第1章为什么要研究货币、银行和金融市场(西财金融学院-货币金融学--米什金版)
货币银行学第1章为什么要研究货币、银行和金融市场？ppt课件
2021/8/10
货币银行学讲义
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二、学习货币银行学的理由
• 尤其近年来，衍生金融工具交易（金融期货、 金融期权、互换交易和掉期交易等等）的飞速 发展，使金融业在迅速创新的过程中，产生了 一系列新问题。
• 4、其它参考书。
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二、学习货币银行学的理由
• 纵观当今世界，在过去十多年中，货币、银行、 有价证券、金融市场等无疑已经成为经济学中发 展最快的一个领域。
• 金融市场迅速发展并且越来越一体化，新型金融 机构和新型金融工具（包括衍生工具）不断涌现， 银行和非银行金融机构之间的界限日益模糊，它 们提供金融服务的方式不断翻新，令人目不暇给。
• 其他一些人可能是出于学术上的考虑，即通过学 习货币银行学这门课程，为学习其他金融类课程 奠定坚实的专业基础，进而研究、解决一些常见 的或比较高深的金融问题。
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小结
• 总之，研究货币、银行和金融市场将有助 于我们理解许多饶有趣味的经济问题。在 本章中，我们将简要的阐述这些问题的要 点，并且说明它们为什么是重要的。
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三、为什么研究金融市场？
• 所谓金融市场，是资金从那些拥有闲置货 币的人手中向资金短缺的人手中转移的场 所。
• 它们把资金从有闲置资金而无生产性用途 的人向有生产性用途却缺乏资金的人转移， 在借款人与贷款人之间充当纽带与桥梁。
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2017年金融考研专业课米什金《货币金融学》重点章节
2017年金融考研专业课米什金《货币金融学》重点章节第一章为什么研究货币、银行与金融市场GDP平减指数，通货膨胀率计算第二章金融体系概览1.名词解释逆向选择：在信息不对称的情况下，差的商品总是将好的商品逐出市场；或者说拥有信息优势的一方总是趋向于做出有利于自生而不利于别人的选择。
金融恐慌：由于资金提供者对金融中介机构的稳定性产生怀疑，因而将资金从稳定和不稳定的机构中抽回，导致大量金融机构倒闭。
2.金融市场的基本经济功能：将资金从那些由于支出小于收入而积蓄多余资金的人手中转移至由于支出大于收入而缺乏资金的人手中。
（直接，间接融资）3.金融市场的结构：债权股权市场；一级二级市场；交易所、场外市场OTC；货币市场：小于一年，短期国库券，可转让存单，商业票据，银行承兑汇票，回购协议，联邦基金等。
资本市场：大于一年，股票，公司债券，抵押贷款，美国政府证券，商业贷款等。
4.金融市场国际化：外国债券：在外国市场上发行，并以发行国货币计价的债券。
欧洲债券：在外国市场上发行，但并非以发行国货币来计价的债券。
欧洲货币：存放在本国之外的银行的外国货币。
最重要的是欧洲美元。
欧洲美元：存放在美国以外的外国银行或美国银行国外分支机构的美元。
5.金融中介功能（间接融资）：1）降低交易成本，为客户提供流动性服务。
2）分担风险，减少投资者风险。
3）缓解由信息不对称而产生的逆向选择和道德风险问题。
6.金融中介类型：1）存款机构：银行，信用社。
2）契约性储蓄机构：保险，养、退休基金。
3）投资中介机构：财务公司，共同基金，货币市场共同基金，投行。
6.金融体系的监管帮助投资者获取更多信息，确保金融体系的健全性。
1986《Q》废除。
（Q：美联储有权利设置银行存款利率上限）第三章什么是货币1.货币的功能交易媒介，记账单位，价值贮藏（流动性：资产转化为交易媒介的成本和速度）2.货币计量M1=通货+旅行者支票+活期存款+其他支票存款M2=M1+小额定期存款+储蓄存款与货币市场存款账户+货币市场共同基金份额第四章理解利率1.四种信用市场工具1）普通贷款：到期支付本金与利息，如商业贷款。
对外经济贸易大学金融专业考研(米什金)《货币金融学》辅导讲义1
经济周期的误解，经济周期是不规则的，无法预测的，时间跨度变幻不定的，因为有时候经 济周期也被称为经济波动。
金融机构 银行 保险公司 共同基金 其他金融机构
货币 经济周期（货币的供给变动是经济周期波动的推动力之一） 通货膨胀 （货币的持续增加是无价水平持续上涨的一个重要原因） 利率 货币政策
