国际金融计算题
国际金融计算题及答案
习题答案1、某日纽约USD1=HKD7、7820—7、7830伦敦GBP1= USD1、5140---1、5150 问英镑与港元的汇率是多少？解：GBP1=HKD7.7820 X 1.5140-----7.7830 X 1.5150 GBP1=HKD11.7819-----11.79122、某日苏黎士USD1= SF1、2280----1、2290法兰克福USD1= E0、9150----0、9160 问法兰克福市场欧元与瑞士法郎的汇率是多少？解:E1=SF1.2280/0.9160------SF1.2290/0.9150E1=SF1.3406------1.34323、某日GBP1=HKD12、6560----12、6570USD1=HKD 7、7800---- 7、7810问英镑与美元的汇率是多少？解:GBP1=USD12.6560/7.7810--------12.6570/7.7800GBP1=USD1.6265--------1.62694、某日巴黎即期汇率USD1=E0、8910----0、89201个月远期20-----------30 问巴黎市场美元与欧元1个月远期汇率是多少？解:一个月远期USD1=E0.8930-------0.89505、某日香港即期汇率USD1=HKD7、7800---7、78103个月远期70-----------50 问香港市场美元与港元3个月远期汇率是多少？解:三人月远期USD1=HKD7.7730---------7.77606、某日纽约即期汇率USD1=SF1、1550----1、15606个月远期60------------80 问纽约市场美元与瑞士法郎6个月远期汇率是多少？解:六个月远期USD1=SF1.1610-------1.16407、某日伦敦即期汇率GBP1=E 1、2010-----1、20203个月远期40-------------50 问伦敦市场英镑与欧元3个月远期汇率是多少？解:三个月远期GBP1=E1.2050---------1.20708、某企业出口铝材，人民币报价为15000元/吨，现改用美元报价，其价格应为多少？（即期汇率USD1=RMB6、8310—6、8380）解:15000÷6.8310=2196美元9、某企业进口商品人民币报价为11000元/件，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上）解:11000÷6.8380=1609美元10、某企业出口商品美元报价为2500美元/件，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上）解:2500 X 6.8380=17095元11、某企业进口商品报价为5700美元/吨，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上）解:5700 X 6.8310=38937元12、某出口商品的报价为SF8500/件，现改用美元报价，应为多少？（即期汇率USD1=SF1、1830—1、1840）解:8500÷1.1830=7185美元13、某进口商品的报价为SF21500/吨，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上）解:21500÷1.1840=18159美元14.某日：即期汇率USD1=EUR0.9150 — 0.9160•3个月40 ------ 60某出口商3个月后将收入1000万美元，届时需兑换成欧元，问该出口商应如何通过远期交易进行套期保值？解:3个月远期USD1=EUR0.9190------0.9220签3个月远期合约卖出1000万美元,买入919万欧元.15、某日：即期汇率USD1=SF1.3210 —1.3220•6个月80 -----60该进口商6个月后将向出口商支付1000万美元，届时需用瑞士法郎兑换，问该进口商将如何利用远期外汇交易进行套期保值？解：6个月远期USD1=SF1.3130-------1.3160签6个月远期合约卖出瑞士法郎1316万，买入1000万美元。
国际金融计算题及其答案
