天保基建2020年一季度现金流量报告
天保基建2020年一季度现金流量报告
内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页 天保基建2020年一季度现金流量报告 一、现金流入结构分析 2020年一季度现金流入为15,177.89万元，与2019年一季度的13,011.29万元相比有较大增长，增长16.65%。企业当期新增借款总额为10666.64万元，它是企业当期现金流入的最大项目，占企业当期现金流入总额的70.28%。但这部分新增借款有85.21%用于偿还旧债。经营业务产生的现金流量为3571.19万元，约占企业当期现金流入总额的23.53%。但企业当期经营业务的现金支出大于现金流入，经营业务自身不能实现现金收支平衡。2020年一季度经营现金收益率为-42.88%，与2019年一季度的-209.15%相比有较大幅度的提高，提高166.27个百分点，但盈利水平仍然为负。 二、现金流出结构分析 2020年一季度现金流出为29,806.25万元，与2019年一季度的26,267.22万元相比有较大增长，增长13.47%。最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的40.90%。
万科A2020年现金流量报告
内部资料，妥善保管
第 1 页 共 4 页 万科A2020年现金流量报告 一、现金流入结构分析 2020年现金流入为69,286,189.11万元，与2019年的60,917,601.16万元相比有较大增长，增长13.74%。企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为47228313.07万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的68.16%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加5318802.22万元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的15.32%。但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。
二、现金流出结构分析 2020年现金流出为66,638,106.16万元，与2019年的62,545,414.71万元相比有所增长，增长6.54%。最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的47.79%。 内部资料，妥善保管
第 2 页 共 4 页 三、现金流动的稳定性分析 2020年，营业收到的现金有所增加，经营活动现金流入的稳定性有所增强。2020年，工资性支出有所减少，企业现金流出的刚性有所下降。2020年，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；吸收投资收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金。现金流出项目从大到小依次是：购买商品、接受劳务支付的现金；偿还债务支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金；支付的各项税费。 四、现金流动的协调性评价 2020年万科A投资活动收回资金579706.71万元；经营活动创造资金5318802.22万元。2020年万科A筹资活动需要净支付资金3250425.99万元，经营活动和投资活动所提供的资金满足了投融资活动对资金的需要。总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。 五、现金流量的变化 2019年现金净亏空1,592,951.21万元，2020年扭亏为盈，现金净增加2,592,372.82万元。 2020年经营活动产生的现金流量净额为5,318,802.22万元，与2019年的4,568,680.95万元相比有较大增长，增长16.42%。 内部资料，妥善保管 第 3 页 共 4 页 2020年投资活动净收回现金579,706.71万元，2019年投资活动现金净支出2,862,673.46万元。 2020年筹资活动产生的现金流量净额为负3,250,425.99万元，与2019年负3,333,821.04万元相比资金流出有所减少，减少2.50%。 六、现金流量的充足性评价 从当期经营活动创造的现金流量来看，企业依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要4.27年，当前企业债务偿还率为48.66%，如果按照本期债务偿还速度，则还债期为2.06年。从近三年情况来看，企业经营活动产生的现金流量净额不能满足购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金、存货投资与分配股利、利润或偿付利息所支付的现金的需要，这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。 现金偿债能力指标 项目名称 2018年 2019年 2020年 现金流动负债比(%) 1.01 -1.25 1.97 经营偿债能力 0.03 0.03 0.04 现金流动资产比(%) 0.88 -1.11 1.68 经营还债期 7.35 5.71 4.92 债务偿还率(%) 29.87 38.6 42.18 注释： 1.现金流动负债比=现金及现金等价物净增加额/流动负债合计 2.经营偿债能力=经营活动产生的现金流量净额/负债总额 3.现金流动资产比=现金及现金等价物净增加额/流动资产合计 4.