（四）框架专题阶段（10 月上旬——11 月上旬）：
关键词：将知识系统化、体系化，建立知识结构树
这一阶段最重要的任务是将知识体系化，系统化。知识点掌握的零散，不体系化，会造成 只见树木不见森林，思路狭隘，影响答题发挥，尤其是做大题的时候。必须要按照参考书的 章节架构或者通过总结专题将知识体系化，系统化。对参考书做到提纲挈领，纲举目张。总 结了全国各学校专业课的专题和章节联系，能在这一阶段帮助广大考生建立系统化的知识体 系。
（六）考前冲刺阶段（12 月初——考试）：
关键词：保持复习热度、调节最佳身心状态、查漏补缺
这一阶段最主要的任务是调整身心状态，以最佳的心态迎接考试。经过前面 5 个阶段的 复习，效果已经基本定型，在最后的 5-10 天内，要保持每天 8 小时的复习，保持专业课和 公共课复习热度。这一阶段的复习要跳出来，不要纠缠于知识点的细枝末节，要敢抓敢放， 抓大放小，整体通览，查漏补缺。此外，调节最佳的身心状态也很关键，要调整作息适应考 试时间，比如考试是上午考英语，那么现在的复习也应该是上午复习英语；要注意饮食健康， 充足睡眠；要积极的心理暗示，给自己输入考研正能量。考研是一个系统工程，除了完美的 知识储备，优秀的答题能力，强健的身心状态也很关键。
第1章为什么要研究货币、银行与金融市场-PPT课件
货币金融学
1-20
为什么研究货币、银行与 金融市场
三、 研究货币和货币政策的原因
• 货币
指人们广为接受的、用于购买商品和服务的支付活动或者用 于偿付债务的任何事物
货币金融学
1-21
为什么研究货币、银行与 金融市场
1. 货币与经济周期
• 实证表明货币供应量与经济周期之间有着密切联系 • 经济衰退（失业）或者繁荣影响着每一个人 • 货币理论考察的是货币供应的数量变化与总体经济活动和物 价水平变化之间的关系
图1：美国3个月期国库券、Baa级公司债券和长期政府债券的利率走势图
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货币金融学
为什么研究货币、银行与 金融市场
2. 股票市场
• 普通股（common stock）
代表持有人对于公司具有一定份额的所有权，代表对公司资 产和收益的剩余求偿权。企业通过发行股票进行融资。
货币金融学
1-12
为什么研究货币、银行与 金融市场
第一章
为什么要研究
货币、银行和
金融市场
为什么研究货币、银行与 金融市场
本章学习目标
金融市场和金融机构不仅可以影响人们的日常 生活，而且关系到经济运行中数以万亿计的资金 流动，它会依次影响到企业利润、商品和服务的 产出，甚至会影响到一个国家的福利水平。本章 主要了解研究货币、银行和金融市场的重要性， 掌握总产出、总收入、物价水平和通货膨胀率的 概念。
货币银行学
电子货币
金融市场、产品、 机构、业务、制度 创新
货币金融学
1-5
货币金融学
为什么研究货币、银行与 金融市场 货币金融学
历 史
货币 本质、 度量、 制度、 形态、
资金：
服务经济
米什金的货币金融学
米什金的货币金融学【实用版】目录一、米什金的货币金融学概述二、货币金融学的重要性三、米什金的货币金融学核心理论四、米什金的货币金融学应用实例五、米什金的货币金融学的影响和贡献正文一、米什金的货币金融学概述米什金的货币金融学是经济学领域的重要分支，主要研究货币的运行规律、金融市场和金融机构的运作机制以及宏观经济政策对经济的影响。
这门学科旨在为经济学研究者和从业者提供一个全面、系统的理论体系，以解决实际经济生活中的问题。
二、货币金融学的重要性货币金融学在现代经济生活中具有极高的重要性。
首先，它有助于我们了解和预测经济运行中的货币现象，为政策制定者提供决策依据。
其次，通过研究金融市场和金融机构的运作机制，可以提高金融体系的稳定性，降低金融风险。
最后，货币金融学为经济学研究者和从业者提供了一套科学的方法论，有助于提高经济研究的质量和水平。
三、米什金的货币金融学核心理论米什金的货币金融学包含了许多核心理论，其中最具代表性的是货币供求理论、利率理论和通货膨胀理论。
1.货币供求理论：货币供求关系是影响货币价值的主要因素。
当货币供应量超过实际需求时，货币价值下降，通货膨胀现象可能出现；反之，当货币供应量不足时，货币价值上升，通货紧缩现象可能出现。
2.利率理论：利率是金融市场上资金价格的表现，对经济主体的投资决策和金融市场运行具有重要影响。
米什金的利率理论认为，利率水平由货币供求关系、投资需求和储蓄意愿等多种因素共同决定。
3.通货膨胀理论：通货膨胀是指经济体中物价普遍上涨的现象。
