金融工程作业题(1)
9月《金融工程学》作业考核试题及答案参考1
9月《金融工程学》作业考核试题及答案参考1如第一段所述，以下是9月《金融工程学》的作业考核试题及答案参考。
一、选择题（每题5分，共40分）1.什么是金融工程学的核心目标？A. 以金融市场为研究对象B. 以金融衍生品的定价为核心C. 以建立金融模型为核心D. 以上均是答案：D2.金融工程学研究的内容包括以下哪些方面？A. 金融市场B. 金融产品C. 金融机构D. 以上均是答案：D3.金融工程学中的“衍生品”是什么意思？A. 金融市场中的报价差B. 基础资产与衍生产品之间的差异C. 衍生产品对基础资产汇总的整体认识D. 对市场行情的概括与推断答案：B4.下列哪个不属于金融风险管理的主要内容？A. 外汇风险管理B. 信用风险管理C. 市场风险管理D. 利润风险管理答案：D5.金融工程学中的“套期保值”是什么概念？A. 利用金融工具对冲风险B. 利用金融工具进行投机操作C. 利用金融工具进行对冲和投机操作D. 以上皆非答案：A6.金融工程学中的“分散投资”是指什么？A. 投资在不同的金融市场B. 投资在不同的金融产品C. 投资在不同的金融工具D. 以上皆是答案：D7.金融工程学中的“价值投资”是什么概念？A. 基于价值回报预期来投资的策略B. 基于市场趋势来投资的策略C. 基于技术指标来投资的策略D. 以上皆非答案：A8.金融工程学的核心方法包括：A. 期权定价理论B. 资产定价模型C. 风险管理模型D. 以上均是答案：D二、简答题 (共60分)1.请简述金融工程学的定义及其研究内容。
答案：金融工程学是将金融学与数学和工程方法相结合的一门学科，旨在通过建立和应用数学模型来研究金融市场、金融产品和金融机构等方面的问题。
它的核心目标是通过对金融市场和金融工具进行定价和风险管理来最大化投资回报并控制风险。
2.金融工程学中的衍生品是指什么？请举例说明。
答案：金融工程学中的衍生品是指一种金融工具，其价值基于基础资产，例如股票、债券、商品等，但并不是直接拥有基础资产，而是通过建立衍生品合约来进行交易。
金融工程习题和答案求好评
金融工程（作业1）1．假设和分别是同一商品的期货价格，期限分别为和，其中。
证明当1F 2F 1t 2t 12t t >r 是利率（假设为常数）且不存在储藏成本的情况下有下式成立：)(1212t t r e F F −≤在本题中，假设期货合约和远期合约是相同的。
【答】如果，投资者可以通过如下组合来获得无风险利润： )(1212t t r e F F −>（1）做多到期日为的期货 1t （2）做空到期日为的期货2t 当（1）到期时，借入买入资产；当（2）到期时，以的价格迈出资产，并偿还借款本息。
因此有正的利润。
在市场的套利驱使下，这种套利机会将会消失，因此。
1F 2F )(112t t r e F −)(1212t t r e F F −≤2．通过分析投资于资产现货并卖出该资产的期货的策略证明方程式成立。
假设资产的所有收入都被再投资到该资产上。
使用教材46、48页的方法，说明如果等式不成立，套利者会怎样做。
T q r e S F )(00−=T q r e S F )(00−=【答】qT e S −0 Tq r e S )(0−−qT e S −−0TS 0TS F −00T该策略为：（1） 借入资金买入份股票，由于资产收入再投资，因此，期末资产qT e −为1份股票。
（2）签订空头远期合约，以的价格卖出一份股票。
0F 收益如上所示。
无套利结果导致成立。
T q r e S F )(00−=如果，投资者可以：T q r e S F )(00−<（1）卖出份股票，并将收入进行利率为qT e −r 的投资 （2）签订多头头远期合约，以的价格买入一份股票。
0F 如果，投资者可以：T q r e S F )(00−>（1）借入资金买入份股票，由于资产收入再投资，因此，期末为1份股票。
qT e − （2）签订空头远期合约，以的价格卖出一份股票。
0F3．现在是1月30日。
你管理一个价值6 000 000美元的债券组合。
金融工程作业题答案
2020.3.31.已知年单利率 4%，问经过多少时间它对应的年复利率可以达到2.5%？ 解：设经过t 年后年复利率达到2.5%()年4.36%5.21%41=+=+t t t2.为了在第 4 年底收益 2000 元，第 10 年底收益 5000 元，当前选择这样的投资： 前两年每年初投入 2000 元，第 3 年初再投入一部分。