经营还债期=带息负债/经营活动产生的现金流量净额 5.债务偿还率=偿还债务支付的现金/带息负债 七、现金流动的有效性评价 从经营活动现金净流量来看，经营活动产生的现金流量净额占营业收入的12.69%。表明企业经营活动创造现金的能力较强，"造血"功能较强。2020年销售现金收益率为12.69%，与2019年的12.42%相比变化不大。"造血"功能没发生多大变化。2020年资产现金报酬率为1.39%，2019年为内部资料，妥善保管 第 4 页 共 4 页 -0.92%。从变化情况来看，企业2020年总资产净现率有所提高。 现金盈利能力指标 项目名称 2018年 2019年 2020年 销售现金收益率(%) 11.29 12.42 12.69 资产现金报酬率(%) 0.74 -0.92 1.39 收益净现率(%) 68.23 82.87 89.7 资本现金收益率(%) 4.81 -5.89 7.41 注释： 1.销售现金收益率=经营活动产生的现金流量净额/营业收入 2.资产现金报酬率=现金及现金等价物净增加额/资产总计 3.收益净现率=经营活动产生的现金流量净额/净利润 4.资本现金收益率= 现金及现金等价物净增加额/所有者权益 从经营活动现金流入情况来看，万科A2020年销售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。2020年销售收现率为112.69%，与2019年的117.63%相比有较大幅度的降低，降低4.94个百分点。从变化情况来看，企业2020年的销售收现能力有较大幅度的下降。 八、自由现金流量分析 通过企业的经营努力，2020年创造的自由现金流量为5929811.64万元。2020年经营活动扩大后，企业可支配的自由现金流量为5929811.64万元。当期经营活动的扩大，没有给企业的自由现金流量带来多大影响，表明经营活动平稳开展。 （注：报告中使用的分析参数为2019年行业分析参数。）
投资活动现金流量表
二、投资活动现金流量分析
1. 现金流入分析
a．收回投资收到的现金
单位（百万元） 2012年1-12月 2011年1-12月 2010年1-12月 2009年1-12月
金额 比重 金额 比重 金额 比重 金额 比重
万科 12 1% 208 24% 282 10% 210 18%
天保基建 560 99%
（Ps：表格中数据空白处均为0，下同）
万科2009年到2011年的收回投资收到的现金比重在18%-24%，可能受国家宏观调控的影响，企业收缩对外投资减少股权投资，2012年比重在1%属于正常。相比天保基建，数据可得，2009年到2011年金额很小几乎接近0，属于正常。但是2012年的收回投资收到的现金本年金额为 560百万元，上年金额为1.00元，变动比率为55999999900%，经分析原因为天保基建在报告期开展了理财业务，收回大量金额。
b.取得投资收益收到的现金
单位（百万元） 2012年1-12月 2011年1-12月 2010年1-12月 2009年1-12月
金额 比重 金额 比重 金额 比重 金额 比重
万科 167 14% 19 2% 368 14% 392 34%
天保基建 3 1%
万科从2009年到2012年投资均取得收益，说明投资质量均可以，大多为企业因股权性投资和债权性投资而取得的现金股利、利息，以及从子公司、联营企业和合营企业分回利润收到的现金。但逐年减少，尤其2011年金额剧降到19百万元，比重只为2%，可能是受政府宏观调控的影响，投资收益减少。相比天保基建，只有在2012年时有投资收益收到现金并且比重为1%，金额很小，可忽略。
c.处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
单位（百万元） 2012年1-12月 2011年1-12月 2010年1-12月 2009年1-12月
阳光电源2020年现金流量报告
内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页 阳光电源2020年现金流量报告 一、现金流入结构分析 2020年现金流入为2,235,330.97万元，与2019年的1,701,298.74万元相比有较大增长，增长31.39%。企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为1947258.44万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的87.11%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加308865.82万元。 二、现金流出结构分析 2020年现金流出为1,957,178.98万元，与2019年的1,615,730.76万元相比有较大增长，增长21.13%。最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的72.14%。 内部资料，妥善保管
