证券交易证券交易重点摘要
证券交易知识点
证券交易知识1.证券交易的特征：流动性、收益性、风险性2.新中国证券交易市场的建立始于1986年3.2005年4月底，我国开始启动股权分置改革试点工作4.证券交易的原则：①公开原则：又称信息公开原则，其核心要求是实现市场信息的公开化②公平原则：指参与交易的各方应当获得平等的机会③公正原则：指公正地对待证券交易的参与各方，以及公正地处理证券交易事务5.开放式基金份额的申购价格和赎回价格，是通过对某一时点基础份额实际代表的价值即基金资产净值进行估值，在基金资产净值的基础上再加一定的手续费而确定的6.交易所开放式指数基金，代表的是一揽子股票的投资组合，追踪的是实际的股价指数7.股票、债券属于基础性的金融产品8.从内容上看，权证具有期权的性质9.可转换债券，持有者可在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券，在通常情况下，可转换债券转换成普通股票，因此它具有债权和期权的双重特性10.回购交易，具有短期融资的属性，从运作方式看，它结合了现货交易和远期交易的特点，通常在债券交易中运用11.柜台市场，又称“店头市场”，是场外市场的一种形式12.全国银行间同业拆借中心：交易方式：债券现货交易、债券回购提供服务：为参与者的债券报价、交易提供中介及信息服务13.债券交易采用询价交易方式：包括自主报价、格式化询价、确认成交三个交易步骤14.证券交易基本过程：开户、委托、成交、结算15.委托指令形式，按委托订单的数量分，整数委托、零数委托（卖出才有）；按买卖证券的方向分，买进委托、卖出委托；按委托价格限制分，市价委托、限价委托；按委托时效限制分，当日委托、当周委托、无期限委托、开市委托、收市委托16.证券经纪商接到委托指令后，首先要对投资者的身份进行真实性和合法性的审查17.证券交易所的接受报价的方式主要有口头报价、书面报价、电脑报价，目前我国通过证券交易所进行的证券交易均采用电脑报价方式18.结算包括清算和交收，在完成了清算和交收后，还有一个登记过户的环节19.证券交易机制的目标：①流动性：包含成交速度和成交价格②稳定性：可以用市场指数的风险度来衡量，提高市场透明度是加强证券市场稳定性的重要措施③有效性：包含证券市场的高效性和低成本20.证券交易机制的种类：①定期交易系统和连续交易系统：成交时点不连续，先储存起来，在某一约定时刻加以匹配/订单匹配可以连续不断的进行②指令驱动系统和报价驱动系统：是一种竞价市场，交易价格由买卖双方的订单共同驱动，经纪商制度/是一种叫拦蓄交易商市场，交易的买卖价格有做市商给出，做市商制度21.定期交易系统特点：①提供价格的稳定性②成本相对较低连续交易系统特点：①提供投资者交易的即时性②提供更多的市场价格信息指令驱动系统特点：①交易价格由买卖双方的力量直接决定②投资者买卖证券的对手是其他投资者报价驱动系统特点：①成交价格由做市商决定②投资者买卖证券以做市商为对手22.证券公司成为会员，须经证券交易所理事会批准23.证券公司申请文件报送证券交易所，证券交易所应自受理之日起20个工作日内作出决定23.证券交易所会员定期报告义务：每月前7个工作日内报送上月统计报表及风险控制指标监管报表；每年4月30日前报送上年度经审计财务报表和证券交易所要求的年度报告材料；每年4月30日前报送上年度会员交易系统运作情况24.证券交易所采用的监管措施：①口头警示②书面警示③要求整改④约见谈话⑤专项调查⑥展厅受理或者办理相关业务⑦提请中古噢证监会处理25.证券交易所决定接纳或者开除会员应当在决定后的5个工作日内向中国证监会备案26.特别会员的管理：境外证券经营机构设立的驻华代表处应符合：依法设立且满1年，最近1年无因重大违法违规行为而受主管当局处罚27.交易席位分类：按席位的报盘方式分，有形席位（红马甲）和无形席位；按席位经营证券品种分，普通席位（A股、债券、基金等）和专用席位（B股、其他专门用途）；按席位使用的业务种类，代理席位和自营席位28.境内证券经营机构要去取得B股席位，必须得到国家外汇管理局的外汇经营许可证，境外证券经营机构要取得B股席位，必须得到中国证监会的经营外资股业务资格证书29.保鲜公司、财务公司、资产管理公司可想证券交易所申请去的专用席位。
