公司理财名词解释
公司理财
公司理财简答题及参考答案一、公司理财的定义及主要内容？定义：公司理财又称企业理财。
从广义的角度讲，企业理财就是对企业的资产进行配置的过程；狭义地讲，企业理财是要最大效能地利用闲置资金，提升资金的总体收益率。
主要内容：其具有三大特点：开放性、动态性、综合性。
1．现代市场经济以金融市场为主导，金融市场作为企业资金融通的场所和联结企业资金供求双方的纽带，对企业财务行为的社会化具有决定性影响。
金融市场体系的开放性决定了企业财务行为的开放性。
2．企业理财以资金运动为对象，而资金运动是对企业经营过程一般的与本质的抽象，是对企业再生产运行过程的全面再现。
于是，以资金管理为中心的企业理财活动是一个动态管理系统。
3．企业理财围绕资金运动展开。
资金运动作为企业生产经营主要过程和主要方面的综合表现，具有最大的综合性。
掌握了资金运动，犹如牵住了企业生产经营的“牛鼻子”，“牵一发而动全身”。
综合性是理财的重要特征。
二、风险和收益的概念？1、风险的概念：从财务学的角度上来说，风险是指资产未来实际收益相对预期收益变动的可能性和变动幅度。
2、收益的概念：收益一般是指初始投资的价值增量。
三、资产的时间价值概念？概念：资金时间价值是指资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值，它也可被看成是资金的使用成本。
资金不会自动随时间变化而增值，只有在投资过程中才会有收益，所以这个时间价值一般用无风险的投资收益率来代替，因为理性个体不会将资金闲置不用。
它随时间的变化而变化，是时间的函数，随时间的推移而发生价值的变化，变化那部分价值就是原有的资金时间价值。
四、财务报表包括哪几项报表？每项报表反应了什么？1.资产负债表资产负债表是基本财务报表之一，它是以"资产=负债+所有者权益"为平衡关系，反映企业在某一特定日期财务状况的报表。
其中：资产是企业因过去的交易或事项而获得或控制的能以货币计量的经济资源。
2.损益表或利润及利润分配表公司损益表是一定时期内(通常是1年或1季内)经营成果的反映，是关于收益和损耗情况的财务报表。
公司理财名词解释及简答汇总.doc
公司理财名词解释及简单题汇总1公司理财：在市场经济条件下，研究以现代化企业——公司为代表的企业的理财（或称财务管理）行为，包括公司如何组织好其筹资、投资、营运资金管理、利润分配管理等理财活动和如何处理好公司与其相关利益主体的经济关系。
2财务活动：作为一种资本经营活动，其实质是一种管理活动，它直接地作用于经济活动过程，而不仅仅是一种对经济活动所进行的观念总结3资产负债表：反映公司在某一特定日期财务状况的会计报表。
4资产：过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给公司带来经济利益.5负债：过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出公司。
6所有者权益：所有者在公司资产中享有的经济效益，其金额为资产减去负债后的余额。
7利润表：反映公司在一定期间经营成果实现情况的报表8利润:公司在一定期间的经营成果，它通常用来作为公司经营业绩的评价指标，从数量上看，它是收入与费用相抵后的差额，从总额考察，扣减的费用必须低于该期的收入，才会有利润；反之，该一会计期间的经营成果就将反映为亏损.9现金流量表：反映公司在一定期间内现金流入和现金流出情况的报表，它反映的是一定会计期间内的数据，属于动态的年度报表.10现金等价物：公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
11股利：是股息和红利的总称，它由公司董事会宣布从公司的净利润中分配给股东，作为股东对公司投资的报酬。
12、剩余股利政策：将公司的盈余首先用于良好的投资项目，然后将剩余的盈余作为股利进行分配。
13、固定股利额政策：公司不论税后利润为多少，都支付给股东一定数额的固定股利，并不因为公司税后利润的变化而调整股利数额。
