量化投资现状和未来
量化投资研究报告
量化投资研究报告量化投资研究报告量化投资是一种基于数据分析和数学模型的投资策略，它通过构建模型和运用算法来辅助投资决策。
本研究报告将探讨量化投资的基本原理、风险与收益以及未来发展趋势。
量化投资的基本原理是以大量数据为基础，通过对数据进行分析和挖掘，建立数学模型来预测市场趋势和价格走向。
它的核心概念是市场行为能够被统计和量化，并且过去的数据能够预测未来的走势。
通过运用算法和自动化交易系统，可以在短时间内完成大量交易，并且降低投资决策的主观性。
量化投资的优势在于能够通过系统化的方法对市场进行分析并制定投资策略，从而降低投资决策的情绪化和主观性。
它能够在短时间内处理大量的数据和交易，提高交易效率，减少交易成本。
此外，量化投资还可以通过风险控制模型和回测来降低投资风险，提高收益稳定性。
然而，量化投资也存在一定的风险。
首先，量化模型的建立和参数的选择是一个非常复杂的过程。
如果模型建立不准确或者参数选择不当，很可能会导致投资决策的错误和亏损。
其次，市场的变化和不确定性也会对量化投资策略产生影响。
如果市场的运行模式发生变化，量化模型可能失去价值，导致投资策略失效。
此外，量化投资还面临着市场流动性不足、交易执行能力不足等问题。
量化投资是一个不断进步和发展的领域。
未来，随着科技的进步和数据的积累，量化模型和算法将变得更加精细和准确。
新的技术和工具的出现也将为量化投资提供更多的机会和挑战。
同时，监管政策的完善也将为量化投资提供更好的环境和机制。
总结而言，量化投资是一种基于数据分析和数学模型的投资策略。
它通过系统化的方法对市场进行分析和预测，并通过算法和自动化交易系统进行交易。
虽然量化投资具有一定的风险，但它也具有较高的收益潜力和风险控制能力。
未来，量化投资将继续发展并成为投资领域的重要趋势。
量化投资的发展及其监管
量化投资的发展及其监管量化投资是一种以数据为基础、以模型为核心、以程序化交易为手段的交易方式，具有交易量巨大、持仓-时间很短、总体收益稳定等特点。
它起源于投资组合理论，随着投资管理技术、计算机技术得到发展，以及金融市场逐步成熟之后，量化投资在20世纪80年纪得到迅速发展。
量化投资在我国还处于起步阶段，存在着创新能力不足、资金规模不够集中等问题，我国量化投资未来的发展方向主要为期现统计套利和基于数据的量化分析。
因此，量化投资要想在我国得到有效发展，就必须进行风险控制、加强金融监管。
量化投资在欧美已经应用了30多年，最传奇的人物就是华尔街的对冲基金经理詹姆斯·西蒙斯。
他率领一批数学家和统计学家，运用“壁虎式投资法”等独家宽客战术管理大奖章基金，在1989到2006的17年间平均年收益率高达38.5%。
量化投资的理念并不神秘，它是指借助于数学和统计学的分析原理，利用计算机对每只股票的数据进行分类对比，自动选出符合投资模型的股票组合。
举例来说，比如有20个人去跑百米，哪些人能跑在第一梯队，哪些跑在第二梯队，哪些跑在第三梯队，在没有测试之前不知道答案，但可以根据身高、体重、肌肉、肺活量、历史成绩等指标来预测这20个人各自归属哪一梯队，这就形象地描述了量化投资模型的原理。
量化投资最鲜明的特征就是模型交易，它是一种以数据为基础、以模型为核心、以程序化交易为手段的交易方式。
具体而言，就是从那些稍纵即逝的市场变化中寻求获利的计算机化交易，关键在于捕捉到人们无法利用的短暂价差来实现套利。
模型就如同医院里面的各种先进的医学仪器，医生通过这些仪器对病人进行扫描化验，获得反映病人身体状况的各项指标数据，然后判断出病人所患的疾病，从而对症下药。
