财务评价指标体系的构成
财务风险评价体系
财务风险评价体系目录摘要 ...................................... 错误！未定义书签。
一、财务风险评价的内容与重要性............. 错误！未定义书签。
(一)财务风险概念界定 ................... 错误！未定义书签。
(二)研究背景与意义 ..................... 错误！未定义书签。
二、财务风险评价体系的结构................. 错误！未定义书签。
(一)财务评价指标体系简介 ............... 错误！未定义书签。
1.筹资风险指标....................... 错误！未定义书签。
2.有关偿债能力的指标。
............... 错误！未定义书签。
3.投资风险指标....................... 错误！未定义书签。
(二)非财务指标的引入 ................... 错误！未定义书签。
三、财务风险评价应注意的问题............... 错误！未定义书签。
(一)体系设计缺乏全面性 ................. 错误！未定义书签。
(二)评价指标选择欠佳 ................... 错误！未定义书签。
参考文献 ..................................... 错误！未定义书签。
内容提要企业财务风险是指企业财务活动中由于各种无法预料和控制的因素，使企业实现的财务收益和预期收益发生背离，从而蒙受损失的可能性。
财务风险管理的目标是防止企业破产，减少风险损失，增强风险承受能力。
所以必须健全市场风险机制，建立财务风险评价指标体系，并建立相配套的财务风险管理机制，为企业进行风险管理创造条件，使其能在险中取胜。
防范并化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理工作重点。
尽管财务风险的成因较多而且复杂，并无法预测，但可以通过特定的指标和方法来测定，以便企业分析评估，有效防范。
企业财务绩效评价的指标体系构建
企业财务绩效评价的指标体系构建在当今竞争激烈的商业环境中，企业的财务绩效评价对于企业的发展和决策制定至关重要。
一个科学、合理、全面的财务绩效评价指标体系能够帮助企业准确评估自身的财务状况和经营成果，发现问题，制定策略，提高竞争力。
本文将探讨企业财务绩效评价指标体系的构建。
一、企业财务绩效评价指标体系的重要性企业财务绩效评价指标体系是企业管理的重要工具，具有多方面的重要意义。
首先，它有助于企业的内部管理。
通过对各项财务指标的分析，企业管理层能够了解各个部门和业务环节的运营情况，发现潜在的问题和风险，从而采取针对性的措施进行改进和优化。
其次，为投资者提供决策依据。
潜在的投资者在考虑是否投资一家企业时，会关注其财务绩效。
一个良好的财务绩效评价指标体系能够清晰地展示企业的盈利能力、偿债能力和发展潜力，帮助投资者做出明智的投资决策。
再者，有助于企业与同行业进行比较。
通过与同行业企业的财务绩效指标对比，企业可以了解自身在行业中的地位和优劣势，明确自身的竞争优势和改进方向。
最后，对于企业的战略规划和目标制定具有指导作用。
根据财务绩效评价的结果，企业能够制定更加合理和可行的战略目标，并将其分解为具体的行动计划。
二、构建企业财务绩效评价指标体系的原则构建一个有效的企业财务绩效评价指标体系，需要遵循以下原则：1、全面性原则指标体系应涵盖企业财务活动的各个方面，包括但不限于盈利能力、偿债能力、营运能力和发展能力等。
只有全面考虑，才能准确反映企业的财务绩效全貌。
2、重要性原则在众多的财务指标中，应重点选择那些对企业财务绩效影响较大的关键指标。
这些指标能够突出企业的核心问题和重点关注领域。