14、固定股利支付率政策：由公司确定一个股利占盈余的比率，长期按照这个比率支付股利。
15、低正常股利加额外股利政策：公司每年只支付数量较低的股利，在公司经营业绩非常好时，除定期股利外，再增加支付额外的股利。
公司理财复习资料
公司理财复习资料一、公司理财概述公司理财是指企业利用自身的资金进行投资、融资和风险管理等活动的过程。
它是企业经营管理的重要组成部分，对于企业的发展和盈利能力具有重要影响。
公司理财的目标是实现资金的最优配置，提高企业的资金利用效率和经营绩效。
二、公司理财的基本原则1.资金安全原则：保证企业资金的安全性，防范各种风险。
2.流动性原则：保持企业资金的流动性，确保企业能够及时满足各项支付需求。
3.收益性原则：追求资金的最大收益，提高企业的盈利能力。
4.风险与收益的平衡原则：在追求高收益的同时，要合理控制风险，确保企业的稳定发展。
三、公司理财的主要内容1.资金筹集：包括自有资金的调配和融资活动，如股权融资、债权融资等。
2.资金投资：根据企业的经营需求和风险偏好，进行资金的投资，如购买股票、债券、房地产等。
3.资金运营：通过优化企业的资金结构和流动性管理，提高企业的资金使用效率。
4.风险管理：对企业面临的各种风险进行评估和控制，如市场风险、信用风险、流动性风险等。
四、公司理财的方法和工具1.资金预测与规划：通过对企业的财务数据进行分析，预测未来的资金需求，制定合理的资金规划。
2.投资组合管理：通过分散投资的方式降低风险，提高投资收益。
3.财务风险管理：采取多种方法，如保险、期货、衍生品等，对企业面临的财务风险进行管理和避免。
4.资金流动性管理：通过合理的现金管理、短期投资等方式，保持企业的资金流动性，确保支付能力和运营的顺畅。
五、公司理财的挑战与对策1.市场风险：企业面临的市场变化和不确定性，需要及时调整投资组合，降低风险。
2.信用风险：与供应商、客户等交易伙伴的信用风险，需要建立合理的信用管理制度。
3.流动性风险：企业面临的资金流动性不足，需要合理规划资金运营，保持充足的流动性。
4.利率风险：由于利率波动导致的资金成本变化，需要采取利率风险管理工具，如利率互换、利率期货等。
六、公司理财的案例分析1.投资决策：某公司面临投资决策，通过对市场行情、竞争对手等因素的分析，选择了具有较高收益和较低风险的投资项目。
公司理财期末知识点总结
公司理财期末知识点总结一、公司理财概述公司理财是指企业为了实现自身经营目标，对自由资金进行筹资和投资的活动。
公司理财是企业活动的重要组成部分，是企业财务管理的重要内容之一。
公司理财是一项综合性、系统性、战略性非常强的经营管理活动。
其基本任务是做到流动资金管理与固定资产投资管理相互协调、资金筹集活动与资金使用活动相互配合、资金投资活动与融资活动相互衔接、资金变现活动与防范金融风险相互促进。
公司理财的核心是资金管理。
二、公司理财的目标1、降低资金成本：通过公司理财的活动，可以降低企业的资金成本，提高企业的竞争力。
2、提高资金利用率：公司理财通过合理配置资金，提高资金的利用效率，增加企业的经济效益。
3、控制金融风险：公司理财通过对市场、利率、汇率等风险的监控，从而有效地规避金融风险，保护企业的资金安全。
4、稳健投资：公司理财应根据企业的特点和环境，选择合适的投资方式，进行稳健的投资，获取稳定的收益。
三、公司理财的重要性公司理财对企业的重要性不言而喻。
首先，公司理财可以帮助企业有效地管理资金，提高资金使用效率，降低企业的金融成本。
其次，公司理财可以帮助企业规避金融风险，保护企业的资金安全。
再次，公司理财可以帮助企业进行合理的投资，获取稳定的收益，提高企业的经济效益。
最后，公司理财可以帮助企业提高资金管理的专业水平，提高企业的经营管理水平。
四、公司理财知识点公司理财知识点包括以下几个方面：1、现金管理：包括现金流量的管理、现金储备的管理、支付结算的管理等；2、资金运作：包括资金融通、融资、投资、回笼等；3、融资结构：包括资产负债表结构、融资结构、融资成本等；4、投资管理：包括投资项目的选择、风险管理、报酬分析等；5、风险管理：包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