国际金融作业1、若S：£1=$1.1000—50，一个月F掉期率为“10—20”，若某客户欲向银行卖出一个月的期汇$100000 ，则他可以收进多少英镑？解：一个月的远期汇率为GBG/USD 101010/70,银行低价买入高价卖出，所以可收进英镑100000/1.1070=￡903342、某日伦敦市场GBP1 =HKD15.6080/90, 纽约市场GBP1=USD1.9050/60,香港市场USD1=HKD7.8020/30。
判断市场有无套汇机会？应该如何操作？解：伦敦市场和纽约市场可算得套算汇率USD/HKD 8.1889/937 而香港市场USD/HKD 7.8020/30，∴有套利机会。
在香港市场上借入港币，买入美元；纽约市场上用买来的美元买英镑，最后用这些英镑在伦敦市场换回港币，可获利。
3、以1999年1月1号为基期，美元兑欧元汇率为1欧元=1.17美元，2000年年初美国物价同比上升3%，欧元区物价上涨8%，计算2000年初美元兑欧元的相对购买力平价。
解：e*=e[(Pb*/Pb)/(Pa*/Pa)]=1.17[(1+3%)/(1+8%)]=1.1158其中b为标价货币.即1欧元=1.1158美元4、S：USD1=RMB7.5500, 3个月期利率美圆为年6%，人民币为年4%，3个月远期汇率USD1=RMB7.5300 。
(1)计算3个月期美元兑人民币利率平价和掉期率。
(2)如果要利用100万人民币进行抵补套利，该如何操作？套利盈利为多少？解：（1）(F-E)/E=I*-I 即(F-7.55)/7.55=（4%-6%）/4 ∴三个月人民币利率平价为F：USD1=RMB7.51225，掉期率为S-F=0.03775（2）以4%的利率借入100万人民币三个月，即期换成美元1000000/7.5500=＄132450，在美国以6%的利率投资，同时卖出相同数目三个月的远期美元。
三个月后，收益为人民币132450*（1+1.5%）*7.5300-1000000*（1+1%）=￥2308 5、交易员认为近期美元兑日元可能升值，于是用日元买入美元看涨期权，金额为100万美元，执行价格为USD1=JPY108.00，有效期为1个月，期权费用一共为200万日元。
国际金融计算题
1.已知：某日巴黎外汇市场报价USD/EUR＝1.0110/20 ①USD/HKD=7.7930/40 ②求：EUR/HKD解：7.7930÷1.0120≈7.70067.7940÷1.0110≈7.7092EUR/HKD＝7.7006/922.已知：某日伦敦外汇市场报价GBP/USD=1.6120/30 ①USD/HKD=7.7930/40 ②求：GBP/HKD解：1.6120×7.7930≈12.5621.6130×7.7940≈12.572GBP/HKD＝12.562/721.某日的即期汇率为GBP/CHF=13.750/70，6个月的远期汇率为GBP/CHF=13.800/20，伦敦某银行存在外汇暴露，6月期的瑞士法郎超卖200万。
如果6个月后瑞郎交割日的即期汇率为GBP/CHF=13.725/50,那么，该行听任外汇敞口存在，其盈亏状况怎样？解：该行按6个月后的即期汇率买进瑞郎，需支付英镑为2×106÷13.750≈1.4545×105 英镑银行履行6月期的远期合约，收入英镑为：2×106÷13.800≈1.1449×105 英镑所以，银行如果听任外汇暴露存在，将会亏损：1.4545×105－1.1449×105＝3.096×104 英镑银行将超卖部分的远期外汇买入、超买部分的远期外汇卖出。
2.某英国投机商预期3个月后英镑兑日元有可能大幅度下跌至GBP/JPY=180.00/20。
当时英镑3个月远期汇率为GBP/JPY=190.00/10。
如果预期准确，不考虑其他费用，该投机商买入3月远期1亿日元，可获得多少投机利润？解：为履行远期合约，3个月后该英商为买入1亿日元，需支付英镑为：1×108÷190.00≈5.263×105 英镑3个月后英商在即期市场上卖掉1亿日元，可获得英镑为：1×108÷180.20≈5.549×105 英镑英商通过买空获利为：5.549×105－5.263×105＝2.86×104 英镑1.某日伦敦外汇市场的即期汇率为£l=$l.6200/10；纽约外汇市场该汇率为£l=$l.6310/20。
计算题--国际金融