米什金的通货膨胀理论认为，通货膨胀的根源在于货币供应量的过度增长，导致货币价值下降。
四、米什金的货币金融学应用实例米什金的货币金融学理论在实际经济生活中得到了广泛应用。
例如，在制定和执行货币政策时，央行会充分考虑货币供求关系，以保持货币价值的稳定。
此外，金融机构在开展信贷业务时，也会参考利率理论，合理定价，以实现资源的有效配置。
五、米什金的货币金融学的影响和贡献米什金的货币金融学对经济学领域产生了深远的影响，为经济学研究者和从业者提供了一套系统的理论体系和方法论。
米什金《货币金融学-英文第12版》PPT-第一章 为什么研究货币、银行和金融市场
FinanceChapter1 IntroductionWhy Study Money, Banking, and Financial Markets An Overview of the Financial SystemWhat Is Money?Lecture 1Why Study Money, Banking, and Financial Markets?•Course Overview•Why Study Financial Markets?•Why Study Financial Institutions and Banking?•Why Study Money and Monetary Policy?Learning Objectives：How to construct a preliminary financial knowledge system Types of financial marketsTypes of financial institutionsHow the central bank implement monetary policyWhat is monetary theoryPart 1Why Study Financial Markets?1.1 Financial MarketsFinancial Markets (P2)：Markets in which funds are transferred from people who have an excess of available funds to people who have a shortage.金融市场：资金从那些可用资金过剩的人转移到资金短缺的人的市场。
Why study financial markets?•Channel funds from savers to borrowers, thereby promoting economic efficiency•Affect personal wealth and behavior of business firms1.2 The Bond Market and Interest RatesBond (P3) is a debt security that promises to make periodic payments for a specified period of time.债券：是一种债务性证券，承诺在一个特定时间段内定期支付。
米什金《货币金融学》教材精讲(1-5章)【圣才出品】
第1篇引言第1章为什么研究货币、银行与金融市场1.1 本章要点●在金融市场（financial markets）上，资金从盈余方转移到资金短缺方，金融市场按交易工具的期限可划分为货币市场和资本市场，后者主要包括债券市场和股票市场。
●银行与其他金融机构是金融市场能够运行的关键所在，金融体系是由银行、保险公司、共同基金、财务公司、投资银行等不同类型的金融机构构成的复杂系统，是经济中受到最严格监管的部门。
●货币（money）是在商品或服务支付以及债务偿还中被广泛接受的东西，货币供给与经济周期、通货膨胀、利率等经济变量密切相关，而货币政策（monetary policy）即：各国中央银行如何影响经济中的货币数量和利率是十分重要的。
●汇率、国际资本流动和国际金融机构是与本国经济密切相关的经济变量和机构。
本章中，主要简要介绍了本教材学习的目的和意义，即：货币、银行与金融机构。
1.2 重难点导学一、为什么研究金融市场1．债券市场与利率证券（security，又称金融工具）是证明投资人对发行人未来收入与资产（asset）具有索取权的债务凭证或权益凭证，可分为债券和股票，前者是债务凭证，后者是权益凭证。
债券（bond）是债务证券，它承诺在一个特定的时间段中进行定期支付。
债券市场是决定利率的重要场所。
