金融工程学作业一
金融工程学作业题(99题)2012.04.23
对
远期
对
远期
对
远期
对
远期
对
期货
期货
单选 通过期货价格而获得 风险转移##商品交换##价格发现##锁 题 某种商品未来的价格 定利润 信息，这是期货市场 的主要功能之一，被 称为（ ）功能。 单选 期货交易的真正目的 作为一种商品交换的工具##转让实物 题 是（ ）。 资产或金融资产的财产权##减少交易 者所承担的风险##上述说法都正确 单选 期货交易中最糟糕的 价格差错##公司差错##数量差错##交 题 一种差错属于（ ） 易方差错 。 判断 金融期货主要包括利 题 率期货、股票指数期 货、债券期货、货币 期货。 单选 第一张标准化的期货 芝加哥商品交易所##伦敦国际金融期 题 合约产生于（ ） 货交易所##纽约期货交易所##芝加哥 。 期货交易所 单选 在利用期货合约进行 买入期货合约##卖出期货合约##买入 题 套期保值时，如果预 期货合约的同时卖出期货合约##无法 计期货标的资产的价 操作 格上涨则应（ ） 单选 最早出现的金融期货 外汇期货##股票指数期货##利率期货 题 是（ ） ##黄金期货
C
掉期
掉期
判断 银行充当互换媒介和 题 互换主体，因此将银 行形象地称为互换仓 库。 判断 互换 双方签约同 题 意，在确定期限内互 相交换一系列支付的 一种金融活动。 单选 下列说法哪一个是错 场外交易的主要问题是信用风险##交 题 误的（ ）。 易所交易缺乏灵活性##场外交易能按 需定制##互换市场是一种场内交易市 场 判断 利率互换双方承诺在 题 事先确定的将来日期 、在一名义本金基础 上用指定的同种货币 定期支付利息给对
期权 基础 知识 期权 基础 知识 期权 基础 知识 期权 基础 知识
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金融工程习题和答案求好评
金融工程（作业1）1．假设和分别是同一商品的期货价格，期限分别为和，其中。
证明当1F 2F 1t 2t 12t t >r 是利率（假设为常数）且不存在储藏成本的情况下有下式成立：)(1212t t r e F F −≤在本题中，假设期货合约和远期合约是相同的。
【答】如果，投资者可以通过如下组合来获得无风险利润： )(1212t t r e F F −>（1）做多到期日为的期货 1t （2）做空到期日为的期货2t 当（1）到期时，借入买入资产；当（2）到期时，以的价格迈出资产，并偿还借款本息。
因此有正的利润。
在市场的套利驱使下，这种套利机会将会消失，因此。
1F 2F )(112t t r e F −)(1212t t r e F F −≤2．通过分析投资于资产现货并卖出该资产的期货的策略证明方程式成立。
假设资产的所有收入都被再投资到该资产上。
使用教材46、48页的方法，说明如果等式不成立，套利者会怎样做。
T q r e S F )(00−=T q r e S F )(00−=【答】qT e S −0 Tq r e S )(0−−qT e S −−0TS 0TS F −00T该策略为：（1） 借入资金买入份股票，由于资产收入再投资，因此，期末资产qT e −为1份股票。
（2）签订空头远期合约，以的价格卖出一份股票。
0F 收益如上所示。
无套利结果导致成立。
T q r e S F )(00−=如果，投资者可以：T q r e S F )(00−<（1）卖出份股票，并将收入进行利率为qT e −r 的投资 （2）签订多头头远期合约，以的价格买入一份股票。
0F 如果，投资者可以：T q r e S F )(00−>（1）借入资金买入份股票，由于资产收入再投资，因此，期末为1份股票。
qT e − （2）签订空头远期合约，以的价格卖出一份股票。
0F3．现在是1月30日。
你管理一个价值6 000 000美元的债券组合。
金融工程作业题(1)
.%2.为了在第4年底收益2000元，第10年底收益5000元，当前选择这样的投资：前两年每年初投入2000元，第3年初再投入一部分。
若季换算名利率为6%，试计算第三年初投入的金额。
3.已知1个货币单位的本金以实利率i 累积到第3年底的终值再加上第3年底的1个货币单位的资本以实贴现率i 贴现的现值之和为2.0096.计算i 。
4.现有不允许提前支取的银行定期存款，其利率（保持6年不变）如表1所示。
某投资者准备存入1000元，存期6年。
计算最大收益的定期储蓄组合的年平均年利率。
表1 某定期存款的利率2020.3.31 已知年单利率 4 ，问经过多少时间它对应的年复利率可以达到 2.5%？2020.3.101.假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元，无风险连续复利年利率为10%，求该股票3个月期远期价格。
如果3个月后该股票的市价为15元，求这份交易数量为100单位的远期合约多头方的价值。
