02项目二 财务管理原理
财务管理原理课后答案
财务管理原理课后答案1. 一、理论题(1) 财务管理的基本概念和目标：财务管理是指企业通过对财务活动的组织、筹资、投资和决策，以实现企业财务目标的一门综合性管理学科。
财务管理的目标是追求企业价值最大化，包括财务收益和财务风险的最优化。
(2) 财务管理的基本职能和内容：财务管理的基本职能包括财务规划、财务控制、财务决策和财务监督。
财务管理的内容包括资金管理、投资管理、盈利管理、资产管理、成本管理和风险管理等。
(3) 财务报表的基本特点和作用：财务报表具有客观性、定量性、时效性和连续性的特点。
财务报表的作用包括提供财务信息、评价企业绩效、指导经营决策、满足相关各方的信息需求等。
(4) 财务分析的基本方法和目标：财务分析的基本方法包括比率分析、趋势分析和财务比较分析等。
财务分析的目标是评价企业的盈利能力、偿债能力、运营能力和发展能力，以找出企业存在的问题和改进的方向。
(5) 资本成本的概念和计算方法：资本成本是企业筹集资金所需要支付的成本。
常用的资本成本计算方法包括权益资本成本和债务资本成本的加权平均法（WACC）和内部回报率法（IRR）等。
2. 选择题答案(1) B(2) A(3) D(4) C(5) D3. 计算题答案(1) 现值计算：PV = CF / (1 + r)^n，其中PV为现值，CF为现金流量，r为折现率，n为现金流量发生的期数。
(2) 内部回报率计算：IRR满足∑[CF / (1 + IRR)^n] = 0的IRR值即为内部回报率。
(3) 财务比率计算：常用的财务比率包括流动比率、速动比率、资产负债率、净资产收益率等，计算公式各有不同。
以上为部分答案，具体题目答案需根据具体题目进行计算。
掌握财务管理的基本原理和实际应用
掌握财务管理的基本原理和实际应用财务管理是一个非常重要的概念，在个人和组织层面都起着至关重要的作用。
无论是在个人生活中做出购买决策，还是在一个公司中做出投资和筹资决策，财务管理都是必不可少的。
在这篇文章中，我们将深入探讨财务管理的基本原理和实际应用，并帮助您更好地掌握这些概念。
什么是财务管理？财务管理涉及对资源的有效使用和分配。
它主要集中在资产，负债和所有者权益上，以实现最大化利润和最大化企业价值的目标。
财务管理的一个核心原则是确保资金的适当管理和使用，以实现财务稳定性和可持续发展。
财务管理的基本原理财务管理有几个基本原理，下面我们将逐一介绍。
时间价值时间价值是财务管理中最重要的概念之一。
它表明了钱随着时间的推移具有不同的价值。
换句话说，未来的一美元价值不等于现在的一美元。
时间价值的核心原理是现金流的折现，也就是把未来的现金流转化为现在的价值。
这个原理对于投资决策和资本预算决策非常重要。
风险和收益的权衡在财务管理中，风险和收益是密切相关的。
通常情况下，高风险意味着高回报，而低风险意味着低回报。
财务管理需要对风险和收益进行权衡，并找到一个最佳的平衡点。
这个平衡点取决于投资者或企业的风险承受能力和目标。
为了控制风险，财务管理需要使用各种工具和技术，例如风险评估和风险管理。
资本结构资本结构是指企业资金的来源和使用方式。
它包括债务和股本。
财务管理需要确定最合适的资本结构，以最大化公司的价值。
这涉及到权益和债务的权衡，以及融资的成本和风险。
财务管理需要选择合适的资本结构，从而满足企业的需求，并同时最大程度地降低成本和风险。
现金流量管理现金流量管理是财务管理中的关键环节。
它涉及到有效管理现金的流入和流出，以确保企业的日常运作和发展。
现金流量管理需要准确预测现金流量，控制成本，管理债务和管理应收账款和应付账款等。
财务管理需要制定有效的现金流量管理策略，以确保企业的稳定和可持续发展。