若季换算名利率为 6%，试计算第三年初投入的金额。
解：(1) 求解年复利率%14.614%614=⇒+=⎪⎭⎫⎝⎛+i i(2) 设第三年初投入x 元，则元7.50450002000)1(2000)1(2000822=+=++++x v v x i i3.已知 1 个货币单位的本金以实利率i 累积到第 3 年底的终值再加上第 3 年底的 1 个货币单位的资本以实贴现率i 贴现的现值之和为 2.0096.计算i 。
解：04.00096.2)1()1(33==-++i i i4.现有不允许提前支取的银行定期存款，其利率（保持 6 年不变）如表 1 所示。
某投资者准备存入 1000 元，存期 6 年。
计算最大收益的定期储蓄组合的年平均年利率。
表 1 某定期存款的利率解：由表可知，任何存期为1，2,3年两两的组合都不会大于（3,3）组合，只有（2,4）组合可能比（3,3）组合的年平均收益大。
分别计算（3,3）和（2,4）组合的年平均收益：（3,3）组合：%19.7)1()471(1664=⇒+=+⨯i i（2,4）组合：%54.7)1()481()461(264424=⇒+=+⨯+⨯⨯i i所以最大收益的定期储蓄组合为（2,4），其年平均利率为7.54%2020.3.101.假设一种无红利支付的股票目前的市价为 20 元，无风险连续复利年利率为 10%，求该股票 3 个月期远期价格。
如果 3 个月后该股票的市价为 15 元，求这 份交易数量为 100 单位的远期合约多头方的价值。
金融工程学A卷参考答案(1)
《金融工程学》期末考试卷（A ）参考答案一、名词解释（共15分，每题3分）1、盯市指在期货交易中，在每天交易结束时保证金账户进行调整，以反映投资者的盈利或损失。
2、FRA 就是远期利率协议，是参与者同意在指定的未来某个时期将某个确定的利率应用于某个确定的本金的远期合约。
3、远期价格就是使得某个远期合约的合约价值为零的交割价格。
合约刚签定时相等，之后一般不相等。
4、久期指债券的持有者在收到现金付款之前平均需要等待的时间。
用公式表示为:i iy t i i t c e D B -=∑。
5、欧式看涨期权就是持有者可以在约定的期限到来时以约定的价格买入一定数量的某种金融资产的权利。
二、判断说明题（要求先判断对错，然后简要说明理由或给出证明。
共25分，每小题5分）1、答：正确。
（1分）因为期权和期货的交易双方的损益刚好互为相反数，即一方所挣的数额刚好是另一方所亏的数额，所以是零和博弈。
（4分）2、答：正确。
（1分）因为当标的资产的价格上涨时，远期合约的多头可获利，此时相当于一个欧式看涨期权的多头；而当标的资产的价格下跌时，远期合约的多头亏损，此时相当于一个欧式看跌期权的空头（因为看跌期权的多头会行使期权，所以多头是亏损的）。
（4分）3、答：错误。
（1分）最佳的套期比率取决于现货价格的变化和期货价格的变化的标准差以及二者的相关关系。
而只有没有基差风险才可以进行完全的套期保值。
所以最小风险的套期保值比率为1不一定是 完全的套期保值。
（4分）4、答：错误。
（1分）n 年期限的零息票债券的久期等于n 。
因为在到期之前没有收到任何的现金，所以n年期限的零息票债券的持有者在收到现金付款之前平均需要等待的时间就是n 。
(4分)5、答：错误。
（1分）考虑两个组合：组合A 是一个美式看涨期权加上金额为X e-r(T-t) 的现金； 组合B 是一股股票。
假设在到期前的τ时刻执行，则组合A 的价值为()r T S X Xe τ---+，总是小于组合B的价值；如果持有到期，则组合A 的价值为max(S T , X)，至少不小于组合B 的价值；所以说提前执行不支付红利的美式看涨期权是不明智的。
金融工程试题及答案
