定性分析一资产质量分析
企业财务分析之资产质量分析
企业财务分析之资产质量分析一、引言在企业财务分析中，资产质量是一个重要的指标，它反映了企业资产的质量和价值。
良好的资产质量可以表明企业运营的健康程度，提高其信用度和竞争力。
本文将对企业的资产质量进行分析，探讨如何评估企业的资产质量以及影响资产质量的因素。
二、资产质量评估指标评估企业的资产质量常常使用以下指标：1. 资产净额比率：资产净额比率反映了企业资产的自有比例，计算公式为净资产除以总资产，其数值越高表明企业使用自有资金比例越高，风险较低。
2. 资产回报率：资产回报率是评估企业资产的盈利能力指标，它反映了企业每单位资产所产生的盈利，计算公式为净利润除以平均资产。
该指标越高表明企业利用资产的能力越强。
3. 无形资产占比：无形资产占比是评估企业资产结构的指标之一，表示企业无形资产占总资产的比例。
无形资产占比过高可能会增加企业的风险。
4. 坏账比例：坏账比例是评估企业资产回收能力的指标，它反映了企业应收账款中存在坏账的比例。
较高的坏账比例可能表明企业的收款能力较弱。
三、影响资产质量的因素1. 行业竞争情况：行业竞争激烈的企业通常资产质量较差，因为它们可能降低产品质量以降低成本，在市场竞争中取得更大的份额。
2. 经营管理水平：良好的经营管理水平可以提高企业的资产质量，包括风险控制、内部控制和资产配置等方面。
3. 资本投入水平：适度的资本投入可以提高企业的资产质量，包括技术投入、设备更新和人才培养等方面。
4. 经济环境：宏观经济环境的变化可能会对企业资产质量产生影响，例如经济低迷时企业收入下降，可能导致坏账比例上升。
四、案例分析以某制造企业为例，假设其资产净额比率为0.75，资产回报率为0.15，无形资产占比为0.2，坏账比例为0.05。
根据这些指标可以初步评估该企业的资产质量。
首先，资产净额比率为0.75，说明企业使用了较多的自有资金，具有一定的偿债能力。
其次，资产回报率为0.15，表明该企业每单位资产可产生较好的盈利，资产利用效率较高。
资产质量分析的含义和内容
资产质量分析的含义和内容资产质量分析的含义和内容一、资产质量分析的涵义资产质量：指资产的变现能力、能被企业在未来进一步利用或与其他资产组合增值的质量。
资产质量的好坏，主要表现为资产的账面价值量与其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量之间的差异上。
高质量的资产，应当表现为按照高于或等于相应资产的账款价值变现或被企业进一步利用，或有较高的与其他资源组合增值的潜力。
反之，低质量的资产，则表现为按照低于相应资产的账面价值变现或被企业进一步利用，或难以与其他资源组合增值。
在传统的财务分析模式中，无论是定量分析，还是定性分析，都撇开了资产质量这个根本问题。
资产质量分析是通过对资产负债表的资产进行分析，了解企业资产质量状况，分析是否存在变现能力受限，如呆滞资产、坏账、抵押、担保等情况，确定各项资产的实际获利能力和变现能力。
企业对资产的安排和使用程度上的差异，即资产质量的好坏，将直接导致企业实现利润、创造价值水平方面的差异，因此不断优化资产质量，促进资产的新陈代谢，保持资产的良性循环，是决定企业是否能够长久的保持竞争优势的源泉。
通过对企业资产质量的分析，能使各利益相关者对企业经营状况有一个全面、清晰的了解和认识。
二、资产质量分析的内容资产按照其质量的分类。
为了便于对企业的各项资产按质量进行分类，可以简单的以资产的账面价值与其变现价值或被进一步利用的潜在价值(可以用资产的可变现净值或公允价值来计量)之间的差异来对其进行较为准确的衡量。
资产按照其质量可以分为以下三类：第一类：按照账款价值等金额实现的资产，主要包括企业的货币资金。
第二类：按照低于账面价值的金额贬值实现的资产，是指账面价值较高，以及其可变现价值或被进一步利用的潜在价值较低的资产。
这些资产包括以下几个方面：1.短期债权，主要包括应收票据，应收账款和其他应收款。
2.部分交易性金融资产，是指能够随时变现并且持有时间不准备超过一年的企业短期投资。