公司法与证券法重点摘要
公司法与证券法重点摘要1、公司的概念和特征：公司是指股东依照公司法的规定，以出资方式设立，股东以其认缴的出资额或认购的股份为限对公司承担责任，公司以其全部独立法人财产对公司债务承担责任的企业法人。
特征：1、是以营利为目的企业组织。
1）营利性是其与生俱来的本性；2）营利性非仅指其自身简单的盈利，而是包括向其成员分配盈利的特殊内容；3）营利性非指简单的赚钱，而是通过经营或营业而取得盈利。
所谓营业，首先是以营利为目的。
其次是必须有内容的确定性。
再次还必须具有连续性或稳定性。
最后公司的营业还具有行业性的特点。
2、公司具有独立的法人低位。
1）公司拥有独立的财产，2）设有独立的组织机构。
3）独立承担财产责任。
3、公司是以股东投资为基础组成的社团法人。
4、公司是以法定条件和程序成立的企业法人。
2、公司法人人格否定制度：美国称“揭开公司的面纱”，德国称“直索责任”，英国称“刺破公司面纱”，日本称“透视理论”，指为组织公司独立人格的滥用，就具体法律关系中的特定事实，否认公司的独立人格与股东的有限责任，责令公司的股东对公司债权人或公共利益直接负责的一种法律制度。
它的产生主要源于公司法人人格的异化或股东有限责任的滥用。
特征：1、公司必须具有独立的发人人格。
2、只对特定个案中的公司独立人格予以否认，而不是对该公司法人热格的全面、彻底、永久的否认。
其效力不影响该公司的其他法律关系，并且不影响该公司作为一个独立实体合法的继续存在。
3、该制度主要是为了保护债权人的权利，它在性质上属于民事责任，是私法上的责任。
适用要件：1、主体要件：一是公司人格的滥用者，即滥用公司人格的股东；二是因而受到侵害，并有权提起诉讼的相对人。
必须使实际受害的债权人，包括自愿债权人和非自愿债权人。
有主体要件所决定，公司法人人格否认应根据受害当事人的请求作出，而不是人民法院作出。
2、行为要件：股东滥用公司人格的事实和行为。
3、结果要件：必须有损害事实的存在。
证券法重点
证券法重点名词解释：1 、证券：是指以特定的专用纸单或电子记录，借助于文字、图形或电子技术，记载并代表特定权利的书面凭证。
2 、证券上市：是指某种证券获准成为证券交易所交易对象的过程。
证券一旦获准在证券交易所上市交易，即为上市证券。
3 、信息披露制度：又称信息公开制度，是指公开发行证券的公司在证券发行与交易诸环节中，依法取得有关信息资料，真实、准确、完全、及时地披露，以供证券投资者作出投资判断的法律制度。
4、上市公司：上市公司是指所发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。
5 、证券交易所：是依据国家有关法律设立的，为证券的集中竞价和有组织的交易提供场所、设施和规则的特殊法人。
6 、证券保荐业务：证券保荐业务是指保荐机构及其保荐代表人负责证券发行人的辅导、发行与上市推荐，对发行文件和上市材料的真实性、准确性和完整性进行核实，协助发行人建立严格的信息披露制度并承担风险防范责任的业务活动。
7 、证券信用交易：信用交易是投资者凭借自己提供的保证金和信誉，取得经纪人信用，在买进证券时由经纪人提供贷款，在卖出证券时由经纪人贷给证券而进行的交易。
8 、探纵市场行为：是指行为人利用其资金、信息等优势或滥用职权，操纵市场，影响证券市场价格，制造证券市场假象，诱导或致使投资者早不了解事实真相的情况下做出证券投资，扰乱证券市场秩序的行为。
简答题：1 、债券与股票的区别不同情况：(1)法律属性不同。
债券实质上是筹资人和投资人确立债权债务关系的凭证，持有人与发行人之间是债权债务关系；而股票则是公司签发的证明股东按股分享有股权的凭证。
(2)法定的权利义务不同。
债券持有者有权按期取得利息、收回本金，但无权参与公司的经营管理；股票的持有者具有股东资格，有权参与股份公司的经营管理，有权分享股份公司利益和剩余财产分配，但同时在自己股份的范围内承担风险责任。
(3)期限性要求不同。
债券有长期债券、中期债券和短期债券之分，在到期时，必须还本付息。
证券交易知识点总结第十章证券登记与交易结算
