财务管理模拟试卷(1-10)

模拟试卷一一、单项选择题（每小题1分，共15分）1、财务管理最为主要的外部环境因素是（）。

A、经济因素B、体制环境C、金融环境D、法律环境2、（）是财务预测和财务决策的具体化，是财务控制和财务分析的依据。

A、财务预算B、财务管理C、财务关系D、财务活动3、资金的时间价值相当于没有风险和没有通货膨胀下的（）。

A、单利下的利息率B、复利下的利息率C、企业利润率D、社会平均资金利润率4、企业的财务风险主要来自（）。

A、市场销售带来的风险B、投资决策带来的风险C、借款筹资增加的风险D、生产成本因素产生的风险5、不可以作为银行借款抵押品的是（）。

A、存货B、应付账款C、应收账款D、应收票据6、一般情况下，下列各种筹资方式中，资本成本最低的是（）。

A、长期债券B、内部积累C、普通股D、优先股7、在考虑所得税因素后，下列计算经营期的现金净流量的公式中，错误的是（）。

A、年现金净流量=营业收入-付现成本-所得税B、年现金净流量=税后利润+折旧C、年现金净流量=税后收入-税后付现成本+折旧*所得税税率D、年现金净流量=营业收入*（1-所得税税率）-付现成本*（1-所得税税率）+折旧*（1-所得税税率）8、各种持有现金的动机中，属于应付未来现金流入和流出随机波动的动机是（）。

A、交易动机B、预防动机C、投机动机D、长期投资动机9、基本经济进货批量模式所依据的假设中不包括（）。

A、存货的耗用或销售均衡B、存货价格稳定C、允许缺货D、存货市场供应充足10、在其他因素不变的情况下，缩短应收账款周转天数，则有利于（）。

A、提高流动比率B、企业资金占用增加C、缩短现金周转期D、企业扩大销售规模11、公司为了稀释流通在外的本公司股票价格，对股东支付股利的形式采用（）。

A、现金股利B、财产股利C、负债股利D、股票股利12、现行法律法规对公司股利分配方面的限制有（）。

A、资本保全B、控制权考虑C、避税考虑D、保持资产流动性13、下列指标中，指标值越高，说明企业获利能力越强的是（）。

A、资产负债率B、成本利润率C、存货周转率D、流动比率14、下列不属于偿债能力比率的是（）。

A、流动比率B、利息保障倍数C、现金比率D、市盈率15、下列说法中正确的是（）。

A、每股股利和每股收益正相关B、每股股利和每股收益是同一概念C、每股收益大，每股股利不一定多，还要看公司的股利政策和现金流量D、每股收益大，则每股股利也大二、判断题（每小题1分，共15分，不需改正）1、金融资产的流动性和收益性成反比；收益性与风险性成正比。

2、只要商品经济存在，财务活动就必然在企业的生产经营过程中存在。

3、货币的时间价值是由于时间的推移而造成的，所以，所有的货币都会有时间价值。

4、长期持有而且股利稳定的股票，预期收益的现值相当于延期年金现值。

5、在不考虑通货膨胀的情况下，投资的总收益率等于无风险收益率与风险收益率之积。

6、企业的投资收益率低于资金利息率时，企业使用借入资金，会使自有资金收益率降低。

7、与长期负债融资相比，流动负债融资的期限短、成本低，其偿债风险也相对比较低。

8、只有增量现金流量才是与投资项目相关的现金流量。

9、在进行长期投资决策时，如果某一备选方案的净现值比较小，那么该方案内含报酬率也相对比较低。

10、收账费用与坏账损失呈反向变化关系，收账费用发生越多，坏账损失就越小，因此，企业应不断加大收账费用，以便将坏账损失降到最低。

11、银行集中法能加速现金回收，但只有当集中收账收益净额为正时，企业采用此法才有利。

12、固定股利支付率政策，能使股利与公司盈余紧密结合，以体现多盈多分，少盈少分的原则。

13、股东为防止控制权稀释，往往希望公司提高股利支付率。

14、尽管流动比率可以反映企业的短期偿债能力，但存在有的企业流动比率较高，却没有能力支付到期的应付账款的情况。

15、杜邦分析体系的核心是总资产报酬率。

三、简答题（每小题10分,共20分）1、何为债券？简述债券筹资方式的优点和缺点。

（10分）2、简述流动比率和速动比率指标的含义，并分别写出它们的计算公式。

（10分）四、计算分析题（本题50分）1、某企业向银行借入一笔款项，银行贷款的年利率为10%，每年复利一次。

银行规定前10年不用还本付息，但从第11年～第20年每年年末偿还本息5000元。

要求：用两种方法计算这笔借款的现值。

（10分）2、（1）三通公司发行期限为5年、利率为12%的债券一批，发行总价格（按面值发行）为250万元，发行费率3.25%；该公司所得税税率规定为33%。

要求：试测算三通公司该债券资金成本率。

（2）十全公司拟发行优先股150万元，预定年股利率12.5%，预计筹资费用5万元。

要求：试测算十全公司该优先股的资金成本率。

（10分）3、某企业全年需要A材料3600吨，每次订货成本为500元，每吨材料年储存成本为20元。

要求：（1）计算出最佳经济批量；（2）计算相关最低总成本；（3）计算每年最佳订货次数。

（每小题计算结果按四舍五入原则取整数。

) (10分)4、某公司决定进行一项投资，投资期为3年。

每年年初投资2000万元，第四年初开始投产，投产时需垫支500万元营运资金，项目寿命期为5年，5年中会使企业每年增加营业收入3600万元，每年增加付现成本1200万元，假设该企业的所得税率为30%，资本成本率为10%，固定资产无残值。

