50ETF期权交易规则
上证50etf交易规则
上证50etf交易规则
上证50ETF（上证50 ETF）是指由中国证券登记结算有限责任公司发行的用以反映上海证券交易所上市的50只A股的行业、概念、地域权重组成的指数投资型产品。
上证50ETF交易规则一般遵循沪深300ETF的交易规则：
1、上证50ETF买卖时间：沪市A股开市前15分钟开始准备交易，到收市后10分钟，进行最后一次交易。
2、上证50ETF交易价格：上证50ETF的买入价格应低于现货价格，卖出价格应高于现货价格。
3、上证50ETF最小交易单位：最小交易单位为500股，不足500股按500股收费。
4、上证50ETF交易手续费：交易手续费为买入或卖出金额的0.5%，最低收取5元/手，最高不超过200元/手。
上证50etf期权交易规则及开户条件
上证50etf期权交易规则及开户条件
一、交易规则
1、上证50ETF期权交易以上海证券交易所规定的交易规则为准；
2、上证50ETF期权的最小交易单位为1手，每手10张，合
约单位为50ETF份额；
3、上证50ETF期权交易时间：每日9:15-11:30，13:00-15:15；
4、上证50ETF期权交易最低保证金：开仓保证金为期权合约
价值的20%，并保持20%的浮动保证金；
5、上证50ETF期权交易结算：每日结算，以期权合约价值的
实际盈亏为准；
6、上证50ETF期权交易收费：交易手续费为成交金额的
0.2%，最低收费2元/手，最高收费30元/手；
二、开户条件
1、持有上海证券交易所发行的客户资格证（交易资格证）；
2、持有上海证券交易所发行的期权资格证；
3、持有上海证券交易所发行的期权交易资格证；
4、持有上海证券交易所发行的期权交易账户；
5、持有上海证券交易所发行的期权交易账户的资金账户；
6、持有上海证券交易所发行的期权交易账户的担保账户；
7、具备期权交易的经验，并具备期权交易的资金。
上证50etf指数基金交易规则
上证50etf指数基金交易规则上证50ETF基金的交易规则如下：
1. 交易时间：交易日的9:30至11:30和13:00至15:00。
2. 涨跌幅限制：实行10%的涨跌幅限制。
3. 交易方式：可以通过营业部的热键、柜台、磁卡、电话委托以及网上交易等进行交易。
4. 交易制度：“T+1”交易制度，即当日买进的股票，必须要到下一个交易日才能卖出。
5. 资金回笼：当日回笼的资金马上可以使用，即“T+0”回笼。
6. 大宗交易：上证50ETF基金也可以进行大宗交易。
7. 最小申购、赎回单位：100万份，投资者申购、赎回的基金份额需为最小申购、赎回单位的整数倍。
8. 佣金：申购赎回代理券商可按照0.5%的标准收取佣金。
9. 交易单位：以100股为最小交易单位，可按100股的倍数递增交易。
10. 最大交易量：每笔最大交易量上限为3000股。
11. 其他规则：支持“开仓”和“平仓”两种交易方式，每笔交易不可超过当日涨跌限制等。
以上信息仅供参考，具体规则请以官方公告为准。
牛八期权-浅谈期权及50EFT期权细则解读
现货期权
期权
商品期权
农产品
畜产品 金属
期货期权
能源 指数 金融期权 1982 外汇 利率
7
期权的分类
从期权赋予的权利来看，期权分为两类：认购期权（看涨期权）、认沽期权 （看跌期权）。认购期权赋予了期权买方在约定时间以特定价格购买标的资 产的权利；认沽期权则赋予了买方在约定时间以特定价格卖出标的资产的权
• 若合约首次调整，修改为50ETF购1月2400A，第二次调整，修改为 50ETF购1月2400B。
50ETF期权交易代码
• • • • • • • 例子：510050C1501M02400 期权合约简称按以下顺序编写（无分隔符或空格）： 第1至第6位为数字，取标的证券代码，如50ETF，取“510050”； 第7位为C(Call)或者P(Put)，分别表示认购期权或者认沽期权； 第8、9位表示到期年份：15； 第10、11位表示到期月份：01； 第12位期初设为“M”，表示月份合约。当合约首次调整后，“M”修 改为“A”，以表示该合约被调整过一次，如再次发生调整，则“A”修 改为“B”、“M”修改为“A”，以此类推； • 第13至17位表示期权行权价格，ETF期权对应三位小数，即2.400元 。 • 所以代码表示，2015年1月到期，行权价格为2.400元的50ETF认购期 权。