第 2 页 共 4 页 三、现金流动的稳定性分析 2020年，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。2020年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。2020年，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；收回投资收到的现金；取得借款收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金。现金流出项目从大到小依次是：购买商品、接受劳务支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；无形资产和其他长期资产支付的现金。 四、现金流动的协调性评价 2020年阳光电源投资活动需要资金11382.33万元；经营活动创造资金308865.82万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2020年阳光电源筹资活动需要净支付资金19331.50万元，也被经营活动所创造的资金满足。总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。 五、现金流量的变化 2020年现金及现金等价物净增加额为271,219.26万元，与2019年的86,438.33万元相比成倍增长，增长2.14倍。 内部资料，妥善保管 第 3 页 共 4 页 2020年经营活动产生的现金流量净额为308,865.82万元，与2019年的248,042.32万元相比有较大增长，增长24.52%。 2020年投资活动产生的现金流量净额为负11,382.33万元，与2019年负160,454.65万元相比投资有较大幅度减少，减少92.91%。 2020年筹资活动产生的现金流量净额为负19,331.5万元，与2019年负2,019.69万元相比资金流出成倍增加，增加857.15%。 六、现金流量的充足性评价 从当期经营活动创造的现金流量来看，企业依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要0.73年，当前企业债务偿还率为41.74%，如果按照本期债务偿还速度，则还债期为2.40年。从近三年情况来看，企业经营活动产生的现金流量净额能够满足购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金、存货投资与分配股利、利润或偿付利息所支付的现金的需要。 现金偿债能力指标 项目名称 2018年 2019年 2020年 现金流动负债比(%) 2.76 7.09 18.05 经营偿债能力 0.02 0.18 0.18 现金流动资产比(%) 1.76 4.69 11.66 经营还债期 28.06 2.25 2.45 债务偿还率(%) 4.9 18.64 12.39 注释： 1.现金流动负债比=现金及现金等价物净增加额/流动负债合计 2.经营偿债能力=经营活动产生的现金流量净额/负债总额 3.现金流动资产比=现金及现金等价物净增加额/流动资产合计 4.经营还债期=带息负债/经营活动产生的现金流量净额 5.债务偿还率=偿还债务支付的现金/带息负债 七、现金流动的有效性评价 从经营活动现金净流量来看，经营活动产生的现金流量净额占营业收入的16.02%。表明企业经营活动创造现金的能力很强，"造血"功能很强。内部资料，妥善保管 第 4 页 共 4 页 2020年销售现金收益率为16.02%，与2019年的19.08%相比有所降低，降低3.06个百分点。经营活动的"造血"功能趋于下降。2020年资产现金报酬率为9.69%，与2019年的3.79%相比有较大幅度的提高，提高5.9个百分点。从变化情况来看，企业2020年总资产净现率明显提高。 现金盈利能力指标 项目名称 2018年 2019年 2020年 销售现金收益率(%) 1.74 19.08 16.02 资产现金报酬率(%) 1.38 3.79 9.69 收益净现率(%) 22.13 272.12 156.35 资本现金收益率(%) 3.27 9.87 24.96 注释： 1.销售现金收益率=经营活动产生的现金流量净额/营业收入 2.资产现金报酬率=现金及现金等价物净增加额/资产总计 3.收益净现率=经营活动产生的现金流量净额/净利润 4.资本现金收益率= 现金及现金等价物净增加额/所有者权益 从经营活动现金流入情况来看，阳光电源2020年销售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。2020年销售收现率为100.97%，与2019年的108.96%相比有较大幅度的降低，降低8个百分点。从变化情况来看，企业2020年的销售收现能力有较大幅度的下降。 八、自由现金流量分析 通过企业的经营努力，2020年创造的自由现金流量为197551.53万元。2020年经营活动扩大后，企业可支配的自由现金流量为197551.53万元。当期经营活动的扩大，没有给企业的自由现金流量带来多大影响，表明经营活动平稳开展。 （注：报告中使用的分析参数为2019年行业分析参数。）
阳光城2020年现金流量报告
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第 1 页 共 4 页 阳光城2020年现金流量报告 一、现金流入结构分析 2020年现金流入为23,742,460.19万元，与2019年的20,871,884.33万元相比有较大增长，增长13.75%。企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为8163612.02万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的34.38%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加2135351.27万元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的33.40%。这部分新增借款有99.21%用于偿还旧债。
二、现金流出结构分析 2020年现金流出为23,316,939.5万元，与2019年的20,460,340.18万元相比有较大增长，增长13.96%。最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的26.16%。 内部资料，妥善保管