第十章证券登记与交易结算本章主要考点1.熟悉证券登记的概念、种类及其主要内容【例1·单选题】证券登记按（）可以划分为股份登记、基金登记、债券登记、权证登记、交易型开放式指数基金登记等。
A.程序B.性质C.证券种类D.证券数量[答疑编号5245100101]『正确答案』 C『答案解析』证券登记按证券种类可以划分为股份登记、基金登记、债券登记、权证登记、交易型开放式指数基金登记等。
【例2·单选题】（）是指由证券登记结算机构执行并确认记名证券过户的行为。
A.初始登记B.变更登记C.退出登记D.债券登记[答疑编号5245100102]『正确答案』 B『答案解析』变更登记是指由证券登记结算机构执行并确认记名证券过户的行为。
【例3·单选题】（）是投资者后续进行买卖、转让、质押等流转和处置行为的前提。
A.初始登记B.变更登记C.退出登记D.债券登记[答疑编号5245100103]『正确答案』 A『答案解析』初始登记是投资者后续进行买卖、转让、质押等流转和处置行为的前提。
【例4·单选题】发行结束后（）个交易日内，上市公司应当向中国结算公司申请办理股份发行登记，对网上和网下发行的结果加以确认。
A.2B.5C.3D.10[答疑编号5245100104]『正确答案』 A『答案解析』发行结束后2个交易日内，上市公司应当向中国结算公司申请办理股份发行登记，对网上和网下发行的结果加以确认。
【例5·多选题】证券登记按性质可以划分为（）。
A.股份登记B.初始登记C.变更登记D.退出登记[答疑编号5245100105]『正确答案』BCD『答案解析』证券登记按性质可以划分为初始登记、变更登记、退出登记等。
【例6·多选题】股份初始登记包括（）。
A.配股登记B.增发新股登记C.首次公开发行登记D.送股（或转增股本）登记[答疑编号5245100106]『正确答案』ABCD『答案解析』股份初始登记包括首次公开发行登记、增发新股登记、送股（或转增股本）登记和配股登记等。
证券从业资格考试《证券交易》重要考点
证券从业资格考试《证券交易》重要考点证券从业资格考试《证券交易》重要考点证券从业资格考试常考的考点有很多，下面店铺将较重要的证券从业资格考试《证券交易》考点汇总在一起，以便于考生们复习学习。
【一】证券经纪业务的营运管理经纪业务营运管理的主要内容包括：账户管理(证券账户和资金账户)、证券委托买卖、清算交割、投资者教育与适当性管理、证券投资顾问服务等。
一、账户管理账户管理的内容主要包括：账户的开立、信息变更、注销;证券账户的合并、挂失补办;不合格账户、休眠账户及风险处置休眠账户的管理;账户信息比对与报送;客户账户档案管理等。
(一)客户身份识别(增)1.客户账户管理业务的客户身份识别。
2.账户身份信息变更时客户身份的重新识别。
3.客户身份持续识别与账户客户信息维护。
▲账户存续期间，证券公司营业部应每三年一次对个人、机构客户信息进行全面核查。
(二)证券账户的`管理及操作规范证券账户管理包括证券账户的开立、证券账户挂失补办、证券账户注册资料查询与变更、证券账户合并与注销、非交易过户等。
1.证券账户的开立。
2.证券账户卡挂失补办。
3.证券账户注册资料的查4.证券账户注册资料变更将客户证券账户卡、授权委托书、发证机关出具的变更证明等原件及有效身份复印件送达中国结算公司相应的分公司审核。
审核通过后，中国结算公司于5个工作日内更改相应注册资料，经办人在5个工作日后打印新的证券账户卡交申请人。
5.证券账户合并6.证券账户注销企业依法解散的，清算人应当自清算结束之日起15日内申请证券账户注销。
7.非交易过户(二)资金账户管理1.资金账户的开立。
2.客户申请开通网上交易委托方式(已开立资金账户但尚未申请开通网上交易的客户)。
3.客户申请开通其他交易委托方式或其他交易品种。
4.自然人客户申请开通创业板市场交易营业部经办人在T+2交易日后，为具有两年以上股票交易经验的客户在交易系统中开通创业板交易业务(即在第T+3交易日开通交易);在T+5交易日后，为尚未具备两年交易经验的客户在交易系统中开通创业板交易业务(即在第T+6交易日开通交易)。
(整理)证券交易要点
第一章证券交易概述掌握证券交易的含义、特征和原则；熟悉证券交易场所的含义及作用；熟悉证券交易所和证券登记结算公司的职能和作用；了解证券交易所的组织形式；熟悉证券交易的种类、基本性质；掌握股票交易的报价方式；熟悉债券交易的全价交易和净价交易。
