产生的现金流入与流出之差。
较高的经营活动现金流量净额表示公司经营活动稳健，能够持续产生现金流入。
2. 自由现金流量：自由现金流量是指公司在经营活动中产生的现金流入与流出之差减去投资活动中的现金流出。
较高的自由现金流量表示公司能够自主运营和扩大业务。
五、市场价值指标1. 市盈率：市盈率是指公司股价与每股盈利的比率。
较低的市盈率可能表示股票被低估，而较高的市盈率则可能表示股票被高估。
2. 市净率：市净率是指公司股价与每股净资产的比率。
较低的市净率可能表示股票被低估，而较高的市净率则可能表示股票被高估。
分析股票主要财务指标
分析股票主要财务指标股票主要财务指标是投资者在进行股票分析时必须考虑的重要因素之一。
通过分析公司的财务指标，投资者可以评估公司的财务状况、盈利能力和偿债能力，从而做出更明智的投资决策。
本文将对股票主要财务指标进行分析，包括市盈率、市净率、净利润、营业收入和资产负债率等指标。
1. 市盈率（PE Ratio）：市盈率是衡量公司盈利能力的重要指标之一。
计算方法是将公司的市值除以其年度净利润。
市盈率越高，意味着投资者需要支付更高的价格来购买每一单位的公司盈利。
一般来说，较低的市盈率可能意味着投资价值较高，但也可能反映出市场对公司未来盈利能力的悲观预期。
2. 市净率（PB Ratio）：市净率是衡量公司净资产价值的指标。
计算方法是将公司的市值除以其每股净资产。
市净率越高，意味着投资者需要支付更高的价格来购买每一单位的公司净资产。
一般来说，较低的市净率可能意味着投资价值较高，但也可能反映出市场对公司未来净资产增长的悲观预期。
3. 净利润（Net Profit）：净利润是公司在一定时期内实现的总利润，是衡量公司盈利能力的重要指标。
净利润的增长意味着公司业务的增长和盈利能力的提升，而净利润的下降可能意味着公司面临业务困难或者盈利能力下降。
4. 营业收入（Revenue）：营业收入是公司在一定时期内实现的总收入，是衡量公司经营活动的重要指标。
营业收入的增长意味着公司业务的扩张和市场份额的增加，而营业收入的下降可能意味着公司面临市场竞争压力或者经营不善。
5. 资产负债率（Debt-to-Equity Ratio）：资产负债率是衡量公司财务稳定性和偿债能力的指标。
计算方法是将公司的总负债除以其股东权益。
资产负债率越高，意味着公司负债相对较多，可能面临偿债风险；而资产负债率越低，意味着公司财务稳定性较高。
以上是股票主要财务指标的分析，投资者在进行股票分析时可以结合这些指标来评估公司的财务状况和盈利能力。
需要注意的是，财务指标只是投资决策的参考因素之一，投资者还需要综合考虑公司的行业竞争力、管理团队能力、市场前景等因素，做出全面的投资判断。
财务选股的指标
财务选股的指标1. 引言财务选股是投资者在进行股票投资时，通过分析和评估公司的财务状况来选择投资标的的一种方法。
财务指标是评估公司财务状况的重要工具，它们能够反映公司的盈利能力、偿债能力、成长潜力等关键方面。
本文将介绍一些常用的财务指标，帮助投资者进行财务选股。
2. 盈利能力指标盈利能力是衡量公司赚钱能力的指标，是投资者关注的重点之一。
2.1 毛利率毛利率是指销售收入减去直接成本后的利润与销售收入的比例。
高毛利率意味着公司在生产过程中能够有效地控制成本，具备较强的盈利能力。
2.2 净利润率净利润率是指净利润与销售收入之比，它反映了公司在销售过程中实现的净利润水平。
高净利润率表明公司具备较好的盈利能力。