类似地，量化投资者在市场中寻找套利机会，其实就像是在发现市场的“疾病”，依托于模型的扫描和检测，获得市场的各项关键指标数据，从而找出套利机会，然后做出投资决策。
量化投资需要精湛的计算机编程技术，其主要形式是程序化交易。
量化投资分析分析报告
1.概述背景量化投资在国外的实践已经有了40多年的发展，我国的量化投资起步较晚，从2004年开始出现量化投资的产品，由于缺乏有效的对冲手段，直到2010年4月沪深300股指期货上市之后才能算是真正意义上开始涉足量化投资。
2015年的中国股市跌宕起伏，杠杆配资引发了大幅上涨和断以传统投资的分析决策，大多数方面都由人工完成，而人并非能做到完全理性，在进行投资决策时，很难不受市场情绪的影响。
量化投资运用模型对历史和当时市场上的数据进行分析检测，模型一经检验合格投入正式运行后，投资决策将交由计算机处理，一般情况下拒绝人为的干预，这样在进行投资决策时受人的情绪化的影响将很小，投资过程可以做到理性客观。
支持大数据处理，提高决策效率我国股票市场上有近3000只股票，与上市公司相关的各种信息纷繁复杂，包括政策、国内外经济指标、公司公告、研究报告等，投资者靠自己手工的筛选根本就是力不从心。
量化投资的出现为这个问题的解决带来了希望。
量化投资运用计算机技术快速处理大量数据，对其进行辨别、分析、找出数据之间的关联并做出投资决策，大大减少了人工工作量，提高了投资决策效率。
统计模型支撑，策略选股择时精准传统的投资方法中认为投资是一门艺术，投资决策需要的是投资者的经验和技术，投资者的主例如在股业绩也量化投资的应用量化投资几乎覆盖了投资的全过程，包括量化选股、量化择时、股指期货套利、统计套利、算法交易和资产配置等。
量化选股量化选股就是采用数量的方法判断某个公司是否值得买入的行为。
根据某个方法，如果该公司满足了该方法的条件，则放入股票池，如果不满足，则从股票池中剔除。
量化选股的方法有很多种，总的来说，可以分为公司估值法、趋势法和资金法三大类。
量化择时股市的可预测性问题与有效市场假说密切相关。
众多的研究发现我国股市的指数收益中，存在经典线性相关之外的非线性相关，从而拒绝了随机游走的假设，指出股价的波动不是完全随机的，类是利用股票的价格序列的协整关系建模，我们称之为协整策略。
量化投资发展及我国现状分析
量化投资发展及我国现状分析【摘要】量化投资是一种通过数学模型和统计分析来进行投资决策的方法，在全球范围内逐渐得到广泛应用。
本文从量化投资的概念、发展趋势和我国现状入手，探讨了量化投资技术和工具的应用以及对投资者的影响。
同时也分析了我国量化投资市场的特点、发展阶段和面临的挑战。
通过对量化投资对资本市场的发展意义、我国量化投资的发展前景以及加强监管的建议进行总结，可以看出量化投资对于提高资本市场的效率和透明度具有重要意义，同时我国量化投资市场仍面临着监管不足、数据质量等挑战。
加强监管和技术应用，将有助于推动我国量化投资市场的健康发展。
【关键词】关键词：量化投资，发展趋势，现状，技术工具，投资者影响，市场特点，发展阶段，挑战，发展意义，前景，监管建议。
1. 引言1.1 量化投资的概念量化投资是一种利用数学、统计学和计算机技术进行投资决策的策略。
它通过系统性的分析历史数据，利用数学模型和算法来识别投资机会，从而实现投资组合的优化和风险管理。
量化投资的核心理念是基于数据和规则，排除主观判断和情绪因素，从而提高投资的效率和准确性。
量化投资的发展始于上个世纪，随着计算机技术和数据处理能力的不断提升，量化投资得到了更广泛的应用和认可。
目前，全球范围内有许多专门从事量化投资的机构和团队，其投资规模和影响力不断扩大。