3、可比性原则所选取的指标应在不同企业之间具有可比性，以便于企业进行行业对比和标杆分析。
同时，指标的计算方法和口径应保持一致，确保数据的准确性和可靠性。
4、动态性原则企业的经营环境和财务状况是不断变化的，因此指标体系也应随之动态调整。
及时纳入新的财务指标，淘汰过时或不再适用的指标，以适应企业发展的需要。
财务评价指标体系的设计与解析
.财务评价指标体系的设计与解析2008-07-27 10:06来源：来自网络我要纠错|打印| 大| 中| 小对被审单位财务状况的考察一直是任期责任审计的一项重要。
为全面、客观、公正地对被审单位作出评价，很需要建立一个考量尺度来衡量被审单位的财务状况。
笔者了多年的审计实践经验，初步设计了一套财务指标体系，用以辅助本单位任期经济责任审计的开展。
一、财务评价指标体系的设计与解析在指标体系设计上一般有两个倾向：一个是过于简单，不能全面系统地反映被审单位的整体财务状况；另一个是过于繁杂不利于运用。
为尽量在全面的基础上突出重点，将指标分为四类，每类又分为核心指标和指标两种，这种分类可根据本单位实际加以取舍。
第一类：盈利能力指标营业成本比率（核心指标）公式：营业成本比率=营业成本/主营业务收入×100%解析：营业成本主要包括材料、生产设备折旧及一线员工人工费用，此指标主要用来衡量被审单位的成本控制能力从而反向揭示其盈利能力。
业务性质相同或近似的公司营业成本比率越低则表明其盈利能力越强，在同业竞争中越处于优势。
主营业务利润率（核心指标）公式：主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入×100%解析：指标揭示公司核心业务的盈利水平，注意由于不同时期或不同行业间主营业务税率不同可能主营业务利润率的结果，对此要分析运用。
人力资本利润率（核心指标）公式：人力资本利润率=主营业务利润/当年人力资本成本×100%解析：当年人力资本成本包含管理者和一线员工人工成本以及当年培训费、研发费等人力资本投入。
指标揭示公司人力资源投入对主营业务利润的贡献，是本单位的特色指标，由于高主要利润由人力资本创造，在营销费用变化不大的情况下，人力资本利润率可以揭示人力资源的运用效率，同时本指标在不同年度的对比可以揭示人力资本投入和利润产出的关系。
经常性总资产收益率（核心指标）公式：经常性总资产收益率=扣除非经常性损益后的净利润/总资产平均余额×100%解析：揭示当年平均总资产产生的经常性净利润，本指标由于扣除了非经常性损益对净利润的影响，较一般意义上的总资产收益率更具客观性、可比性。
财务评价指标体系的构成
投 资收 益 率的 含 义 是 （
） 。
Ａ ．投 资 方 案 达 到 设 计 生 产 能 力 后 ， 个 一 正 常 生 产 年 份 的 年 收入 总 额 与 方 案 投 资 总 额 的比率。 Ｂ ．投 资 方 案 达 到 设计 生 产 能 力 后 ， 个 一
【 ２ 财 务 净现 值 率 （ Ｎ Ｖ 例 】 Ｆ Ｐ Ｒ）
总 投 资 收 益 率 或 资 本 金 净 利 润 率 不 仅 可
以用 来 衡 量 工 程 建 设 方 案 的 获 利 能 力 ，还 可 设 某 一 工 程 项 目的 建 设 有 两 个 投 资 方 以 作 为建 设工 程 筹 资 决 策 参 考 的依 据 。 案 ： 一 方 案 的净 现 值 为 １ ０ 第 ０万 元 ， 总 投 ５ 其 【 ３单 选 题 例 】 资 现 值 为 ８２ ｏ万 元 ；第 二 方 案 的 净 现 值 为 ０
答 案 ： Ｃ
二 、 财务 内部 收 益 率指 标 的 计 算 （ ）财 务 净现 值 函数 一
使 项 目净 现 值 等 于零 的折 现 率 。
Ｆ Ｐ ｉ＝ Ｎ Ｖ（） ０
财 务 内 部收 益 率 是财 务净 现 值 评 价 准 则
的 一 个 分水 岭 。 （ ）财 务 内部 收 益 率 的概 念 －