金融工程试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 金融工程的核心是（）A. 风险管理B. 资产管理C. 投资组合D. 金融工具创新答案：A2. 以下哪项不是金融衍生品？（）A. 股票B. 期货C. 期权D. 掉期答案：A3. 以下哪个不是金融工程的基本功能？（）A. 套期保值B. 投机C. 套利D. 风险评估答案：D4. 以下哪个不是金融工程中常用的数学工具？（）A. 概率论B. 统计学C. 微积分D. 线性代数答案：D5. 以下哪个不是金融工程中常用的金融工具？（）A. 债券B. 股票C. 期权D. 掉期答案：B6. 以下哪个不是金融工程中的风险管理工具？（）A. 期货合约B. 保险C. 期权D. 贷款答案：D7. 以下哪个不是金融工程中的风险度量方法？（）A. 价值在险（VaR）B. 条件风险价值（CVaR）C. 标准差D. 收益率答案：D8. 以下哪个不是金融工程中的风险管理策略？（）A. 资产组合分散化B. 风险转移C. 风险对冲D. 风险接受答案：D9. 以下哪个不是金融工程中常见的投资策略？（）A. 套利B. 投机C. 套期保值D. 风险分散答案：D10. 以下哪个不是金融工程中的风险度量指标？（）A. 夏普比率B. 索提诺比率C. 贝塔系数D. 阿尔法系数答案：D二、多项选择题（每题3分，共15分）1. 金融工程中常用的金融工具包括（）A. 股票B. 期货C. 期权D. 掉期E. 债券答案：BCD2. 金融工程中的风险管理工具包括（）A. 期货合约B. 保险C. 期权D. 贷款E. 掉期答案：ABC3. 金融工程中的风险度量方法包括（）A. 价值在险（VaR）B. 条件风险价值（CVaR）C. 标准差D. 收益率E. 贝塔系数答案：ABC4. 金融工程中的风险管理策略包括（）A. 资产组合分散化B. 风险转移C. 风险对冲D. 风险接受E. 风险评估答案：ABC5. 金融工程中常见的投资策略包括（）A. 套利B. 投机C. 套期保值D. 风险分散E. 风险对冲答案：ABC三、判断题（每题2分，共10分）1. 金融工程的核心是资产管理。
南大15秋金融工程概论第一次作业
C、无套利并不需要市场参与者一致行动
D、只要少量的理性投资者即可以实现市场无套利
D、1万吨铜的多头远期合约
正确答案:D
题号:3题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2
内容:
以下哪种是交易双方约定在未来指定的某一特定日期，按照约定价格进行交易的合同（）
A、互换
B、期货
C、期权
D、远期
正确答案:D
题号:4题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2
D、标的资产多头+看涨期权空头
正确答案:BD
题号:19题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:4
内容:
风险管理的主要措施包括（）
A、风险分散
B、风险对冲
C、风险转移
D、规避
正确答案:ABCD
题号:20题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:4
内容:
为利率受损方提供现金补偿的是（）
A、金融期货
B、远期汇率协议
C、远期利率协议
D、股票期权
正确答案:C
题号:13题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2
内容:
哪个被称作为标准化的远期（）
A、互换
B、期货
C、期权
D、远期
正确答案:B
题号:14题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2
作业名称：金融工程概论第一次作业
作业总分：100通过分数：60
起止时间：2015-10-9 至 2015-11-8 23:59:00
(完整版)金融工程试题
1.金融工程的三个核心思想（）。
解答：ABC。
现金流交换、现金流分解与组合、无套利均衡这个是讲义一开始就提到的，学习视频和讲义要用心，有些同学犯错。
2.假设现在六个月即期年利率为10%，1年期即期利率为12%，今后6个月到1年期的远期利率定位11%，本题采用连续复利计算，请问市场套利利润为（）。
金额为1000万。
解答：计算方法为：1.10%利率借入一笔6个月1000万资金，2.签订远期利率协议约定以11%利率借入远期6个月1000万，3.按照12%利率贷出1000万。
4.一年期结束，回收贷款支付借款。
2.7182828^0.12-2.7182828^0.105=0.0167约等于0.017。
再乘以1000万就得到结果为17万。
3.实际套利活动很大部分为风险套利，而非无套利均衡讲的零风险。
解答：正确。
实务知识，显然现实中无法做到完美的无风险套利，因为存在税费，以及不能完全匹配的问题。