在我国，量化投资也逐渐引起了投资者和监管部门的关注。
随着金融科技的快速发展，越来越多的公司和投资者开始尝试将量化技术应用到投资决策中。
虽然我国量化投资市场仍处于起步阶段，但随着监管环境的不断完善和投资者的认知提高，量化投资有望在未来取得更大的发展。
1.2 量化投资的发展趋势1. 数据科学的兴起：随着大数据和人工智能技术的普及，量化投资正逐渐向数据科学领域靠拢，采用更加先进的算法和模型来挖掘市场中的规律和机会。
2. 高频交易技术的发展：高频交易作为量化投资的一个重要分支，依靠快速的计算和执行能力实现对市场波动的敏锐捕捉和快速交易，对市场价格的形成和稳定产生了重大影响。
量化发展现状分析报告
量化发展现状分析报告量化发展现状分析报告近年来，量化发展成为金融行业的新热点，越来越多的机构和投资者开始将量化策略应用于投资决策中。
目前，量化发展的整体态势持续向好，但仍存在一些挑战和问题。
市场规模方面，根据国内外权威机构的统计数据，全球量化资金管理规模呈上升趋势，截至2020年已达到数万亿美元。
中国市场量化资金管理规模也在快速增长，但相对于国际市场仍有较大差距。
国内机构和投资者对于量化策略的认识和应用水平还有待提高，整体市场格局仍未成熟。
创新技术方面，人工智能、大数据和区块链等新兴技术的应用促进了量化发展的进一步提升。
人工智能技术的发展使得量化模型的构建更加智能化和自动化，大数据分析能力的提高为量化策略提供了更多的数据支持。
区块链技术的应用也为量化交易提供了更加安全和透明的交易环境。
随着技术的发展，量化策略的研究和实践将更加多样化和精细化。
监管环境方面，对于量化交易的监管仍存在一定的不确定性和需要完善的地方。
量化策略的复杂性和高频交易的风险性使得监管部门面临着监管手段和标准的难题。
然而，近年来监管部门出台了一系列规范和政策，加强了对量化机构和投资者的监管，提高了市场的稳定性和透明度。
风险管理方面，量化策略的风险管理是投资者关注的焦点。
尽管量化策略通过严谨的模型和系统化的操作可以降低风险，但由于市场环境的变化和模型的局限性，仍存在一定的风险和不确定性。
因此，投资者需要关注量化策略的风险控制机制和回测结果，合理配置资金和风险。
总结来说，量化发展的现状呈现出市场规模逐步扩大、创新技术广泛应用、监管环境不断完善和风险管理继续挑战的特点。
未来，量化发展将继续推动金融行业的变革和创新，为投资者提供更加多样化和有效的投资工具。
然而，也需要关注市场格局和风险管理的健康发展，确保量化发展的可持续性和稳定性。
量化金融行业报告
量化金融行业报告量化金融是指利用数学、统计学和计算机编程等技术，通过建立数学模型和算法，对金融市场进行分析和交易的一种金融手段。
随着信息技术的快速发展和金融市场的日益复杂，量化金融在金融行业中的地位和作用越来越重要。
本报告将对量化金融行业的发展现状、趋势和挑战进行深入分析，并对未来的发展进行展望。
一、量化金融行业的发展现状。
1. 技术的快速发展。
随着计算机技术、数据挖掘技术和人工智能技术的不断进步，量化金融领域的技术手段也在不断升级。
高性能计算、大数据分析、机器学习和深度学习等技术的应用，使得量化交易策略的研发和实施更加高效和精准。
2. 量化交易的普及。
越来越多的投资者和机构开始意识到量化交易的优势，通过量化模型和算法来指导投资决策。
量化交易产品和基金也在市场中得到了广泛的认可和应用。
3. 监管的加强。
随着量化金融的发展，监管部门也加大了对量化交易的监管力度，以防止量化交易对金融市场的不良影响。
同时，监管部门也在不断完善相关的监管规定，以促进量化金融行业的健康发展。