财 务 净现 值 率选 择 最 佳 投 资方 案 。
财 务 净 现 值 率 是 单 位 投 资 的 现 值 所 产 生 评价 指 标 。
的财 务 净 现 值 。
ＦＮＰＶＲ＝Ｆ ＮＰＶ／Ｐ Ｉ
当 Ｆ Ｐ ＲＩ０时 ，方 案 财 务 上 可 行 ； ＮＶ ＞ 反 业 的平 均 投 资 收 益 率 ； 总投 资收 益 率 越 高 ， 从
财务评价指标体系的构成
动态投资回收期:把项目各年的净现金流量按基准收益率折成现值之后，再来推算投资回收期
偿债能力分析
利息备付率：已获利息倍数，指项目在借款偿还期内各年可用于支付利息的息税前利润与当期应付利息的比值，ICR=EBIT/PI；EBIT指：净利润+所得税+利息；为息税前利润PI指：计入总成本费用的应付利息----只是利息而已
速动比率：指企业的速动资产与流动负债之间的比率关系，是衡量企业流动资产中可以立即用于偿还流动负债的能力；
不确定性分析
盈亏平衡分析：量本利分析，盈亏平衡点，生产能力率盈亏平衡分析B(利润)=P×Q-Cu×Q-CF-Tu×Q
敏感性分析:通过进一步分析、预测项目主要不确定因素的变化对项目评价指标(如财务内部收益率、财务净现值等)的影响，从中找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和项目对其变化的承受能力。有单因素敏感性分析和多因素敏感性分析
偿债备付率：指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金(EBITDA-Tax)与当期应还本付息金额；EBITDA：指的是息税前利润+折旧+摊销；PD：指的是当期应还本及利息金额----本金+利息
借款偿还期：是指根据国家财税规定及投资项目的具体财务条件，以可作为偿还贷款的项目收益(利润、折旧、摊销费及其他收益)来偿还项目投资借款本金和利息所需要的时间。是反映项目借款偿债能力重要指标。
静态投资回收期：在累计净现金流量，分母为净现金流量
动态分析
财务内部收益率：就是使投资方案在计算期内各年净现金流量的现值等于零时的折现率
财务净现值：用一个预定的基准收益率ic，分别把整个计算期内各年所发生的净现金流量都折现到投资方案开始实施时的现值之和，FNPV=∑(CI-CO)(1+ic)-t
财务报表分析指标体系的构建
财务报表分析指标体系根据分析 的目的和角度不同 ，可以设置相应
已有 主要从 把财会数据 资料及时整理提供给决 策者和相 关政策执行者 企 的指标体 系。 的报表分析指标体 系理论研究成果和实践活动 ，
财 报 分 指 体的 建 务 表 析 标 系构
－ 吴冬梅 徐 州师范大学管理学院
一
企业要想谋求可持续发展 ， 必须 保证财务透 明， 目公 开 ， 账 必
、
财务报表分析指标体系的构建原则
为了保证财务报表分析工作的有效性和客观性， 分析指标体系的构 须规范会计基础 工作 ，遵守相关法律和法规 。规范的会计 工作将 建应遵循 以下原 则 ： 会保证随时能向企业生产经营决策者提供准确信息资料 ， 促使企
主要 问题 。 ３实用性原 则 ．
分析指标体系要能科学地反映企业的实际情 况 ， 中实用。如果指 适 而指标体 系过小 、 指标过粗又不能反映企业的实际水平 。 ４静态与动态相结合原则
一
素质财务 管理人 员缺 少 ，是 影响财务核心 作用难 以很好发挥 的 标体系过大 层次过 多、 指标过细将使分析评价 的注意力不能体现整体
４企业 内部团结合 作是 发挥财务管理中心作用的保证
财务管理 工作涉及各部 门甚至各个员工 ，贯穿生产经营整个 过程各个环节。需要企 业各部 门和员工树立新的财务管理理念 ：
般而言 ，财务报表分析指标体系在指标的内涵、指标 的数量 、 体
系的构成等方面应保持 相对稳定。但是 ， 仅从 静态角度考虑是不全面的