1、4月1日，6月份和9月份的美元期货价格分别为J￥110/＄和J￥115/＄.某投机商预计6月份的美元期货价格上升幅度大于9月份的上升幅度，于是进行投机。
6月1日是的6月份和9月份美元期货价格分别为J￥125＄和J￥126/＄请问该投机商如何进行投机操作？解：外汇期货投机如下：（1）4月1日。
卖出一手6月美元期货合约，汇率为J￥110/＄共卖出1手9月的美元期货合约，汇率为J￥115＄，期间差价为5（2）6月1日。
卖出一手6月美元期货合约，汇率为J￥125/＄，买入1手9月的美元期货合约，汇率为J￥126/＄，期间差价为1（3）6月份美元期货合约盈利：1美元盈利15日元,9月份美元期货合约亏损:1美元亏损11日元,净盈利：4日元（佣金除外）2、某投资者发现加拿大元利率高于美元，于是在9月1日购买50万加元图利，计划投资3个月。
同时该投资者担心这3个月内加元对美元贬值，决定到芝加哥国际货币市场上进行保值。
9月1日的即期汇率和期货汇率分别为1美元=1.2130加元和1美元=1.2010加元，12月1日的即期汇率和期货汇率分别为1美元=1.2211加元和1美元=1.2110加元。
请问该投资者是如何进行保值的？（每份合约10万加元）解：加元期货买期保值操作如下：（1）9月5日，即期汇率为C￥1.2130/＄，购买C￥50万需付＄412201，在期货市场上按汇率C￥1.2110/＄卖出5份12月的加元期货合约可得＄416320，（2）即期汇率为C￥1.2211/＄，出售C￥50万，可得＄409467，在期货市场上按汇率C￥1.2110/＄买入5份12月的加元期货合约，需付＄412882 （3）现货市场的损失：（＄412201-＄409467）=＄2734，期货市场盈利：（＄416320—＄412882）=＄3438，净盈利＄3438—＄2734）=＄704（佣金除外）3、有一投资者有一笔100万美元的资金可用于一年的投资，现美元年利率为8%，德国马克同期利率为10%，即期汇率为1美元=1.3745-1.3782德国马克，一年期远期差价为美元升水0.0036-0.0046马克，在此情况下，该投资者考虑投资于套利市场，请说明其进行套利交易的过程及收益率？答：远期汇率:1美元=(1.3745+0.0036)-(1.3782+0.0046)=1.3781/1.3828即期将美元兑换成马克(1.3745),投放马克市场一年,同时签订卖出远期马克投资收回本利,到期时,马克投资本利收回,执行远期合同卖出兑换成美元,减去美元投资机会成本,即为收益:1000000*1.3745*(1+10%)/1.3828-1000000*(1+8%)=13397.45收益率:13397.45/1000000=1.3397%4、家美国企业6月初从加拿大进口一批货物，价格为500000加元，3个月后支付货款。
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24.美国某公司从英国进口商品，货款价格312.5 万 GBP,约定三个月后付款，为了避免三个月后英镑汇率升值造成亏损，美国公司通过期权保值，期权费用是 1GBP=0.01USD,期权协议价格为GBP1=USD1.45,假设三个月的到期日英镑对美元的汇率出现下列四种情况：a、若英镑升值，且GBP1>USD1.46b、若英镑贬值，且GBP1<USD1.45c、GBP1=USD1.46d、若市场汇率USD1.45<GBP1<USD1.46计算期权协议下的损益24、进口商进行期权保值 ,即买入英镑看涨期权312.5 万/6.25 万=50 份,支付期权费 *0.01=31250 美元a,若英镑升值，且GBP1>USD1.46(假如为1.47),英镑升值超过了协议价格1.45,进口商执行期权 ,即以1.45 的价格买入英镑 ,再以市场价出售买入的英镑,期权交易获利 :/1.45*1.47--31250=11853.45 美元b、若英镑贬值，且GBP1<USD1.45,放弃期权 ,进口商期权交易损失31250 美元c、GBP1=USD1.46,英镑升值超过了协议价格1.45,进口商执行期权 ,即以1.45 的价格买入英镑 ,再以市场价出售买入的英镑,期权交易损益 :/ 1.45*1.46--31250=-9698.28 美元 ,即期权交易净亏损9698.28 美元d、若市场汇率USD1.45<GBP1<USD1.46,进口商执行期权 ,9698.28 美元＜亏损额＜ 31250 美元25、假设 1 英镑的含金量为7.32238xx，1 美元的含金量为1.50463 克，在英美两国之间运送 1 英镑黄金的费用为0.02 美元，试计算铸币平价、美国的黄金输出点和输入点。
