g期货交易实务作业3(710)答

期货交易实务作业（三）第七章—第十章学生姓名：所在分校：学号：得分：教师签名：一名词解释1、金融期货合约金融期货合约是指协约双方同意在约定的将来的某个日期按约定的价格、交割地点、交割方式买入或卖出一定标准数量的某种金融商品的可转让协议。

2、外汇期货外汇期货是以汇率为标的物的期货合约。

3、利率期货利率期货是指附有利率的有价证券期货合约。

4、股票指数期货股票指数期货是指参加交易的买卖双方将某种股票价格指数作为“商品”，在交易所内以公开竞价方式买卖这种“商品”的期货合约，并在未来某一交割日之前进行对冲或按成交价在交割日进行现金结算的一种期货交易。

5、权力金期权权利金，就是购买或售出期权合约的价格。

对于期权买方来说，为了换取期权赋予买方一定的权利，他必须支付一笔权利金给期权卖方；对于期权的卖方来说，他卖出期权而承担了必须履行期权合约的义务，为此他收取一笔权利金作为报酬。

由于权利金是由买方负担的，是买方在出现最不利的变动时所需承担的最高损失金额，因此权利金也称作“保险金”。

6、期权交易期权交易又称“选择权交易”，所谓“选择权”是指买或不买、卖或不卖某种期货合约的权利。

期权的买方具有在未来一定时期内，按照事先商定的价格向期权的卖方，买进或卖出某一期货合约的权利，但期权买方并不承担必须买进或卖出该种期货合约的义务。

7、风险基金交易所建立风险基金进行风险担保。

交易所（结算所）按相当于手续费的一定比例（国内交易所大多为20%）向会员收取风险基金，风险基金存入银行专用帐户，用来补偿不可抗力而带来的交易风险。

二填空1 金融期货主要有（外汇期货）、（利率期货）和（股票指数期货）三种。

2 外汇风险有（交易风险）、（会计风险）和（经营风险）三种。

3 利率期货的种类有（债务凭证的种类）、（欧洲美元）和（美国的中、长期公债券）。

4 国际上主要的股票指数期货合约有（芝加哥商业交易所的S＆P500指数期货合约）、（芝加哥期货交易所主要市场指数期货合约）、（伦敦国际金融期货交易所FT—SE100指数期货合约）和（大阪证券交易所日经225指数期货合约）（香港期货交易所恒生指数期货合约）。