3.部分存货，在企业的报表披露上，存货可以计提存货跌价准备，它可以反映企业对其自己的存货跌价(贬值)的认识。
对资产质量进行分析的常用方法
对资产质量进行分析的常用方法对资产质量进行分析的常用方法1、资产结构细化分析法。
资产可以分为流动资产、长期投资、固定资产、其他资产等板块；这四大类资产又可以细化分成若干子资产以及更细的资产。
因此，分析这些块、子、细资产之间相互所占的比重，能够比较直观地反映出资产结构是否合理、是否有效的内涵。
例如，分析总资产中流动资产同固定资产所占比重，如果固定资产比重偏高，则会削弱营运资金的作用；如果固定资产比重偏低，则企业发展缺乏后劲。
分析流动资产中结算资产和存货资产所占比重，如果结算资产的比重过高，则容易出现不良资产，其潜在的风险也越大。
分析存货时，库存商品虽是保证商品经营的物质条件，但应进一步分析其中适销对路、冷背呆滞、残损变质等各占的比例。
在采用比重法的同时还可采用比率法作补充。
此方法包括如下指标：1).资产增长率，计算企业本年总资产增长额与年初资产总额的比率，来评价企业经营规模总量上扩张的程度。
2).固定资产成新率，计算当期平均固定资产净值与平均固定资产原值的比率，来评价固定资产更新的快慢程度和持续发展的能力。
3).存货周转率，计算企业一定时期销售成本与平均存货的比率，来评价存货资产的流动性和存贷资金占用量的合理性。
4).应收账款周转率，计算企业一定时期内销售收入与平均应收账款余额的比率，来评价应收账款的流动速度。
2、现金流量分析法。
货币资金是资产中最为活跃又时常变动的资产。
现金流量信息能够反映企业经营情况是否良好，资金是否紧缺，资产质量优劣，企业偿付能力大小等重要内容，从而为投资者、债权人、企业管理者提供决策有用的信息。
如果把经营活动产生的现金净流量、投资活动产生的现金净流量和总的净流量分别与主营业务利润、投资收益和净利润进行比较分析，就能判断分析企业财务成果和资产质量的状况。
一般来说，一个企业如果没有相应现金净流入的利润，就说明其质量不是可靠的。
如果企业现金净流量长期低于净利润，将意味着与已经确认为相对应的资产可能属于不能转化为现金流量的虚拟资产。
资产质量评价指标
资产质量评价指标1. 简介资产质量评价指标是衡量一个机构或个人拥有的资产的质量和风险程度的一种工具。
它通常用于金融领域，如银行、保险公司等，以评估其资产的价值和健康状况。
一个良好的资产质量意味着机构或个人能够更好地管理风险、维护良好的经营状况，并提供可持续发展的基础。
2. 资产质量评价指标分类资产质量评价指标可以分为两类：定性指标和定量指标。
定性指标定性指标是通过主观判断和描述来衡量资产质量的指标。
它们通常包括以下几个方面：1.贷款违约率：衡量借款人违约风险的比率。
高违约率可能意味着借款人无法按时偿还债务，增加了机构或个人的风险。
2.不良贷款率：衡量机构或个人不良贷款占总贷款额的比例。
不良贷款是指无法按时还本付息或无法按照合同约定履行债务的贷款。
3.资产减值准备覆盖率：衡量机构或个人为可能损失而提取的资产减值准备与不良贷款余额的比例。
高覆盖率意味着机构或个人能够更好地应对潜在损失。
4.逾期贷款率：衡量借款人逾期偿还贷款的比例。
逾期贷款可能意味着借款人面临经济困难或信用问题，增加了机构或个人的风险。
定量指标定量指标是通过具体数据和计算来衡量资产质量的指标。
它们通常包括以下几个方面：1.资本充足率：衡量机构或个人资本与风险权重资产之间的比例。
高资本充足率意味着机构或个人有足够的资本来覆盖可能的损失。
2.资金充足率：衡量机构或个人流动性与风险敞口之间的比例。
高资金充足率意味着机构或个人能够及时偿还债务，并应对突发事件。
3.杠杆比率：衡量机构或个人负债与资产之间的比例。
低杠杆比率意味着机构或个人负债相对较低，风险较小。
4.资产收益率：衡量机构或个人资产收益与总资产之间的比例。
高资产收益率意味着机构或个人能够有效地利用资产，获得更高的回报。
3. 资产质量评价指标的重要性资产质量评价指标在金融领域中具有重要意义。
它们能够帮助机构或个人了解其资产的风险状况，及时发现潜在问题，并采取相应措施进行风险管理和控制。