了解证券交易市场的发展过程；熟悉证券投资者的含义；掌握证券公司设立的条件；熟悉证券交易的其他交易场所。
熟悉证券交易所会员的条件、权利和义务，会员资格的申请和审批程序；熟悉证券交易所交易席位的含义、种类和管理办法；了解对证券交易所会员违规行为的处分规定。
掌握证券交易风险的含义、种类；熟悉证券交易风险防范制度；了解证券公司的风险监察和证券行业的自律管理。
第一节证券交易的概念和基本要素一、证券交易的概念及原则(一)证券交易的定义及其特征证券发行为证券交易提供了对象，决定了证券交易的规模，是证券交易的前提；另一方面，证券交易使证券的流动性特征显示出来，从而有利于证券发行的顺利进行。
证券交易的特征主要表现为证券的流动性、收益性和风险性。
证券只有通过流动，才具有较强的变现能力。
(二)我国证券交易市场发展历程新中国证券交易市场的建立始于1986年。
当年8月，沈阳开始试办企业债券转让业务；1990年12月19日和1991年7月3日，上海证券交易所和深圳证券交易所先后正式开业。
1992年初，人民币特种股票(B股)在上海证券交易所上市。
1999年7月1日，我国正式开始实施《中华人民共和国证券法》，这标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。
(三)证券交易的原则1．公开原则公开原则又称信息公开原则，其核心要求是实现市场信息的公开化。
证券交易参与各方应依法及时、真实、准确、完整地向社会发布自己的有关信息。
例如：对股票上市的股份公司，其财务报表、经营状况等资料必须依法及时向社会公开；股份公司的一些重大事项也必须及时向社会公布等等。
2．公平原则它要求证券交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益都能得到公平保护。
证券交易难点重点
二、交易制度
交易席位的含义及种类
1、交易席位的含义
2、交易席位可以分为若干种类
根据席位的报盘方式不同，分为有形席位和无形席位。
根据席位经营的证券品种不同，分为普通席位和专用席位。
根据席位使用的业务种类不同，可以分为代理席位和自营席位。
A、证券委托账户；B、证券交易账户；C、证券交易结算资金账户；D、证券账户
二、多项选择题
1、资金账户用于投资者证券交易的（ ）
A、资金清算；B、记录资金的币种；C、记录资金的余额；D、记录资金的变动情况
2、有关制度规定，境内居民个人从事B股交易，允许使用其（ ）
A、存入境内商业银行的现汇存款；B、外币现钞；C、外币现钞存款；D、从境外汇入的外汇资金 E、存入境外的人民币
（四）金融衍生工具交易
1、权证交易
2、金融期货交易
3、金融期权交易
4、可转换债券交易。
三、证券交易的方式
（一）现货交易
（二）远期交易和期货交易
（三）回购交易
（四）信用交易
四、证券投资者
1、证券投资者是买卖证券的主体，可以是自然人，也可以是法人。
2、场外交易市场的交易形式
3、我国银行间债券市场的基本情况
（1）1997年6月成立
（2）目前，我国银行间债券市场的主要参与者。（境内商业银行、非银行金融机构、非金融机构、可经营人民币业务的外国银行分行）
（3）市场交易方式。（询价交易）
（4）债券交易品种。（政府债券、金融债券、中央银行债券）
这一制度可以概括为：自动托管、随处通买、哪买哪卖、转托不限。
第三节 委托买卖
证券中的注意事项
证券中的注意事项在证券交易中，投资者应当了解和遵守一些重要的注意事项。
本文将介绍一些证券交易中需要注意的问题，以帮助读者更好地理解和应对相关风险。
一、了解投资目标和风险承受能力在进行证券投资之前，投资者应该明确自己的投资目标，并评估自己的风险承受能力。
不同的证券产品有着不同的风险水平，投资者需要根据自身的情况选择适合自己的证券品种。
二、认真研究和了解证券产品在投资之前，投资者应该进行充分的研究和了解，包括但不限于证券发行人的资信状况、证券产品的基本信息和风险提示等。
可以通过阅读相关报告、咨询专业人士或参与投资者教育活动来提高自己的知识水平。