二、量化金融行业的发展趋势。
1. 人工智能的应用。
人工智能技术在量化金融领域的应用将会更加广泛。
通过深度学习和自然语言处理等技术，可以更好地挖掘金融市场的信息，并提高量化模型的预测能力。
2. 量化投资的个性化。
随着量化金融技术的不断进步，量化投资产品和服务将会更加个性化和定制化。
投资者可以根据自己的需求和风险偏好，选择适合自己的量化投资产品和策略。
3. 区块链技术的应用。
区块链技术在金融领域的应用将会对量化金融产生深远影响。
区块链技术的去中心化和不可篡改性，可以为量化交易提供更加安全和透明的交易环境。
三、量化金融行业面临的挑战。
1. 数据质量和数据隐私。
量化金融的核心是数据分析和建模，而数据的质量和隐私问题一直是量化金融面临的挑战。
如何获取高质量的数据，并保护数据的隐私，是量化金融行业亟待解决的问题。
2. 模型风险和系统性风险。
量化模型的建立和应用可能存在着模型风险，即模型本身的不确定性和局限性。
投资市场的发展现状与未来趋势分析
投资市场的发展现状与未来趋势分析随着全球经济的快速发展，投资市场成为了各界关注的焦点。
投资市场的发展对于经济的稳定和增长起着重要的作用。
本文将分析当前投资市场的发展现状，并对未来趋势进行展望。
首先，让我们来看一下当前投资市场的发展现状。
目前，投资市场正呈现出多元化和全球化的趋势。
传统的金融投资方式逐渐被新兴的投资方式所取代，如股票、债券、房地产等。
同时，由于互联网和科技的快速发展，投资市场变得越来越透明和便利，个人投资者也有更多的机会参与其中。
投资市场的规模也在不断扩大，吸引了更多的资金和投资者。
其次，我们来分析一下投资市场的未来趋势。
首先，随着经济全球化的进程加快，投资市场将更加国际化。
各国之间的投资交流将更加频繁，投资者将不再局限于本国市场，而是会寻找更广阔的投资机会。
其次，投资市场将更加注重可持续发展。
随着全球环境问题的加剧，投资者将更加关注环境、社会和治理（ESG）等方面的问题，投资市场的发展也会更加注重长期价值和社会责任。
另外，投资市场将更加依赖科技的支持。
区块链、人工智能和大数据等新兴技术将进一步改变投资市场的格局，使投资更加高效和智能化。
为了应对这些未来的趋势，投资者和金融机构需要做出一些调整。
首先，投资者需要加强自身的投资知识和技能，了解不同投资方式的特点和风险，并根据自身情况做出明智的选择。
其次，金融机构需要提供更加全面和专业的服务，帮助投资者做出准确的投资决策。
同时，政府和监管机构也需要制定相关政策和法规，保障投资市场的稳定和公平。
总之，投资市场是一个充满机遇和挑战的领域。
当前，投资市场正呈现出多元化和全球化的发展趋势。
未来，投资市场将更加国际化、注重可持续发展和依赖科技的支持。
投资者和金融机构需要做出相应的调整，以适应这些趋势。
政府和监管机构也需要积极参与，为投资市场的发展提供支持和保障。
相信在各方的共同努力下，投资市场将迎来更加繁荣和稳定的未来。
量化投资发展及我国现状分析
量化投资发展及我国现状分析【摘要】本文主要介绍了量化投资发展及我国现状的分析。
在文章首先解释了量化投资的概念，接着介绍了我国量化投资的起步情况，并阐明了本文的目的及意义。
在分析了量化投资的基本原理、国际量化投资发展现状以及我国量化投资发展现状，同时探讨了我国量化投资面临的挑战和发展前景。
在提出了我国量化投资的未来发展方向，给出了推动我国量化投资发展的建议，并对全文进行了总结。
通过本文的分析，可以更全面地了解量化投资在我国的发展现状，为我国量化投资的进一步发展提供参考和建议。