五、公司理财的方法和技巧1、现金管理：企业可以通过加强现金流预测和控制、完善内部结算制度等方式，提高现金管理的效率，降低现金管理的成本。
2、资金运作：企业可以通过灵活运用各种融资渠道、优化资金投向、推动公司内部资金共享等方式，提高资金运作的效率，降低资金运作的成本。
公司理财的名词解释
《公司理财》名词解释第1章财务管理概述1．公司理财：(corporate finance)是研究公司当前或未来经营活动所需财务资源的取得与使用的一种管理活动。
所谓资源的取得是指筹资(Financing)活动，即以最低的成本筹集经营活动所需要的各种资本；所谓资源的使用是指投资(Investment)活动，即将筹得的资本用于旨在提高公司价值的各项活动。
2．财务管理目标：是一切财务活动的出发点和归宿。
3．公司价值：是指公司全部资产的市场价值，即公司资产未来预期现金流量的现值。
公司价值不同于利润，利润只是新创造价值的一部分，而公司价值不仅包含了新创造的价值，还包含了公司潜在的或预期的获利能力。
4．折现率：通常是指资本机会成本或进行项目投资要求的最低收益率。
5．净现值(Net Present Value)：一项投资预期现金流入量的现值与实施这项投资的初始现金支出之间的差额。
6．净现值法则(Net Present Value Rule)：接受净现值大于零的投资项目。
7．收益率法则(Rate-of-return Rule)：接受收益率高于资本机会成本的投资项目。
8．费雪(Irving Fisher)分离定理：一般是指投资决策独立于个人消费偏好，即投资于实物资产的最佳金额与个人的消费偏好无关。
第2章财务报表分析1．财务报表分析：是指通过对财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比和说明，借以揭示和评价公司的财务状况和经营成果。
2．横向分析：又称动态分析，是指前后两期财务报表间相同项目变化的比较分析，即将公司连续两年（或多年）的会计数据并行排列在一起，并增设“绝对金额增减”和“百分率增减”两栏，编制出比较财务报表，以揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
3．纵向分析：又称静态分析，是指同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制“共同比财务报表”(Common Size Statement)或称“百分比报表”(Percentage Statement)进行分析。
公司理财
一、名词解释1、公司理财：是指有关公司资金的筹集、投放与使用、分配的管理活动。
简单地讲，就是公司如何聚财、用财、生财。
2、财务活动：是指资金的筹集、运用、耗费、收回及分配等一系列行为。
3、资产负债表：是反映公司在某一特定日期财务状况的会计报表。
4、利润表：是反映公司在一定时间经营成果实现情况的报表。
5、现金流量表：是反映公司在一定时期内现金流入和现金流出情况的报表，它反映的是一定会计期间内的数据，属于动态的年度报表。
6、金融资产：是指在金融市场上资金融通所产生的信用凭证和投资证券。
7、年金：是指在一定时期内，每间隔相同时间支付或收入相等金额的款项。
8、股利：是股息和红利的总称，它由公司董事会宣布从公司的净利润中分配给股东，作为股东对公司投资的报酬。
9、剩余股利政策：采取剩余股利政策，就是将公司的盈余首先用于良好的投资项目，然后将剩余的盈余作为股利进行分配。
10、固定股利支付率政策：采取固定股利支付率政策，就是由公司确定一个股利占盈余的比率，长期按照这个比率支付股利。
11、经营租赁：是由出租人将自己的设备或用品反复出租，直到该设备报废为止。
12、融资租赁：是因为承租人需要长期使用某种资产，但又没有足够的资金自行购买，由出租人出资购买该项资产，然后出租给承租人的一种租赁方式。