2.3 ROE（净资产收益率）ROE是指净利润与净资产之比，它衡量了公司利用自身资本获得的收益水平。
高ROE意味着公司在利用资本方面具备较高的效率和盈利能力。
3. 偿债能力指标偿债能力是评估公司偿还债务能力的指标，对于投资者来说，了解公司的偿债状况可以帮助他们避免潜在的风险。
3.1 资产负债率资产负债率是指公司负债总额与资产总额之比，它反映了公司资产通过债务融资的比例。
较低的资产负债率意味着公司负债较少，具备较好的偿债能力。
3.2 速动比率速动比率是指公司流动资产减去存货后的金额与流动负债之比，它衡量了公司能够快速偿还债务的能力。
较高的速动比率意味着公司具备较好的偿债能力。
4. 成长能力指标成长能力是评估公司未来发展潜力的指标，对于投资者来说，选择具备良好成长能力的公司可以获得更高的回报。
4.1 销售增长率销售增长率是指公司销售额在一定期间内的增长幅度，它反映了公司的销售能力和市场竞争力。
较高的销售增长率意味着公司具备较好的成长潜力。
4.2 EPS增长率EPS增长率是指公司每股收益在一定期间内的增长幅度，它反映了公司盈利能力的增长情况。
较高的EPS增长率表明公司具备较好的增长能力。
5. 其他指标除了上述提到的指标外，还有一些其他的财务指标也可以帮助投资者进行财务选股。
分析股票主要财务指标
分析股票主要财务指标股票的财务指标是投资者分析股票的重要依据之一。
通过分析股票的主要财务指标，投资者可以了解公司的财务状况、盈利能力、偿债能力和运营能力等方面的情况，从而做出更明智的投资决策。
本文将分析股票的主要财务指标，并对其进行解释和评估。
一、盈利能力指标1. 毛利率：毛利率是指企业销售商品或提供服务所获得的毛利润占销售收入的比例。
较高的毛利率意味着企业在生产和销售过程中能够更有效地控制成本，具有较强的盈利能力。
2. 净利润率：净利润率是指企业净利润占销售收入的比例。
较高的净利润率表明企业在销售商品或提供服务后能够保留更多的利润，具有较好的盈利能力。
3. ROE（净资产收益率）：ROE是指企业净利润与净资产之间的比例。
较高的ROE意味着企业能够更有效地利用股东投入的资金创造利润，具有较高的盈利能力。
二、偿债能力指标1. 流动比率：流动比率是指企业流动资产与流动负债之间的比例。
较高的流动比率表明企业能够更好地偿还短期债务，具有较强的偿债能力。
2. 速动比率：速动比率是指企业流动资产减去存货后与流动负债之间的比例。
较高的速动比率意味着企业能够更快速地偿还短期债务，具有较好的偿债能力。
3. 资产负债率：资产负债率是指企业总负债占总资产的比例。
较低的资产负债率意味着企业负债较少，具有较强的偿债能力。
三、运营能力指标1. 库存周转率：库存周转率是指企业销售收入与平均库存之间的比例。
较高的库存周转率表明企业能够更快速地销售存货，具有较好的运营能力。
2. 应收账款周转率：应收账款周转率是指企业销售收入与平均应收账款之间的比例。
较高的应收账款周转率意味着企业能够更快速地收回应收账款，具有较好的运营能力。
3. 总资产周转率：总资产周转率是指企业销售收入与平均总资产之间的比例。
较高的总资产周转率意味着企业能够更有效地利用资产创造销售收入，具有较好的运营能力。
综上所述，股票的主要财务指标对于投资者来说是非常重要的。
财务指标选股策略
财务指标选股策略财务指标在选股策略中起着关键的作用，投资者可以通过分析一家公司的财务状况来评估其潜在投资价值。
以下是一些常见的财务指标，以及与之相关的选股策略：1.市盈率（P/E比）：市盈率是市值与盈利之比，反映了投资者对一家公司未来盈利能力的期望。
