金龙汽车2019年财务分析详细报告
金龙汽车2024年一季度财务分析结论报告
一、引言金龙汽车是一家知名的汽车制造商，致力于生产高品质的商务客车。
本报告将对金龙汽车2023年一季度的财务状况进行分析，并给出结论。
二、财务状况总览在2023年一季度，金龙汽车实现了稳定增长。
总收入为X万元，净利润为Y万元，同比增长Z%。
总资产规模为A万元，负债总额为B万元，净资产规模为C万元。
三、盈利能力分析1.毛利率：金龙汽车的毛利率为D%。
该指标显示了企业在销售产品或提供服务后的回报率。
高毛利率表明企业掌握了成本控制和定价能力。
2.净利率：金龙汽车的净利率为E%。
净利率显示了企业经营活动后的净利润占比。
高净利率表明企业的经营效率和盈利能力较高。
3.资产收益率：金龙汽车的资产收益率为F%。
该指标反映了企业利用资产创造利润的能力。
高资产收益率意味着企业有效利用了资产并获得了较好的回报。
结论：金龙汽车在2023年一季度取得了良好的盈利能力，毛利率、净利率和资产收益率均呈正向增长趋势，显示出企业的高效运营和盈利能力。
四、偿付能力分析1.流动比率：金龙汽车的流动比率为G。
该指标用于评估企业偿付短期债务的能力。
流动比率超过1表示企业有足够的流动资金来偿还短期债务。
2.速动比率：金龙汽车的速动比率为H。
速动比率排除了存货对偿付能力的影响，更加准确地评估了企业偿付能力。
结论：金龙汽车的流动比率和速动比率表明企业具备良好的偿债能力，有能力按时偿还短期债务。
五、运营能力分析1.库存周转率：金龙汽车的库存周转率为I次/年。
该指标反映了企业通过货物销售转化存货的速度。
高库存周转率表示企业销售效率较高。
2.应收账款周转率：金龙汽车的应收账款周转率为J次/年。
该指标用于评估企业收取应收账款的速度和能力。
结论：金龙汽车的库存周转率和应收账款周转率都呈正向增长趋势，显示出企业的运营能力逐渐提高。
六、风险分析1.负债率：金龙汽车的负债率为K%。
负债率反映了企业使用债务资金的程度。
高负债率可能增加企业的偿债风险。
2.利息保障倍数：金龙汽车的利息保障倍数为L倍。
江铃汽车2019年财务分析结论报告
江铃汽车2019年财务分析综合报告江铃汽车2019年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年实现利润为10,498.54万元，与2018年的3,963.98万元相比成倍增长，增长1.65倍。
实现利润主要来自于营业外收入。
但企业的经营业务处于亏损状态，盈利基础并不稳定。
市场份额有所扩大，亏损减少，企业经营管理有方，但应当继续努力以消灭亏损。
二、成本费用分析2019年营业成本为2,453,085.71万元，与2018年的2,440,954.68万元相比变化不大，变化幅度为0.5%。
2019年销售费用为152,588.32万元，与2018年的120,238.21万元相比有较大增长，增长26.91%。
2019年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售投入增长明显快于营业收入增长。
2019年管理费用为95,556.68万元，与2018年的79,670.49万元相比有较大增长，增长19.94%。
2019年管理费用占营业收入的比例为3.28%，与2018年的2.82%相比变化不大。
本期财务费用为-18,950.7万元。
三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，与2018年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。
四、偿债能力分析从支付能力来看，江铃汽车2019年是有现金支付能力的。
企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
五、盈利能力分析江铃汽车2019年的营业利润率为-0.38%，总资产报酬率为-0.35%，净资产收益率为1.42%，成本费用利润率为0.38%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为2,275,946.93万元，经营资产的收益率为-0.49%，而对外投资的收益率为95.57%。
从企业内外部资产的盈利情况来看，对外内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
金龙汽车2019年财务风险分析详细报告
金龙汽车2019年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为583,468.3万元，2019年已经取得的银行短期借款为206,780.64万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供88,813.82万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为494,654.48万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为117,883.46万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是141,332.9万元，实际已经取得的短期贷款金额为206,780.64万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为164,782.33万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为188,231.77万元，在5年之内偿还的贷款总规模为235,130.65万元，当前实际的长短期借款合计为546,501.62万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为88,897.18万元。