25、铸币平价为4.8666；黄金输出点为4.8866；黄金输入点为4.8466某美国商人向英国出口了一批商品， 100 万英镑的货款要到三个月后才能收到，为避免三个月后英镑汇率出现下跌，美出口商决定做一笔三个月的远期外汇交易。
国际金融计算题精选含答案
7、以下银行报出USD/CHF、USD/JPY的汇率，你想卖出瑞士法郎，买进日元，问：〔1〕你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元〔2〕你向哪家银行卖出美元，买进日元〔3〕用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的穿插汇率是多少8、某日国际外汇市场上汇率报价如下：1.ONDON IGBP=JPY158.10/20NY 1GBP=USD1.5230/40TOKYO IUSD=JPY104.20/30如用1亿日元套汇，可得多少利润9、某日英国伦敦的年利息率是9.5%，美国纽约的年利息率是7%，当时IGBP=USD I.9600美元，那么伦敦市场3个月美元远期汇率是多少10、下面例举的是银行报出的GBP/USD的即期与远期汇率：你将从哪家银行按最正确汇率买进远期英镑远期汇率是多少3个月远期汇率：11、美国某公司从日本进口了一批货物，价值1,136,000,000日元。
根据合同规定，进口商在3个月后支付货款。
由于当时日元对美元的汇率呈上升的趋势，为防止进口付汇的损失，美国进口商决定采用远期合同来防范汇率不安全因素。
纽约外汇市场的行情如下：即期汇率USD1=JPY141.00/142.00三个月的远期日元的升水JPYO.5-0.4请问：〔1〕通过远期外集合同进展套期保值，这批进口货物的美元成本是多少〔2〕如果该美国进口商未进展套期保值，3个月后，由于日元相对于美元的即期汇率为USD1=JPY139.00/141.00，该进口商的美元支出将增加多少12、假定在某个交易日，纽约外汇市场上美元对德国马克的汇率为：即期汇率为USDLOO=DEMl.6780/90三个月的远期汇率为USDLOO=DEMl.6710/30试计算：〔1〕三个月的远期汇率的升贴水〔用点数表示〕；〔2〕将远期汇率的汇差折算成年率。
13、新加坡进口商根据合同进口一批货物，一个月后须支付货款10万美元；他将这批货物转口外销，预计3个月后收回以美元计价的货款。
国际金融计算题
1、3月12日，外汇市场即期汇率为USD/JPY=92.06/20，3个月远期差价点数30/40。
假定当日某日本进口商从美国进口价值100万美元的机器设备，需在3个月后支付美元。
若日本进口商预测三个月后（6月12 日）美元将升值到USD/JPY=94.02/18。
在其预测准确情况下：（1）如不采取保值措施，6月12日需支付多少日元？（2）采取远期外汇交易保值时避免的损失为多少？1、不保值6月12日买入美元，需付日元1000000*94.18=94180000元；2、保值措施：与银行签订3个月远期协议约定6月12日买入100万美元，锁定日元支付成本；协定远期汇率为92.06/20+30/40=92.36/60需支付日元：1000000*92.60=92600000元；因此，采取远期外汇交易保值时，可以避免损失：1000000*（94.18-92.60）=1580000日元。
2、已知某日香港、纽约、伦敦三地的外汇市场报价资料如下：香港外汇市场USD1=HKD7.7804---7.7814 ；纽约外汇市场GBP1=USD1.4205---1.4215；伦敦外汇市场GBP1=HKD11.0723---11.0733。
试用100万美元进行套汇。
1、统一标价。
香港外汇市场USD1=HKD7.7804---7.7814 （直标）纽约外汇市场GBP1=USD1.4205---1.4215 （直标）伦敦外汇市场HKD1=GBP1/11.0733---1/11.0723 (直接)买入价连乘：7.7804 × 1.4205 × 1/11.0733＝0.999808≠1，存在套汇机会。