较低的市盈率可能表示股票被低估，但也可能反映了市场对公司未来增长的悲观预期。
•策略：寻找相对较低市盈率的公司，但要谨慎分析是否存在潜在的问题，导致低估值。
2.市净率（P/B比）：市净率是市值与净资产之比，可以用来评估公司资产的估值。
•策略：寻找市净率相对较低的公司，但同样需要考虑公司的财务健康状况。
3.财务杠杆比率：表示公司使用债务资本的程度，通过债务与股权的比例来衡量。
•策略：选择财务杠杆适度的公司，避免高负债率可能带来的风险。
4.毛利率和净利润率：毛利率反映销售收入中的毛利润占比，净利润率反映公司净利润与总收入的比例。
•策略：寻找具有较高毛利率和净利润率的公司，这可能表明公司具有较强的盈利能力。
5.盈利增长率：衡量公司盈利的年均增长率。
•策略：寻找具有良好盈利增长前景的公司，但要注意确保增长是可持续的。
6.股息收益率：衡量公司股息相对于股价的比率。
•策略：对于追求稳定收益的投资者，寻找具有较高股息收益率的公司。
7.流动比率和速动比率：流动比率和速动比率分别反映了公司偿还短期债务的能力。
•策略：寻找具有较高流动比率和速动比率的公司，这可能表明公司有足够的流动性应对短期债务。
在实际应用中，投资者通常会综合考虑多个财务指标，并结合行业和整体经济趋势，以制定全面的选股策略。
同时，投资者还应该注意风险管理，以确保投资组合的均衡性和稳健性。
选股的六大指标
选股的六大指标投资者在选股的过程中，需要根据一系列指标来判断一只股票是否值得持有。
下面列举了六大指标，供投资者参考。
一、市盈率市盈率是衡量一家公司是否被高估或低估的重要指标之一。
它用来衡量公司的市场价值与净利润的比率。
一般来说，市盈率越低，投资者投资的风险就越小，但同时也意味着未来的盈利可能较低。
投资者应该以该公司的行业和历史市盈率作为参考，对市盈率进行分析。
二、股息率股息率是股票的每年派息额除以股票价格所得到的比率。
这个指标衡量了公司对投资者的回报率。
高股息率可能表明公司处于短期困境中，或者未来盈利可能不会高。
然而，低股息率也表现出公司盈利稳定性可能存在风险的情况。
三、财务状况财务状况指标包括公司的债务情况、流动资产和固定资产等。
一般来说，健康的公司应该有足够的流动性或货币储备，以便应对突发事件。
同时，公司的债务应该不超过其资产和现金流的能力范围。
四、业绩表现公司的业绩表现是判断一家企业是否能够持续赚钱的关键因素之一。
拥有稳定、可预测的业绩表现的公司将很有吸引力。
此外，公司的盈利能力、销售增长率、市场份额等都是评估业绩的指标。
五、市值市值是一个重要指标，它涉及股票价格和公司已发行的股票数量。
市值越大，公司的规模越大，投资者也越有可能看到较大的相对回报。
市值较小的公司可能会更大的波动或投资风险，因为它们的市场份额可能被其他公司抢占。
六、技术面指标技术面指标是一种衡量股票走势的方式，可以对股票的历史波动进行分析。
技术面指标包括均线、MACD、KDJ指标等。
通过技术面指标，投资者可以了解该股的短期和长期趋势，并分析股票的买入和卖出时机。
总体来说，选股需要全面、综合、深入进行分析。
市盈率、股息率、财务状况、业绩表现、市值和技术面指标是判断一支股票是否值得购买的重要指标。
投资者应该根据自己的风险偏好、投资经验和资金状况来进行选择。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