13、商业信用：是一种在商品交易中，公司之间由于延期付款或预收货款所形成的借贷关系。
14、财务风险：公司的财务风险，又称融资风险，主要是指公司资本结构不同而影响公司支付本息的能力所产生的风险。
15、财务杠杆：公司财务杠杆，又称融资杠杆或资本杠杆，是指公司在作出资本结构决策时对债务筹资的利用程度。
16、最优资本结构：是指公司在一定时期内，使其加权平均资本成本最低、公司价值最大时的资本结构。
17、风险报酬（风险价值）：就是投资者因冒着风险进行投资而要求的、超过货币时间价值的那部分通常按百分率计量的额外报酬，又叫风险价值。
18、回收期法：是指以收回原始投资所需时间作为评判投资方案优劣标准的一种投资决策方法，也称还本期间法19、内含报酬率：指的是一个投资方案的内在报酬率，它是在未来现金净流入量的现值正好等于投资额的现值的假设下所求出的贴现率。
公司理财
第一章第一节一（一）1：公司理财是对企业财务活动和财务关系的管理，即通过对企业资金或资本运筹的管理，协调与处理企业各种利益相关者的关系，其最终目的是实现企业资金或资本的运筹效率和效果。
2：公司理财学研究的是，稀缺资金如何在企业和市场那日进行有效配置，并就公司经营过程中的资金运动进行预测、住宅、协调、分析和控制的有关决策与管理活动进行归纳、总结并指导实践。
公司理财学的研究对象是公司理财活动。
（二）1：公司理财的根本目标是“资本增值”，通常天线了公司价值和股东价值的增长。
股东价值公司价值减去债务价值后的净值。
公司价值最大化应服从于股东价值最大化。
2：在现代企业制度下，公司理财活动围绕着资本的筹集、投放和分配进行，资本经营成为现代企业财务活动和财务关系的直接要求，因此，资本增值也是现代公司理财的根本目标。
（三）论述：公司理财的原则？1：风险与收益均衡原则2：成本效益的原则3:现金流量至上原则（四）1：从公司理财的活动内容划分：筹资活动、投资活动、和鼓励分配；从公司理财学的层级来划分：公司理财学基础、中级公司理财学和高级公司理财学；从公司理财活动地域划分：一般公司理财和跨国公司理财；从公司理财的研究领域划分：资本结构、公司治理和公司价值评估；二（一）公司理财主体？研究总量资本运筹的巩固财务，其管理主体通常是指政府；研究个体资本运筹的微观财务，其主体包括企业、非营利组织家庭和个人。
公司理财主体还包括资本市场管理者、金融机构与投资机构。
公司理财主体进行划分，所有者财务、经营者财务与财务经理财务。
（二）1：公司理财的课题或对象，是财务活动或资本及资金的运筹。
2：公司资本的运筹，包括资本的运筹、投放和分配。
3：资本的筹集是财务主体进行财务活动的起点是投放资本的前提。
4：筹集资本是财务主体从不同渠道采用不同方式取得资金或资本的行为和过程。
5：工具资本的筹集渠道不同，有两种不同性质的资金来源：一是权益资金，二是债务资金6：资本的投放时筹资的目的和归宿。
公司理财名词解释
1、一价定律：如果同一投资机会同时在不同的竞争市场上交易，则其在所有市场上的交易价格必然是相同的。
2资本成本：资本成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价，广义讲，企业筹集和使用任何资金，都要付出代价。
狭义的资本成本仅指筹集和使用长期资金的成本。
3、现金周转期：指从购买存货支付现金到收回现金这一期间的长度。
4、MM定律：第一定律，在完美市场中，公司的总价值等于公司资产产生的全部现金流的市场价值，它不受公司资本结果选择的影响。
第二定律，有杠杆股权的资本成本等于无杠杆股权的资本成本加上与以市值计算的债务股权比率成比例的风险溢价。
5、税盾：税盾是指可以产生避免或减少企业税负作用的工具或方法。
投资者从利息支付的税收抵扣中获得的收益称作利息税盾。
6、风险厌恶：用来测量人民通过付钱来降低风险的意愿。
7、匹配原则：短期资金需求应该由短期债务融资来支持，长期资金需求应该由长期资金来源提供。
8、净现值：收益的现值与成本的现值之差定义为项目或投资的净现值。