定性分析_财务报告分析(3篇)
第1篇在企业经营决策过程中，财务报告分析是不可或缺的一环。
通过对财务报告的深入分析，企业可以了解自身的财务状况、经营成果和现金流量，从而为管理层提供决策依据。
本文将从定性分析的角度，探讨财务报告分析的方法和步骤。
一、引言财务报告分析主要包括定量分析和定性分析两种方法。
定量分析侧重于对财务数据的具体计算和比较，而定性分析则关注于对财务数据背后的原因和趋势进行深入剖析。
本文旨在从定性分析的角度，探讨财务报告分析的方法和步骤。
二、定性分析方法概述1. 趋势分析趋势分析是定性分析中最基本的方法之一，通过对企业财务数据的历史趋势进行观察，可以揭示企业财务状况的变化规律。
具体步骤如下：（1）收集企业财务报表数据，包括资产负债表、利润表和现金流量表等。
（2）选择分析的时间段，如最近三年或五年。
（3）计算关键财务指标，如营业收入增长率、净利润增长率、资产负债率等。
（4）绘制趋势图，观察关键财务指标的变化趋势。
（5）分析趋势变化的原因，如行业环境、市场竞争、企业战略等。
2. 比较分析比较分析是将企业财务数据与其他企业或行业平均水平进行比较，以评估企业的财务状况和经营成果。
具体步骤如下：（1）选择比较对象，如同行业竞争对手、行业平均水平等。
（2）收集比较对象的财务数据。
（3）计算关键财务指标，并进行比较。
（4）分析比较结果，找出企业的优势和劣势。
3. 结构分析结构分析是分析财务报表中各项数据所占比例的方法，可以揭示企业财务状况的结构特征。
具体步骤如下：（1）收集企业财务报表数据。
（2）计算各项数据所占比例。
（3）分析各项数据比例的变化趋势。
（4）找出影响比例变化的主要原因。
4. 因素分析因素分析是分析影响企业财务状况和经营成果的各种因素的方法。
具体步骤如下：（1）确定影响企业财务状况和经营成果的关键因素。
（2）分析各因素对财务状况和经营成果的影响程度。
（3）找出影响最大的因素，并提出改进措施。
三、案例分析以下以某家电企业为例，进行定性分析。
第3章 资产质量分析
第三章资产质量分析一、关键术语解释 1. 资产：资产是企业因过去的交易或事项而形成、并由企业拥有或控制、能以货币计量、预期会给企业带来经济利益的资源，包括财产、债权和其他权利。
2. 资产质量：是指资产在特定的经济组织中，实际所发挥的效用与其预期效用之间的吻合程度。
不同资产项目的属性各不相同，企业预先对其设定的效用也就各不相同。
研究企业不同项目的资产质量，可以从资产的盈利性、变现性、周转性以及与其他资产组合的增值性等几个方面进行分析。
3. 流动资产：流动资产一般是指企业可以或准备在一年内或者超过一年的一个营业周期内转化为货币、或被销售或被耗用的资产。
在我国的资产负债表上，按照各流动资产变现能力的强弱，依次为货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、预付款项、其他应收款、存货、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等等。
4. 交易性金融资产：交易性金融资产是指企业为了近期内出售而持有的金融资产，主要是企业为赚取差价为目的从二级市场购入的各种有价证券，包括股票、债券、基金等。
企业进行交易性金融资产投资的目的就是将一部分闲置的货币资金转换为有价证券，从而获取高于同期银行存款利率的超额收益；同时，又可以保持其高度的变现性，在企业急需货币资金时可以将其及时加以出售变现。
5. 非流动资产：是指企业资产中变现时间在一年以上或长于一年的一个营业周期以上的那部分资产，其预期效用主要是满足企业正常的生产经营需要，保持企业适当的规模和竞争力，获取充分的盈利。
6. 可供出售金融资产：是指企业没有划分为交易性金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项的金融资产。
比如，企业购入的在活跃市场上有报价的股票、债券和基金等，没有划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或持有至到期投资等金融资产的，可归为此类。
