AFP增长型年金用金考易金融计算器计算
增长型年金计算-财务计算器
=1,037,185,计算器输入时实质报酬率为2.91% 工作期储蓄=625,756元 养老金赤字=1,037,185-625,756=411,429元 在案例考试时虽然不能用EXCEL计算, 但所有的
= 719,641.66 × 0.2455=176,677元 r*=(1+r)/(1+g)-1=1.08/1.05-1=0.02857=2.857% 用财务计算器计算 PV(r*,n,-C,0,1) ×(1+r)n-1 = PV(2.857%,10,-10000,0,1) ×(1+0.08)10-1 =88,383 × 1.999=176,677元
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长型年金的计算案例(二)
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增长型年金的计算案例(三)
第一年收入100,000元,支出70,000元,投资10年 收入成长率5% 支出成长率3% 投资报酬率8% 实质收入终值=PV(1.08/1.05-1,10,-100000,0,1)
× 1.089=1,766,768元 实质支出终值=PV(1.08/1.03-1,10,-70000,0,1)
如何以财务计算器计算增长型年金
r*=(1+r)/(1+g)-1,为实质投资报酬率 期初增长型年金现值=PV(r*,n,-C,0,1) 期末增长型年金现值=PV(r*,n,-C,0,1)/(1+r) 期初增长型年金终值=PV(r*,n,-C,0,1) ×(1+r)n 期末增长型年金终值=PV(r*,n,-C,0,1)×(1+r)n-1 所算出来的数字为实际值，并非估计值
2-AFP财务计算器运用HP
AFP
2008-1-10金金 NhomakorabeaAFP
融
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培 训
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财务计算器的使用
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金
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TI BAII PLUS 财务计算器
CASIO FC 200V 财务计算器
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CF函数中一样要以现金流入或流出来决定每期CF的正 负号，第一期通常是初始投资，为负数。
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三.货币时间价值(TVM)的计算
现值、终值的计算 年金计算 名义年利率与有效年利率换算 房贷摊销本息计算 退休规划 教育金规划 不规则现金流计算 日期健的用法 债券计算
输入时，数字在前，变量键或功能键(如PV 键)在后。输出答案时按下待求的变量键( 如FV键)，即可求出答案。
金融理财师(AFP)金融计算工具与方法章节练习试卷1(题后含答案及解析)
金融理财师（AFP）金融计算工具与方法章节练习试卷1(题后含答案及解析)题型有：1.1．某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项，若按复利制用最简便算法计算第n年末可以从银行取出的本利和，则应选用的时间价值系数是()。
A．复利现值系数B．复利终值系数C．普通年金现值系数D．普通年金终值系数正确答案：D解析：题中每年年末存人银行一笔固定金额的款项，该款项属于普通年金的形式，计算第n年末可以从银行取出的本利和，实际上就是计算普通年金的终值，则应选用的时间价值系数应是普通年金终值系数。
知识模块：金融计算工具与方法2．下列关于资金时间价值的论述中，不正确的是()。
A．资金时间价值是资金在周转使用中产生的B．资金的时间价值与通货膨胀密切相关C．资金的时间价值是一个客观存在的经济范畴D．资金的时间价值相当于特定条件下的社会平均资金利润率正确答案：B解析：即使不存在通货膨胀，等量资金在不同时点上的价值量也不相等。
知识模块：金融计算工具与方法3．在下列各项中，可以直接或间接利用普通年金终值系数计算出确切结果的项目有()。
Ⅰ．偿债基金Ⅱ．永续年金现值Ⅲ．先付年金终值Ⅳ．永续年金终值A．Ⅰ、ⅢB．Ⅰ、ⅣC．Ⅱ、ⅣD．Ⅱ、Ⅳ正确答案：A解析：偿债基金=年金终值×偿债基金系数=年金终值/年金终值系数，所以Ⅰ项符合题意；先付年金终值=普通年金终值×(1+i)=年金×普通年金终值系数×(1+i)，所以Ⅲ项符合题意；永续年金现值=年金/i，所以Ⅱ项的计算与普通年金终值系数无关；永续年金不存在终值，所以Ⅳ项错误。
知识模块：金融计算工具与方法4．某项目从现在开始投资，2年内没有回报，从第3开始每年获利额为A，获利年限为5年，则该项目利润的现值为()。