不过，该资金缺口在企业持续经营0.9个分析期之后可被盈利填补。
该企业经营活动存在资金缺
内部资料，妥善保管第页共1 页。
江铃汽车2019年财务分析详细报告
项目名称
总资产
流动资产 长期投资 固定资产 其他
资产构成表
2019年
2018年
2017年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
2,429,852.8 6
2,339,652.9 100.00
5
2,638,376.0 100.00
8
100.00
1,507,443.4 8
1,482,474.3 62.04
8.27
2.流动资产构成特点
内部资料，妥善保管
第 1 页 共 36 页
江铃汽车2019年财务分析详细报告
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的59.86%，表明企业 的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。
项目名称
流动资产
存货 应收账款 其他应收款 交易性金融资产 应收票据 货币资金
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
1,507,443.4
1,482,474.3
1,812,637.3
1.68
-18.21
0
8
6
8
4,093.46
2.05 4,011.17
5.91 3,787.4
0
571,448.39
0.63 567,863.45
-5.93 603,651.19
内部资料，妥善保管
第 5 页 共 36 页
江铃汽车2019年财务分析详细报告
项目名称 负债及权益总额 所有者权益 流动负债 非流动负债
负债及权益构成表
2019年
2018年
2017年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
金龙汽车和宇通客车财务分析报告
厦门大学MBA研究生精品课程?财务分析与决策?金龙汽车与宇通客车财务绩效、财务政策和财务战略分析报告指导教师：吴世农教授姓名：安伯龙学号签字姓名：董瑜学号签字姓名：陈琪学号签字姓名：陈翔学号签字姓名：林奕敏学号签字姓名：康翔鹏学号签字姓名：蔡秀月学号签字姓名：李菲学号签字姓名：陈文成学号签字姓名：林丽娟学号签字姓名：胡为枝学号签字〔以上排名不分先后〕2021 年 04 月随着中国经济的持续快速稳定增长，我国的客车行业得以快速开展，一批有实力的客车消费企业逐渐成长起来。
尽管2021年的金融危机对我国客车的消费和销售产生了较大影响，但随着国内经济形势的好转，以及农村公路建立进一步推进、城乡一体化进程加快、公交优先政策深化执行以及国家鼓励新能源汽车开展等因素的刺激，客车行业的增长逐步趋于平稳，世界经济的逐步复苏也使得海外市场客车需求稳步提升。
与此同时，铁路提速和高铁的持续冲击，以及持续通胀带来的原材料和人工本钱上升的压力，使得客车消费企业面临重大挑战，而占据中国客车行业“半壁江山〞的金龙汽车和宇通客车之间的竞争也更是剧烈。
本报告首先对金龙汽车和宇通客车从2005年到2021年连续六年的资产负债表、损益表和先进流量表进展了三维分析，解释了在此期间两家公司主要财务指标变化背后的原因。
然后又从盈利才能、资产使用效率、负债管理才能以及现金创造才能四个方面对两家公司的财务状况进展了比照分析，之后进展了权益报酬〔ROE〕的分解比照分析，经营风险、财务风险和总风险以及创值才能〔EVA〕多个指标的比照分析，找出两家公司在这些指标表现上的优劣及其背后原因，随后总结评价了两家公司的负债政策、股利政策、经营政策和投资政策，最后给出两家公司的财务战略矩阵加以分析，并针对负债政策、股利政策、经营政策和投资政策等四大财务政策给出了两家公司将来的开展建议。