企业对该项资产并不打算随时变现，或者受某些条件制约无法短期内变现（如限售股），而是通过长期持有来获取收益，因此正常情况下，该项目的周转性并不强。
如何分析公司的资产质量
如何分析公司的资产质量资产质量分析是指通过对资产负债表的资产进行分析,了解企业资产质量状况,分析是否存在变现能力受限,如呆滞资产、坏账、抵押、担保等情况,确定各项资产的的实际获利能力和变现能力。
通过对企业资产质量的分析,能使各利益相关者对企业经营状况有一个全面、清晰的了解和认识。
对资产质量进行分析,通常可以使用以下三种方法。
首先,比较每股净资产与调整后的每股净资产,它可以大致反映变现能力受限的资产在净资产中的比重。
其次,考虑变现能力受限的会计项目,所谓变现能力指资产转为现金及现金等价物的能力和该资产用于销售、偿还债务的能力。
通常通过分析应收账款、其他应收款、预付账款的账龄来反映变现能力的强弱。
第三,分析抵押和担保项目,可以了解企业的或有风险,一旦出现违约,所抵押的资产可能会影响企业的正常生产经营,这些都增加了企业经营的不确定因素。
以下我们以江苏吴中实业股份有限公司的资产质量为例,进行具体分析。
江苏吴中2005年年报显示的每股净资产是2.14元,调整后的每股净资产为2.103元。
每股净资产反映的是企业年末净资产与股本的比例,调整后的每股净资产反映的是扣除坏账准备、固定资产减值准备、无形资产减值准备等八项减值准备和非经常性损益以后的净资产与股本比例,这样能更加准确地反映出企业资产的获利和变现能力。
因为减值准备是企业对于未来可能发生的损失的一种预计,并不是报告当期的实际损失；非经常性损益也不是企业可持续的、可以赖以维系的收益能力,扣除这些因素后得到的调整后每股净资产能更真实地反映企业经营状况。
同时,调整后的每股净资产/每股净资产的比例越高,资产质量越好。
接下来,我们分析一下应收账款、其他应收款和预付账款的账龄情况(见附表)。
从表中可见,应收账款账面余额年末数是3.1亿元,与期初数3.51亿元相比下降了0.41亿元,但从账龄分析来看,呈现出账龄长的特点。
年末1年以上的应收账款比例都高于期初比例,一方面说明企业收账力度不够,另一方面说明企业应该加强赊账企业的信用评价体系,尽可能缩短企业的资金回笼期。
《资产质量分析 》课件
资产质量故障排查和决的方法
遇到资产质量故障时，可以采用如下方法进行排查和解决：
1. 故障现象描述：对故障现象进行详细的描述和记录，包括时间、地点、人员和工况等。 2. 故障分类诊断：根据现象、因素和后果等，对故障进行分类、诊断和定位。 3. 故障原因分析：采用各种方法和工具，对故障的根本原因进行分析和判断。 4. 故障处理措施：根据故障原因和业务需求，制定故障处理措施和优化方案。 5. 故障效果评估：对故障处理措施的效果进行评估和分析，不断提高资产质量。
领先企业
• 华为技术有限公司 • 阿里巴巴集团 • 中国移动通信集团公司 • 海尔集团股份有限公司 • 中国石化集团公司
成功案例
• 实现资产质量水平的快速提升和领先地位。 • 优化资产配置和管理，提升市场竞争力
和盈利能力。 • 建立和实施专业化、标准化、智能化的
资产质量管理体系。
资产质量分析的工具和技术
分析工具
• SWOT分析 • PEST分析 • 5力分析 • 成本效益分析 • 流程分析
评估技术
• 专家评估法 • 调查问卷法 • 统计分析法 • 数据挖掘法 • 模拟模型法
管理工具
• BSC绩效管理 • 标准化管理流程 • 流程再造和创新 • 人力资源管理 • 质量安全管理
风险控制和管理方案的制定
资产质量分析应该充分考虑和防范各类风险和潜在威胁，制定有效的风险控制和管理方案，包括： 1. 风险评估：对各类风险和潜在威胁进行识别、分析、评估和判断。 2. 风险控制：采取各种措施和方法，对风险进行识别、管理、控制和防范。 3. 风险应对：根据各种情况和变化，实时调整和优化风险控制和管理方案。 4. 风险监控：对风险控制和管理方案的实施效果进行监控、评估和调整。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
