期货基础知识及答案

期货基础知识（总分100分，考试时长90分钟）一、单项选择题（每小题2 分，共 100分）1、客户对交易结算单记载事项有异议的，应当在（）前向期货公司提出书面异议。

A、下一交易日开市B、当日17:00C、下一交易日收市D、下一交易日17:002、建仓时．当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格时，多头投机者应买入近期月份合约。

A、低于B、等于C、接近于D、大于3、下列叙述不正确的是（）。

A、期权合约是在交易所上市交易的标准化合约B、期权买方需要支付权利金C、期权卖方的收益是权利金，而亏损时不固定的D、期权卖方可以根据市场情况选择是否行权4、非美元报价法报价的货币的点值等于（）。

A、汇率报价的最小变动单位除以汇率B、汇率报价的最大变动单位除以汇率C、汇率报价的最小变动单位乘以汇率D、汇率报价的最大变动单位乘以汇率5、4日，某套利者以250元／克卖出4月份黄金期货，同时以261元／克买入9月份黄金。

假设经过一段时间之后，2月4日，4月份价格变为255元／克，同时9月份价格变为272元／克，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利盈利为（）元／克。

A、-5B、6C、11D、166、某投资者看空中国平安6月份的股票，于是卖出1张单位为5000、行权价格为40元、6月份到期的中国平安认购期权。

该期权的前结算价为1.001，合约标的前收盘价为38.58元。

交易所规定：认购期权初始保证金=丨前结算价+Max（Mx合约标的前收盘价-认购期权虚值，Nx合约标的前收盘价）丨x合约单位；认沽期权初始保证金=Mint前结算价+Max（Mx合约标的前收盘价-认沽期权虚值，Nx行权价），行权价丨x合约单位；其中：认购期权虚值=Max（行权价-合约标的前收盘价，0）。

认沽期权虚值=Max（合约标的前收盘价-行权价，0）。

该投资者需缴纳初始保证金（）元。

A、9226B、10646C、38580D、400407、债券的修正久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率之间的关系，正确的是（）。

A、票面利率相同，剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券．修正久期较小B、票面利率相同，剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券，修正久期较大C、票面利率相同，到期收益率相同，付息频率相同，剩余期限不同的债券，剩余期限长的债券。

修正久期较小D、票面利率相同，到期收益率相同，剩余期限相同，付息频率不同的债券，付息频率较低的债券，修正久期较大8、我国证券公司为期货公司提供中间介绍业务实行（）。

A、依法备案制B、审批制C、注册制D、许可制9、到目前为止，我国的期货交易所不包括（）。

A、郑州商品交易所B、大连商品交易所C、上海证券交易所D、中国金融期货交易所10、目前来看，全球交易活跃的国债期货品种主要是（）。

A、短期国债期货B、隔夜国债期货C、中长期国债期货D、3个月国债期货11、份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。

至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。

该进口商开始套期保值时的基差为（）元/吨。

A、-300B、300C、-500D、50012、上证50股指期货5月合约期货价格是3142点，6月合约期货价格是3150点，9月合约期货价格是3221点，12月合约期货价格是3215点。

以下属于反向市场的是（）。

A、5月合约与6月合约B、6月合约与9月合约C、9月合约与12月合约D、12月合约与5月合约13、债券久期通常以（）为单位。

A、天B、月C、季度D、年14、中旬，某化工企业与一家甲醇贸易企业签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该化工厂交付2000吨甲醇。

该贸易企业经过市场调研，认为甲醇价格可能会上涨。

为了避免2个月后为了履行购销合同采购甲醇成本上升，该贸易企业买入5月份交割的甲醇期货合约200手（每手10吨），成交价为3500元/吨。

春节过后，甲醇价格果然开始上涨，至3月中旬，价差现货价格已达4150元/吨，期货价格也升至4080元/吨。

该企业在现货市场采购甲醇交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值该贸易企业所做的是（）。

A、卖出套期保值B、买入套期保值C、交叉套期保值D、基差交易15、上证50ETF期权合约的开盘竞价时间为（）。

A、上午09：15～09：30B、上午09：15～09：25C、下午13：30～15：00D、下午13：00～15：0016、10日，国内某出口公司向捷克出口一批小商品，价值100万元人民币，6月以捷克克朗进行结算。

1月10日，人民币兑美元汇率为1美元兑6.2233元人民币，捷克克朗兑美元汇率为1美元兑24.1780捷克克朗，则人民币和捷克克朗汇率为1人民币兑3.8852捷克克朗。

6月期的人民币期货合约正以1美元=6.2010元人民币的价格进行交易，6月期的捷克克朗正以1美元=24.2655捷克克朗的价格进行交易，这意味着6月捷克克朗对人民币的现汇汇率应为1元人民币=3.9132捷克克朗，即捷克克朗对人民币贬值。