【关键词】量化投资、发展、我国、基本原理、国际发展、现状分析、挑战、发展前景、未来发展方向、建议、总结1. 引言1.1 量化投资的概念量化投资是指利用数学模型和大规模数据进行投资决策的一种投资方式。
量化投资通过对历史数据和市场走势的分析，建立模型预测未来市场走势，从而提高投资决策的准确性和效率。
量化投资依靠计算机算法和统计学方法，通过程序化交易进行买卖操作，减少人为情绪干扰，实现规模化操作。
量化投资的兴起，源于信息技术和金融市场的发展。
随着数据量的爆发性增长和计算能力的提升，量化投资逐渐成为投资界的热门话题。
量化投资逐渐被广泛运用于股票、期货、外汇等金融市场，成为投资者获取超额收益的重要手段。
在我国，量化投资起步较晚，但发展态势迅猛。
随着金融科技的兴起和监管政策的支持，我国量化投资行业逐渐壮大，吸引了越来越多的资本和人才投入。
未来，我国量化投资有望成为金融市场的重要力量，推动金融市场的发展和稳定。
1.2 我国量化投资的起步情况我国量化投资的起步情况可以追溯到2000年左右，当时国内的金融市场还处于初级阶段，投资者主要依靠经验和直觉进行投资决策。
随着信息技术的发展和金融市场的完善，我国的量化投资开始逐渐兴起。
最早采用量化投资策略的是一些私募基金和券商资管产品，它们利用数学模型和算法来分析数据、识别交易信号，从而实现系统化、自动化的投资。
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从1977年到1995年，量化投资在海外经历一个缓慢的发展，这其中受 到诸多因素的影响，随着信息技术和计算机技术方面取得巨大进步，量化 投资才迎来了其高速发展的时代。
量化投资的发展历程
第三阶段（1995——至今） 从1995到现在，量化投资技术逐渐趋于成熟，同时被大 家所接受。在全部的投资中，量化投资大约占比30%，指数类投 资全部采用定量技术，主动投资中，约有20%——30%采用定量技 术。
量化基金的兴起与发展
量化基金总体优于非量化 根据CQA数据统计，在2002至2004三年间，量化产品的平均 年收益率为5.6％，比非量化产品平均年收益率高出1%，从信息比 率来看，量化产品为0.37，非量化产品为0.06。此外，量化基金的 运作费率相对更低，例如传统产品费率为0.6%，主动量化产品费 率大约在0.45%到0.5%之间。 Lipper数据显示，2005到2008年87只大盘量化基金业绩表现好 于非量化基金，增强型量化基金在05年和06年更是大幅跑赢非量 化基金，但07年和08年除市场中性基金外，所有基金业绩下滑很 快，其中双向策略和大盘量化基金表现差于非量化基金，而增强 型和市场中性策略量化则表现优于非量化基金。
量化投资举例—股指期货套利之期现套利
期现套利 当股指期货与现货之间的价差暂时性超出“无套利区间”时， 投资者可以通过买入价格低估资产，卖出价格高估资产，待期、现 货价差恢复到正常水平时，再通过相反操作获利了结。
期限套利分类：
正向套利：当期货价格被高估，交易者通过卖出股指期货，同 时买入对应的现货所进行的套利交易。
量化投资举例—Graham基本面量化选股
如下图所示，可以看到，运用Graham基本面量化选股取得了明显 优于市场的超额收益
按照Graham选股思路选出来的前20只股票按照市值加权平均形成的组合指数
量化投资产生的原因