利率（interest rate）是借款的成本或为借入资金支付的价格，在经济生活中有很多利率，例如：同业拆借利率、抵押贷款利率、汽车贷款利率以及各种不同类型的债券的利率。
利率的变动对于个人、金融机构、企业乃至整个经济都有很大的影响。
2．股票市场普通股（common stock），通常简称为股票（stock），代表持有者对公司的所有权。
股票是对公司收益和资产的索取权。
本书第2章和第4-7章学习债券、利率与股票。
二、为什么研究银行和其他金融机构1．金融体系的结构金融体系是由银行、保险公司、共同基金、财务公司、投资银行等不同类型的私人金融机构构成的复杂系统，金融机构也称金融中介（financial intermediaries），是从资金盈余者手中吸收资金，并向其他企业或个人提供间接融资的机构。
货币金融学米什金大纲
货币金融学米什金大纲货币金融学米什金大纲是一门研究货币与金融体系的学科，涵盖了广泛的内容，旨在帮助我们理解和分析金融市场的运作机制以及货币政策的影响。
下面将从生动、全面和指导性的角度来介绍货币金融学米什金大纲。
首先，货币金融学的核心是研究货币的起源、发展和作用。
货币作为一种交换媒介，促进了商品的流通和交易的进行。
货币的产生与经济发展的需要密切相关，同时货币的流通也会影响经济的运行和发展。
进一步来说，货币金融学还关注金融体系的运作机制。
金融市场作为货币和资金的流通场所，是投资者和融资者的重要交互平台。
通过分析金融市场的运作规律，我们可以了解资本流动的动力和机制，指导个人和企业进行投资和融资决策。
同时，金融市场的运作也影响着货币供应和货币政策的执行。
此外，货币金融学还包括货币政策的研究。
货币政策是国家通过调整货币供给和利率水平来影响经济运行的一种手段。
了解货币政策的制定和执行，可以帮助我们预测和应对经济周期中的波动，保持经济的稳定和可持续发展。
在学习货币金融学米什金大纲时，我们需要深入理解货币和金融的概念、原理和相互关系。
我们还需要了解各种金融工具和金融市场的特点和功能，包括股票、债券、期货和外汇市场等。
同时，综合运用市场分析、统计分析和宏观经济分析等方法，以深入研究货币政策的制定和执行过程。
通过学习货币金融学米什金大纲，我们可以了解和分析货币和金融对于经济的重要性和作用。
在现代市场经济中，货币和金融是推动经济增长和繁荣的重要因素，也是影响经济稳定的关键要素。
因此，掌握货币金融学的知识和方法，将有助于我们更好地理解和应对金融市场的变化，提高我们在货币和金融领域的决策能力和风险管理能力。
总而言之，货币金融学米什金大纲在生动地介绍货币和金融的概念、原理和作用的基础上，通过研究金融市场和货币政策等内容，帮助我们理解和分析货币金融的运作机制和影响因素。
在实际应用中，货币金融学的知识将为我们在金融领域的决策提供全面和有指导意义的支持，同时也促进我们对宏观经济运行规律的把握。
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Question:
中国人民银行宣布将人民币存贷款利率同时上调 0.5个百分点
它意味着未来购买不动产的偿付能力变强还是 变弱？ 它是否会影响未来求职的难易程度？
它对家庭金融资产存量会产生怎样的影响？
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第1章 货币金融学是一门什么样的学科
一、货币金融学的研究对象
1、货币金融学的由来： 基础力量：市场经济的出现和发展使我们所处 的经济体系最终演变成以货币化生产占据支配 地位的经济体系；
图5：1970-2008年美元汇率（相对于一揽子主要货币）变动情况
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2. 国际金融
• 国际金融体系对一国的国内经济有着巨大的影响
— 一个国家汇率政策的确定是如何影响到该国货币政策的执 行的？
— 资本管制对国内金融体系和整个经济绩效会产生什么影响 ？
— 在国际金融体系中，诸如国际货币基金组织之类的国际金 融组织发挥了什么样的作用？
发行基础
承诺
货币创造原理
发行主体
信用货币
法币 银行负债构成信用货币
支票
货币形式
新的金融产品
信用卡 存单等
货币供求量 银行经营影响
货币银行学
电子货币
债券、股票、 国库券、活期 存款的“准货 币”等
金融市场、产品、 机构、业务、制度 创新
货币金融学
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第1章 货币金融学是一门什么样的学科
2、货币、金融市场和金融机构之间的相互关系