三、关注市场风险和行业动态证券市场波动风险是不可避免的，投资者应当密切关注市场动态，及时了解市场风险。
同时，投资者还需要关注所投资行业的发展趋势，以便及时调整自己的投资策略。
四、谨慎选择交易渠道和经纪人投资者应当选择合法、正规的证券交易渠道，并选择富有经验、信誉良好的经纪人。
在选择经纪人时，投资者还应仔细阅读并理解相关协议和合同，确保自己的合法权益得到保护。
五、合理控制投资风险投资者应养成合理控制投资风险的习惯。
可以通过适当的分散投资、控制仓位、设置止损等方式来降低投资风险。
同时，投资者还需要关注资金管理，避免过度投资和情绪驱动的交易。
六、注意投资者保护投资者应该了解自己的权益和义务，并积极维护自己的合法权益。
在投资过程中，如果发现自己的权益受到损害或发生纠纷，应该及时向相关监管部门投诉，并依法维护自己的权益。
七、定期评估和调整投资组合投资者应定期评估自己的投资组合，根据市场情况和自身的投资目标进行调整。
同时，投资者应持续学习和提高自己的投资知识和能力，以适应市场变化和投资需求。
总之，证券投资是一项潜力巨大但也伴随着风险的活动。
投资者应该提高自己的风险意识，牢记上述注意事项，并在投资过程中保持冷静和理性，以取得更好的投资回报。
希望本文对读者在证券交易中有所帮助。
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第一章证券交易概述知识点101（P1-3）：证券交易的概念及原则。
证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。
（□证券发行与交易的相互关系在基础复习中已有）。
□证券交易的三特征：证券的流淌性、收益性和风险性。
特征互相联系（不包括期限性）。
证券之因此能够流淌，是因为它可能带来一定得收益。
新中国证券交易市场的建立始于1986年。
1988年我国开放了国库券转让市场。
1990年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所先后正式开业。
1992年B股在上交所上市。
1999年7月1日，《证券法》开始实施。
2004年5月，中国证监会批准深圳证券交易所在主板市场开设中小企业板块。
2005年4月启动股权分置试点改革。
2006年1月1日，新修订《证券法》开始实施。
□证券交易遵循三公原则：1、公开原则。
信息公开，其核心要求是实现市场信息的公开化。
1934年美国《证券交易法》确定。
2、公平原则。
□（公平与公正的区不）指参与交易的各方获得平等的机会。
交易主体的资金数量、交易能力可能不同，但不能因此而给予不公平的待遇或卑视。
3、公正原则。
指公正地对待交易的参与各方。
（注意同公平原则的区不，公正原则一般会后公正两字，公平原则一般有公平或平等的字眼）知识点102（P3-6）：证券交易的种类及方式。
□按照证券交易对象的品种划分，证券交易包括（具体内容包含在基础学习中）：1、股票交易。
在证券交易所进行，称为上市交易；在场外交易市场进行，常见形式是柜台交易。
2、债券交易。
3、基金交易。
4、金融衍生工具交易。
包括：权证交易、金融期货交易、金融期权交易、可转换债券交易等。
□依照交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易方式有现货交易、远期交易和期货交易。
其他有回购交易和信用交易。
1、现货交易。
现款买现货。
一手交钞票一手交货2、远期交易和期货交易。
3、回购交易。
具有短期融资的属性。
4、信用交易。
是投资者通过交付保证金取得经纪商信用而进行的交易。
要紧特征是投资者买卖证券的资金或证券有一部分是从经纪商借入的。
我国过去禁止信用交易，但现在能够合法开展融资融券业务。
知识点103（P7-12）：证券交易参与人。
自然人法人1、证券投资者。
分为个人投资者和机构投资者。
□买卖证券的差不多途径：一是直接自行买卖。
如柜台市场与对方直接交易。
二是经纪商代理。
□（可出成多选题）我国规定，证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督治理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。