4.小麦期货价格为1620元/吨，执行价格为1600元/吨的看涨期权为实值期权。
解答：正确。
1620-1600=20>0所以为实值期权。
5.远期利率协议“6×9、8.03％～8.09％”的市场术语含义为：从交易日起6个月末为起息日，而交易日后的9个月末为到期日，协议利率的期限为6个月期。
解答：错误。
从交易日(如7月13日)起6个月末(即次年1月13日)为起息日，而交易日后的9个月末为到期日，协议利率的期限为3个月期，而不是6个月。
6.追逐价格偏差，承担较高风险的是（）。
解答：投机者。
套利者，为无风险套利，即使存在现实中无法完全对冲的风险，也是很小的。
只有投机者的风险很高，为单边头寸，风险暴露高。
7.期货的交割有三种形式:对冲平仓、期转现和实物交割。
解答：正确。
基本知识要求掌握。
8.市场的参与者和组织者包括（）。
解答：ABCD。
本题错误较多，大家要仔细考虑，参与者与组织者。
交易所;结算机构;投资者;监管机构;交易所是组织者，结算所也是组织者，监管机构是组织者，管理市场秩序。
(完整版)金融工程试题
题号：1题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5内容：利用市场定价的低效率，获得利润的是（）。
厂A、套利者厂B、投机者厂C、避险交易者厂D、风险厌恶者标准答案:A学员答案:A本题得分：5题号:2题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5内容：金融工具创新，以及其程序设计、开发和运用并对解决金融问题的创造性方法进行程序化的科学是（）。
厂A、金融工程厂B、金融制度厂C、金融理论厂D、金融经济学标准答案:A学员答案:A本题得分：5题号：3题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5内容：假设现在六个月即期年利率为10%,1年期即期利率为12%,今后6个月到1年期的远期利率定位11%，本题采用连续复利计算，请问市场套利利润为（）。
rA、7万厂B、10万厂C、17万D、20万标准答案:c学员答案:c本题得分：5题号:4题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5 内容：追逐价格偏差，承担较高风险的是（）。
厂A、套利者厂B、投机者厂C、避险交易者厂D、风险厌恶者标准答案:B学员答案:B本题得分：5题号：5题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5 内容：下列哪项不属于未来确定现金流和未来浮动现金流之间的现金流交换（）。
厂A、利率互换厂B、股票厂C、远期厂D、期货标准答案:B学员答案:B本题得分：5题号:6题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5 内容：保证金交易（）。
厂A、每日结算厂B、隔日结算C、约定结算D、无具体要求标准答案:A学员答案:A本题得分：5题号：7题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：5内容：设立交易所有哪两种机制（）。
」A 、公司制厂B 、会员制厂C 、合伙人厂D 、个体户标准答案:AB学员答案:AB本题得分：5题号:8题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：5内容：衍生金融工具包括（）。
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.%2.为了在第4年底收益2000元，第10年底收益5000元，当前选择这样的投资：前两年每年初投入2000元，第3年初再投入一部分。
若季换算名利率为6%，试计算第三年初投入的金额。
3.已知1个货币单位的本金以实利率i 累积到第3年底的终值再加上第3年底的1个货币单位的资本以实贴现率i 贴现的现值之和为2.0096.计算i 。
4.现有不允许提前支取的银行定期存款，其利率（保持6年不变）如表1所示。
某投资者准备存入1000元，存期6年。
计算最大收益的定期储蓄组合的年平均年利率。