传统投资的局限性 在量化投资兴起之前，市场上一直盛行的是以巴菲特“价值投资” 为代表的定性投资。定性投资对投资者 的个人素质要求较高，需要投 资者具备极强的市场动向预判能力，同时还要辅以大量的投资经验， 具有一定的主观性，风险较大，收益率不确定。 计算机科技的进步 随着信息技术和计算机技术的巨大发展，一种定量的投资方式悄然 兴起，它通过建立合适的数学模型，通过对大量数据的分析，准确地 把握市场趋势和动向，一切的交易都按照计算机程序的指令完成，排 除了人为的认知偏差和主观判断，同时，通过计算机进行精准的操作， 极大的降低了风险，保证了投资的收益率。
量化投资的发展历程
国外量化投资的兴起和发展主要可以分为三个阶段：
第一阶段（1971——1977）
1971年，世界上第一只被动量化基金由巴克莱国际投资管理公司发 行，1977年世界上第一只主动量化基金业是由巴克莱国际投资管理公司发 行，发行规模达到70亿美元，算是美国量化投资的开端。
第二阶段（1977——1995）
投资风格 投资标的 风险处理
量化投资与传统投资的区别
依靠投资者经 验判断试图战 胜市场获取超 额收益 建立量化模型 并依靠计算机 实现策略以战 胜市场获取超 额收益
传统主动型投资 策略
主动型投资策略
量化投资策略 投资策略
被动型投资策略
无法获得超越 市场的收益
量化投资的应用
量化投资技术几乎覆盖了投资的全过程，包括量化选股、量化择时、股 指期货套利、商品期货套利、统计套利、算法交易，资产配置，风险控 制等。
量化投资举例—Graham基本面量化选股
Graham选股思想的量化实证：基本面量化选股策略
上市3年以上 连续三年分红 EPS最近两年平均值除以往前推第四年第五年的平均值的值>1.3 最近12个月营业收入大于10亿 流动比率>1 PE<25 PE*PB<50 权益债务比>1 长期负债比流动资产少
量化投资与传统投资的区别
量化投资 代表人物 分析方法 信息来源 詹姆斯·西蒙斯 依据模型 海量数据以及多层次多方面的因素 （定量分析） 投资周期偏向短期 分散化 在风险最小化前提下实现收益最大 化 传统投资 沃伦·巴菲特 依据人的经验与判断 基本面及宏观经济 （定性分析） 投资周期偏向长期 投资于某一只或少量股票 风险考虑不周全
中国量化投资的现状和未来
量化投资简洁 国外量化投资的兴起和发展 国内量化投资国内发展现状 量化投资实践 量化投资未来发展
引言：什么是“量化投资”
背景：数量化投资在全球市场的现状
量化投资的定义
“通过信息和个人判断（using information and judgment）来管理资 产为基金面投资或者传统投资，如果遵循固定规则，由计算机模 型产生投资决策则可被视为数量化投资。” ——Fabozzi《Challenges In Quantitative Equity Management》
量化投资的一般步骤
量化投资一般步骤 数据化->预测模型->构建组合->再平衡 数据化 主要任务是把不可观测的变量数据化， 例如风险情绪 预测模型 选择合适的模型预测收益和风险 构建组合 根据预测结果按照规则选择对象构建 组合 再平衡 定期或者不定期进行再平衡，可以提 高投资收益
数据化
预测模型
国外量化投资的代表企业及人物
量化投资的发展历程
国外量化投资的历史表现——以量化共有基金为例 国外量化共有基金在过去23 多年间取得10.8%的平均收益率，采 用量化策略的增强型指数基金在过去18 年取得了9.4%的平均收益率， 从共有基金的量化投资来看，首先，量化投资较定性投资更客观， 因为除了模型的设计没有太多人为因素控制投资流程；其次，量化 投资可以在几分钟内快速地分析大量的公司信息，而定性投资基于 分析师就很难做到这一点，这直接导致了量化共有基金的收益率明 显高于非量化共有基金。 截至2009 年，国外定量投资在全部投资产品中的份额中占30% 以上，主动投资产品中大约有20%到30%使用量化技术，量化投资已 成为全球基金业主流投资方法之一。