一般的境外投资者能够投资B股；□（可出多选题）而合格境外机构投资者则能够在批准额度内交易除B股以外的其他品种。
2、证券公司。
□证券公司设立条件：（1）公司章程；（2）要紧股东3年无违法，净资产不低于2亿元；（3）高管任职资格，从业人员从业资格；4有完善风险治理与内部操纵制度；5合格经营场所业务设施；6法律法规的规定□(必考题)证券公司七大业务：（1）证券经纪、证券投资咨询、与证券有关的财务顾问（2）证券承销与保荐、证券自营、证券资产治理、其他证券业务前三项业务注册资本最低限额5000万元；后四大业务一项的为1亿元；后四大业务2项以上的为5亿元。
为实缴资本。
可依照审慎监管原则和各项业务的风险程度调整（向上）。
只多许多3、证券交易所。
□作用在于：一是，为证券提供交易条件；二是，提供公开、公平、充分的价格竞争，以发觉合理的交易价格；三是，实施公开、公正和及时的信息披露；四是提供安全便利迅捷的交易与服务。
□分证券交易所和其他交易所：（1）证券交易所。
□又称“场内交易市场”，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律治理的法人，其设立和解散由国务院决定。
其本身不持有证券，也不进行证券的买卖，不能决定证券交易的价格。
□证券交易所的职能有：①提供场所和设施；②制定业务规则；③同意安排证券。
（除第七项外，答案一目了然）。
□证券交易所不得直接或间接从事的事项有：①以营利为目的的业务；②新闻出版业；③公布对证券价格进行预测的文字和资料；④为他人提供担保等。
我国证交所采纳会员制，设会员大会、理事会和专门委员会，理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可设其他专门委员会。
证券交易所设总经理，由国务院证券监管机构任免。
（2）其他交易所。
证券交易因此外的证券交易市场，包括分散的柜台市场和一些集中性市场。
柜台交易又称店头市场，交易是一对一的方式，转让价格一般由证券公司依据投资者的同意程度报出。
其他交易所，也有一些集中性交易市场。
如银行间债券市场。
代办股份转让系统也属于其他交易场所4、证券登记结算机构。
是为证券交易提供集中登记、存管和结算服务，不以营利为目的的法人。
其设立须经国务院证券监管机构批准。
□其职能：①证券账户、结算账户的设立；②证券存管与过户；③证券持有者名册登记；④上市证券的清算与交收；⑤受托派发证券权益；⑥办理与上述业务有关的查询等。
□其他业务需采取以下措施保证业务正常进行：一是风险防范制度和内部操纵制度；二是技术系统和规范；三是风险评估体系；四是数据备份及紧急应变程序。
我国设立了证券结算风险基金，防范证券结算风险，它是从证券登记结算机构业务收入、收益中按一定比例提取，由证券公司按证券交易业务量的一定比例缴纳。
中国证券登记结算有限责任公司，简称中国结算公司是我国的证券登记结算机构。
分为上海分公司和深圳分公司知识点105（P16-17）：证券交易机制。
□证券交易机制的目标要紧有：1、流淌性。
□证券市场流淌性包括：成交速度和成交价格。
投资者能以合理的价格迅速成交则流淌性好，单纯是成交速度快，并不能完全表示流淌性好。
2、稳定性。
指证券价格的波动程度。
证券市场的稳定性能够用市场指数的风险度来衡量。
由于各种信息是阻碍证券价格的要紧因素，因此，提高市场透明度是加强证券市场稳定性的重要措施。
3、有效性。
□包含两方面：一是证券市场的高效率；二是证券市场的低成本。
高效率包含：证券市场的信息效率和证券市场的运行效率。
低成本包含：直接成本和间接成本。
□证券交易机制种类□从交易时刻的连续特点划分，有：1、定期交易系统。
成交的时点是不连续的，一段时刻内的托付订单在某一约定的时刻加以匹配。
□特点有：第一，批量指令能够提供价格的稳定性；第二，指令执行和结算的成本相对比较低。
2、连续交易系统。
并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业时刻里订单匹配能够连续不断地进行，投资者指令只要符合成交条件就能够立即成交。
