关于私募基金备案事宜的备忘录

关于私募基金备案事宜的备忘录
私募基金定义：
私募基金（Private Fund）是私下或直接向特定群体募集的资金。

与之对应的
公募基金（Public Fund）是向社会大众公开募集的资金。

人们平常所说的基金主要是共同基金，即证券投资基金。

私募在中国是受严格限制的，因为私募很容易成为“非法集资”，两者的区别就是：是否面向一般大众集资，资金所有权是否发生转移，如果募集人数超过50人，并转移至个人账户，则定为非法集资，非法集资是极严重经济犯罪，可判
死刑，如浙江吴英、德隆唐万新、美国麦道夫。

与公募基金的区别：
（1）募集的对象不同。

公募基金的募集对象是广大社会公众，即社会不特定的投资者。

而私募基金募集的对象是少数特定的投资者，包括机构和个人。

（2）募集的方式不同。

公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的，而私募基金则是通过非公开发售的方式募集，这是私募基金与公募基金最主要的区别。

（3）信息披露要求不同。

公募基金对信息披露有非常严格的要求，其投资目标、投资组合等信息都要披露。

而私募基金则对信息披露的要求很低，具有较强的
保密性。

（4）投资限制不同。

公募基金在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制，而私募基金的投资限制完全由协议约定。

（5）业绩报酬不同。

公募基金不提取业绩报酬，只收取管理费。

而私募基金则收取业绩报酬，一般不收管理费。

对公募基金来说，业绩仅仅是排名时的荣誉，而对私募基金来说，业绩则是报酬的基础。

私募基金和公募基金除了一些基本的制度差别以外，在投资理念、机制、风险
承担上都有较大的差别。

首先，投资目标不一样。

公募基金投资目标是超越业绩比较基准，以及追求同
行业的排名。

而私募基金的目标是追求绝对收益和超额收益。

但同时，私募投
资者所要承担的风险也较高。

其次，两者的业绩激励机制不一样。

公募基金公司的收益就是每日提取的基金
管理费，与基金的盈利亏损无关。

而私募的收益主要是收益分享，私募产品单
位净值是正的情况下才可以提取管理费，如果其管理的基金是亏损的，那么他
们就不会有任何的收益。

一般私募基金按业绩利润提取的业绩报酬是20%。

此外，公募基金在投资上有严格的流程和严格的政策上的限制措施，包括持股
比例、投资比例的限制等。

公募基金在投资时，因为牵扯到广大投资者的利益，公募的操作受到了严格的监管。

而私募基金的投资行为除了不能违反《证券法》操纵市场的法规以外，在投资方式、持股比例、仓位等方面都比较灵活。

私募和公募的最大区别是激励机制、盈利模式、监管、规模等方面，具体的投
资手法，尤其是选股标准在同一风格下都没有什么不同。

对于公募基金而言，其设立之初已明确了投资风格，比如有的专做小盘股，有
的以大盘蓝筹为主，有的遵循成长型投资策略，有的则挖掘价值型机会，品种
很丰富，可以为不同风险承受能力的投资者提供相应的产品。

对于私募基金，大多数规模很小，国内很少有上10亿元人民币的私募基金，他们不是以追求规模挣管理费为商业模式，而是追求绝对的投资回报。

由于私募管理资金规模有限，他们不大会像公募那样跟踪指数（持有大量权重
蓝筹股），投资风格较为灵活，也就是说在做好风险管理后更多以挖掘个股（大牛股）为主，而且对市场出现的一些热点把握也更为敏感。

那些以前做的
比较成功的公募基金经理，挖掘牛股能力都比较强，到私募后更能发挥其特长，不必像以前还要被迫大量持有一些表现一般的指数权重股，可以放开手脚去选股，甚至是可以做以前被公募基金视为有高风险的品种，比如ST和绩差股，
但前提是经过研究今后其咸鱼翻身的可能性很大，而不只是传统的“做庄”或“操
盘手”的玩法。

做私募的生活会比较滋润，从个人和团队角度来看，回报会很诱人。

但如果你
很有野心，希望规模不断做大，最后还是要转变为公募，挣固定的管理费，因
为规模越大，超越市场表现的难度就越大。

监管性质：
作为私募基金公司，必须依法经营和接受国家的金融体系监管，纳入国家金融
系统管理，确保国家金融体系健康运行。

不允许存在法律体系监管以外的金融
体系。

国家的金融监管和证券监管以及银监会，有权依法监督管理，国家的公检法司
以及审计、统计机关有权依法获取或收集私募基金公司的经营管理信息数据，
并依法进行数据信息保密，私募基金公司应积极与国家依法授权的管理机构网
点配合，确保健康运营，并降低经营风险。

严格禁止任何私募基金公司或个人，以任何名义进行非法的私募基金行为。

否则，将涉嫌洗钱、欺诈国家金融和扰乱金融秩序等违法违规违纪行为。

私募基金和私募基金公司的创立、营业、经营、营运、扩张、兼并、重组、破
产倒闭、转让、主要高管变动等行为，必须依法向国家管理机构申报备案核准。

私募基金备案硬性标准：
1.注册资本金×10% （认缴 5000万×10%=500万）
2.验资报告（实缴注册资本金10%以上）
3.审计报告（2016年度）
4.从业资格: 法人 + 1名高管（不得兼任成绩查询截图）
5.劳动合同、社保缴费记录（加盖公章）
6.出资证明（加盖公章）
7.法人及高管需要提供身份证复印件+学历证书+基金从业资质+联系方式（移动电话、邮箱、办公座机） +个人简历
8.公司办公地址照片，公司前台照片（带logo）
9.承诺函（加盖公章）
10.公司制度电子版
11.租赁合同。