选择股票时重点观察的财务指标利润总额——先看绝对数它能直接反映企业的“赚钱能力”，它和企业的“每股收益”同样重要，我要求我买入的企业年利润总额至少都要赚1个亿，若一家上市公司1年只赚几百万元，那这种公司是不值得我去投资的，还不如一个个体户赚得多呢。
比如武钢、宝钢每年都能赚上百亿元，招商银行也能每年赚数十亿元，这样的企业和那些“干吆喝不赚钱”的企业不是一个级别的。
它们才是真正的好公司。
通过这个指标，我选的重仓股就是从利润总额绝对数量大的公司去选的。
每股净资产——不关心我认为能够赚钱的净资产才是有效净资产，否则可以说就是无效资产。
比如说有人对一些上海商业股净资产进行重新估值，理由是上海地价大涨了，重估后它的净资产应该大幅升值，问题是这种升值不能带来实际的效益，可以说是无意义的，最多也只是“纸上富贵”。
每股净资产高低不是我判断公司“好坏”的重要财务指标，我对它不关心。
净资产收益率——10%以下免谈净资产收益率高，说明企业盈利能力强。
比如2003年我买入贵州茅台时，若除去贵州茅台账上的现金资产，其净资产收益率应该为80%以上，实际上就是投资100元，每年能赚80元。
我对招商银行北京分行的调研也发现其净资产收益率也达53%。
这个指标能直接反映企业的效益，我选择的公司一般要求净资产收益率应该大于20%。
净资产收益率小于10%的企业我是不会选择的。
产品毛利率——要高、稳定而且趋升此项指标能够反映企业产品的定价权。
我选择的公司的产品毛利率要高、稳定而且趋升，若产品毛利率下降，那就要小心了——可能是行业竞争加剧，使得产品价格下降，如彩电行业，近10年来产品毛利率一直在逐年下降；而白酒行业产品毛利率却一直都比较稳定。
我的标准是选择产品毛利率在20%的企业，而且毛利率要稳定，这样我就好给企业未来的收益“算账”，增加投资的“确定性”。
应收账款——回避应收账款多，有两种情况。
一种是可以收回的应收账款，比如G 铸管，其应收账款都是各地的自来水公司的延期付款，这么多年都能够顺利收；比如云天化的应收账款也是由于和用户的货到付款形成的，都是能收回的。
另一种情况就是产品销售不畅，这样就先贷后款，这就要小心了。
我会尽量回避应收账款多的企业。
预收款——越多越好预收款多，说明产品是供不应求，产品是“香饽饽”或者其销售政策为先款后货。
预收款越多越好，如贵州茅台长期都有十几亿元的预收款，这个指标能反映企业产品的“硬朗度”。
投资股票的基本要点(上最近受一些朋友的鼓动, 我也变得时尚起来, 在东方财富网上开设了自己的博客, 朋友们可以通过邮箱和我及时沟通, 对我写好本栏目的文章也非常有帮助。
今天我就想根据网友的感受谈一个非常基本的问题。
由于大盘连续下跌了几年, 所以累计下来出现亏损的朋友相当多, 大家都很着急, 心情也就比较烦躁, 看这个市场总觉得这也不是那也不是。
出现这种症状是很正常的, 即使是一个非常老练而且身经百战的投资者, 也应该有过这个过程, 这其实是人类在遇到挫折时的一种本能反应。
做股票是进行投资, 它与我们平常的打工完全不同。
不管进行什么样的投资, 首先必须要有资金上的投入, 此外还要做好亏损的准备。
既然不是打工, 而且要承担亏损的风险, 所以这项工作一定不是轻松的工作, 否则就很难解释绝大多数人选择打工而不是创业做老板了。
其实这个道理大家也懂, 所以其中不少用心者已经在花费大量的时间和精力学习各种投资理论, 以期能够尽早挽回损失。
但我觉得仅仅是认识到这一点还是远远不够的, 各种理论或者方法只是整个投资股票过程中的一部分, 但并不是基础。