资产负债表质量分析一、搞懂资产负债表的基本武功原理资产负债表的基本架构即是有名的“会计等式”：资产＝负债＋所有者权益（一）会计等式右边代表资金的来源。
资金的来源可能是负债或是所有者权益。
负债与所有者权益的相对比率一般称为“财务结构”。
负债越多会怎样？（二）会计等式左边代表资金的用途。
资金可以用各种形式的资产拥有，例如货币资金、存货、应收及预付款项、固定资产等。
（三）按流动性分类。
流动性的判断：1．预计在一个正常营业周期中变现、出售或耗用（清偿）2．主要为交易目的而持有3．预计在资产负债表日起一年内（含一年）变现（清偿）4．自资产负债表日起一年内，交换其他资产或清偿负债的能力不受限制的现金或现金等价物（企业无权将清偿推迟到B/S日后一年以上）（四）流动负债二、面对真实的资产及负债状况1、关于布什的笑话In your left brain,there is nothing left.In your right brain,there is nothing right.2、管理层的误导：不愿承认部分资产已没有价值，刻意将部分负债项目转变成“隐藏性负债”3、资产比负债更危险对一般人而言：资产比负债好对企业而言：资产比负债危险（为什么？）三、审视企业的资产质量1、货币资金也不让人放心正常的理解是：货币资金虽然收益性不好，但是有很多的货币资金让人心安。
现实状况是：案例一：闽福发年收入只有2～3个亿元(实际上真正的收入估计连1个亿元都没有达到)，但近几年货币资金一直保持较高余额，甚至超过了年收入额，而且闽福发的货币资金很有意思，除了2002年有“其它货币资金3550万元”外，其余基本都是银行存款，而这些银行存款都是没有受限的。
而实际上，闽福发大股东的股权早就被司法冻结或质押，闽福发截至2005年半年报，资产总额11.08亿元，股东权益.4.60亿元，资产负债表58.48%，而这只是账面数，如果扣除大量的泡沫、虚假资产，怀疑闽福发早已资不抵债，在此背景下，竟然还有2个亿甚至3个亿元无受限的银行存款，只能断定这些银行存款实为虚构或早已受限。
这是闽福发货币资金余额表（如下）：案例二：广东明珠(600382)广东明珠2001年1月18日在上海证券交易所挂牌交易，主业是阀门、发电设备及建筑安装等。
该公司三年又一期主营业务收入（如下）：该公司近三年又一期定期报告，发现该公司货币资金差额非常小（如下）：2、存货会因价格下跌造成重大损失美国美光半导体（Micron）以生产DRAM为主要业务，因为自2002年第三季以来的DRAM产品价格下跌超过30％，美光必须在第四季承认高达1.7亿美元的存货跌价损失，使得该年度亏损金额高达4.7亿美元。
曾经是华尔街化工类股宠儿的OM Group，2003年11月4日发布高达1亿美元的存货跌价损失。
一天之内，它的股价由27美元暴跌至8.75美元，跌幅达68％。
创下信息产业存货跌价损失最高纪录的公司是著名的网络设备供货商思科（Cisco）。
2001年5月9日，思科宣布了高达22.5亿美元的存货跌价损失，这个巨额损失源自于管理阶层的误判。
20世纪90年代，思科营业额由7亿美元增长到122亿美元，平均年增长率为62％。
思科认为网络设备爆炸式的需求将持续，因此不断地增加存货，但是当景气突然反转时，这些存货的价值立刻暴跌。
存货跌价损失的消息一经公布，当天思科的股价由20.33美元跌到19.13美元，下跌幅度为6％。
一般而言，科技产业的产品生命周期较短，三个月到半年间若无法顺利售出，价值往往会荡然无存。
加上科技产业存货中的在制品质量难以查证，也很容易造成后续评价的误差或扭曲。
存货在不同行业中存货质量也有所不同？3、应收账款会因倒账而造成重大损失案例：长虹巨额坏账准备背后2003年年报APEX公司拖欠长虹应收账款40余亿元。
一家美籍华人公司怎么会与长虹有如此深的渊源，40亿元的货款为何一拖再拖？2001年7月开始由APEX在美国代销电视2002年，长虹的出口额达7.6亿美元，其中APEX就占了近7亿美元；2003年长虹出口额达8亿美元左右，APEX占6亿美元。
