普惠金融下解决小微企业融资难的对策

普惠金融下解决小微企业融资难的对策

作者：谢远松

来源：《现代经济信息》2015年第19期

摘要：在普惠金融背景下，由于小微企业的小规模、轻资产、不确定性大等，其融资呈现融资周期短、融资规模小、融资频率高、融资困难等特点。就小微企业融资难，本文提出了四条对策：在风险可控的前提下发展信用贷款；扩大抵押品的外延，创新抵押品；让民间金融走上阳光化发展之路；运用互联网金融为小微企业融资。

关键词：普惠金融；小微企业；互联网金融；融资；对策

中图分类号：F830.49 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2015）019-000-02

一、普惠金融的概念及其特点

（一）普惠金融的概念

普惠金融的基本含义是让社会上的所有群体和阶层，特别是贫困和低收入者都能享受到金融服务。

（二）普惠金融的特点

1.普惠金融是金融公平的体现。传统或正规金融往往以大企业、优质企业为其主要服务对象，而基于风险控制、利润追求等考虑将发展而急需资金的中小微企业排除在外。普惠金融概念及理念的提出，要求金融体系能全面有效地兼顾社会各个阶层，特别是为小微企业、低收人口、贫困人口提供可得性金融服务。

2.普惠金融关注的是企业的发展权。金融即资金融通，改变的是资金的时间与空间分布，通过有效地配置社会资源，服务实体经济。普惠金融概念及理念要求金融惠及所有企业，为全社会的企业公平发展而提出呼吁，它关注企业的发展。

3.普惠金融应实现大包容与广覆盖。普惠金融概念的基本特征就是“普惠”，要求金融金融惠及所有企业，故而其要求金融扩大其服务的外延，做到广覆盖；尽可能满足各类企业、社会阶层的金融需求，做到大包容。

二、小微企业的特点及融资特点

（一）小微企业的特点

1.小规模。由郎咸平教授提出的小微企业，是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业个体工商户的统称。它们生产规模小，生产范围窄。不管是资产总额（工业企业≤3000万元，其他企业≤1000万元），抑或从业人数（工业企业≤100人，其他企业≤80人），还是税收（年度应

纳税所得额≤330万元），均体现小微企业小规模的特点。2.轻资产。小微企业固定资产投入有限；其生产研发能力较弱，缺乏自己的核心技术，大多仿制市场上比较畅销的商品或提供服务，其研发投入很少甚至无投入，故无形资产有限。综合来看，小微企业资产较少，自有资本偏少，价值较低，从而具有轻资产的特征。3.不确定性大。由于小微企业小规模，陈旧设备，低甚至陈旧的生产技术水平，缺乏市场竞争力的生产方式，低产品档次。这些客观事实，使得小微企业的生产效率低下，成本高企、经营波动剧烈，难以抵御原材料及产品价格的大幅波动，风险抗衡能力差，生产与经营不确定性大。4.有发展潜力。尽管小微企业具有以上诸多缺点，但不能否认的是，由于其具小“船小发调头”的优势，同时在近年中央到地方出台金融、税收等支持小微企业发展的政策背景下，小微企业发展可期。

（二）小微企业融资的特点

1.融资周期短。其一，传统金融一般将小微企业排斥在外，使其融资难且贵，带有“高利贷”特点的民间融资更是令其的融资周期不可能太长，一般不超过6个月；其二，小微企业自身经营周期较短，融资解决的亦多是短期小额资金的需求。

2.融资规模小。首先，基于小微企业生产规模较小，产品或服务的数量及范围有限，其融资规模一般不会太大。其次，小微企业固定资产较少，可用于抵押贷款的抵押品少，抵押手续繁琐，致使银行类金融机构对供提供的贷款数量有限。再次，高门槛及相应的规定条件亦使小微企业几乎不太可能在直接金融市场上能融到所需资金，基本被排斥在外。