□特点有：第一，为投资者提供了交易的及时性；第二，交易过程中能够提供更多的市场价格信息。
□从交易价格的决定特点划分，有：1、指令驱动系统。
是一种竞价市场，也称为“订单驱动市场”，证券交易价格由市场上买方订单和卖方订单共同驱动。
□特点有：第一，证券交易价格由买卖的力量直接决定；第二，投资者买卖证券的对手是其他投资者。
2、报价驱动系统。
是一种连续交易商市场，或称“做市商市场”，做市商给出双向报价，投资者之间并不直接成交，而是从做市商手中买卖证券。
做市商收入来源是买卖证券的差价。
□特点有：第一，证券成交价格的形成由做市商决定；第二，投资者以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。
知识点106（P18-22）：会员制度。
□我国，证交所会员分为：一般会员和特不会员。
一般会员是境内证券公司；特不会员是境外证券经营机构在华代表处。
1、会员资格。
□（可出多选题）证券交易所从证券公司的经营范围、承担风险和责任的资格及能力、组织机构、人员素养等方面规定入会条件。
□要紧有：（1）合格的证券公司；（2）良好的信誉、业绩和合格的资本；（3）合格的组织机构和业务人员；（4）承认证券交易所章程和业务规则，按规定缴纳各项会员经费。
（5）证交所的其他条件合格者向交易所提出申请，经交易所理事会批准后，可成为会员。
2、会员权利与义务。
□会员权利有：（1）参加会员大会；（2）选举权与被选举权；（3）提议权和表决权；（4）参加证券交易，享受交易所服务；（5）监督权；（6）按规定转让交易席位等。
□上交所会员义务有：（1）派遣合格代表入场从事证券交易活动（深证无此项规定）；（2）按规定缴纳各项经费并提信息资料；（其他答案一目了然）。
3、会员资格的申请与审批。
证券公司申请，证交所自受理之日起20个工作日内做出是否同意的决定。
同意接纳颁发资格证者书予以公告4、日常治理。
□会员应设会员代表（由高级治理人员担任）1名，应设会员业务联络人1-4名，依照授权代位履行会员代表职责：（内容专门多，若涉及就选ABCD）。
定期报告义务：每月前7个工作日内报送上月统计报表及风险操纵指标监管报表；每年4月30日前报送上年度年报、交易系统运行报告等。
5、监督检查和处分。
交易所对会员的交易行为实行实时监控，重点是可能阻碍证券交易价格或交易量的异常交易行为。
采纳现场和非现场方式进行监督检查。
□对问题会员采取措施包括：（1）口头警示；（2）书面警示；（3）要求整改：（4）约见谈话；（5）专项调查；（6）暂停受理或办理相关业务；（7）提请中国证监会处理。
会员应积极配合。
□会员违反业务规则，采纳纪律处分措施：（1）在会员范围内通报批判；（2）在中国证监会指定媒体上公开责备；（3）暂停或限制交易；（4）取消交易权限；（5）取消会员资格。
会员受3、4、5项严厉措施的应在5个工作日内在其营业场所公示。
□会员高级治理人员负有责任的，个人受处分措施：（1）在会员范围内通报批判；（2）在中国证监会指定媒体上公开责备。
（前面1、2项）。
6、特不会员的治理。
□驻华代表处申请成为特不会员条件是：依法设立且满1年，1年内无违规；（其他答案一目了然）。
□特不会员的权利有：（1）列席会员大会；（2）建议权；（3）同意服务权。
其义务：缴费；（其他一目了然）。
知识点107（P22-25）：交易席位和交易单元。
交易席位是在交易大厅内进行交易的固定位置，事实上质还包括了交易资格的含义，即取得了交易席位后才能从事交易业务，是会员享有交易权限的基础。
□依照席位的报盘方式，分为：1、有形席位。
交易员（红马甲）报盘。
2、无形席位。
电脑报盘。
□缩短了申报时刻与成交回报时刻，减去了人工报盘环节，从而降低了申报的差错。
□依照席位经营的证券品种不同，分为：1、一般席位。
又称A股席位，可从事A股股票、债券基金等证券的买卖。
2、专用席位（09年调整了内容）。
包括只能从事B股买卖的B股席位，以及其他具有专门用途的席位，如只能从事债券买卖的债券专用席位、经批准基金治理公司向证券公司租用的A股席位等。
□依照席位使用的业务种类不同，分为：1、代理席位。
经纪业务的。