2004年初长虹又发了3000多万美元的货给季龙粉。
2004年底APEX一家就有46750万美元的应收账款，估计占应收账款总额的90%以上2004年年底计提坏账准备30多亿。
2004年亏损36亿多（2004年7月赵勇上台）人事更迭通常伴随着新管理层高额计提管理费用，导致企业巨亏，产生了“一次亏个够”现象，如2002年4月的深康佳（000016），当时原董事长陈伟荣卸任，新董事长侯松容上台即告康佳2001年亏损7亿元。
格林柯尔2001年年底入主科龙电器（000921）后也曾对科龙坏账实行大幅撇账，使科龙电器告亏15.5亿元。
4、长期股权投资因投资标的经营不善，成为壁纸。
部分公司经由现金增资或银行贷款取得巨额资金，转投资往往十分浮滥。
更糟糕的是，有些公司投资的子公司，主要目的是购买母公司产品，以虚增业绩进而操纵股价。
过分复杂的转投资，就算没有操纵母公司股价的动机，也会造成企业管理的死角。
例：2002年11月,德隆宣称控制1200亿元,500家企业30万员工涉及20多个领域,被称为中国最大的民营企业. 2004年4月德隆系流通市值从206.8亿下降到50.06亿元.例：2005年联想完成收购IBM的PC业务究竟是拣了一个大便宜，还是背上了一个大包袱？花137亿购得IBM53亿的负资产的PC 业务来实现国际化的联想。
用137亿(联想整个市值仅188亿)去赌一个虚无缥缈的梦想。
以总值17.5亿美元代价去收购一个夕阳工业产品，实属不值，因为计算机业务的高增长期已过，且竞争格局已定。
例：多晶硅和太阳能光伏产业，全国在建的多晶硅项目33个，年产能14万吨，但是2010年全球多晶硅的需求只有8万吨。
5、在建工程某公司1#高炉在建工程4年数据季度6、固定资产因技术革新而面临贬值的威胁。
注意分析固定资产的购买时间，关注该行业的技术变化。
7、商誉企业合并中形成的商誉，非同一控制下的企业合并中，购买方企业合并成本大于合并中取得的可辨认净资产公允价值的部分。
商誉是企业特殊的无形资产，它通常指企业由于所处的地理位置优越，或由于信誉好而获得了客户信任，或由于组织得当、生产经营效益高，或由于技术先进、掌握了生产诀窍等原因而形成的无形价值，是企业拥有和控制的，能够为企业带来未来超额经济利益的潜在经济价值，这种无形价值具体表现在该企业的获利能力超过了一般企业的获利水平。
例：2000年1月10日，US AOL以1470亿美元代价并购了时代华纳，减去时代华纳净资产179亿美元，形成了近1100亿美元的商誉。
加上AOL原有的商誉总数达1300亿美元。
被称为“天作之合”、强强联合之称和期望产生协同效应的合并以惨淡结束，2002年度计提了989亿美元的商誉减值准备，亏损987亿美元。
除为了消除资产的风险外，也可能是为今后的盈利创造空间。
2003年、2004年分别实现净利26亿和23亿美元。
例：新加坡发展银行（DBS）高溢价收购香港道亨银行的案例。
2001年4月，DBS以420亿港元——相当于账面值3.18倍的高价——收购香港道亨银行，由此确认巨额商誉。
根据新加坡的财务报告标准(FRS)，DBS虽不再需要摊销商誉，但须每年评估其投资项目的可回收价值。
2005年底的评估结果显示：DBS在2001年收购的香港业务可回收价值为96亿新元，低于资产负债表上的108亿新元账面值，使得DBS承受11亿3000万新元的巨额商誉减值，导致DBS在2005年盈利下降59％。
例：2005年4月30日联想完成了对IBM个人电脑业务的收购，收购代价近104亿港元，收购资产公允价值为16.3亿港元，确认商誉102.4亿港元。
截止2006底该商誉占总资产26%，比净资产多20.89亿港元。
资产质量和潜在风险令人担忧。
8．所得税会计2008年上市公司年报所得税会计目前主要存在二个问题：A、递延所得税资产确认一些上市公司故意少确认递延所得税资产，以避免未来转回形成所得税费用，实质上是提前确认费用。
B、利用税率变更操纵报告期所得税费用中银绒业涉嫌伪造公文制造会计事项，将2008年度的所得税税率将15%调增至25%，再通过补确认递延所得税资产方式创造报告期所得税收益。