9、风险系数：用具体的数值来表示风险程度的方法。
10、净营运资本：流动资产和流动负债的差额。
11、IPO：公司首次向公众发售股票的过程。
12、加权平均资本：将公司股权和债券的资本成本进行加权平均。
影响债券价格的因素有哪些？一时间对债券价格的影响。
债券以溢价交易时，在相邻的付息之间，付息时的价格下降幅度要大于价格上涨的幅度，所以随着时间的推移，债券的溢价将减小。
相同原理，当债券以折价交易，随着时间的推移，债券的折价将减小。
最总债券的价格将接近债券的面值二利率对债券价格的影响。
较高的到期收益率意味着折现债券剩余现金流的折现率较高，从而降低了现金流的现值和债券的价格。
所以，若利率和债券收益率上升，债券价格将下降，反之亦然。
事实上，债券价格受时间推移和利率的双重影响。
由于时间推移的影响，债券价格将收敛于面值，但同时，由于债券收益率不可以预知的变动，会导致债券价格上升和下降。
公司理财名词解释
名词解释1、年金:一定期限内一系列相等金额的收款或付款。
普通年金(ordinary annuity):收付款项发生在每年年末。
先付年金(prepaid annuity):收付款项发生在每年年初。
递延年金(deferred annuity):第一次收付发生在第二期或以后各期。
永续年金(perpetual annuity)：持续到永远的年金。
2、财务风险:举债经营给公司收益带来的不确定性（不借债便没有财务风险）。
经营风险:经营行为（生产经营与投资活动）给公司收益带来的不确定性。
3、贝塔系数:衡量某一只股票的波动相对于市场上所有股票的平均波动的程度。
4、沉没成本:是过去已经发生而且与现在决策无关的成本。
5、中庸型融资策略：短期融资只满足临时性流动资产的资本需求，而固定资产与永久性流动资产的资本需求全部由长期融资来满足。
积极型融资策略：短期资金不仅满足临时性流动资产的资本需求，而且还满足部分永久性流动资产的资本需求；而长期融资则只满足固定资产与部分永久性流动资产的资本需求。
稳健型融资策略：短期融资只满足部分临时性流动资产的资本需求，而长期融资不仅满足永久性流动资产及固定资产的资本需求，而且还部分满足临时性流动资产的资本需求。
6、应收账款保理:是指借款人将应收账款卖给贷款人，因而将买方公司不履约风险转移给贷款人的一种短期融资方式。
应收账款抵押:借款人将应收账款作为取得贷款的抵押品，贷款人拥有应收账款的受偿权与对借款人的追索权。
7、市盈率:在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格与每股收益的比率。
市净率:指的是每股股价与每股净资产的比率。
8、IPO(首次公开发行股票):是指一家企业第一次将它的股份向公众出售。
SEO(上市公司再融资):是指上市公司IPO后出现的股权再融资行为。
其包括向原股东配售股份（简称“配股”），与向不特定对象公开募集股份（简称“增发”）。
9、天使投资:是权益资本投资的一种形式，是指富有的个人出资协助具有专门技术或独特概念的原创项目或小型初创企业，进行一次性的前期投资。
公司理财的名词解释
公司理财的名词解释近年来，随着中国经济的快速发展，越来越多的公司开始关注和重视理财。
然而，对于理财的概念和相关术语，仍然存在一些模糊和混淆。
在这篇文章中，笔者将对公司理财的一些关键名词进行解释，以帮助读者更好地理解和应用。
1. 资金流动性管理资金流动性管理是指公司合理规划和管理其流动资金的能力。
流动性管理的目标是确保公司能够随时满足业务和运营的资金需求。
为了实现这一目标，公司通常会制定资金流动性管理策略，包括现金流预测、优化资金结构、准确测量和监控流动性风险等。
2. 资本运作资本运作是指公司利用内外部资源，通过各种方式获取和使用资本，以实现利润最大化的过程。
资本运作包括股权融资、债务融资、投资收购、资本市场运作等。
通过灵活运作资本，公司可以优化资金结构，提高投资回报率，并为企业的长期发展提供支持。
3. 资产负债管理资产负债管理是指公司对其资产和负债进行管理和优化的过程。