财务管理的实际应用财务管理的基本原理可以应用于各个领域和不同规模的组织。
企业财务管理的基本原理与技巧
企业财务管理的基本原理与技巧企业财务管理是现代企业经营中至关重要的一部分，它涉及到资金的筹集、投资和运用，对于企业的发展和生存至关重要。
本文将介绍企业财务管理的基本原理与技巧，帮助企业管理者更好地理解和应用财务管理。
一、财务管理的基本原理1. 资金的时间价值原理资金具有时间价值，即现在一元钱的价值大于将来一元钱的价值。
因此，在企业财务管理中，要考虑到资金的时间价值，合理安排资金的使用和投资，以获得最大化的收益。
2. 风险与收益的权衡原则企业财务管理需要在风险与收益之间进行权衡。
投资项目的风险越高，通常收益也越高，但同时也存在着失败的可能性。
管理者需要综合考虑风险与收益，选择最合适的投资项目。
3. 盈利能力与偿债能力的平衡原则企业财务管理要求维持良好的盈利能力和偿债能力的平衡。
盈利能力是企业长期发展的基础，而偿债能力则保证了企业的短期生存。
管理者需要在盈利能力和偿债能力之间找到平衡点，确保企业的可持续发展。
二、财务管理的基本技巧1. 预算管理预算是企业财务管理的基本工具之一，通过制定预算可以合理规划和控制企业的资金使用。
管理者需要根据企业的经营目标和实际情况制定预算，并进行定期的预算执行和分析，及时调整经营策略。
2. 资本结构管理资本结构管理是指企业通过债务和股权等方式筹集资金，并合理配置资本结构。
管理者需要根据企业的资金需求和风险承受能力，选择适当的融资方式，确保企业的资本结构稳定和良好的偿债能力。
3. 现金流量管理现金流量管理是企业财务管理的重要环节，它关注的是企业的现金流入和流出情况。
管理者需要及时了解企业的现金流动情况，合理安排资金的使用和收回，以确保企业的资金充足和运转良好。
4. 绩效评估与管理绩效评估与管理是企业财务管理的重要手段之一，它可以帮助管理者了解企业的经营状况和效益。
通过制定适当的绩效指标和评估体系，管理者可以评估企业的经营绩效，并采取相应的措施进行管理和调整。
5. 风险管理风险管理是企业财务管理中不可忽视的一部分，它包括市场风险、信用风险、流动性风险等多个方面。
财务管理学第二章 财务管理的基本原理-PPT精选文档
价值时，只按本金计算利息，而利息本身不计
算利息的方法。
1. 单利终值
单利终值的计算公式是：
FV PV PV i n PV ( 1 i n )
第一节 资金时间价值
⒉ 单利现值 单利现值的计算有两种情况： （1）期望在未来某一时期后得到一笔金额，现在 需准备多少本金。在这种情况下，单利现值计 算是单利终值计算的逆运算。计算公式是为：
第一节 资金时间价值
1. 普通年金 普通年金（ordinary annuity）是指一定时期内
每期期末等额的系列收付款项，又称后付年金。
N期普通年金的现金流量示意图如图2-2所示。
第一节 资金时间价值
（1）普通年金终值 普通年金终值是指一定时期内每期末等额收款 （或付款）的复利终值之和。N期普通年金终值 计算过程见图2-3所示，时间点“n”为终值计 算点。
第二章 财务管理的基本原理
第一节
第二节
第三节
资金 时间 价值
风险 与 报酬
其他
原理
第一节 资金时间价值
原理1：资金时间价值——同量的资金在不同的 时间点上价值是不等的，今天的1元钱比未来的1 元钱更值钱。
一、资金时间价值的概念
货币在使用过程中随时间的推移而发生的增值 资金在周转中由于时间因素而形成的差额价值 货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值
第一节 资金时间价值
普通年金终值的计算公式为：
(1 i ) 1 A i A FVIFAi ,n