2、判断三地汇率差异（由纽约与伦敦两个市场的汇率进行套算）。
USD/HKD=（11.0723/ 1.4215）/（11.0733/1.4205）=7.7892/7.7945。
可见纽约与伦敦的美元兑港币价格较香港市场高。
国际金融计算题
第一章习题:计算远期汇率的原理:(1)远期汇水：”点数前小后大” f远期汇率升水远期汇率=即期汇率+远期汇水(2)远期汇水：”点数前大后小” f 远期汇率贴水远期汇率=即期汇率-远期汇水举例说明：即期汇率为:US$=DM1.7640/501个月期的远期汇水为：49/44试求1个月期的远期汇率？解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591卖出价=1.7650-0.0044=1.7606US$=DM1.7591/1.7606例如：1998年9月10日，美元对日元的汇率为1美元等于134.115日元，2005年1月25日美元对日元的汇率为1美元等于104.075日元。
在这一期间，日元对美元的汇率变化幅度为多少？答：(134.115/104.075-1)义100%=28.86%而美元对日元的汇率变化幅度为多少？答：(104.075/134.115-1)义100%=-22.40%1.纽约和纽约市场两地的外汇牌价如下：伦敦市场为£1二$1.7810/1.7820,纽约市场为£1=$1,7830/1.7840。
根据上述市场条件如何进行套汇？若以2000万美元套汇，套汇利润是多少？解：根据市场结构情况，美元在伦敦市场比纽约贵，因此美元投资者选择在伦敦市场卖出美元，在纽约市场上卖出英镑（1分）。
利润如下：2000+1.7820X 1.7830 — 2000=1.1223 万美元（4 分）某日，苏黎士外汇市场美元/瑞士法郎即期汇率为：2.0000-2.0035, 3个月远期点数为130-115,某公司从瑞士进口机械零件，3个月后付款，每个零件瑞士出口商报价100瑞士法郎，如要求以美元报价，应报多少美元？？（列出算式，步骤清楚）解：买入价=2.0000-0.0130=1.9870卖出价=2.0035-0.0115=1.99201 美元=1.9870/1.9920 瑞士法郎100+1.9870=50.3271 美元六、中国的一家外贸公司因从德国进口一批货物，三个月后需要支付1200000欧元的货款。
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计算相关练习牛薇薇一、汇率练习1、银行外汇牌价:USD1=JPY114.66/114.88问（1）银行买进USD1，需要支付客户多少JPY？（2）如果你向银行买进USD1000，需要支付客户多少JPY？（3）如果你向银行卖出JPY10000，可以获得多少USD？1答案（1）JPY114.66(2) JPY1000*114.88(3) USD10000/114.88一、汇率练习2。
银行汇率如下：USD1=CNY6.6801/6.6819/6.6839，问（1）这三个分别是什么汇率（2）如果你到银行买USD，汇率是多少？（3）如果你将汇入的USD1000，兑换成CNY，能换多少？（4）如果你将USD100现钞，兑换成CNY，能换多少？2答案（1）银行的美元现钞买入价/现汇买入价/现汇、现钞卖出价（2）USD1=CNY6.6839（3）1000*6.6819（4）1000*6.6801一、汇率练习3、已知：USD1=CHF1.2319/1.2333USD1=CAD1.1305/1.1319试计算：CAD1=CHF？/？4、已知；USD1=JPY117.50/118.00EUR1=USD0.9167/0.9190试计算；JPY1=EUR？/？5、已知：EUR1=USD1.5065/1.5085GBP1=USD1.4323/1.4343试计算:EUR1=GBP?/?答案3、CAD1=CHF1.2319/1.1319---1.2333/1.13054、 JPY1=EUR1/118.00*0.9190—1/117.50*0.91675、 EUR1=GBP 1.5065/1.4343—1.5085/1.4323一、汇率练习6、已知：东京外汇市场：即期汇率：USD1=JPY110.05/110.153个月远期汇率: USD1=JPY105.10/105.20纽约外汇市场:即期汇率: USD1=JPY110.15/110.253个月远期汇率: USD1=JPY105.40/105.50问: (1)东京与纽约分别用的是什么标价方法?