通过综合考虑公司的资产和负债情况，包括流动性、风险、收益等因素，公司可以制定合理的资产配置策略，以最大程度地提高资金的使用效率和盈利能力。
4. 投资组合管理投资组合管理是指公司将资金投入不同的投资标的，以实现风险分散和收益最大化的过程。
公司经理通常会基于市场状况、风险偏好、投资目标等因素，制定合适的投资策略，并进行投资组合调整和优化，以获得较好的投资收益。
5. 资金成本资金成本是指公司为获取资金所支付的成本。
对于公司来说，资金成本往往是指利息成本和资本成本。
利息成本是指公司借入贷款或发行债券所支付的利息费用，而资本成本则是指投资者为提供资金所要求的回报率。
公司需要合理估算和管理资金成本，以确保资金利用的经济效益。
6. 风险管理风险管理是指公司对不确定性因素的识别、评估和控制的过程。
公司面临的风险包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
为了降低风险对企业的影响，公司通常会采取一系列措施，如制定风险管理策略、购买保险、建立完善的风险管理体系等。
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公司财务——名词解释第一章：绪论1.公司财务：现代公司财务是指市场经济条件下企业的财务运作与管理，其主要内容是企业对于资金的运用与筹措。
具体来讲，就是企业如何进行长期投资决策（又称资本预算决策）、长期筹资决策（包括内部积累：利润分配）与称为营运资金管理的日常资金管理（应收应付账款的管理、存货管理等）。
2.公司财务的目标：在满足其他利益集团依据合同规定的利益请求和履行其社会责任的基础上，追求企业价值和股东财富的最大化。
（因为与其他利益集团相比，权益资本所有者对企业的经营决策有更大的发言权）3.机会成本是指为了得到某种东西而所要放弃另一些东西的最大价值；也可以理解为在面临多方案择一决策时，被舍弃的选项中的最高价值者是本次决策的机会成本；还指厂商把相同的生产要素投入到其他行业当中去可以获得的最高收益。
4.独资企业:是指依照《个人独资企业法》在中国境内设立,由一个自然人投资,财产为投资人个人所有,投资人以其个人财产对企业债务承担无限责任的经营实体。
但是我国的国有独资公司是有限责任公司。
5.合伙企业:是指依照《合伙企业法》在中国境内设立的由各合伙人订立合伙协议,共同出资、合伙经营、共享收益、共担风险,并对合伙企业债务承担无限连带责任的营利性组织。
6在手之鸟理论Bird-in-hand Argument for Dividend PolicyR s随着股利支付的提高而下降公司股利发放越多，公司价值越高，股权资本成本越低，风险越小，股价越高。
因为投资者在当前股利和未来资本利得之间更看重当前股利【知识点4】啄序理论公司倾向于选择更少向外传递信息的融资方式。
所以，先使用公司内部留存收益，其次是债务，最后是股权融资。
第十六章：企业的筹资组合与财务计划（原第三章：财务计划与财务预测）1.内部增长率:企业完全依靠内部融资，不进行任何形式的外部筹资时所能达到资产的最大增长率，称为内部增长率。
如果企业净利润中用于在投资的比率为b，资产利润率为ROA，则内部增长率为=b*ROA。
2.可持续增长率=b*ROE，企业在不需要额外的外部股权融资和保持前述所有比例不变的情况下，资产以这一速率稳步增长。
可持续增长率的增加可依靠资本投资者创造价值能力的提高（提高总资产周转率和销售利润率）或者依靠资本投入的增加（通过股利政策改变留存收益率1-b）和风险增大（提高债务权益率）。
3.销售收入比例法：见小蓝皮P443.4.贡献毛益（contributed margin ,TCM）：是本量利分析的一项重要概念，也称为“边际贡献”，是指销售收入超过其变动成本的部分,即：贡献毛益=销售收入-变动成本总额。
它首先用于弥补企业的固定成本，如果还有剩余，则成为利润；如果不足以弥补固定成本，则发生亏损。