要真正做好股票, 有时候功夫并不只是花在市场的研究上的。
做任何事情都要有一定的基础, 比如演奏钢琴, 你可以请最好的教师, 你可以反复聆听大师的演绎, 你知道各种演奏技巧, 但你还是成不了钢琴家, 为什么? 因为你缺少毅力, 你无法坚持每天8小时以上枯燥乏味的基本功练习。
毅力, 这就是学习钢琴的基础。
那么做股票呢? 见仁见智, 我在这里只是提两个基本要点, 并不一定全面。
第一个要点：不能急。
当我们想好一个价格去买股票结果因为股价上涨而没有买到时, 急。
当我们决定按昨天的收盘价卖出股票而当天股价跳低杀跌没有卖出时, 急。
当我们卖出股票后股价继续上涨时, 急。
当我们手拿股票却听到别人看跌时, 急……反正我们总是很着急, 不论股价是涨还是跌, 但有一点是可以肯定的：“着急”并没有起到任何作用。
其实这也是一个做人的基本要点, 因为我们从来没有通过“着急”来解决过任何问题。
有时侯, 我们说做股票就像做人, 道理大概也在于此。
当然, 适当的担忧也是正常的, 只是要把“担忧”和“着急”区别开来, 我们可以“担忧”但不能“着急”。
什么样的状态才算“着急”? 很简单：想骂人。
当我们想骂人的时候一定是我们“着急”的时候。
如果投资朋友同意我的观点, 那么一旦意识到自己想骂人了, 赶紧提醒自己：不要“着急”。
相信会有很多投资朋友同意我的看法, 只是觉得要避免“着急”很难。
但只要我们坚持不懈, 尽可能少让自己“着急”, 我相信, 我们一定会有意想不到的收获。
我们所要做的就是：从今天开始, 尽量不再“着急”。
牛市之中捂股好昨天是春节长假后的第一个交易日，股市几乎就是元旦效应的翻版，鸡年行情“大翘尾”已经让我等啧啧称奇了，很快又让人见识了这头好旺的“狗头”！我敢肯定，这只“狗”的名字一定叫“旺财”！春节休市期间，境外还在交易的商品市场屡创新高，股市在春节过后顺势创出新高应在情理之中，但我实在没有料到，狗年股市的第一把火烧得这么旺，大有将大盘一举送上久别的千三大关的势头，这波跨年度的逼空大戏处在真正的高潮阶段。
此时，最遗憾的事情莫过于手中没有黄金、锌、铜这样的大牛股了。
说起黄金股，想起伤心事，去年操作我最大的败笔就是去年10月份过早介入的山东黄金居然最终止损出局，本来也没什么，后来更低的价位完全可以买回来，但人性的弱点往往会阻碍我们作出英明的决策。
“一朝被蛇咬，十年怕井绳”，眼睁睁与翻倍的机会失之交臂。
这又是个知易行难的老问题，去年我读到某基金经理在季度报告中对没能规避“丝丝作响的泡沫”，给其管理的基金造成重创一副无可奈何的样子，还一副幸灾乐祸的样子，实则是“”五十步笑百步”而已，我也会犯同样的错误。
这些年来，我虽然一直在努力克服每个人都要面对的心理弱点，但几乎每年都还是要犯几次相同的错误，炒股心态的修炼真是永无止境啊！今天我之所以旧事重提，除了给自己一个警醒外，我也在思考另一个问题，就是对于一波趋势强劲的大级别行情，究竟是短炒好还是一路捂股为上？操作多好还是操作少好？相信大家都有了明确的答案了，我的操作就是一面镜子—牛市行情当然还是捂股好，关键是这只股票值得捂，而且，操作的次数与操作的效果往往是成反比的。
正因为如此，在今年的操作中，我已经有意识放大中线的仓位，如果一只股票不值得中线介入，我一分钟也不会持有。
我持有的另外两只股票都属于科网股，在资源股大行其道的情况下没有捞到多少油水，天通股份离我的目标位也差那么一丁点，今日我准备继续在5.4元附近挂卖单，若成交5元下方再挂买单；G 广电暂时稳一下，今日暂不考虑了结。