5 跨币种套利是（外汇）期货所独有的。

6 跨市套利、跨品种套利和跨月份套利是（套期图利）和（具体操作）期货所共有的。

7 按期权买卖形式分有（买进看涨期权）、（买进看跌期权）和（卖出看涨期权）期权。

卖出看跌期权。

8 按期权有无内在价值可分为（实值期权）、（虚值期权）和（两平期权）期权。

9 期权交易的套利策略有（垂直套利）、（水平套利）转换和（反向转换）套利。

10世界主要期货市场监管模式有美国的（三级管理体制）、日本的（三省分口管理体制）和英国的（证券投资委员会）。

11 我国行业监管的指导方针是（法制）、（监管）、（自律）和（规范）。

12 期货市场风险具有（广泛性）、（放大性）、（共生性）和（可测性）的基本特征。

三判断并说明理由第八章P250第1-6题。

1、外汇期货交易主要是人们提供一种炒卖外汇的工具。

（错）为了规避外汇风险，国际贸易和国际金融活动的参与者便产生了外汇期货的要求，目的是转移汇率风险。

2272、外汇期货交易就是远期交收的外汇交易。

（错）外汇期货交易的是标准化合约，而远期外汇合约是非标准化合约，其交易的主要场所是银行间外汇市场，属场外交易。

2273、利率期货是西方主要国家利率频繁而剧烈波动的产物。

（对）频繁而剧烈的利率波动使各经济主体，尤其是各金融机构面临越来越严重的利率风险。

在这种情况下，人们自然迫切地需要一种既便利又有效的管理利率风险的工具，利率期货正是在这种背景下应运而生的。

2364、利率期货合约的标的物是利率。

（对）利率期货合约的标的物就是利率2365、股票指数期货交易可以回避股票市场的一切风险。

（错）股票指数期货的主要功能是防范股票市场的系统性风险，不能回避股票市场的一切风险。

2476、股票指数期货在到期日以成份股票进行交易。

（错）股票指数期货到期后才用“现金结算”而不是用股票作实物交割。

247第九章P275-276第1-5题。

1、期权买卖双方的权利和义务是对等的。

262（错）期权买卖双方的权利和义务不同。

2、期权买卖双方都要缴纳一定比例的履约保证金。

（错）期权交易中，期权买方的风险是有限的，仅限于期权金，而能获得的收益是无限的。

2623、期权剩余期限的长短只影响期权的时间价值。

（对）一般来讲，期权合约剩余的有效时间越长，即到期日越远，其时间价值越大。

2664、买进一张看涨期权可以用买进一张同类型的看跌期权来予以对冲。

（错）看涨期权与看跌期权并不对等，看涨期权获利空间无限，而看跌期权亏损有限。

2715、若某标的物的市场价格上涨，则买进看涨期权者或卖出看跌期权者都可获利。

（错）271买进看涨期权可以获利，卖出看跌期权是回避亏损。

第十章P303第1-4题。

1、期货市场的风险具有不确定性，因此，是不可测的。

（错）期货市场风险具有广泛性、放大性、风险与收益共生性和可测性等特征。

2、风险基金是由政府出资建立用于防范期货市场风险的。

（错）交易所建立风险基金担保。

3、美国的期货市场“三级监管”是典型的分权管理模式。

（错）美国期货市场的监管体系是典型的集权式监管模式。

4、大户报告制度既试适用于投机者，又适用于套期保值者。

（对）交易所大户报告制度规定最高持仓限额制度针对所有类型客户。

四选择题第七章P213第1—15题。

1、小麦的消费主要用于（ A BC ）。

A. 口粮B. 工业用粮C. 酿酒D. 生物制药2、玉米分布于世界各个地区，但按栽培面积排列，主要有三大产区（ABC ）。

A. 北美B. 中国C. 欧洲D. 非洲3、我国玉米产区主要集中在（AC）。

A. 东北三省B. 长江三角洲C. 黄淮平原D. 东北平原4、大豆在我国的主产区主要集中于东北及黄淮平原，其中（ C ）是最大的产区。

A. 辽宁省B. 吉林省C. 黑龙江省D. 山东省5、红小豆的主要产区集中在（A ）。

A. 亚洲B. 非洲C. 欧洲D. 美洲6、（B ）是天津红小豆的最大消费国。

A. 朝鲜B. 日本C. 泰国D. 新加坡7、（C ）是世界上最大的棉花生产国。

A. 美国B. 加拿大C. 中国D. 澳大利亚8、中国的棉花产区主要集中（ABC ）。

A. 黄河流域B. 长江流域C. 西北内陆地区D. 山东省9、（ C ）是世界上最大的石油进口国。

A. 日本B. 德国C. 美国D. 英国10、全世界的天然橡胶产地主要集中在（ACD ）。