第四章：资金的时间价值1.时间价值：从资金运用的角度来看，资金的时间价值常常是针对资金在运用过程中可以不断的增值这一现象而言的，但是，资金在运用过程中所增加的价值并不就是资金的时间价值，这是因为所有投资都不可避免的带有这样那样的风险，而投资者承担风险也要获得相应的报酬，所以，在资金价值增加的部分中，包含有资金的风险报酬，因此，所谓时间价值也就是投资收益扣除全部风险报酬后所剩余的那一部分收益。
而通货膨胀作为一种较为特殊的项目，人们往往将这一因素从诸多风险因素中分离出来单独考虑，把投资者因此而得到的补偿成为通货膨胀贴水（补偿）。
所以，无风险收益：时间价值+通货膨胀贴水。
2.72法则：价值翻一倍的年限大致等于72除以年利率。
当年利率为10%时，投资大概经过7.2年就翻一倍。
例：假如20岁时存入银行100元，以8%的年利率存45年，并以复利计息，则投资每9年翻一番，45年内将翻5倍，终值约为3200元。
准确答案：3192元3.年金（普通年金）：在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。
永续年金：在无限期内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。
增长型年金（等比增长型年金）：在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额不相等但每期增长率相等的一系列现金流。
增长型永续年金：在无限期内，时间间隔相同、不间断、金额不相等但每期增长率相等的一系列现金流。
第五章：债券及其估价1.久期：定义式为，是在现值的基础上衡量的债券的平均期限，久期越长，表明债券收回投资的平均期限越长。
根据我们对债券利率风险的分析，债券的期限越长，其利率风险就越大。
由于久期同时考虑了利率变动对债券到期日的现金流量和各期利息支付的数值的影响，因此，具有同样久期的债券，尽管他们的到期期限和票面利率可以有所不同，但他们的价格对利率变化的反应却非常相似，所以，久期是一种对债券风险的测度。
2.利率的期限结构：长短期债券利率之间的这种关系，称为利率的期限结构。
总体来看，利率的期限结构可以分为三种类型：水平、向上倾斜和向下倾斜。
水平期限结构表明长短期债券利率是相同的，向上倾斜的期限结构表明长期债券的利率高于短期债券的利率，向下倾斜的期限结构表明长期债券的利率小于短期债券的利率。
3.利率风险：当市场利率变化时，债券的价值就会发生变化，这种由市场利率变化导致的债券价值（价格）的不稳定，即为债券的利率风险。
债券的利率风险主要表现在两个方面：一个是价格风险，及债券价格会因市场利率变化而变化，二是再投资风险，即因市场利率的变化是债券的利息收益在进行再投资使得收益具有不确定性。
第六章：股票估值1.增长机会现值（PVGO）：预期未来持续增加的现金股利收益的现值。
增长机会大于0的股票成为增长型股票，增长机会现值等于零的股票成为收益型股票，增长机会小于零的股票称为负增长股票。
第七章：资本投资与决策投资1.投资过程研究：一般来说，投资过程可以分为调查研究、分析预测、选择决策、事中监督和事后评价等五个阶段。
2.事中监督：事中监督是指在投资项目兴建过程中的监督和检查工作，其目的是确保工程的正常进展和费用的合理使用，避免工期延误和浪费资源。
3.净现值（NPV）:是指项目寿命周期内各年的现金流按相应的贴现率折算成现值后与初始投资额之差，它反映了项目的净经济价值。
以现值或净现值评估项目/企业价值的方法被称为贴现现金流法。
4.投资回收期：是指收回全部投资所需要的时间，通常以年为单位。
属于非贴现指标。
这一指标所衡量的是收回初始投资的速度的快慢。
其基本的选择标准是：在只有一个项目可供选择时，该项目的投资回收期要小于决策者规定的最高标准；如果有多个项目可供选择时，在项目的投资回收期小于决策者要求的最高标准的前提下，还要从中选择回收期最短的项目。
5.平均会计利润率：基本公式是：AAR=某个时期的平均会计利润/某个平均会计价值计量值。