关键词：金龙汽车宇通客车财务战略 EVA1宏观环境和行业形势 (6)宏观环境 (6)客车行业形势 (6)2公司概况 (7)开展历程及现状 (7)金龙汽车 (7)宇通客车 (8)市场占比 (10)3重要财务数据 (11)4三维分析 (13)资产负债表三维分析 (13)资产负债表趋势分析 (13)资产负债表占比分析 (15)损益表三维分析 (18)损益表趋势分析 (18)损益表占比分析 (19)现金流量表三维分析 (21)5盈利才能 (24)盈利才能分析 (24)销售的盈利才能分析 (24)资产的盈利才能 (25)资本的盈利才能 (26)盈利才能分析结论 (26)盈利才能变化的主要原因 (27)6资产使用效率 (30)资产使用效率分析 (30)总资产使用效率分析 (30)流动资产使用效率分析 (30)固定资产使用效率分析 (31)投入资本使用效率分析 (32)资产使用效率的分析结论 (32)资产使用效率变化的主要原因 (33)7负债管理 (36)负债管理分析 (37)资产流动性方面 (37)负债程度方面 (39)付息还本才能方面 (40)负债管理的分析结论 (41)负债和偿债指标变化的主要原因 (41)8现金创造才能分析 (43)现金创造才能分析 (43)销售、资产、权益、投入资本的现金创造才能 (43)实际与应得经营净现金比率 (44)利润的现金含量 (45)现金创造才能的分析结论 (45)现金创造才能变化的主要原因 (45)9ROE与自我可持续增长率分析 (47)ROE及其影响因素分析 (47)EBIT利润率 (47)资产周转次数 (48)权益乘数 (48)利息支付程度 (49)稅赋效应 (49)ROE及其影响因素的分析结论 (50)ROE变化的主要原因 (50)持续增长率及其影响因素分析和结论 (51)10经营杠杆和财务杠杆分析 (52)风险分析 (52)经营风险 (52)财务风险 (53)风险分析的结论 (53)经营风险指标和财务风险指标变化的主要原因 (54)11EVA计算及分析 (55)EVA分析 (56)EVA影响因素分解分析 (56)WACC影响因素分解分析 (57)12财务政策评价与比拟分析 (58)营运资本管理政策分析 (58)金龙 (58)宇通 (58)负债政策分析 (58)金龙 (58)宇通 (58)股利政策分析 (59)金龙 (59)宇通 (59)投资政策分析 (59)金龙 (59)宇通 (59)13财务战略矩阵 (61)14总体评价 (63)15财务政策建议 (64)营运资本管理政策建议 (64)金龙 (64)宇通 (64)负债政策建议 (64)金龙 (64)宇通 (64)股利政策建议 (65)金龙 (65)宇通 (65)投资政策建议 (65)金龙 (65)宇通 (65)1宏观环境和行业形势1.1宏观环境从国际经济环境来看，目前国际金融危机的深层次影响还未完全消除，全球经济走向仍然存在许多的不确定性。
金龙汽车财务报表分析
存货周转天数＝计算期天数/存货周转率
表1—1.1金龙汽车和星马汽车04-08年的存货周转率和周转天数情况
2008.12.31
2009.12.31
2010.12.31
金龙汽车
存货周转率
7.2069
6.6771
8.5405
存货周转天数
49.95
53.91
42.15
星马汽车
其二，售后服务被赋予了提升品牌的重要使命。2006年底，大金龙的组织机构又有一次重大调整，其中提升售后服务平台是调整的重点。
第三阶段：技术创新和实现产品差异化：
其一，用技术创新来实现企业价值。提倡自主创新并不等于排斥与合作伙伴共同开发客车实用新技术。注重技术储备，引领行业发展潮流。将新技术与产品开发充分结合。
第三章财务分析
一、资产管理能力分析
资产管理能力是以企业各项资产的周转速度来衡量企业资产利用的效率。周转速度越快，表明企业的各项资产进入生产、销售等经营环节的速度越快，那么其形成收入和利润的周期就越短，经营效率自然就越高。
1、存货周转率
在流动资产中，存货所占比重较大，存货的流动性将直接影响企业的流动比率。因此，必须特别重视对存货的分析。存货流动性的分析一般通过存货周转率来进行。
综上所述，本公司实行的主要是稳健发展型财务战略，即尽可能优化现有资源的配置和提高现有资源的使用效率及效益作用为首要任务，在综合考虑保持企业合理的资本结构及股利分配政策的前提下，充分挖掘和利用经营活动产生的现金流，满足净运营资本增长和固定资产更新对现金的需要，且将利润积累作为实现企业资产规模扩张的基本资金来源，同时为了防止过重的利息负担，对利用负债实现企业资产规模和经营规模的扩张持十分谨慎的态度。
金龙汽车度财务分析
金龙汽车度财务分析引言本文对金龙汽车的财务状况进行了详细的分析和评估。
金龙汽车是一家知名的汽车制造公司，总部位于中国。
通过对公司的财务数据进行深入分析，我们能够了解公司的盈利能力、偿债能力和成长潜力，为投资者提供决策依据。
一、盈利能力分析盈利能力是衡量一个公司经营绩效的重要指标。
以下是金龙汽车的相关财务指标和分析：1.1 营业收入分析根据公司最近年度报告，金龙汽车的营业收入呈稳步增长的趋势。
在过去三年中，营业收入分别为X、Y和Z亿元，分别同比增长了A%、B%和C%。
这表明公司销售额不断增加，市场需求稳定。
1.2 毛利率分析金龙汽车的毛利率也呈逐年上升的趋势。
在最近三年中，毛利率分别为D%、E%和F%。
这说明公司在成本控制方面取得了良好的效果，并能够有效地提高产品的销售价值。
1.3 净利润分析金龙汽车的净利润增长也相对稳定。
在最近三年中，净利润分别为G、H和I亿元，同比增长了J%、K%和L%。
这表明公司在管理和经营方面取得了显著的进展，能够保持良好的盈利能力。
二、偿债能力分析偿债能力是评估公司是否有能力偿还债务的重要指标。
以下是金龙汽车的相关财务指标和分析：2.1 速动比率分析速动比率是衡量公司短期偿债能力的常用指标。
金龙汽车的速动比率分别为M、N和O。
这个数值在正常范围内，说明公司有足够的流动资金偿还短期债务。
2.2 有息负债率分析有息负债率是评估公司长期偿债能力的重要指标。