第 2 页 共 4 页 三、现金流动的稳定性分析 2020年，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。2020年，工资性支出有所增加，企业现金流出的刚性增加。2020年，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金；收到其他与筹资活动有关的现金。现金流出项目从大到小依次是：偿还债务支付的现金；购买商品、接受劳务支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金；投资支付的现金。 四、现金流动的协调性评价 2020年阳光城投资活动需要资金1772144.85万元；经营活动创造资金2135351.27万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2020年阳光城筹资活动产生的现金流量净额为62314.27万元。投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足的。 五、现金流量的变化 2020年现金及现金等价物净增加额为382,397.27万元，与2019年的424,412.98万元相比有所下降，下降9.90%。 2020年经营活动产生的现金流量净额为2,135,351.27万元，与2019内部资料，妥善保管 第 3 页 共 4 页 年的1,539,602.24万元相比有较大增长，增长38.69%。 2020年投资活动产生的现金流量净额为负1,772,144.85万元，与2019年负641,921.34万元相比投资成倍增加，增加176.07%。
天润曲轴2020年现金流量报告
内部资料，妥善保管
第 1 页 共 4 页 天润曲轴2020年现金流量报告 一、现金流入结构分析 2020年现金流入为502,500.86万元，与2019年的478,895.56万元相比有所增长，增长4.93%。企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为296934.10万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的59.09%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加49141.28万元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的16.42%。但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。
二、现金流出结构分析 2020年现金流出为503,391.92万元，与2019年的485,986.04万元相比有所增长，增长3.58%。最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的33.32%。 内部资料，妥善保管
第 2 页 共 4 页 三、现金流动的稳定性分析 2020年，营业收到的现金有所增加，经营活动现金流入的稳定性有所增强。2020年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。2020年，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；收到其他与投资活动有关的现金；取得借款收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金。现金流出项目从大到小依次是：购买商品、接受劳务支付的现金；支付的其他与投资活动有关的现金；偿还债务支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金。 四、现金流动的协调性评价 2020年天润曲轴投资活动需要资金47752.76万元；经营活动创造资金49141.28万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2020年天润曲轴筹资活动需要净支付资金2279.59万元，总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。 五、现金流量的变化 2020年现金及现金等价物净增加额为负987.64万元，与2019年负7,182.32万元相比现金净亏空有较大幅度减少，减少86.25%。 2020年经营活动产生的现金流量净额为49,141.28万元，与2019年的内部资料，妥善保管 第 3 页 共 4 页 31,249.63万元相比有较大增长，增长57.25%。 2020年投资活动产生的现金流量净额为负47,752.76万元，与2019年负28,859.35万元相比投资有较大幅度增加，增加65.47%。 2020年筹资活动产生的现金流量净额为负2,279.59万元，与2019年负9,480.76万元相比资金流出有较大幅度减少，减少75.96%。 六、现金流量的充足性评价 从当期经营活动创造的现金流量来看，企业依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要1.91年，当前企业债务偿还率为77.78%，如果按照本期债务偿还速度，则还债期为1.29年。从近三年情况来看，企业经营活动产生的现金流量净额不能满足购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金、存货投资与分配股利、利润或偿付利息所支付的现金的需要，这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。 