财政与金融 高等教育出版社 章 (8)

图8-2 金融市场的交易主体
二、金融市场的基本要素
（二）交易客体 金融市场上的交易客体，亦称为交易对象，即金融
商品或资产，亦称为金融工具，其实质是同质的货币资 金。
（三）交易价格 金融市场的交易“价格”是利率。 （四）交易方式 金融市场的交易方式一般有两种（见图8-3）。
图8-3 金融市场的交易方式
非同质的千差万别 的商品
金融市场 以信用为基础的资 金的使用权与所有权的 暂时分离或有条件的让 渡
金融商品或资产
一、金融市场的概念及其特征
特征 （3）从交 易的目的看
（4）从交 易方式看
（5）从交 易价格看
续表
一般商品市场
金融市场
获得商品的使用价值， 品的使用价值和价值要发 生所有权的转移
获得金融商品一定时 期的使用权或功能
一、金融市场的概念及其特征
金融工具，是以书面形式发行和流通，用来证明 金融交易金额、期限、价格等债权债务或所有权与使 用权之间的权利义务关系的合法书面凭证或文件。金 融工具一般具有四个基本特征（见图8-6）。
图8-6 金融工具的基本特征
二、金融工具的种类
金融工具的种类，可以参照金融市场的分类 方法，即不同的金融市场有相应不同的金融工具。 一般有以下几种分类方法（见图8-7）。
（4）理解和掌握货币市场和资本市场各自的基本特 点及其主要构成内容。
（1）初步把握利用货币市场和资本市场进行融资、 投资的基本技能，弄懂票据、股票、债券和投 资基金等金融工具之间的区别；
（2）知道票据，重点是汇票和支票的使用方法； （3）知道金融市场各类交易重点是股票、基金交易
的基本程序和方法。
我国股市10年零涨幅，而同期GDP涨近四倍， 还能说股市是国民经济的“晴雨表”吗？
三、金融市场的分类
金融市场的分类（见图8-4）。
图8-4 金融市场的分类
四、金融市场的功能
金融市场的功能，可以通过各个子市场主体及 各种金融工具表现。归纳起来，金融市场的功能 （见图8-5）。
图8-5 金融市场的功能
第二节 金融工具
一、金融市场的概念及其特征 二、金融工具的种类 三、票据 四、股票 五、债券 六、投资基金
图8-7 金融工具的种类
三、票据
票据是由出票人无条件地承诺由自己或者委托 他人支付一定金额的有价证券。票据是一种流通证 券，可以从以下三个方面进行理解（图8-8）。
图8-8 票据概念的理解
三、票据
广义的票据，包括各种有价证券和商业 凭证，如股票、股息单、国库券、发票、提 单和仓单等。这里指的票据是狭义的票据概 念，即仅指汇票、本票和支票。
狭义的金融市场，则是指通过买卖票据、 有价证券而进行的融资活动，包括短期资金 市场和长期资金市场。
一、金融市场的概念及其特征
现代金融市场与商品市场相比具有以下几个 特征，如表8-1所示。
表8-1 现代金融市场与商品市场特征表
特征 （1）从 交易条件看
（2）从 交易对象看
一般商品市场
单纯的买卖关系， 钱货两清，商品的所有 权立即转移，交易结束
以直接的购买和销售 为主，在有形市场中交易， 买卖关系一般随交易行为 的结束而终止
通过中介机构成交， 交易通常是在无形市场中 进行，信用关系通常不会 随着买卖关系的终止而结 束
商品价值的货币表现 形式，围绕着商品的价值 因供求关系而的体现，受 金融资产供求状况影响
第八章 金融市场与金融工具
第一节 金融市场概述 第二节 金融工具 第三节 货币市场 第四节 资本市场
（1）识记：金融市场、金融工具、票据、同业拆借、 股票、 债券、国库券、投资基金、证券回购协 议、货币市场、资本市场等基本概念；
（2）理解金融市场的特征和功能，了解金融市场的 构成要素和分类情况；
（3）理解和掌握金融工具的基本特征，了解金融工 具的分类；
（一）汇票 汇票是出票人签发的，委托付款人在见 票时或者在指定日期无条件支付确定的金额 给收款人或者持票人的票据。 根据签发人的不同，汇票可分为银行汇 票和商业汇票。
汇票的行为
汇票的行为主要有出票、背书、承兑、 保证、付款和追索权六种行为。
出票是指出票人签发票据并将其交付给 收款人的票据行为。汇票的出票人必须与付 款人具有真实的委托付款关系，并且具有支 付汇票金额的可靠资金来源。不得签发无对 价的汇票用以骗取银行或者其他票据当事人 的资金……
上证综指自从2001年6月14日创出2245点的历史高点后，便从 此进入持续长达四年的漫漫熊市，直至2005年6月6日跌破千点大关 并低见998点，才破茧化蝶，迎来了由熊转牛的历史性拐点；时至 2006年12月14日，市场终于重回2245高地，再现历史辉煌，拉开 了新一轮牛市的帷幕，且于2007年10月16日创造了历史新高6124. 点，比2005年6月6日涨幅达513%多。但时过境迁，一年后的股指 面目全非，2008年10月28日，上证综指收于1664点，与一年前的 高点相比，跌幅达72.8%，但随后近10个月里，即到2009年8月4日 上证综指最高点达3478点，幅涨达109%，随后震荡下跌至2011年 底的不到2200点，比前高点跌幅达36.7%，总之，近10年上证综指 大起大落，且涨幅为零，然而，近10年我国GDP涨幅每年基本上在 10%左右，从2001年GDP9.7万亿元到2011年的47.1万亿元，涨幅 近四倍。 思考：（1）“股市是国民经济的晴雨表”，这对我国股市适用吗？
（2）你对我国股市有所了解吗？你对我国股市的大起大 落 有何看法？
第一节 金融市场概述
一、金融市场的概念及其特征 二、金融市场的基本要素 三、金融市场的分类 四、金融市场的功能
一、金融市场的概念及其特征
广义的金融市场包括：货币市场、资本 市场、外汇市场和黄金市场，即社会上的一 切金融业务都列入金融市场的范围内。
二、金融市场的基本要素
金融市场由四大基本要素组成（见图8-1）。
图8-1 金融市场由四大基本要素
二、金融市场的基本要素
（一）交易主体 金融市场的交易主体，也就是金融市场的参与者，
包括任何参与金融交易的居民个人、工商企业、各级政 府、金融中介机构以及中央银行等。这些参与者可分为 六大类（见图8-2）。