n
第一节 资金时间价值
（2）普通年金现值 普通年金现值是指一定时期内每期末等额收款 （或付款）的复利现值之和。N期普通年金现值 计算过程见图2-4所示，时间点“0”为现值计 算点。
财务管理基本原理
第二章 财务管理的基本原理资金的时间价值和投资的风险报酬及利息率，是现代财务管理的基本原理。
财务管理的一切活动都离不开这三个基本原理。
第一节 资金的时间价值时间价值是客观存在的经济范畴，任何企业的财务活动，都是在特定的时间和空间中进行的。
离开了时间价值因素，就无法正确计算不同时点上支出和收入资金之间的差别，也就无法正确评价企业盈亏。
在财务管理中，区分现在和未来是十分重要的，如何把现在和未来联系起来，使它们具有可比性，就需要运用时间价值原理来揭示不同时点上资金之间的换算关系，从中得出它们之间的联系和区别，从而作出正确的财务决策。
一、资金时间价值的概念在现实经济生活中，等量资金，在不同时期，具有不同价值。
例如，现在的一元钱和一年以后的一元钱其经济价值是不相等的。
企业利用借贷资金投资，将来必须还本付息，而还本付息的资金肯定比借贷的资金多。
即使企业投资资金是自有资金，虽然不需要支付利息，但实际上企业放弃了用它获取利息的机会，而且企业希望投资以后收回的资金一定大于投入的资金，否则这种投资就没有任何意义。
这其中就包含着时间价值的问题。
所谓资金时间价值是指随着时间的推移，投入周转使用的资金其价值将会发生增值。
这种增值的能力或数额，就是资金的时间价值。
资金时间价值来源于工人创造的剩余价值，是在生产经营中产生的。
在确定时间价值时，应以社会平均的资金利润率或平均的投资报酬率为基础。
时间价值有两种表示形式：其相对数即时间价值率是指扣除风险报酬率和通货膨胀补偿后的平均资金利润率或平均报酬率；其绝对数即资金时间价值额是资金在生产经营过程中带来的真实增值额，即一定数额的资金与时间价值率的乘积。
二、资金时间价值的计算资金时间价值的计算通常采用抽象分析的方法，即假设不存在风险和通货膨胀的情况下，用银行利率来代替资金时间价值率。
资金时间价值一般都是用复利方式计算的。
（一）复利终值和复利现值的计算 １．复利终值复利是指不仅本金要计算利息，而且利息也要计算利息。
财务管理原理2财务分析48页PPT.pptx
要求：1.项计目算年末流动负债余额
计算
1.年末23流..计计动算算负年本债末年余存销额货售余 成27额 本0/3=90(万元) 2. 4年.假末定存年货营余业额收入27净0-额90为X19.56=0万13元5(，万应元收) 账款以外的速动
资产忽略存不货计平，均计余算额应(收14账5+款1周35转)/2期=。140(万元)
1主营业务毛利率=毛利/主营业务收入净额×100% 2主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额×100% 3主营业务净利率=净利/主营业务收入×100%
4总资产净利率=净利/平均资产总额×100%
5净资产收益率=净利润/平均所有者权益
权益净利率、 自有资金收益率
三、盈利能力分析
6.资本保值增值率
16500/14600=1.130=113%
四、发展能力分析
1主营业务增长率=主营业务收入增长额/上年主营业务收入 2利润增长率=利润增长额/上年利润×100%
3总资产增长率=总资产增长额/年初资产总额×100%
四、发展能力分析
4.三年利润平均增长率 3
第三年利润总额 三年前利润总额
1
5.三年资本平均增长率
3. 本年销售成本 140X4=560(万元)
4.应收账款年末余额 270-135=135 (万元)
应收账款平均余额 (125+135)/2=130(万元)
应收账款周转率 960/130=7.3846(次)