9．金融工具金融工具至少在以下两个方面非常容易引发利润操纵：A、金融工具的分类交易性金融资产、持有到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产。
持有到期投资与可供出售金融资产可以相互重分类,其余金融资产不得重分类。
四类资产实行不同的后续计量原则，一交易性金融资产其中以公允价值计量且公允价值变动部分进入当期损益；可供出售金融资产公允价值变动形成的利得和损失直接进入所有者权益（资本公积）；贷款和应收款项以及持有到期投资采取摊余成本后续计量。
资产定性不同对企业当期损益会造成直接的影响。
B、公允价值确定第一层次是有活跃交易市场的金融工具，比如上市公司的股票，这类金融工具的公允价值根据活跃市场的报价确定；第二层次是交易市场不活跃的金融工具，比如未上市公司的股票价格，这类金融工具的公允价值应参照同类产品在活跃市场中的报价或者采用由客观数据支持的价值模型确定；第三层次是没有交易市场的金融工具，比如公司授予管理人员的股票期权，这类金融工具的“公允价值”需要管理层根据主观判断和市场假设建立估值模型确定。
四、资产质量分析（一）资产质量——盈利质量的试金石为什么是试金石：复式记账法下，盈利增加的表现为？（二）资产质量不高，含有大量不能带来未来经济利益的“虚拟资产”通常意味着企业在高估其盈利能力和财务状况。
例1：世界通讯造假，2001年及2002年第一季将38。
52亿美元的线路成本资本化，而其2001年以前都是期间费用。
例2：东北制药1996年将利息费用、管理费用、折旧费1。
4亿元记录为递延资产，从而勉强确认了1920万元的净利润。
例3：中国证券市场上的第一份“否定意见”的审计报告——渝太白。
原由：1997年将8064万元的利息费用资本化（记录哪个科目），而事实是1995下半年开始试运行，1996年已经生产出合格品。
1997年净利润为-3879万元。
（三）资产质量分析1．货币资金质量分析A、日常货币资金的规模是否适当考虑：资产规模、收入规模、行业特点B、货币资金收支过程内部控制的设计和执行（阅读管理层内部控制报告、内部控制审核报告）C、关注货币资金的构成，特别注意有无受限的货币资金（质押）当持有外币时，关注汇率的变动。
2．应收票据质量分析银行汇票还是商业汇票？商业汇票关注票据签发人的财务状况3．应收账款质量分析A、分析行业特点，分析应收账款规模的适当性B、应收账款的集中程度例：某厂商应收账款明细C、应收账款账龄分析应收账款回收经验规则4．存货质量分析A、存货品种构成分析B、存货的时效分析＊与保持期有关的存货：如食品＊与内容相关的存货：如出版物＊与技术有关的存货：包括技术、诀窍、配方C、行业对经济的敏感度5．长期股权投资质量分析A、结合企业多元化战略看长期股权投资的方向B、结合企业核心业务、种子业务、新兴业务看长期股权投资的方向C、结合投资收益看长期股权投资D、了解接受投资方及其行业6．固定资产质量分析A、固定资产年度内结构变化B、固定资产年度内利用状况7．无形资产质量分析A、申请专利的无形资产注意其专利年限B、关注行业技术革新，无形资产的五、考量企业的表外资产（一）所有权不确定的资产1、人力资源（困难：处置权与人身自由和独立人格相违背；人员价值难以计量；员工价值变化减值准备计提；人员流动性导致财务状况大幅变动）2、租赁资产：融资租赁和经营租赁（二）未来经济利益不确定的资产1、品牌无形资产：企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产，包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权等广告投入、市营和形象策划开支与品牌培育之间关系不明确；品牌的估值也存在困难2、核心竞争力例：Merck公司两种最宝贵的资产是研发能力和销售团队例：五粮液2005年报中核心竞争力来源于六大优势：独有的自然生态环境、独有638年明代古窖、独有五种粮食配方、独有的酿造工艺、独有的中庸品质、独有的十里酒城规模。