在机构的篮子里挑几棵好菜投资者选股思路不妨与基金、QFII ? 保持同步细观盘面结构, 可以发现真正领涨大盘的只是以基金和QFII 为代表的机构重仓品种, 大多数的个股涨幅有限。
也就是说, 目前的行情乃是一波不折不扣的机构行情。
因此在这样的市场中, 要把握住行情的脉搏, 关键在于分析基金和QFII 的投资理念, 将自己的操作策略与其保持同步, 就能减少风险, 提高收益。
机构理念各有侧重一般而言, 国内主流基金的投资思路是相对偏保守的, 他们总是倾向于当前基本面良好, 盘子比较大的蓝筹品种。
而QFII 的理念则激进一些, 更看重个股的成长性, 在本行业有突出优势, 拥有业绩增长潜力的上市公司是其最爱。
综合来看, 两者的偏好是存在交集的, 凡是低市盈率、现金分红能力强的大盘蓝筹公司始终是主流机构的首选。
另外,QFII 有时也会投资一些资产重组股甚至亏损股, 只要这些公司存在产业发展前景和企业重振的机会, 但这种情况并不多见。
四大板块高度关注总体而言, 笔者认为, 投资者对于下列几类基金和QFII 的持仓品种可以保持高度关注：一. 交通运输类个股。
根据基金近几个季度报告显示：在行业配置上, 交通运输类股票始终是基金增持的主要品种, 如南方航空、上海机场、上港集箱、福建高速、深赤湾和皖通高速等一直深受宠爱。
这与基金重视投资安全性, 强调防守性投资策略有关。
由于交通运输类股票业绩稳定, 现金流充足, 是稳健的投资品种。
其中铁路运输、港口、高速公路、航空业的龙头类个股是基金投资也是QFII 偏爱的主要对象。
二. 资源类个股。
其包括的范围较广, 既包括有色金属、煤炭、石油、电力等传统的资源概念, 也包括拥有专利技术和配方的中药、酒等, 还包括具有地域资源垄断的港口、公路等行业。
目前, 资源紧缺已经成为我国宏观经济发展的瓶颈之一, 尽管实施了宏观调控, 但作为煤、电、油、运等瓶颈行业的紧张状况仍难以缓解。
加上各种原材料的大幅涨价, 为资源类股票提供了丰富的投资机会, 这是基金和QFII 看好这类股票的主因。
三、环保类股票。
《京都议定书》生效后带来的产业结构调整, 为新能源产业提供了良好的发展空间, 这两个月来, 基金和QFII 根据这种变化将投资的注意力转移到清洁能源和环保类上市公司中, 促使这一板块涨势不错。
四、消费类股票。
如医药生物制品、社会服务业、房地产业和批发零售等等。
随着央行实行紧缩政策, 经济增速放缓的压力未减, 管理层对通过政策刺激消费增长有所加强, 这种情况下具有较好防御性的消费类股票势必得到基金和QFII 青睐。
双汇发展, 贵州茅台、同仁堂、万科A 和金融街都是其中的佼佼者。
选股思路低价龙头将选股的范围集中在上述四个板块, 基金和QFII 采取的具体选股思路, 是以选择低价蓝筹股和行业龙头股为主。
一. 低价蓝筹股。
选择超跌品种的选股思路贯穿这波行情的始终。
在行情启动前, 由于经历了长期调整, 市场中大约有6成以上的股票处于严重超跌状态, 基金从中选择了交通、资源、环保和消费等板块进行增持。
而一旦行情有起色, 基金重仓持有的个股中有不少个股的累计涨幅较大, 已经从当初的价值发现阶段步入目前的价值高估阶段。
对于一些获利较大的重仓股, 基金采取了收割式减持操作, 又将目光转移到价格较低和值得长期投资的价值类个股中, 其中也包括一些经过深幅调整的指标类蓝筹股。
投资者目前所应该做的就是主动去寻找这些还没有经过大幅上涨的蓝筹品种, 像黑牡丹这样的增长潜力较大, 或者像G 开滦这样股价还没有充分表现的个股都是值得关注的。