应收账款周转期 360/7.3846=48.75(天)
360X130/960=48.75(天)
B,C,D)
(3)收回当期应收账款若干，将会( C,D,E )
A.增加流动比率
C.不改变流动比率
财务管理原理二
通常认为，实际生活中的无风险报酬率是加上通货膨胀补 偿后的货币时间价值率，可以将投资于国债的报酬率视为无风 险报酬率。
风险报酬系数可以根据同类项目的历史数据加以确定，也可 以由企业组织有关专家确定。 (如由风险报酬率推导得出：b =
RR / V)
• 例2.17：某公司拟投资500万元筹建电子管厂，根据市 场预测，预计每年可获得的收益及其概率如下：
K=RF+RR=RF+bV
• 式中：
RR -------风险报酬率 b -------风险报酬系数： V -------离散系数（或CV） K --------投资报酬率 RF --------无风险报酬率（加上通货膨胀贴水
后的货币时间价值。）
1．确定概率及概率分布
一个事件的概率是指这一事件某种结果的可能性。例如， 购买一种股票的投资报酬率为20%的概率是0.3，这就意味着 20%报酬率的可能程度是30%。如果把某一事件所有可能的结 果都揭示出来，并对每一结果给予一定的概率，就构成了概率 分布。
• 风险决策：指事先可以知道决策的所有可能后果及其各种 后果出现的概率。
• 不确定性决策：指事先不知道决策可能出现的各种后果， 或者虽然知道决策的所有可能后果但不知道出现各种后果 的概率。
• 由于投资实践难以区分不确定性决策和风险决策， 因此，将两者统称为风险决策，并把风险界定在 企业组织所面临的各种不确定性范畴。
市场状况
预计每年收益（万元）
概率
繁荣
120
0.2
一般
100
0.5
衰退
60
0.3
• 若电子行业的风险报酬系数为6%，无风险报酬率8%。 • 要求：（1）计算该项投资的期望报酬。 • （2）计算该项投资的标准离差。 • （3）计算该项投资的标准离差率。 • （4）计算该方案要求的风险价值。 • （5）计算该方案预测的风险价值，投资方案是否可行
第二章财务管理的基本原理ctqr
应得投资收益率=应得无风险收益率+应得风险收益率
第三节 风险计量与收益测算原理
（一）利用资本——资产定价模型的原理
Rj i (Rm i) j
【例】若一年期国库券的利率为12%，市场上全部股 票投资的平均收益率为18%，某企业股票的系数为 1.2。则投资者投资于该种股票所要求的收益率应是 多少？
S A(1 i) A(1 i)2 A(1 i)n3 A(1 i)n2 A(1 i)n1 A(1 i)n
S A(1 i)[1 (1 i)n ] 1 (1 i)
(1 i)[(1 i)n 1] A
i
(1 i)n 1 1 i A
i
A
(1
i)n 1 i
1
1
第一节 货币时间价值原理
第一节 货币时间价值原理 第二节 资金价格决定与资金成本计算原理 第三节 风险计量与收益测算原理
第一节 货币时间价值原理
一、有关货币时间价值的基本问题 （一）货币时间价值的概念与表现形式 货币的时间价值是指货币在使用过程中随着
时间的推移而产生的价值增殖。 货币的时间价值是与商品经济和借贷关系相
伴随而存在的一种客观经济现象，有利息和 股息两种表现形式。
思路二:将预付年金转化为普通年金，再利用普 通年金终值的计算公式进行计算。 每期期初发生的预付年金A与每期期末发生 的普通年金A（1+ i）的经济效果是相同的。
S A(1 i) • (1 i)n 1 i
第一节 货币时间价值原理
(2)预付年金现值及其计算
思路一：按预付年金现值等于每期期初收付款 项的复利现值之和推算。
=P×（1+ i×n）
4．单利现值的计算
P S 1 i •t