50ETF期权交易规则
• 与期货类似，期权账户与股票账户独立；当天卖出股票/期权所得现金 不能买入期权/股票。 • 买卖类型：买入开仓、买入平仓（成交后释放保证金）、卖出开仓、 卖出平仓、备兑开仓(持有标的证券并卖出认购期权，标的证券冻结 ）以及备兑平仓（释放被冻结的标的证券）。 • 委托类型：普通限价委托、市价剩余转限价委托、市价剩余撤销委托 、全额即时限价委托、全额即时市价委托等。
上证50ETF期权交易策略——飞鹰式套利策略
上证50ETF期权交易策略——飞鹰式套利策略飞鹰式套利策略是一种以上证50ETF期权为基础的交易策略，适用于市场行情相对稳定的情况下。
该策略通过同时买入认购期权和认沽期权来构建头寸，以赚取合约买卖方向相反的权利金收益。
下面将详细介绍飞鹰式套利策略的操作思路和风险控制方法。
首先，飞鹰式套利策略的操作思路是利用上证50ETF期权的价格差异来获取套利空间。
根据期权的内在价值和时间价值的变化规律，我们可以选择合适的期权合约进行交易，即认购期权的执行价较低，而认沽期权的执行价较高。
通过买入认购期权和认沽期权，可以从合约买卖方向相反的权利金收益中获利。
其次，飞鹰式套利策略的风险主要来自市场波动性的变化。
由于期权的价格在市场行情变化时具有较大的波动性，策略的风险主要体现在行权价的变化上。
当市场行情发生较大波动时，行权价可能发生变化，从而对策略的收益产生影响。
因此，在进行飞鹰式套利策略时，需要时刻关注市场行情的变化，及时调整头寸，降低风险。
第三，飞鹰式套利策略的风险控制方法包括止损和止盈。
当市场行情发生较大波动时，策略的头寸可能面临较大的风险，此时可以设定止损点，即在亏损达到一定程度时及时平仓，避免继续亏损。
另外，在策略的收益达到一定阶段时，也可以设定止盈点，即在盈利达到一定程度时及时平仓，保留收益。
最后，飞鹰式套利策略的优势在于可以在市场行情相对稳定的情况下获取权利金收益，同时具备一定的风险控制方法。
然而，需要注意的是，飞鹰式套利策略需要较高的技术和行情分析能力，以及对市场波动性的敏感度。
因此，对于普通投资者而言，在进行该策略时应谨慎操作，量力而行。
综上所述，飞鹰式套利策略是一种以上证50ETF期权为基础的交易策略，适用于市场行情相对稳定的情况下。
通过买入认购期权和认沽期权来获取权利金收益，同时需要注意市场波动性的变化，设定适当的止损和止盈点来降低风险。
然而，该策略需要一定的技术和行情分析能力，对普通投资者而言需要谨慎操作。
上海证券交易所关于上证50ETF期权合约品种上市交易有关事项的通知
上海证券交易所关于上证50ETF期权合约品种上市交易有关事项的通知文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2015.02.03•【文号】上证发〔2015〕23号•【施行日期】2015.02.03•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于上证50ETF期权合约品种上市交易有关事项的通知上证发〔2015〕23号各市场参与人：经中国证监会批准，上海证券交易所（以下简称“本所”）决定于2015年2月9日上市交易上证50ETF期权合约品种（以下简称“上证50ETF期权”）。
现将有关事项通知如下：一、上证50ETF期权的合约标的为“上证50交易型开放式指数证券投资基金”。
自2015年2月9日起，本所按照不同合约类型、到期月份及行权价格，挂牌相应的上证50ETF期权合约。
上证50交易型开放式指数证券投资基金的证券简称为“50ETF”，证券代码为“510050”，基金管理人为华夏基金管理有限公司。
二、上证50ETF期权的基本条款如下：（一）合约类型。
合约类型包括认购期权和认沽期权两种类型。
（二）合约单位。
每张期权合约对应10000份“50ETF”基金份额。
（三）到期月份。
合约到期月份为当月、下月及随后两个季月，共4个月份。
首批挂牌的期权合约到期月份为2015年3月、4月、6月和9月。
（四）行权价格。