要求：计算该项目的净现值。

（10分）5、某公司1999年税后净利润为80万元，企业为了进一步扩大再生产决定下一年度投资120万元，以前若干年度公司股东权益与公司负债之比始终为3：2（目标资本结构）。

要求：计算当企业采用剩余股利政策时，1999年是否可以向股东分配股利；若不可以，请说明理由；若可以，请计算出可分配股利的金额是多少。

（10分）模拟试卷二一、单项选择题（每小题1分，共15分）1、企业财务管理的对象是（）。

A、资金的数量增减变动B、资金运动及其体现的财务关系C、资金的循环与周转D、资金投入、退出与周转2、企业与债权人的财务关系在性质上是一种（）。

A、经营权与所有权关系B、委托代理关系C、债权债务关系D、投资与被投资关系3、永续年金具有下列特点（）。

A、没有终值B、每期期初支付C、没有现值D、每期不等额支付4、预付年金现值系数和普通年金现值系数相比（）。

A、期数加1，系数减1B、期数减1，系数加1C、期数加1，系数加1D、期数减1，系数减15、下列各项中属于优先股的优先权的是（）。

A、优先分配股权B、优先转让权C、优先经营决策权D、优先分配股利权6、在计算资金成本时，与所得税有关的资金来源是下列情况中的（）。

A、优先股B、银行借款C、普通股D、留存收益7、某投资方案年销售收入300万元，年付现成本为200万元，折旧为75万元。

所得税税率为40%，则该方案年现金净流量为（）万元。

A、135B、139C、90D、548、在用动态指标对投资项目进行评价时，如果其他因素不变，只有贴现率提高，则下列指标计算结果不会发生改变的是（）。

A、内含报酬率B、净现值C、现值指数D、动态投资回收期9、下列各项中，（）同现金持有量成正比例关系。

A、管理费用B、机会成本C、固定性转换成本D、现金的短缺成本10、对信用期限的叙述，正确的是（）。

A、信用期限越长，企业坏账风险越小B、延长信用期限，不利于销售收入的扩大C、信用期限越长，应收账款的机会成本越低D、信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越11、极易造成股利的支付与企业盈余相脱节的股利政策是（）。

A、剩余股利政策B、固定股利支付率政策C、固定股利政策D、正常股利加额外股利政策12、以下各项中不属于利润分配的项目是（）。

A、所得税B、盈余公积金C、公益金D、股利13、杜邦财务分析体系的核心指标是（）。

A、主营业务净利率B、总资产周转率C、净资产收益率D、总资产收益率14、影响速动比率可信性的最主要的因素是（）。

A、应收账款的变现能力B、存货的变现能力C、产品的变现能力D、短期证券的变现能力15、在复利终值和计息期确定的条件下，折现率越高，则复利现值（）。

A、越大B、不变C越小D、不一定二、判断题（每小题1分，共15分，不需改正）1、企业财务是一种客观存在的自然现象，它必然存在于企业生产经营的过程中。

2、有始有终的一次性资金运动称为资金周转，多次重复的运动称为资金循环。

3、在两个方案对比时，标准差戟大，说明风险越大。

4、优先股股利可视为永续年金。

5、股票和债券都是企业向社会筹资的方式，它们筹集的都是企业的借入资金。

6、发行优先股筹资有固定的股利，因此，其资金成本较低。

7、由于现值指数是用相对数来表示，所以，现值指数法优于净现值法。

8、若现金持有量超过总成本线最低点时，表明机会成本上升的代价大于短缺成本下降的好处。

9、通过编制账龄分析表，并加以分析可以了解各顾客的欠款金额、欠款期限和偿还欠款的可能时间。

10、企业的法定盈余公积金是按当年利润总额的10%计提的。

11、剩余股利政策是股利相关论在实践中的具体运用。

12、企业采用股票股利进行股利分配，会减少企业的股东权益。

13、如果已获利息倍数低于1，则企业一定无法支付到期利息。

14、从出租人角度来看，杠杆租赁与售后租赁或直接租赁并无区别。

15、资产负债率和产权比率指标的基本作用相同。

这两个指标越大，说明企业的长期偿债能力越强。

三、简答题（每小题10分,共20分）1、何为吸收直接投资的筹资方式？这种筹资方式有何优缺点？（10分）2、简述股份有限公司的利润分配顺序？（10分）四、计算题（本题50分）1、某企业在第一年年初向银行借入100万元，银行规定从第一年到第十年每年年末等额偿还13.8万元。

当利率为6%时，年金现值系数为7.360；当利率为8%时，年金现值系数为6.710。

要求：计算这笔借款的利息率。

（10分）3、某企业年销售净额为280万元，息税前利润为80万元，固定成本为32万元，变动成本率为60%；资本总额为200万元，企业资金结构为债务资金占40%。

债务利率12%。

要求：试分别计算该企业的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数。

（10分）4、某企业现在有A、B两个互斥投资项目供选择，其中A项目初始投资20 000元，5年内预计每年现金净流量6 000元；B项目初始投资50 000元，5年内预计每年现金净流量14 800元。

若这两个项目的资金成本均为12%。

要求：分别计算这两个项目的净现值、内含报酬率并决定投资于哪个项目。

（10分）5、海虹股份有限公司1999年的税后净利润为1500万元，确定的目标资本结构为：负债资本为60%，股东权益资本40%。

如果2000年该公司有较好的投资项目，需要投资800万元，该公司采用剩余股利政策。

要求：计算应当如何融资和分配股利。