（） １开放 开拓 、联合的观念 ：不 闭关 自守 ，通过购并 联合等 资 根据权变理论 的原理 ， 分析指标体系需要随着经济环境和分析 目的的变化 本运营手段 扩展经营空间。 ２ 加速 资金周转观念 ：财务管理 工 而不断改进，不断发展。 ｛） 作要有利于加快短期资金的 周转 。３ 降低 成本 增加效率观念 ： （）
财务评价指标体系
财务评价指标体系财务评价指标体系是用来综合评价企业财务状况和经营绩效的一套指标体系。
它包括了从财务稳定性到盈利能力、现金流、资产负债、经营效率等方面的评价指标。
通过对这些指标的分析和对比，可以全面了解企业的运作状况，帮助管理层制定决策和采取相应的措施。
1.财务稳定性指标：包括企业的资产负债率、偿债能力、流动比率等指标。
这些指标反映了企业面临风险时的能力，对于投资者和债权人来说是重要的参考指标。
2.盈利能力指标：包括企业的利润率、毛利率、净利润增长率等指标。
这些指标反映了企业利润的盈利能力和增长潜力，对于投资者和管理层来说是重要的评价指标。
3.现金流指标：包括企业的经营现金流、自由现金流等指标。
这些指标反映了企业现金流的稳定性和可持续性，对于企业的经营和投资决策来说是重要的参考指标。
4.经营效率指标：包括企业的资产周转率、存货周转率等指标。
这些指标反映了企业核心业务的经营效率和资金利用效率，对于管理层优化经营和资金运作具有重要意义。
5.市场评价指标：包括企业的市盈率、市净率等指标。
这些指标反映了投资者对企业价值的认可和市场预期，对于企业融资和投资者的投资决策具有重要影响。
在使用财务评价指标体系时，需要注意以下几点：1.选择合适的指标：根据企业的实际情况和需求，选择与企业目标与战略相符的评价指标，避免使用过多或过少的指标。
2.考虑综合性和动态性：财务指标应该从多个角度综合考虑企业的财务状况和经营情况，并且要注意指标的动态变化，不能仅仅局限于单一的财务报表。
3.指标的权重分配：根据企业的战略目标和市场特点，合理分配各个指标的权重，以准确地反映企业的整体状况。
4.与行业和竞争对手比较：将企业的财务指标与行业平均水平和竞争对手进行比较，可以更直观地发现企业的优势和不足。
综上所述，财务评价指标体系是对企业财务状况和经营绩效进行评价的重要工具。
通过对财务指标的全面分析和比较，可以帮助企业了解自身的优势和不足，并采取相应的措施来提升企业的经营和财务状况。
财务评价指标体系说明
主要内容
财务评价指标体系 财务评价基本报表 经济评价内容 辅助项目财务评价 方案比较
财务评价指标体系
财务评价指标分类 财务评价指标体系内容
财务评价指标分类
从不同的角度进行财务分析，全面评价 通信建设项目的经济效益
静态指标
动态指标
静态投资回收期 财务内部收益率
投资利润率
财务净现值
成本费用测算 管理费用
递延资产（其他资产）：5年摊销 无形资产：10年摊销
成本费用测算
财务费用包括利息支出和其他财务费用 。 利息支出根据项目的借款数量、利率和 借款条件计算。 其他财务费用一般不需要单独估算。
成本费用测算
经营成本
经营成本＝总成本－折旧费－摊销 费
－利息支出
折旧、摊销及利息与企业的经营过程无关： 折旧、摊销：投资回收的方式 利息支出：与资金筹措方式有关
成本费用测算 固定资产折旧：
分类折旧常用折旧年限及折旧率表
净残值率：3% 折旧率=(1-3%) / 折旧年限
成本费用测算
管理费用 是指企业行政管理部门为管理和组织邮
电通信生产经营活动的各项费用。根据 经济评价的需要，可分为无形及递延资 产摊销费和经营管理费两部分。
经营管理费＝生产人员定额数 × 预测 年人均管理费。
总
成
本
费 用
管理费用
财务费用
工资 职工福利费 修理及运行维护费 折旧费 低值易耗品摊销 业务费 无形及递延资产摊销 经营管理费用 利息支出 其它财务费用
成本费用测算