A. 泰国B. 新加坡C. 马来西亚D. 印度尼西亚11、我国（ C ）的天然橡胶产量占全国中产量的50%以上。

A. 云南B. 广西C. 海南D. 福建12、目前橡胶期货交易主要集中在（A ）。

A. 亚洲地区B. 欧洲共同体C. 非洲D. 南美洲13、世界第一大产金国是（ C ）。

A. 中国B. 美国C. 南非D. 埃及14、黄金期货交易20世纪70年代始发于（ C ）。

A. 美国B. 英国C. 加拿大D. 日本15、在期货交易中，居各种金属期货交易量首位的是（C）。

A. 金B. 银C. 铜D. 铝第八章P250-251第1—4题。

1、最早出现的金融期货是（ A ）。

A. 外汇期货B. 利率期货C. 股票指数期货D. 黄金期货2、拥有外币负债的美国投资者，应该在外汇期货市场上进行（AB ）。

A.多头套期保值B.空头套期保值C.交叉套期保值D.动态套期保值3、欧洲美元期货属于（B）。

A. 外汇期货B. 利率期货C. 国债期货D. 股指期货4、股票指数期货的现金结算价是采用（ A ）的价格计算出来的。

A. 现货股票市场B. 股票指数期货市场C. 现货和期货市场相结合D. 交易所制定的第九章P276第1—3题。

1、虚值期权的价格（B ）。

A. 只包含内在价值B. 只包含时间价值C. 由内在价值与时间价值相加D. 由内在价值与时间价值相减2、若某投资者预期某种标的物价格将下跌，他可以（BC ）。

A. 卖出看跌期权B. 卖出看涨期权C. 买入看跌期权D. 买入看涨期权3、看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（D ）。

A. 相关期货的空头B. 相关期货的多头C. 相关期权的空头D. 相关期权的多头第十章P296第1—3题。

1、从风险来源的主体角度划分，期货市场风险包括（ABC ）。

A. 政府的风险B. 期货交易所的风险C. 期货经纪公司的风险D. 信用风险2、期货市场独特的（ABCD ）使期货交易的风险得以控制。

A. 涨跌停板制度B. 最大持仓限额制度C. 大户报告制度D. 以小博大制度3、（ B ）是会员单位对每笔新开仓交易必须交纳的保证金。

A. 基础保证金B. 初始保证金C. 追加保证金D. 变更追加保证金五简答题1 世界上进行商品期货交易的类别及各类别的品种有哪些？世界上主要的商品期货品种（1）农产品期货包括：小麦、玉米、大豆、红小豆、绿豆、籼米、啤酒大麦、棉花期货。

（2）工业品期货包括：石油、燃料油、胶合板、橡胶、原糖期货。

（3）贵金属期货和一般金属期货包括：黄金、白银、铜、铝、铅、锌、镍、锡期货。

2 我国上市的期货品种有哪些？（1）小麦期货、玉米期货、大豆期货、红小豆期货、绿豆期货。

（2）石油期货、胶合板期货、橡胶期货。

（3）贵金属期货有黄金期货、白银期货；一般金属期货有铜期货。

3 金融期货的经济功能与作用是什么？（1）金融期货的经济功能规避风险发现价格（2）金融期货的作用首先，金融期货市场是市场经济运行的必要条件。

其次，期货市场是市场经济发展的内在稳定器。

最后，期货市局有利于提高社金经济效益。

４股票指数期货交易的特点是什么？股票指数期货交易的特点有：⑴股票指数期货具有期货和股票的双重特性；⑵股票指数期货的主要功能是防范股票市场的系统性风险；⑶股票指数期货交易实际上是把股票指数按点数换算成现金进行交易；⑷股票指数期货到期后采用“现金结算”，而不是用股票作实物交割。

５期权交易与期货交易的区别是什么？期权交易与期货交易的区别（1）交易标的不同；（2）买卖双方的权利义务不同；（3）承担的价格风险不同；（4）履约保证金的规定不同；（5）交割方式不同。

６期货市场风险防范的必要性及措施是什么？在期货市场上，政府、行业协会和交易所共同构成“三位一体”的风险防范体系。

其中期货交易所是期货交易的直接管理者和风险承担者，所以它的风险管理是整个期货市场风险管理的核心，其风险管理机制基本由三种交易制度组成，即风险防范机制、风险监控机制和风险担保机制。

措施六案例分析第九章P 251（283）第六题。

某投资者持有市值约100万美元的美国蓝筹股投资组合，美国股市近几年一直处于强筋的牛市中，S＆P500指数升到了1000点的新高点，该投资者面临两难选择；一方面，股市掌声太多太久，随时可能大幅回调；另一方面，股市运行于良好的上升轨道中，并无回调或转势迹象，贸然出货，很可能错失后即行情。