(2)现在某客户在东京外汇市场卖出JPY10万可得到多少美元? 该客户卖出3个月的远期JPY10万,可得到多少美元?(3)远期JPY与远期USD分别是升水了还是贴水了?答案（1）东京是直接标价法，纽约是间接标价法（2）10/110.15; 10/105.20（3）美元贴水、日元升水一、汇率练习7、在纽约外汇市场即期汇率：USD=CHF1.5086/1.5091,三个月远期瑞士法郎贴水10/15个点, 试计算三个月的远期汇率? 若三个月远期美元贴水25/15个点, 则三个月远期汇率为多少?（1） USD=CHF1.5096/1.5106（2） USD=CHF1.5061/1.5076一、汇率练习8、英国伦敦市场的年利率为9.5%, 美国纽约的年利率为7%, 英国的即期汇率为GBP1=USD1.96, 则英国三个月远期汇率为多少?答: 1.96*(7% - 9.5%)*3/12=-0.0121.96-0.012=1.948一、汇率练习9、即期 USD1=CHF1.4860/70, 一个月远期37/28即期GBP1=USD1.6400/10, 一个月远期8/16求：英镑对瑞士法郎的一个月远期？二、外汇交易练习1、直接套汇练习:纽约：USD1=JPY114.20/40东京：USD1=JPY114.65/85问：有人以JPY1000万进行套汇，收益是多少？答：(1000/114.40)*114.65-1000间接套汇练习已知:纽约: USD1=CHF1.5349/89伦敦: GBP1=USD1.6340/70苏黎士: GBP1=CHF2.5028/48问:某瑞士商人有CHF100万进行套汇,可获得多少套汇利润?答：(100/2.5048)*1.6340*1.5349-100=0.129二、外汇交易练习2、套利练习已知：美国一年期存款利率为10%，英国一年期存款利率为5%，英国投资者拿出GBP10万进行抛补套利活动，银行即期汇率为GBP1=USD1.5520/30，一年远期汇率为GBP1=USD1.5540/60，一年期即期汇率为GBP1=USD1.5480/90, 试用抛补套利、非抛补套利方法分别计算该投资者的套利收益或损失。
答案抛补套利10*1.5520*（1+10%）/1.5560-10*(1+5%)非抛补套利10*1.5520*（1+10%）/1.5490-10*(1+5%)二、外汇交易练习2、套利练习设纽约市场上年利率为8%，伦敦市场上年利率为6%，即期汇率为GBP1=USD1.6025/1.6035，3个月远期差价为30—50点，求：（1）3个月的远期汇率，并说明汇水情况。
答： GBP1=USD1.6055/1.6085（2）若一投资者拥有10万英镑，他应如何投资，说明投资过程及获利情况。
答：10* 1.6025*（1+8%*3/12)/1.6085-10*(1+6%*3/12)二、外汇交易练习3、远期外汇交易练习已知:2005年10月5日,某外汇市场行情:即期汇率:GBP1=USD1.6770/802个月远期差价 30/202个月后即期汇率:GBP1=USD1.6600/10问 (1)如果不采取任何保值措施,2个月后美国出口商收入10万英镑将损失多少美元?答：10*（1.6770-1.6600）(2)美国出口商将如何利用远期外汇交易保值?2个月远期：GBP1=USD1.6740/60与银行签订卖出3个月远期英镑的合约，少损失10*（1.6740-1.6600）二、外汇交易练习3、远期外汇交易练习在苏黎士市场上USD/CHF的汇率为：即期汇率：USD1=CHF1.1920/30一个月远期差价 42/503个月远期差价 138/164客户根据业务需要：（1）买入美元，择期从即期到1个月，择期汇率为？（2）卖出美元，择期从1个月到3个月，择期汇率为？答：见书本4、期货练习（买入套期保值）假设1月18日纽约外汇市场的市场行情如下：即期汇率 USD1=CHF1.3778/883月份交割的期货价格 CHF1=USD0.7260现美国A公司估计2个月后要进口一批价值CHF1000000的货物, 拟通过外汇期货市场来规避汇率风险.设2个月后(3月18)的市场行情:即期汇率: USD1=CHF1.3760/703月份交割的期货价格为CHF1=USD0.7310问: 美国A公司应如何进行套期保值,保值收益或损失为?答案现货市场亏损：1000000*（1/1.3778-1/1.3760)期货市场盈利：1000000*（0.7310-0.7260）两者之和即是最终收益或亏损4、期货练习（买入套期保值）某年5月8日，美国商人从日本进口JPY512500000的货物，约定6个月后付款。