量化基金的兴起与发展
量化基金的兴起 1971年，巴克莱国际投资管理公司发行了世界上第一只指数 型量化基金，至此揭开了量化基金的神秘面纱。经过40年的发展， 量化投资基金已经成为美国市场中的重要投资风格。 量化基金的发展 根据据Wilshire Associates(Compass)的统计，全球采用量化方 法管理中的基金中（包括共有基金和对冲基金），投资于美国股 票的，有1062支，管理资产6740亿美元。其中最大的10家基金管 理公司掌控40%的资产，约2730亿美元；投资于非美国股票的， 有415支主动量化基金，管理资产4810亿美元，其中最大的10家 基金管理公司掌控61%的资产，约2950亿美元。
投资策略 量化选股
量化择时 股指期货套利 商品期货套利 统计套利 算法方法选择股票组合，包括基本面和市场行为 量化选股
通过对各宏微观指标的量化分析判断大势走势 利用股指期货市场存在的不合理价格，实现期限、跨期套 利等 利用商品期货市场存在的不合理价格，实现期限、跨期、 跨市场、跨品种套利等 利用证券价格的历史统计规律构建资产组合 通过计算机程序发出交易指令，TWAP、VWAP为代表
构建模型
再平衡
量化投资的一般步骤
以多因子量化选股为例
量化投资的前提是构建出优 秀的量化选股策略
模型验证
候选因子
基本过程包括：候选因子→ 因子有效性检验→冗余因子 剔除→综合评分模型构建→ 选股→模型验证
投资是长期的，因此策略也 是需要进行动态地调整
因子有效性 检验
选股 综合评分模 型构建
冗余因子剔 除
量化投资是一种方法论
现实应用中，量化投资往往与基本面投资、技术分析有机结合
量化投资是以定量化方法进行投资的各种技术综合
量化投资的特点
科学验证：对不同的投资思想分布建立模型，以验证投资思想是否 长期有效。即采用长期历史数据和大量股票进行研究，最终采用在 多数情况适用的模型。 纪律特性：量化模型是人为设定，但投资决策却由模型决定，具体 交易单由模型 产生。避免在个股交易是受制于人性的弱点。 系统特性：建立资产配置、行业选择、精选个股等多层次的量化模 型；从宏观周期、市场结构、估值、成长等多角度进行分析；海量 的数据获取和处理 套利思想：寻找“估值洼地”，全面、系统的扫描错误定价、错估 估值的投资品 概率思想：挖掘并利用可能重复的历史，依靠一组投资产品取胜
国外量化投资的代表企业及人物
量化投资的鼻祖——巴克莱国际投 资管理公司（BGI） 1971年，巴克莱国际投资管理公 司发行了世界上第一只被动量化基 金，从此揭开了量化基金的神秘面 纱。
发展到2010年上半年的2万5千亿美元，高居全球资产管理规模的榜首。
1977年，巴克莱国际投资管理公 司发行了世界上第一只主动量化基 金，发行规模30亿美元，至此，量化 投资基金正式登上美国投资领域的大 舞台。 巴克莱国际投资管理公司的投资管理规模从 1977年的30亿美元逐渐
量化投资举例—股指期货套利之期现套利
结束套利: 2010年5月21日收盘前，以2726点价格卖出一揽子沪深300 的股票组合，市值:2768*300=81.78万；并以2750点的价格平仓 IF1005空头头寸，结束全部套利交易。
盈亏统计： 卖出一揽子沪深300股票组合亏损：86.88-81.78=5.1万 平仓获利：（2967-2750）*300=6.51万 盈亏相抵后，总利润：6.51-5.1=1.41万 盈利率：1.41/104.682=1.35% 半个月时间获得1.35%，相当于年化收益32%。