本课程的参考书籍和资料举要：
1，斯蒂格里茨：《经济学》，中国人民大学出版社 2，F·S·米什金：《货币金融学》，中国人民大学出版社 3，兹维·博迪：《金融学》，中国人民大学出版社 4，黄达：《金融学》中国人民大学出版社 5，中国人民银行资产负债表、政策工具、业务、货币政策报告、货币政 策委员会报告等官方资料和统计数据（1984-2008） 6,《金融时报》等报刊杂志 7、《货币战争 》，宋鸿兵
• 财政政策
财政政策是与政府支出和税收问题相关的决策行为 —预算赤字：通过政府借款来弥补 —预算盈余
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三、 研究金融市场的原因
• 什么是金融市场？
简言之，金融市场是资金由盈余者向短缺者转移的市场。在 金融市场中，资金从拥有闲置资金的人那里转移到资金短缺者 手中，从而提高经济运行效率。
• 金融市场的分类
— 银行：吸收存款、发放贷款 — 其他金融机构：保险公司、财务公司、养老基金、共同基 金以及投资银行等
• 金融创新
例如随着信息时代到来的电子金融业务（e-finance）
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五、 研究国际金融问题的原因
近年来，金融市场的全球化进程快速发展，世界 范围内的各个金融市场的一体化程度不断提高，本国 的公司可以从国外金融市场中吸纳资金，国外公司也 可以到本国金融市场获得融资支持；诸如摩根大通、 花旗集团等国际化的金融机构不断涌现并提高。基于 这些因素，国际金融问题成为了学者关注的焦点。
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本章小结
1. 金融市场中的行为能够直接影响个人的财富状 况、企业运营以及整体经济的改革。
2. 银行和其他金融机构在非生产性资金拥有者和 生产性资金拥有者之间建立起一条融通资金的 渠道，在提高经济运行效率方面发挥了至关重 要的作用。
3. 货币能够对通货膨胀、经济周期和利率产生重 要影响。
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链接：中国债券信息网
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图1：美国3个月期国库券、Baa级公司债券和长期政府债券的利率走势图
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2. 股票市场
• 普通股（common stock）
代表持有人对于公司具有一定份额的所有权，代表对公司资 产和收益的剩余求偿权
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四、 研究银行和其他金融机构的原因
• 金融中介：向资金盈余者借款并贷款给资金短缺者 的机构
金融市场按照契约的性质、在发行和交易中的地位、金融工 具交易的地点和场所、所交易金融工具期限长短等不同标准分 为不同的类别。
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1. 债券市场和利率
• 债券（Bond）
承诺在约定期限内定期偿付的债务证券
• 利率（interest rate）
借款的成本或者用于偿付资金租费的价格
• 债券市场
债券市场能够帮助公司和政府筹集到运营资金，并且能够决 定利率，对经济运行具有十分重要的意义
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货币金融学
货币
本质、
历史
度量、 制度、
形态、
供给、 宏 需求、 观 理论、
政策
资金： 生息 获利
利率 汇率
服务经济
金融 体系、 市场、 工具、 机构
信用
金融 知识 结构 危机 经济 影响
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美国前国务卿亨利·基辛格：
• 谁控制了石油，谁就控制了所有的国家； • 谁控制了粮食，谁就控制了所有的人民； • 谁控制了货币，谁就控制了世界。
• 物价总水平是指经济中商品和服务的平均价格水平 • 通货膨胀是指物价水平的持续上涨 • 实证表明货币供应量与物价水平之间有着紧密联系
： 数据支持 中国人民银行网站
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图3：1950-2010年美国物价总水平与货币供应量