5月8日，现汇汇率为USD1=JPY110.10/20。
为防止日元升值风险,决定进行期货保值。
5月8日美国商人委托期货经纪人买入41份12月期日元期货合约,期货价格JPY=USD0.009090. 设11月8日,现汇汇率为USD1=108.40; 期货价格为JPY1=USD0.009350。
试计算期货保值的收益为亏损。
4、期货练习（卖出套期保值）美国出口商8月2日签订100万英镑的合同，9月1日收汇。
该商人为防止英镑贬值带来的风险，采用期货交易保值。
8月2日，即期汇率 GBP1=USD1.49期货价格 GBP1=USD1.48409月1日, 即期汇率 GBP1=USD1.4600期货价格 GBP1=USD1.4540问: 美国A公司应如何进行套期保值,保值收益或损失为? 若9月1日，英镑汇率不降反升，会出现什么结局？答案现货市场亏损：100*（1.46-1.49）期货市场盈利：100*（1.4540-1.4840）两者之和即是最终盈利或亏损4、期货练习（投机）2006年9月7日，12月期英镑的期货的价格是GBP1=USD1.8218, 某投机商预测英镑期货将进入牛市,便买进5份12月期英镑合约(每份GBP25000)。
10月中旬以后，12月期英镑期货价格果然上涨，到11月，上涨到GBP1=USD1.9474，该投机商此时对冲了结交易，问投机收益是多少？答：投机收益：125000*（1.9474-1.8218）5、期权练习（卖权）例：美国A公司估计2个月后要出口一批价值CAD1000000的货物, 拟通过外汇期权交易来规避汇率风险.期权费USD0.02, 协议价格是CAD1=USD0.60. 若2个月后的市场行情:即期汇率: CAD1=USD0.54,问: 该公司做的是买权还是卖权? 2个月后是执行期权还是放弃?期权交易盈利或损失多少?答（1）CAN的卖权。
（2）行使期权（3）期权盈利：1000000*（0.60-0.02-0.54）5、期权练习（买权）美国进口商将在6个月后支付CHF625000，但担心瑞士法郎6个月后升值导致损失。
该进口商以USD0.0216的期权价格购买10份瑞士法郎欧式看涨期权，合约情况如下：有效期：6个月购买日：2010年3月23日到期日：2010年9月23日期权费： CHF625000*0.0216=USD13500假设6个月后出现2种情况：（1）2010年9月23日，即期汇率USD1=CHF1.4200, 进口商不行使期权,交易成本为多少?（2） 2010年9月23日，即期汇率USD1=CHF1.3700, 进口商行使期权,交易成本为多少?6、汇率在进出口中的应用例：某日，即期汇率为USD1=HKD7.789/7.791, 某港商出口机床的价格为HKD100000, 现外国进口商要求改为美元报价, 问价格应是多少? 若原报价为USD100000, 要改为港币报价为多少?解(1)100000/7.789(2)100000*7.7916、汇率在进出口中的应用某日外汇市场牌价为即期汇率为USD1=CHF1.6030/40,三个月远期差价为20/10如我公司向瑞士出口机床,即期付款每台设备报价为2000美元, 现瑞士进口商要求改用瑞士法郎报价, 并于货物发货后3个月付款, 问我公司应报多少瑞士法郎?综合练习设英国银行牌价为:即期汇率: GBP1=USD1.5800/203个月远期差价 70/90求:1、计算3个月远期汇率2、如果某商人卖出3个月远期美元10000，到时可换回多少英镑？3、我国某机械公司出口一批设备原报价为每台USD18000，现英国公司要求改为美元报价，应报多少？4、若英国公司3个月以后才付款，该公司应报价为多少美元？。