首批挂牌及按照新到期月份加挂的期权合约设定5个行权价格，包括依据行权价格间距选取的最接近“50ETF”前收盘价的基准行权价格（最接近“50ETF”前收盘价的行权价格存在两个时，取价格较高者为基准行权价格），以及依据行权价格间距依次选取的2个高于和2个低于基准行权价格的行权价格。
“50ETF”收盘价格发生变化，导致行权价格高于（低于）基准行权价格的期权合约少于2个时，按照行权价格间距依序加挂新行权价格合约，使得行权价格高于（低于）基准行权价格的期权合约达到2个。
（五）行权价格间距。
行权价格间距根据“50ETF”收盘价格分区间设置，“50ETF”收盘价与上证50ETF期权行权价格间距的对应关系为：3元或以下为0.05元，3元至5元（含）为0.1元，5元至10元（含）为0.25元，10元至20元（含）为0.5元，20元至50元（含）为1元，50元至100元（含）为2.5元，100元以上为5元。
a50etf的交易规则
a50etf的交易规则A50 ETF是一种跟踪中国A股市场表现的交易型开放式指数基金，投资者可以通过购买A50 ETF来获得中国A股市场的投资机会。
A50 ETF的交易规则主要包括以下几个方面：1. 交易时间：A50 ETF的交易时间一般为上午9:30至下午3:00，与中国A股市场的交易时间保持一致。
投资者可以在这段时间内进行买卖交易。
2. 买卖方式：投资者可以通过证券公司或者证券交易所的交易系统进行A50 ETF的买卖交易。
在柜台和网络上均可操作。
3. 交易费用：在购买或卖出A50 ETF时，投资者需要支付一定的交易费用，包括佣金、印花税、交易征费等。
不同的证券公司或者证券交易所的费用标准可能有所不同。
4. 最小交易单位：A50 ETF的最小交易单位一般是一个基金份额，投资者可以根据自己的投资需求购买任意数量的基金份额。
5. 基金净值：A50 ETF的净值会定期公布，投资者可以根据基金净值来判断买卖时机，以获得更好的收益。
6. 杠杆交易：一些证券公司或者交易所也提供A50 ETF的杠杆交易，投资者可以通过借款来增加投资金额，从而放大收益，但也增加了投资风险。
7. 分红：A50 ETF一般会根据所持有的A股股票的分红进行分红，并按照一定的分红比例进行现金分红或者再投资。
8. 交易风险：A50 ETF的交易也存在风险，包括市场风险、流动性风险和基金自身的管理风险等。
投资者在交易A50 ETF时需要根据自己的风险承受能力和投资需求来慎重考虑。
总的来说，A50 ETF是一种方便投资者参与中国A股市场的工具，投资者可以通过购买基金份额来获得A股市场的投资收益。
但同时，投资者在交易A50 ETF时需要了解相关的交易规则和风险，以便做出更加明智的投资决策。
etf期权交易规则及操作方法详解
ETF期权交易规则及操作方法详解1. 引言ETF（Exchange Traded Fund）期权交易作为一种衍生品交易方式，近年来备受关注。
与股票期权交易相比，ETF期权交易具有灵活多样、风险控制较好等优势，深受投资者青睐。
本文将详细介绍ETF期权的规则和操作方法，帮助投资者更好地理解和运用ETF期权交易。
2. ETF期权交易规则ETF期权交易的规则主要包括交易品种、交易时间、交割方式等。
2.1 交易品种ETF期权的交易品种是基于ETF基金的期权合约。
ETF是一种可以在交易所上市交易的投资基金，其价值与所持资产（如股票、债券、商品等）的净值挂钩。
投资者通过购买ETF期权合约，可以在合约到期时以约定价格买入或卖出相应的ETF基金份额。
2.2 交易时间ETF期权交易的时间与股票期权交易相似，通常在交易日的特定时段内进行。
交易时间根据不同交易所和合约有所差异，投资者应仔细查看交易所的规定，并根据自身情况确定最佳的交易时间。
2.3 交割方式ETF期权合约到期时，交割方式根据合约类型决定。
一般分为两种方式：实物交割和现金交割。
实物交割是指合约到期时以实际的ETF基金份额进行交割，而现金交割则是以现金结算交割。
3. ETF期权交易的操作方法下面将介绍ETF期权交易的具体操作方法，包括开仓、平仓以及风险管理等方面。
3.1 开仓开仓是指投资者在交易所买入或卖出ETF期权合约，建立新的持仓。