3.融资频率高。融资频率与小微企业融资周期相关，周期短必然伴随频率较高。

4.融资困难。主要基于以下方面原因：（1）传统金融体系小微金融服务不足。首先，直接融资渠道条件较高，难以满足。按深市中小板、创业板上市条件，小微企业必须经营有序、财务信息清晰，这小微企业难以启及；若想在门槛较低的全国股份转让系统或区域性股权交易市场上融资，小微企业则必须有健全的治理机制且存续超过两年，这也无疑给小其加大了难度，令其难以达标；如果想通过发行债券融资，一来要达到发行主体要求，二来发行环节较多、程序冗繁、融资速度慢，这对于融资需求较急的小微企业是一种无奈的抉择。其次，间接融资渠道支持不力。鳌亚洲论坛2014年年会发布的的《小微金融发展报告》显示，在融资渠道方面，有74%的小微企业首选银行贷款，然而从大型银行获得贷款的小微企业仅占12.44%，间接融资渠道支持不力可见一斑。（2）抵押品不合格或抵押手续繁琐。第一，小微企业在创立之初，由于投资主体实力有限，投入的固定资产有限、设备陈旧，从而在办理抵押贷款时，常因为抵押品不合格而融资无望；第二，银行办理抵押贷款时，流程复杂、审批时间长，手续繁琐。（3）自身的风险牲。小微企业小规模，低起点，陈旧设备，低甚至陈旧的生产技术水平，缺乏市场竞争力的生产方式，低产品档次，使得其经营波动性较大、风险高。

5.以银行贷款间接融资为主。以上第四点已经指出，74%小微企业出于各种原因的考虑把银行贷款作为其融资的首选，主要以银行贷款间接融资为主，从另一角度则可看出其融资途径的单一与无奈。

三、解决小微企业融资难的对策

（一）在风险可控的前提下发展信用贷款。可从以下两个主体分别着手

1.政府应有所为。其一，征对小微企业银行贷款的信用担保，政府可通过设立政策性的专业服务于小微企业的贷款担保机构，为其提供担保；其二，政府通过建立小微企业信用信息档案及平台，为自己担保亦为商业银行降低信用贷款风险提供小微企业信用信息。

2.商业银行应有所动。一方面，根据普惠金融的要求，商业银行可成立主办小微企业贷款业务的专门机构，集中精力专职处理中小微企业的贷款业务；深入调研小微企业的经营状况，客观合理地发放信用贷款，打造成商业银行为中小微企业服务的中流砥柱。另一方面，银行应从与小微企业共同发展、长期合作共赢的角度出发，建立二者间的长期信贷关系，以为守约企业提供后续优惠贷款为信用激励，建立守约的声誉机制；当然若企业失信，则可通过罚息、通告同行、在政府搭建的小微企业信用信息平台上公布违约情况等做法，提高其违约的成本进而加以约束。

（二）扩大抵押品的外延，进行抵押品创新

1.混合使用抵押贷款和信用贷款，解决小微企业抵押品不足。比如：若小微企业的经营能力强、素质高、经验丰富且现金流良好，商业银行可在抵押贷款基础上扩大贷款额，隐性放大信用贷款，扩大了贷款金融，满足小微企业融资需求。

2.对于抵押品，随着时代变化、科技进步，需要重新定们合格抵押品。除却固定资产传统抵押品外，金融机构可以根据企业经营性质将其产品或有价值的合格证书作为抵押进行放贷，扩大抵押品的外延，创新抵押品。

（三）民间金融的阳光化发展之路

资金来源于自由资金、民间集资等的民间金融，主要服务于中小私营企业、个体户等小微企业，因其提供短期小额贷款、审批简快捷等特点，在弥补了商业银行间接融资的不足、服务中小企业资金周转需求方面取到了重要的经济作用。然而传统民间金融非法吸储、高息放款、监管困难、关联交易、资本流向投机等经营不规范问题，又令其在为小微企业服务过程中受到民间、学者、社会的“口诛笔伐”。我们应加以利用民间金融的优点，通过立法明确其地位，督促其依法合规经营，推进其规范化、秩序化、阳光化发展，在加强监管的前提下放宽准入，鼓励、引导其对小微企业进行资金支持。

（四）运用互联网金融为小微企业融资

互联网金融天然适应小微企业融资特征，具体体现在以下方面：

1.资金规模相适应。互联网金融的投资者，即资金供给方以个人投资者占多数，这和小微企业融资规模小的特点相适应。

2.资金期限结构相适应。如前所述，小微企业的融资期限较短，一般不超过6个月，这和当今投资者网上理财的期限相匹配。

3.速度效率相适应。互联网金融平台利用大数据、云计算等技术手段，实现了项目与投资者的高效匹配，与小微企业资金