为了防止克朗对人民币汇率继续下跌，该公司决定对克朗进行套期保值。

由于克朗对人民币的期货合约不存在，出口公司无法利用传统的期货合约来进行套期保值。

但该公司可以通过出售捷克克朗兑美元的期货合约和买进人民币对美元的期货合约达到保值的目的。

该交易属于（）。

A、外汇期货买入套期保值B、外汇期货卖出套期保值C、外汇期货交叉套期保值D、外汇期货混合套期保值17、关于跨币种套利，下列说法正确的是（）。

A、预期A货币对美元贬值，B货币对美元升值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约B、预期A货币对美元升值，B货币对美元贬值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约C、预期A货币对美元汇率不变，B货币对美元升值，则买进A货币期货合约的同时，卖出B货币期货合约D、预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元升值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约18、当现货供应极度紧张而出现的反向市场情况下，可能会出现（）的局面，投机者对此也要多加注意，避免进入交割期发生违约风险。

A、近月合约涨幅大于远月合约B、近月合约涨幅小于远月合约C、远月合约涨幅等于远月合约D、以上都不对19、根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由（）决定的。

A、期货价格B、现货价格C、持仓费D、交货时间20、在小麦期货市场，甲为买方，建仓价格为1600元/吨，乙为卖方，建仓价格为1800元/吨。

小麦搬运、储存、利息等交割成本为60元/吨，双方商定的平仓价为1740元/吨，商定的交收小麦价格比平仓价低40元/吨，即1700元/吨。

期货转现货后节约费用总和是（）元/吨，甲方节约了（）元/吨，乙方节约了（）元/吨。

A、60，40，20B、60，50，25C、65，55，30D、70，60，4021、投资者可以利用利率期货管理和对冲利率变动引起的（）。

A、价格风险B、市场风险C、流动性风险D、政策风险22、当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于（）。

A、0B、1C、2D、323、甲玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值，在某月份玻璃期货合约建仓20手（每手20吨），当时的基差为-20元／吨，平仓时基差为-50元／吨，则该经销商在套期保值中（）元。

A、净亏损6000B、净盈利6000C、净亏损12000D、净盈利1200024、10月12日，经国务院批准（）作为我国第一个商品期货市场开始起步。

A、深圳有色金属交易所宣告成立B、上海金属交易所开业C、郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制D、广东万通期货经纪公司成立25、实值看涨期权的执行价格（）其标的资产价格。

A、大于B、大于等于C、等于D、小于26、属于跨品种套利交易的是（）。

A、新华富时50指数期货与沪深300指数期货间的套利交易B、IF1703与IF1706间的套利交易C、新加坡日经225指数期货与日本日经225指数期货间的套利交易D、嘉实沪深300ETF与华泰博瑞300ETF间的套利交易27、，（）正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。

A、中证500股指期货B、上证50股指期货C、十年期国债期货D、上证50ETF期权28、当现货总价值和期货合约的价值已定下来后．所需买卖的期货合约数随着β系数的增大而（）。

A、变大B、不变C、变小D、以上都不对29、某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价形成（）。

A、开盘价B、收盘价C、均价D、结算价30、（）年我国互换市场起步。

A、2004B、2005C、2007D、201131、期货交易的交割，由（）统一组织进行。

A、中国期货业协会B、中国证券业协会C、期货交易所D、期货公司32、中国最早的金融期货交易所成立的时间和地点是（）。

A、1931年5月，上海B、1945年5月，北京C、2006年9月，上海D、2009年9月，北京33、卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立（）头寸。

A、多头B、远期C、空头D、近期34、下列（）项不是技术分析法的理论依据。

A、市场行为反映一切B、价格呈趋势变动C、历史会重演D、不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里35、（）期货交易所首先适用《公司法》的规定，只有在《公司法》未作规定的情况下，才适用《民法》的一般规定。

A、合伙制B、合作制C、会员制D、公司制36、买入看涨期权的风险和收益关系是（）。

A、损失有限，收益无限B、损失有限，收益有限C、损失无限，收益无限D、损失无限，收益有限37、某国内出口企业个月后将收回一笔20万美元的货款。

该企业为了防范人民币兑美元升值的风险，决定利用人民币/美元期货进行套期保值。

已知即期汇率为1美元=6.2988元人民币，人民币/美元期货合约大小为每份面值100万元人民币，报价为0.15879。

（2）该企业在期货市场上应该建仓（）手。

A、1B、2C、3D、438、（）年，成立了结算协会，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。

A、1865B、1876C、1883D、189939、某基金经理持有1亿元面值的A债券，现希望用表中的中金所5年期国债期货合约完全对冲其利率风险，请用面值法计算需要卖出（）手国债期货合约。

A、78B、88C、98D、10840、—国在一段时期内GDP的增长率在不断降低，但是总量却在不断提高，从经济周期的角度看，该国处于（）阶段。

A、复苏B、繁荣C、衰退D、萧条41、交换两种货币本金的同时交换固定利息，此互换是（）。

A、利率互换B、固定换固定的利率互换C、货币互换D、本金变换型互换42、假设交易者预期未来的一段时间内，较近月份的合约价格下降幅度大于较远期合约价格的幅度，那么交易者应该进行（）。