对于投资项目，定义式为AAR=项目寿命期内的平均会计利润/项目寿命周期内的平均账面价值，很多情况下，我们可以用（项目初始投资额+项目残值）/2 作为项目寿命周期内的平均账面价值的近似值。
优点：简明易懂、计算简便。
缺点：1.没有考虑资金的时间价值，将不同时期发生的会计利润给予同等的价值权重。
2.这一指标的取舍标准是人为确定的，缺乏客观标准。
3.这一指标只是两个会计数字的比较，没有真正的经济意义。
他观察的不是现金流量和市场价值，而是净利润和账面价值，因而无法告诉决策者项目对公司股票价值的影响，也无法说明项目的真实价值和收益率。
6.平均收益率：为了改善平均会计利润率，将计算公式变为：ARR=平均年现金流量/初始投资额。
虽然解决了以会计利润取代现金流的问题，但是没有解决其他问题。
7.内部收益率：是使投资收益现值等于初始投资额的收益率，或者是净现值为零的贴现率，即下述方程（未知数为IRR）的解：内部收益率所反映的恰恰是投资者的实际收益水平，选择标准是：当一个项目的内部收益率大于或等于其资本成本，采纳该项目；否则，拒绝该项目。
如果存在多个互斥项目，那么在所有内部收益率大于资本成本的项目中选择内部收益率最高的项目。
8.调整的内部收益率（MIRR）：按照“投资成本的现值=投资收益终值的现值”，有如下定义式也可以写成：项目投资成本的现值=项目净现金流入量的终值/（1+MIRR）n。
MIRR假设所有的投资收益均按照项目的资本成本进行再投资，从而使其关于在投资收益率的假设合理化（原来是按照IRR），进而解决了第三种情况。
同时，MIRR也解决了同时存在多个内部收益率的问题。
9.现值指数（PI）：是投资项目未来各期收益的现值与初始投资额之比，若大于1，选取该项目；小于1，放弃该项目；当有多个互斥项目并存时，在现值指数大于1的项目中选取现值指数最大的项目。
第八章：资本预算分析1.增量现金流：是一个项目导致的企业现金流的改变量，或者，相对于放弃项目，企业接受项目条件下的现金流增量。
在绝多数的情况下，一个投资项目不是孤立发生的，它会对公司的其他业务产生影响——协同效应和侵蚀效应，若新项目对公司原有业务产生积极的影响，那么称新项目与原有业务之间产生了协同效应。
如果新项目对公司原有业务产生了消极的影响，那么称新项目对原有业务具有侵蚀效应。
这两个副作用都应该计入项目的现金流中。
2.折旧的税盾作用：折旧作为成本项目从企业销售收入中扣除，因此降低了企业的应纳所得税额，从而减少了企业的所得税支出。
所以尽管折旧本身不是现金流，但它会影响企业的现金流，体现的是投资者对投资在固定资产上的本金的收回，这是他真正的经济含义。
提取的折旧额越高，企业的实际现金量就越大，尽管企业的账面利润会因此降低。
比如相对与直线折旧法，加速折旧具有推迟纳税，提升项目净现值的功能。
采用加速折旧导致企业的折旧额分布靠前，从而使企业的现金流也分布靠前，考虑到资金的时间价值，这对企业是有利的。
3.沉没成本：是指已经使用掉且无法收回的成本，这一成本对投资者当前的现金流和投资决策不产生任何影响。
（咨询费用、洒掉的牛奶）。
投资者在进行投资决策时要考虑的是当前的投资是否有利可图，而不是过去花掉了多少钱。
沉没成本与企业的投资决策是不相关的，企业在进行投资决策时不应考虑已经支付出去的投资额，而应该考虑还需要追加的投资与未来收益的现值之间的大小关系从而决定是否继续投资该项目。
如果一直考虑沉没成本，可能会损失更大。
4.机会成本：是指当把一定的经济资源用于某一项目时，同时放弃的其他用途产生的潜在收益的最大值，又称替代性成本。
5.等价年金：是投资决策中的一个重要概念，一列现金流的等价年金是一个特定的年金，该年金与现金流具有相同期限、相同贴现率和相同现值。
旨在把一列现金流或一个现值转化成具有相同现值的年金，便于我们比较不同的投资方案，被广泛应用于不同使用年限设备的选型、设备更新等。
6.敏感性分析：分析每个主要变量对项目价值的影响。
在进行敏感性分析时，首先选择一个主要变量作为分析变量，同时固定其他所有变量，然后改变分析变量的值，观察投资决策指标（NPV）随之变化的情况。