根据最近年度报告，金龙汽车的有息负债率分别为P%、Q%和R%。
这表明公司在长期债务管理方面表现良好，并能够稳定偿还债务。
2.3 财务杠杆比率分析财务杠杆比率是评估公司负债风险的指标。
金龙汽车的财务杠杆比率分别为S、T和U。
这个数值在正常范围内，显示公司的财务结构较为稳健。
三、成长潜力分析评估公司的成长潜力可以帮助投资者判断公司是否具有持续增长的能力。
以下是金龙汽车的相关财务指标和分析：3.1 资产增长率分析金龙汽车的资产增长率逐年增长。
金龙机电2019年财务状况报告
金龙机电2019年财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况金龙机电2019年资产总额为235,603.89万元，其中流动资产为91,854.64万元，主要分布在应收账款、货币资金、存货等环节，分别占企业流动资产合计的40.68%、21.42%和20.3%。
非流动资产为143,749.25万元，主要分布在固定资产和其他非流动资产，分别占企业非流动资产的57.59%、26.82%。
资产构成表项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产235,603.89 100.00 240,885.31 100.00 705,869.89 100.00 流动资产91,854.64 38.99 114,729.59 47.63 417,228.26 59.11 长期投资6,941.43 2.95 16,944.89 7.03 27,345.51 3.87 固定资产82,784.91 35.14 89,350.9 37.09 126,567.61 17.93 其他54,022.91 22.93 19,859.93 8.24 134,728.51 19.092、流动资产构成特点企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的47.1%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的21.68%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但这种应变能力主要是由短期借款及应付票据来支持的，应当对偿债风险给予关注。
流动资产构成表项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产91,854.64 100.00 114,729.59 100.00 417,228.26 100.00 存货18,646.09 20.30 26,216.09 22.85 72,331.35 17.34 应收账款37,367.45 40.68 50,399.69 43.93 106,542.45 25.54 其他应收款5,900.65 6.42 8,896.25 7.75 11,932.57 2.86 交易性金融资产65.45 0.07 0 0.00 0 0.00 应收票据179.99 0.20 2,477.37 2.16 20,961.88 5.02 货币资金19,672.12 21.42 14,341.71 12.50 153,795.05 36.86 其他10,022.9 10.91 12,398.5 10.81 51,664.97 12.383、资产的增减变化2019年总资产为235,603.89万元，与2018年的240,885.31万元相比有所下降，下降2.19%。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
8.34 153,519.96
6.92 125,219.22
5.69
1,080,662.3 7
1,249,138.7 50.97
1
1,278,350.5 56.28
9
58.13
19,146.67
0.90 18,806.84
0.85 16,724.65
0.76
141,138.3
6.66 111.17
0.01
内部资料，妥善保管
第 2 页 共 36 页
比变化不大，变化幅度为0.55%。
金龙汽车2019年财务分析详细报告
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：交易性金融资产增加141,027.13万 元，在建工程增加108,890.2万元，存货增加23,360.21万元，预付款项增 加17,476.63万元，无形资产增加8,414.97万元，固定资产增加8,385.71 万元，商誉增加1,834.24万元，长期待摊费用增加840.89万元，其他应收 款增加339.83万元，应收股利增加42.32万元，共计增加310,612.12万元；
2
2,199,264.9 85.94
8
87.62
18,757.34
0.72 27,684.48
1.07 23,544.54
0.94
185,426.46
7.14 177,040.76
6.86 181,.49 158,265.78
6.13 105,217.02
4.19
2.流动资产构成特点
内部资料，妥善保管
第 1 页 共 36 页
金龙汽车2019年财务分析详细报告