Ⅰ．A×(P/A，i，5)×(P/S，i，3)Ⅱ．A×(P/A，i，5)×(P/S，i，2)Ⅲ．A×(P/A，i，7)-A×(P/A，i，2)Ⅳ．A×(P/A，i，7)-A×(P/A，i，3)Ⅴ．Ⅰ、ⅢA．Ⅱ、ⅣB．Ⅰ、ⅣC．Ⅱ、Ⅲ正确答案：C解析：递延年金现值=A×(P/A，i，n-s)×(P/S，i，n)=A×[(P/A，i，n)-(P/A，i，s)]，其中s表示递延期n表示总期数。
金融计算器算递增年金
金融计算器算递增年金递增年金是一种特殊的金融计算方式，它可以帮助人们计算出未来一段时间内，按照递增比例逐年增加的年金数额。
这种计算方法在金融领域中非常常见，特别适用于养老金、退休金等领域。
本文将详细介绍递增年金的计算方法以及其在金融规划中的应用。
递增年金的计算方法比较简单，首先需要确定递增比例和递增年数。
递增比例表示按照一定比例递增的幅度，而递增年数则表示递增的年数。
假设初始年金为A，递增比例为r，递增年数为n，那么第一年的年金为A，第二年的年金为A*(1+r)，第三年的年金为A*(1+r)^2，依此类推，第n年的年金为A*(1+r)^(n-1)。
递增年金的应用非常广泛。
比如，在养老金的计划中，可以根据预期的通货膨胀率，设定递增比例来保障退休后每年的养老金能够跟随通胀进行适当增长。
这样可以确保退休后的生活质量不会因为通货膨胀而下降。
另外，在一些长期投资中，也可以采用递增年金的方式来规划未来的收益。
递增年金的计算不仅可以帮助人们了解未来的收入情况，还可以帮助人们进行合理的金融规划。
通过计算递增年金，可以根据个人的收入情况和未来的资金需求，制定出合理的储蓄计划和投资策略。
这样可以确保未来的生活质量，并为实现个人的财务目标打下坚实的基础。
除了在个人金融规划中的应用，递增年金的计算方法在企业、政府等领域也有很大的用处。
比如，在企业的员工福利计划中，可以使用递增年金的方式来规划员工的退休福利，确保员工的退休金能够适应通胀的变化。
同样，在政府的社会保障计划中，也可以采用递增年金的方式来保障社会救助的可持续性。
递增年金作为一种特殊的金融计算方式，在金融规划中发挥着重要的作用。
它不仅可以帮助人们计算未来一段时间内逐年递增的年金数额，还可以帮助人们进行合理的金融规划，规避通货膨胀的风险，确保未来的生活质量。
在个人、企业和政府等各个领域中，递增年金的应用都非常广泛，对于实现个人和社会财务目标具有重要意义。
因此，了解递增年金的计算方法以及其应用是非常有必要的。
CFA、CFP、FRM、SOA、RFP、AFP考试专用计算器德州仪器TI_BAII_PLUS的使用
• 小数位数设置不会因开关机功能而改变。
日期键的用法
• 按2ND DATE调用DATE日期功能：
–出现DT1=12-31-1990（月/日/年），为原始设定值。 –输入7.3005 ENTER会显示出DT1=7-30-2005。 –按往下键↓，出现DT2=DT1=12-31-1990，为原始设定值。 –输入11.1305 ENTER显示出DT2=11-13-2005。 –按往下键↓，出现DBD=0.00，按CPT得出106，表示两个日期 间相隔106天。 • 在计算利息时需要算持有存款或债券的天数。若已知购入日与 卖出日，就可以算出两者相隔的天数。
• 基准点之后可以理解为以借款来实现理财目标，之后再分期 摊还，是用终值（比如预留遗产额）或年金（比如每期学 费、每期生活费、每期房贷）来求复利现值或年金现值。
• 如果前段现值与年金所累计的资产，等于后段终值与年金所 算出的负债之时，就是理财目标可以实现的时间。而折现 率的高低，则是决定何时资产会等于负债的关键因素。
名义年利率换算为有效年利率
实际利息的计算 ICONV
通用公式: a=(1+y/f)f-1
• 其中：a－年实际利率, y－年名义利率, f－计息周期 同样的名义年利率，如果1年内复利的次数不同，有效年利
率也不同。TI计算器有一个功能键ICONV 键可以进行名义年利 率向有效年利率的自动转换。 • 例：假设名义年利率为6%，一年复利12次，相应的有效年利率 是多少？(如果名义年利率为12%为多少) • 按ICONV 键，显示NOM=0 ； • 输入6 ENTER，显示NOM=6，表示名义年利率为6%。 • 按两次↓键，显示C/Y=0，按12 ENTER，表示一年复利12次； • 按↑键，显示EFF=0，按CPT得出EEF=6.1678，即有效年利率( 实际年利率)为6.1678%
增长型年金计算器公式
年
金
FV
PV(R*,N,PMT,0,1)x(1+r)n-1 R*=(1+8%)/(1+5%)-1=2.86% PV(2.86%,5,-30000,0,1)=141887.3 141887.3 x (1+8%)5-1=193036.1 – 年 金
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金融理财师 AFP培训
Hale Waihona Puke 例题年金年为 贴 40年
项养老计 为 40年养老金 ¥20,000 年 3 年 现率为10 这项计 现 若 PV 年 PV(R*,N,PMT,FV,1)/(1+r) R*=(1+10%)/(1+3%)-1=6.8% PV(6.8%,40,20000,0,1)=291510.68 291510.68/(1+10%)=265009.71 –
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年金 利