一般说来，通信业务成本分科目的预测方法如下 ： 工资＝ 生产人员定额数 × 预测人均年工资 职工福利费 ＝年工资总额 × 福利费提取率 折旧费＝ 分项固定资产原值 × 分项固定资产 折旧率 修理费＝固定资产原值万元数× 预测万元固定 资产平均修理费 低值易耗品＝生产人员定员数 × 预测同类工 程年人均低值易耗品 业务费＝总交换量 × 预测单位交换量年业务
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Pt
在不考虑资金时间价值的条件下，以项目的净收益
回收其总投资（包括建设投资和流动资金）所需要 的时间。一般以年为单位。
1:总投资
A:每年净收益
即A=（CI-CO）t
动态投资回收期
Pt'
把项目各年的净现金流量按基准收益率ic折成现
值之后，再来推算投资回收期。
动态投资回收期：就是累计现值等于0时的年份。
财务净现值
FNPV
用一个预定的基准收益率（或设定的折现率）i，分 别把整个计算期内各年所发生的净现金流量都折 现到投资方案开始实施时的现值之和。
FNPV:财务净现值
（CI-CO）t:第t年的净
现金流量
ic:基准收益率
n:项目计算期
财务内部收益率
FIRR
1.使投资方案在计算期内各年净现金流量的现值 累计等于0时的折现率。
投资收益率：总投资收益率
本金净利润率
静态投资回收期
财务内部收益率
财务净现值
财务净现值率
动态投资回收期
利息备付率
偿债备付率
借款偿还期
资产负债率
流动比率
速动比率
盈利能力指标
名称
概念及定义
公式
公式中的名词解释
基准收益率
基准收益率的基础是：资金成本和机会成本，而投 资风险和通货膨胀则是必须考虑的因素。
资金成本主要包括：筹资费和资金使用费。
一般情况下，利息备付率》2
偿债备付率
DSCR
EBITDA:息税前利润+折旧+摊销；
Tax：企业所得税；
PD:应还本付息的金额，包括当期应还贷款本 金及计入总成本费用的全部利息。
一般情况下，偿债备付率》
资产负债率
企业负债总额对资产总额的比率关系。
负债总额/资产总额
一般地说，该指标为50%比较合 适，有利于风险与收益的平衡； 如果该指标大于100%，表明企 业已经资不抵债。
速动比率
速动资产：能够迅速变现为货币资金的各类流
动资产。速动资产=流动资产-存货
速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应 收账款+其他应收款
速动资产/流动负债
速动比率为1说明企业有偿债能 力，低于1说明偿债能力不强
流动比率
流动比率=流动资产♦流动负债
流动资产/流动负债
生产企业的最低流动是2
发展能力指标
名称
概念及定义
公式
其他
营运能力指标
名称
概念及定义
公式
其他
盈利能力指标
名称
概念及定义
公式
其他
净资产收益率
总资产报酬率
偿债能力指标
名称
概念及定义
公式
其他
借款偿还期
Pd
以可作为偿还贷款的项目收益（利润、折旧、 摊销费及其他收益）来偿还项目投资借款本金 和利息所需要的时间。
利息备付率
ICR
EBIT:息税前利润，即利润总额与计入总成本 费用的利息费用之和。
PI:计入总成本费用的应付利息。
2.项目到计算期末正好将未收回的资金全部收回 来的折现率。
FIRR:财务内部收益率
财务净现值率
FNPVR
项目财务净现值与项目总投资现值之比，其经济含
义是：单位投资现值所能带来的财务净现值。
Ip:投资现值
投资收益率
R
投资方案建成投产达到设计生产能力后一个正常 生产年份的年净收益额与方案投资的比率。
R:投资收益率
A:方案年净收益额
I:方案投资
总投资收益率
ROI
EBIT:项目正常年份的年息税前利润
TI:项目的总投资（包括建设投资、建设期贷款利 息和全部流动资金）
EBIT=所得税前利润+贷款 利息
项目资本金 净利润率
ROE
NP:项目正常年份的年净利润或 运营期内年平
均净利润（净利润=利润总额-所得税）
EC:项目资本金（自有资金部分）