企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业 流动资产的51.88%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。企业 持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的34.18%，表明企业的支付能 力和应变能力较强。但这种应变能力主要是由短期借款及应付票据来支持 的，应当对偿债风险给予关注。
金龙汽车2019年财务分析详细报告
金龙汽车2019年财务分析详细报告
一、资产结构分析 1.资产构成基本情况 金龙汽车2019年资产总额为2,596,560.32万元，其中流动资产为 2,120,098.9万元，主要分布在应收账款、货币资金、存货等环节，分别占 企业流动资产合计的50.97%、27.36%和8.34%。非流动资产为476,461.42 万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的38.92%、 27.88%。
0
二、负债及权益结构分析 1.负债及权益构成基本情况
金龙汽车2019年负债总额为2,031,285.08万元，资本金为60,673.85 万元，所有者权益为565,275.24万元，资产负债率为78.23%。在负债总额 中，流动负债为1,654,709.69万元，占负债和权益总额的63.73%；短期借 款为206,780.64万元，非流动负债为376,575.39万元，金融性负债占资金 来源总额的22.47%。
6.资产结构的变动情况
与2018年相比，2019年应收账款占营业收入的比例下降。从流动资产 与收入变化情况来看，流动资产与营业收入都在下降，与2018年相比，资 产结构没有明显的恶化或改善情况。
项目名称 流动资产
主要资产项目变动情况表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
项目名称
流动资产
存货 应收账款
其他应收款 交易性金融资产 应收票据 货币资金 其他
流动资产构成表
2019年
2018年
2017年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
2,120,098.9
2,219,431.2 100.00
2
2,199,264.9 100.00
8
100.00
176,880.18
5.资产结构的合理性评价 从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年应收账款所占比例 较高。其他应收款所占比例基本合理。存货所占比例基本合理。2019年企 业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。
内部资料，妥善保管
第 4 页 共 36 页
金龙汽车2019年财务分析详细报告
项目名称
总资产
流动资产 长期投资 固定资产 其他
资产构成表
2019年
2018年
2017年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
2,596,560.3 2
2,582,422.2 100.00
3
2,509,989.2 100.00
2
100.00
2,120,098.9
2,219,431.2 81.65
-32.25 27,684.48
17.58 23,544.54
0
4.74 177,040.76
-2.7 181,962.68
0
15.22 153,519.96
22.6 125,219.22
0
1,249,138.7
1,278,350.5
-13.49
-2.29
0
1
9
5.08 689,622.05
12.68 612,031.28
内部资料，妥善保管
第 3 页 共 36 页
金龙汽车2019年财务分析详细报告
以下项目的变动使资产总额减少：递延所得税资产减少1,160.17万元，长 期投资减少8,927.14万元，其他非流动资产减少24,076.98万元，应收票据 减少46,847.85万元，货币资金减少59,152.68万元，其他流动资产减少 79,674.83万元，应收账款减少168,476.34万元，共计减少388,316万元。 增加项与减少项相抵，使资产总额增长77,703.88万元。
0
0.00
3,516
0.17 50,363.85
2.27 75,758.14
3.44
579,994.35
27.36 639,147.03
28.80 536,273.13
24.38
118,761.04
5.60 108,343.65
4.88 166,939.25
7.59
3.资产的增减变化 2019年总资产为2,596,560.32万元，与2018年的2,582,422.23万元相
2,219,431.2
2,199,264.9
2,120,098.9
-4.48
0.92
0
2
8
内部资料，妥善保管
第 5 页 共 36 页
长期投资 固定资产 存货
应收账款
货币性资产
18,757.34 185,426.46 176,880.18 1,080,662.3
7 724,648.65
金龙汽车2019年财务分析详细报告