开仓操作需要投资者在交易所选择适当的期权合约，并确定交易方向（看涨或看跌）、交易数量等。
投资者需要留意所持合约的到期日，确保在到期日前进行平仓或调整头寸。
3.2 平仓平仓是指投资者在交易所卖出或买入已有的ETF期权合约，结束持仓。
平仓可以是为了实现盈利，或者控制亏损。
投资者可以根据市场走势和自身判断，在合适的时机平仓，并根据实际情况选择市价或限价交易。
3.3 风险管理在ETF期权交易中，风险管理至关重要。
投资者应仔细评估自身的风险承受能力，并制定合理的风险控制策略。
上证50ETF期权介绍
买入看跌期权是指支付一定权利金，获得赚取收益的权利。当上证50etf价格下 跌低于行权价格时，买入看跌期权者可以获得赚取收益的机会。
卖出期权策略
总结词
当投资者预期上证50etf价格波动较小或下跌时，可以选择卖出看涨或看跌期权。
详细描述
卖出看涨期权是指获得赚取权利金的权利，但需承担赚取收益的义务。当上证50etf价格上涨超过行权价格时， 卖出看涨期权者需承担赚取收益的义务。卖出看跌期权则相反，当上证50etf价格下跌低于行权价格时，卖出看 跌期权者需承担赚取收益的义务。
03
上证50etf期权的风险与收益
风险
市场风险
流动性风险
上证50etf期权价格受市场供求关系、标的 资产价格、波动率等因素影响，存在价格 波动的风险。
在某些情况下，可能难以找到对手方或难 以以期望的价格成交，这可能导致投资者 无法及时平仓或以期望的价格平仓。
操作风险
信用风险
由于操作失误或系统故障等原因，可能导 致投资者损失。
对手方违约的风险，如未能履行合约义务 ，可能导致投资者损失。
收益
赚取权利金
投资者可以赚取权利金，这是 购买期权合约的收益。
行权收益
当期权被行权时，投资者可以 获得赚取标的资产的机会，这 是期权的内在价值。
时间价值收益
随着时间的推移，期权价格可 能上涨，这是由于期权的剩余 到期时间和波动率的变化带来 的收益。
发展
随着国内金融市场的不断完善和投资 者需求的增加，上证50etf期权将继续 发展壮大，为投资者提供更多元化的 投资选择。
与其他期权的区别
与个股期权的区别
上证50etf期权属于指数期权，标的物为 上证50etf基金，而个股期权标的物为单 只股票。
上证50ETF期权的日历价差交易策略
作品类别:交易策略类上证50ETF期权的日历价差交易策略申银万国证券股份有限公司投资交易事业部策略交易总部张舜邓辰捷内容简介：日历价差(calendar spread) 是指投资者买进到期日较远的期权(简称远期期权)，同时又卖出相同行权价格、相同数量但到期日较近的期权(简称近期期权)，赚取两个不同期权隐含波动率的差价或者其它期权定价参数的差价，以获得利润的期权套利交易策略。
在海外期权市场以及在国内的仿真期权市场，由于期权投资者通常选择近月的期权表达方向性的市场观点或者对冲观点，而忽略了期权隐含波动率的理论价值，导致近月期权的隐含波动率高于历史波动率，而且经常高于远月的期权波动率。
我们详细分析了上海证券交易所的上证50ETF期权的仿真市场交易数据，建立了期权日历价差交易策略的模型。
我们的模型根据两个量化判断因子，在满足这个量化信号时，入场执行交易策略，卖出近月的期权，买入远月期权，以锁定近月隐含波动率高于历史波动率的差价，以及远月波动率低于近月波动率的差价。
我们的期权日历价差交易策略从2013年12月以来的7个月内执行了6个期权日历价差交易，交易取胜率达到83%，而且由于采用差价交易，策略投资风险也相对较低。
我们的仿真模拟交易结果显示在上证50ETF期权市场上，期权日历价差交易策略收益稳定，实用有效，并且操作简单。
一、日历价差期权交易策略日历价差(calendar spread)，也称为时间价差(time spread)，是指投资者买进到期日较远的期权(简称远期期权)，同时又卖出相同行权价格、相同数量但到期日较近的期权(简称近期期权)，赚取两个不同期权隐含波动率的差价或者其它期权定价参数的差价，以获得利润的期权套利交易策略。