举例来说 林年 为10 预 率5% 30% 储 负 贷 林 5年 购 资报 率8% 5年 储 累积 资金为
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年金 利
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AFP考试真题货币时间价值和财务计算器
货币时间价值和财务计算器1. 以下关于净现值的描述，错误的是：（）A．净现值越大的项目，其内部报酬率一定越高。
B．选定融资成本率为贴现率，净现值大于零的项目是有利可图的。
C．贴现率越高，净现值越小。
D．某项目的净现值是指该项目产生的所有现金流的现值之和。
答案：A解析：净现值数值的大小取决于所选择的贴现率、现金流的大小等因素。
不能笼统的说是净现值大的项目其内部报酬率就一定大。
所以A选项错误。
2.小杨第一年年初向某项目投入10 万元，从第一年年末开始收入1.2 万元，以后每年收入增长10%，共持续10 年。
如果年贴现率为10%，那么这项投资的净现值为（）。
A．1.21 万元B．2.12 万元C．0.91 万元D．1.19 万元答案：C解析：第一年年末收入1.2万元，并以后每年收入增长10%，构成了一个增长型年金。
使用期末增长型年金现值计算公式：PV=TC/(1+r) ,PV=（10*1.2）/（1+10%）=10.9091万元。
再减去期初的投资，得出该项目的净现值，即10.9091-10=0.9091万元。
3.小李要为5 年后买房积累30万元的首付款。
他现有资产5 万元，每月储蓄3,200元，要达到理财目标，小李需要的年名义投资报酬率为（）。
（假设投资按月复利）A．7.00%B．8.12%C．0.58%D．0.68%答案：A解析：根据题意可以先求出每月的利率为：5 CHS PV，0.32 CHS PMT，30FV，5gn，i=0.5835，因此名义年利率= 12×0.5835%=7%。
4.朱先生打算15 年后退休。
他目前可以用于退休规划的资产是10 万元，每月储蓄4,000 元，退休后的生活费为每月7,000 元，工作期间的年投资报酬率是7%，退休后是4%。
如果不考虑通货膨胀因素，朱先生的退休金足够他在退休后生活（）。
（假设投资按月复利）A．32 年B．33 年C．34 年D．35 年答案：B解析：第一步：计算退休时养老金总供给10 CHS PV，0.4 CHS PMT，7gi，15gn，FV=155.2744万元；第二步：计算这笔养老金可以够朱先生退休后生活几年（注意：生活费用支出是期初年金）g BEG，155.2744 PV, 0FV, 0.7CHS PMT, 4gi, N=402个月，402/12=33.5年。
AFP金融理财计算公式
FVIF = (1+ r )T 终值复利因子 PVIF = 1 (1+ r )T 现值复利因子或现值贴现因子
*72 法则：
72 r 年后翻一番，r 在 2%--15 范围内
3、复利期间和有效利率
（1）复利期间
一年计 m 次复利，T 年后
FV
=
C0
× ⎛⎜⎝1+
r ⎞m×T m ⎟⎠
（2）有效年利率（EAR）
=
Cov Ri ,Rj σi σj
ρij=1 时，完全正相关 ρij=0 时，完全负相关 ρij=-1 时，完全不相关 12、多种证券构造的资产组合的
收益与风险
(1)资产组合的收益率
∑n
Rp = wiRi
i =1
E
(R p )
=
∑n
w iE(Ri )
i =1
(2) 资产组合的方差
( ) σ2 = E R p − E (R p ) 2
金比率
（三）汇率与汇率
1、利率平价—抛补利率平价
( ) 1+rRMB
= S
1
0,RMB
×
/$
1+r$
×F1,RMB
/$
2、利率平价—非抛补利率平价
( ) ( ) 1+rRMB
= S
1
0,RMB
×
/$
1+r$
×E
S1,RMB /$
六、基金投资、资产配置与绩效评估
一、基金投资
（一）申购份额计算
1、外扣法-前端收费
申购费用＝申购金额－净申购金额， 净申购金额＝申购金额/(1＋申购费率)， 申购份额＝净申购金额/申购当日基金份额净值
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AFP增长型年金用金考易金融计算器计算AFP考试章节知识点：增长型年金
在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额不相等但每期增长率相等的一系列现金流
例如：退休生活费用、大学高等教育学费、收入流
AFP考试章节知识点：增长型年金的现值
PV=
FV= [1-]
FV=PV×(1+r)t代入可得
当g=t，PV=T×，FV=T×C
AFP考试增长型年金计算实例
【例】胡先生现有一商铺用于出租，目前年租金收入2.4万元，以后每年增长5%，年贴现率为8%。
若该商铺的剩余使用年限为50年，到期时价值为0，忽略相关税费，则该商铺目前的合理价值是多少万元?(假设租金年初收取)
答案：65.28万元
普通算法：
金考易金融计算器算法
金考易金融计算器已更新至2.4 七大功能终生免费使用下载地址：/app/index.htm。