表1 某定期存款的利率2020.3.31 已知年单利率 4 ，问经过多少时间它对应的年复利率可以达到 2.5%？2020.3.101.假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元，无风险连续复利年利率为10%，求该股票3个月期远期价格。
如果3个月后该股票的市价为15元，求这份交易数量为100单位的远期合约多头方的价值。
2.假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元，利率期限结构平坦。
无风险连续复利年利率为10%，市场上该股票的3个月远期价格为23元，请问应如何进行套利？若该股票1个月后和2个月后每股将分别派发红利1元和0.8元，是否存在套利空间？若有，应如何进行套利？3.假设沪深300指数目前为2425点，3个月期的无风险连续复利年利率为4%，指数股息收益率约为每年1%，求该指数3个月期的期货价格。
4.某股票预计在2个月和5个月后每股分别派发1元股息，该股票目前市价等于30元，所有期限的无风险连续复利年利率均为6%，某投资者刚取得该股票6个月期的远期合约空头，交易单位为100。
请问：(1该远期价格等于多少？若交割价格等于远期价格，则远期合约的初始价值等于多少？(2)3个月后，该股票价格涨到35元，无风险利率仍为6%，此时远期价格和该合约空头价值等于多少？2020.3.31一、单选题1.金融工程简单来说，就是由金融、（）、（）和工程等交叉形成的一门新兴学科。
A.数学会计B.保险会计C.数学统计D.保险统计2.衍生金融工具主要有远期、（）、互换和（）等。
A.基金远期B.期货期权C.期权商业票据D.股票债券3.（）指人们利用在金融市场上暂时存在的不合理价格关系，通过同时买进或卖出相同的或相关的金融工具而赚取其中的价格差异的交易行为。
A.套利B.投机C.投资D.套期保值4.无风险套利定价的机理包括（）。
A.同损益同价格B.静态组合复制定价C.动态组合复制定价D.以上都是5.通过同时在两个或两个以上的市场进行交易而获得没有任何风险的利润的参与者是（）。
A.保值者B.投机者C.套利者D.经纪人6.远期合约是在（）交易的。
A.交易所内B.交易所外C.AB都可以7.远期合约的内容是（）的。
A.标准化的B.非标准化C.AB都可以8.远期合约是（）签约的，在（）某一特定日期进行资产的交割。
A.现在未来B.未来现在C.现在现在D.未来未来9.远期合约中规定的未来买卖的资产的价格称为（）。
A.远期价格B.交割价格C.远期价值D.期货价格10.远期价格是使得远期合约价值（）的交割价格。
A.=0B.>0C.<0D.无法确定11.在远期合约存续期间，交割价格（），远期价格（），远期价值（）。
A.不变，变化，变化B.变化，变化，变化C.不变，不变，变化12.确定支付已知现金收益资产的远期价格时，应当考虑现金收益的（）。
A.当前值B.现值C.终值13.假设一支无股利支付股票现在的价格为100元，一年期的无风险利率（连续复利年利率）为5%，则以该股票为标的一年期远期合约远期价格为（）。
A.105.13B.100.00C.106.28D.98.0014.远期合约到期后，如果多头方盈利，则空投方（）。
A.盈利B.亏损C.价值不变D.无法确定15.当前A股票的价格为9元每股，投资者买入一份认购期权，合约中约定期权的行权价格为12元，股票价格为（）元每股时，期权买入者会选择行使期权。
A.5B.8C.7D.1516.投资者目前持有A股票，当前A股票价格为20，投资者担心未来股票价格下跌，投资者可能采取的措施为（）。
A.买入认沽期权或者买入认购期权B. 买入认购期权或者卖出认购期权C. 卖出认购期权或者买入认沽期权D. 卖出认沽期权或者卖出认购期权17.当预计标的股票市场价格将发生剧烈变动，但无法判断是上升还是下降时，则最合适的投资组合是（）。
A.购进看跌期权与购进股票的组合B.购进看涨期权与购进股票的组合C.售出看涨期权与购进股票的组合D.购进看跌期权与购进看涨期权的组合18.期货交易之所以有高收益和高风险特点，是由于它的（）。
A.条款标准化B.交易集中化C.交易双向化D.杠杆机制19.期货交易中的“杠杆机制”产生于（）制度。
A.保证金制度B.当日无负债结算制度C.涨跌停板制度D.持仓限额及大户报告制度20.一般来说，在其他条件不变的情况下，随着期权临近到期时间，期权的时间价值（）。