在海外期权市场以及在国内的期权仿真交易市场，由于期权投资者通常选择近月的期权表达方向性的市场观点或者作为对冲工具，而忽略了期权隐含波动率的理论价值，导致近月期权的隐含波动率高于历史波动率，而且经常高于远月的期权波动率，由此产生了结构性的期权套利机会，套利投资者卖出高隐含波动率的近月期权，同时买入低隐含波动率的远月期权合约，构建日历价差策略获得波动率的差价套利收入。
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合约简称 合约到期月份
行权价格 行权价格间距
交割方式 到期日 行权日 交收日 交易时间
委托类型
买卖类型
上证 50ETF 期权合约基本条款
上证 50 交易型开放式指数证券投资基金（“50ETF”）:标的是 50ETF 基金，而不是指数， 结合“实物交割”机制，即行权后得到的是对应数量的“50ETF 基金”份额
标准
收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的前收盘价）]×合约单位
认沽期权义务仓开仓保证金＝Min[合约前结算价+Max（12%×合约标的
前收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价格），行权价格] ×合约单位
维 持 保 证 金 最 低 认购期权义务仓维持保证金＝[合约结算价+Max（12%×合约标的收盘
标准
ห้องสมุดไป่ตู้
价-认购期权虚值，7%×合约标的收盘价）]×合约单位
9 个（1 个平值合约、4 个虚值合约、4 个实值合约） 3 元或以下为 0.05 元，3 元至 5 元（含）为 0.1 元，5 元至 10 元（含） 为 0.25 元，10 元至 20 元（含）为 0.5 元，20 元至 50 元（含）为 1 元， 50 元至 100 元（含）为 2.5 元，100 元以上为 5 元 实物交割（业务规则另有规定的除外） 到期月份的第四个星期三（遇法定节假日顺延） 同合约到期日，行权指令提交时间为 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:30 行权日次一交易日 上午 9:15-9:25，9:30-11:30（9:15-9:25 为开盘集合竞价时间） 下午 13:00-15:00（14:57-15:00 为收盘集合竞价时间） 普通限价委托、市价剩余转限价委托、市价剩余撤销委托、全额即时限 价委托、全额即时市价委托以及业务规则规定的其他委托类型 买入开仓、买入平仓、卖出开仓、卖出平仓、备兑开仓、备兑平仓以及 业务规则规定的其他买卖类型
认购期权和认沽期权 到期日行权（欧式） 1 张=10000 份：比如期权报价 0.0538，买 1 张 0.0538*10000 要 538 元 1 张或其整数倍 0.0001 元 T+0 撮合交易
合约交易代码包含合约标的、合约类型、到期月份、行权价格等要素 上证 50ETF 期权合约的交易代码共有 17 位 如：510050P1905M02850，代表的就是 50ETF 沽 19 年 5 月 2850 合约 与合约交易代码相对应，代表对期权合约要素的简要说：50ETF 购 12 月购 2950 当月、下月及随后两个季月：例如当前是 4 月份，目前交易合约到期的月份就是 4 月、5 月、6 月和 9 月。
熔断机制
认沽期权最大跌幅＝合约标的前收盘价×10％ 连续竞价期间，期权合约盘中交易价格较最近参考价格涨跌幅度达到或
者超过 50%且价格涨跌绝对值达到或者超过 5 个最小报价单位时，期权 合约进入 3 分钟的集合竞价交易阶段
开 仓 保 证 金 最 低 认购期权义务仓开仓保证金＝[合约前结算价+Max（12%×合约标的前
交易手续费
上交所 1.3 固定+中登 0.3 固定+券商佣金：一般 4-10 元，收双边
涨跌幅限制
认购期权最大涨幅＝max｛合约标的前收盘价×0.5%，min [（2×合约 标的前收盘价－行权价格），合约标的前收盘价]×10％｝ 认购期权最大跌幅＝合约标的前收盘价×10％ 认沽期权最大涨幅＝max｛行权价格×0.5%，min [（2×行权价格－合 约标的前收盘价），合约标的前收盘价]×10％｝
认沽期权义务仓维持保证金＝Min[合约结算价 +Max（12%×合标的收 盘价-认沽期权虚值，7%×行权价格），行权价格]×合约单位