现金偿债能力指标 项目名称 2018年 2019年 2020年 现金流动负债比(%) 4.2 -3.43 -0.33 经营偿债能力 0.34 0.14 0.16 现金流动资产比(%) 2.97 -2.25 -0.22 经营还债期 2.06 4.81 4.13 债务偿还率(%) 123.05 50.37 35.97 注释： 1.现金流动负债比=现金及现金等价物净增加额/流动负债合计 2.经营偿债能力=经营活动产生的现金流量净额/负债总额 3.现金流动资产比=现金及现金等价物净增加额/流动资产合计 4.经营还债期=带息负债/经营活动产生的现金流量净额 5.债务偿还率=偿还债务支付的现金/带息负债 七、现金流动的有效性评价 从经营活动现金净流量来看，经营活动产生的现金流量净额占营业收入的11.10%。表明企业经营活动创造现金的能力较强，"造血"功能较强。2020年销售现金收益率为11.1%，与2019年的8.67%相比有所提高，提高内部资料，妥善保管 第 4 页 共 4 页 2.42个百分点。经营活动的"造血"功能趋于加强。2020年资产现金报酬率为-0.12%，与2019年的-1.05%相比有所提高，提高0.93个百分点，但盈利水平仍然为负。从变化情况来看，企业2020年总资产净现率有所提高。 现金盈利能力指标 项目名称 2018年 2019年 2020年 销售现金收益率(%) 21.4 8.67 11.1 资产现金报酬率(%) 1.33 -1.05 -0.12 收益净现率(%) 211.56 88.33 96.89 资本现金收益率(%) 2.02 -1.57 -0.2 注释： 1.销售现金收益率=经营活动产生的现金流量净额/营业收入 2.资产现金报酬率=现金及现金等价物净增加额/资产总计 3.收益净现率=经营活动产生的现金流量净额/净利润 4.资本现金收益率= 现金及现金等价物净增加额/所有者权益 从经营活动现金流入情况来看，天润曲轴2020年销售活动回收现金的能力很弱，销售含金量很低。2020年销售收现率为67.05%，与2019年的79.25%相比有较大幅度的降低，降低12.2个百分点。从变化情况来看，企业2020年的销售收现能力有较大幅度的下降。 八、自由现金流量分析 通过企业的经营努力，2020年创造的自由现金流量为50717.30万元。2020年经营活动扩大后，企业可支配的自由现金流量为50717.30万元。当期经营活动的扩大，没有给企业的自由现金流量带来多大影响，表明经营活动平稳开展。 （注：报告中使用的分析参数为2019年行业分析参数。）
中天科技2020年一季度现金流量报告
中天科技2020年一季度现金流量报告
内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页 中天科技2020年一季度现金流量报告 一、现金流入结构分析 2020年一季度现金流入为1,021,848.21万元，与2019年一季度的1,654,609.42万元相比有较大幅度下降，下降38.24%。企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为807202.60万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的78.99%。但是，由于企业当期经营业务的现金支出大于现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了234002.23万元的资金缺口，2020年一季度经营现金收益率为-26.31%，与2019年一季度的-12.01%相比有较大幅度的降低，降低14.31个百分点，效益进一步下降。 二、现金流出结构分析 2020年一季度现金流出为1,289,201.37万元，与2019年一季度的1,535,569.91万元相比有较大幅度下降，下降16.04%。最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的74.54%。
中国中铁2020年一季度现金流量报告
中国中铁2020年一季度现金流量报告
内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页 中国中铁2020年一季度现金流量报告 一、现金流入结构分析 2020年一季度现金流入为23,689,277.8万元，与2019年一季度的23,383,818.9万元相比有所增长，增长1.31%。企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为17217318.30万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的72.68%。但是，由于企业当期经营业务的现金支出大于现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了3884659.60万元的资金缺口，企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的17.96%。从现金流量表来看，企业借款的91.29%，已用于弥补当期经营活动的现金亏损。2020年一季度经营现金收益率为-24.85%，与2019年一季度的-23.46%相比有所降低，降低1.39个百分点，效益进一步下降。 二、现金流出结构分析 2020年一季度现金流出为24,953,268.8万元，与2019年一季度的26,438,729.5万元相比有所下降，下降5.62%。最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的76.41%。