A.大B.变C.0D.小21.无论美式期权还是欧式期权、看涨期权还是看跌期权，（）均与期权价值正相关变动。
A.标的资产的价格波动率B.风险利率C.到期股利D.到期时间22.某公司股票看涨期权的执行价格是55元，期权为欧式期权，期限为1年，目前该股票的价格是44元，期权费为5元，在到期日该股票的价格是34元，则构建1股股票与售出1份看涨期权组合的到期收益是（）。
A.5元B.0元C.6元D. 元23.原生金融工具包括（）、股票、（）、债券、银行大额可转让存单等。
A.基金远期B.远期期货C.期权商业票据D.基金商业票据二、多选题1.如果某投资者认为某只股票会上涨，那么它可以进行下列哪些操作？（）A.直接买入该股票B.买入该股票的认购期权C.融资买入该股票D.卖出该股票的认购期权2.个股期权合约的基本要素包括（）。
A.标的证券B.合约单位C.行权价格D.到期日3.个股期权对个人投资者的潜在风险包括（）。
A.潜在的高杠杆率B.作为空方，亏损没有上限C.作为多方，合约价值可能下跌至趋近于0，或投资者错过行权日D.可能被登记公司或者交易强行平仓4.无风险套利机会存在的条件有（）。
A.存在两个不同的资产组合，它们的未来损益相同，具体来说就是在相同状态下现金流和成本相同。
B.存在两个相同成本的资产组合，但第一个组合在所有的可能状态下的损益都不低于第二个组合，而且至少存在一种状态在此状态下第一个组合的损益要大于第二个组合的损益。
C.一个组合其构建的成本为0，但在所有可能状态下，这个组合的损益都不小于0，而且至少存在一种状态，在此状态下这个组合的损益要大于0。
D.存在两个不同的资产组合，它们的未来损益相同，具体来说，就是在相同状态下现金流是一样的，但是它们的成本却不同。
5.下列属于期货市场交易机制的是（）。
A.保证金制度B.当日无负债结算制度C.涨跌停板制度D.持仓限额及大户报告制度6.关于期货合约的标准化的意义，下列描述正确的是（）。
A.因转让而无需背书或，便利了期货合约的连续买卖B.使期货市场具有很强的流动性C.极大地简化了交易过程，便利了投机活动的进行D.消除了交易成本三、填空题1.标的资产价格、、、和标的资产的收益都会影响期权的价格。
2.从期权买方的权利来着，分为和。
3.从期权买方行权的时间来划分，可分为和。
4.其实是交易双方关于未来买卖权利达成的合约，欧式看涨-看跌期权的平价关系是。
5.某投资者购买一项看涨期权，标的股票的当前市价是100元，执行价格是100元，一年后到期，期权价格为5元。
该该投资者买入此看涨期权：（1）若一年后该标的股票的价格依旧100元，该投资者执行该期权的净收益为元。
（2）若一年后该标的股票的价格上涨为105元，该投资者执行该期权的净收益为元。
（2）若一年后该标的股票的价格上涨为110元，该投资者执行该期权的净收益为元。
四、判断题1.无套利定价方法是以市场不能卖空为前提的。
（）2.无套利定价原理就是分析在没有套利机会存在时的金融资产价格，即无套利均衡价格。
（）3.投机，就是“投机倒把”，投机一定会增加金融市场的价格波动风险，所以国家的宏观调控政策应当抑制投机。
（）4.股票价格越高，股票认购期权的期权价值越高。
（）5.标的证券价格越低，股票认沽期权的期权价值越低。
（）6.远期合约的价值与远期合约的价格相同。
（）给出下面期权组合到期的回报，并画出其回报图。
1.()()min max 73p K p K −+，其中min max K K <2.()()()min max 456mean c K c K c K −−+，其中min max2mean K K K +=，min max K K <1.若0.75,60,0.2T X r ===（按单利计算），()060S =，(){70,0.70.7555,0.3S =以概率以概率。
计算欧式看涨期权和欧式看跌期权的价格。
2.已知两期二叉树模型如下图，按年复利的无风险利率为0.2r =，欧式看涨期权（call ）的敲定价格40K =，到期日2T =年，求期权的价格（0c ）。
112020.4.251.设股票价格过程为t dS dt dW Sμσ=+，(),S f S t te =，试求(),df S t 。
2.假设某种不支付红利股票的市价为40元，无风险利率为0.1，该股票的年波动率为0.28，求敲定价格为45元，期限为9个月的欧式看涨期权的价格。
（计算过程中可参考表2）表 2 标准正态分布表。