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3. 货币与利率
• 利率是货币的价格
在20世纪80年代以前，美国政府长期债权的利率与货币供应 量增长比率紧密相关
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1. 外汇市场
• 外汇市场是完成货币兑换活动的场所，是实现国家 间资金转移的机构，也是确定汇率的场所
• 汇率是一个国家货币对于另一个国家货币的价格
—直接标价法 —间接标价法 链接：中国外汇管理局网站
• 全球著名的外汇市场：惠灵顿、悉尼、东京、香港、法兰
克福、伦敦、纽约外汇市场
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•新的金融危机是否会爆发？ •什么时候爆发？ •会持续多久？ •有多大影响？
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研究货币、银行和金融市场的方法
• 资产需求分析的简化方法 • 均衡的概念 • 用于解释金融市场行为的基本供求分析方法 • 对利润的追求 • 基于交易成本和信息不对称理论的市场结构分析方法 • 总供给-总需求分析方法
货币金融学归结到底还是考察和研究在货币化 生产为中心的经济体系中，货币本身的运行规 律以及货币与经济相互影响、相互作用关系的 学科。 因此，在货币金融学中，研究和考查货币和货 币替代品的运行规律是贯穿本学科的一根主线。
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二、 研究货币和货币政策的原因
• 货币
指人们广为接受的、用于购买商品和服务的支付活动或者用 于偿付债务的任何事物
学科演化：
(宏观经济学） 货币经济学
货币银行学
货币金融学
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商品交换媒介
理论
价格水平 经济增长
货币供求 经济危机
利率
包含于经济学
货币 实物货币
货 币 体 系 演
业务
兑换业 短期融资：汇票等支付凭证的负
债工具成为法定货币
变
补充支付手段
货币流通运行规律 脱
离 经
并入宏观经济模型 济
学
货币经济学：
价格、通胀、货币 运行、政策
第一章 为什么要研究 货币、银行和
金融市场
本章学习目标
金融市场和金融机构不仅可以影响人们的日常 生活，而且关系到经济运行中数以万亿计的资金 流动，它会依次影响到企业利润、商品和服务的 产出，甚至会影响到美国以外其他国家的福利水 平。本章主要了解研究货币、银行和金融市场的 重要性，掌握总产出、总收入、物价水平和通货 膨胀率的概念。
20世纪80年代以来，货币供应量的增长与利率之间的关系变 得不那么清晰了，但是货币供应仍是决定利率的重要因素
图4:1950-2010年货币供应量和利率（美国长期国债情况）
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4. 货币政策和财政政策
• 货币政策
货币政策是对货币供应量和利率的管理，由各国的中央银行 负责执行，如美国的美联储、中国的中国人民银行等
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1. 货币与经济周期
• 实证表明货币供应量与经济周期之间有着密切联系 • 经济衰退（失业）或者繁荣影响着每一个人 • 货币理论考察的是货币供应的数量变化与总体经济活动和物
价水平变化之间的关系
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图2：1950-2010年美国货币供应量增长（M2年增长率）与经济周期
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2. 货币与通货膨胀
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• 趣味性读物
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• 《石油咽喉保卫战》初稿自 2003年起在网络上公开发 表，2004年起作出了修改 。 小说对其后十数年的一 些重大问题作出分析和预测 ，3年来一些预测已经兑现 ，在海内外引起较大反响。
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