2.假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元，利率期限结构平坦。
无风险连续复利年利率为10%，市场上该股票的3个月远期价格为23元，请问应如何进行套利？若该股票1个月后和2个月后每股将分别派发红利1元和0.8元，是否存在套利空间？若有，应如何进行套利？3.假设沪深300指数目前为2425点，3个月期的无风险连续复利年利率为4%，指数股息收益率约为每年1%，求该指数3个月期的期货价格。
4.某股票预计在2个月和5个月后每股分别派发1元股息，该股票目前市价等于30元，所有期限的无风险连续复利年利率均为6%，某投资者刚取得该股票6个月期的远期合约空头，交易单位为100。
请问：(1该远期价格等于多少？若交割价格等于远期价格，则远期合约的初始价值等于多少？(2)3个月后，该股票价格涨到35元，无风险利率仍为6%，此时远期价格和该合约空头价值等于多少？2020.3.31一、单选题1.金融工程简单来说，就是由金融、（）、（）和工程等交叉形成的一门新兴学科。
金融工程学作业1
金融工程学作业1 第一章绪论一、名词解释1.金融工程2.金融工程工具3.远期4.期货5. 期权二、问答题1、什么是金融工程，什么是金融工程学？2、什么是金融工程工具，主要有哪几类？3、简述金融工程的要素与一般步骤。
4、期货最显著的特点和最基本的功能是什么？5、试比较远期和期货的不同特点。
6、比较场外交易市场与交易所交易市场的利弊。
第二章远期利率和FRA一、名词解释1.远期利率2.远期利率协议二、问答题1、远期—远期交易有哪些种类，为什么没有广泛流行？2、简述FRA的概念、功能和表示方法。
三、计算题1、远期利率的计算。
假设3个月期的利率为5.25%，12个月期的利率为5.75%，请计算确定3×12远期利率。
2、结算金的计算。
云海公司3个月后需要资金500万元，为期6个月。
公司预测届时利率将上升，为锁定资金成本，遂向银行买入一份“3×9FRA”。
银行报价的合约利率为：5.20%--5.50%。
3个月，市场利率果然上升，6个月期的市场利率为5.65%。
要求：（1）计算确定结算金；(2)该由哪一方支付给哪一方？第三章远期汇率和远期汇率综合协议一、名词解释1. 远期汇率2.远期外汇综合协议3. 无风险套利原理二、问答题远期汇率水平取决于哪些因素？三、计算题（计算确定远期汇率及互换点数）某日市场上一年期英镑利率为4.5%，美元利率为5.3%，英镑兑美元的即期汇率：2.1。
请计算英镑兑美元的远期汇率和互换点数。
南大15秋金融工程概论第一次作业
C、有效市场假说D套利定价理论正确答案：C题号：5 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：2内容：风险管理中，资产出售、担保、衍生金融工具等非保险转移属于（）A、风险对冲B、风险分散C、风险转移D风险规避正确答案：C题号：6 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：2内容：1976年，罗斯等完善了（），标志着现代金融理论走向成熟A、资产组合理论B、资本资产定价模型C、有效市场假说D套利定价理论正确答案：D题号：7 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：2内容：现代金融理论是从1952年马科维茨的（）开始的A、资产组合理论B、资本资产定价模型C、有效市场假说D套利定价理论正确答案：A题号：8 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：2内容：不考虑期权费时，标的资产多头+看涨期权空头=A、标的资产多头B、标的资产空头C、看涨期权多头D看跌期权空头正确答案：DB 、 风险分散C 、 风险转移D 风险规避 正确答案：D题号:15 题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 内容：金融工程的目的是（） A 战略管理 B 、风险管理 C 运营决策 D 政策制定 正确答案：B题号：16 题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答 案可以是多个）本题分数：4内容： 金融工程建立模型来实现风险度量化所需做出的假设包括（） A 市场无摩擦性 B 、 无对手风险 C 、 市场参与者厌恶风险 D 市场不存在套利机会 正确答案：ABCD题号：17 题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答 案可以是多个） 本题分数：4内容：程序控制交易获取套利机会的显著特点是（） A 基本策略陈旧 3、实现手段新颖 C 、不存在任何风险 D 具有相当大的随机性 正确答案：AB题号：18 题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答 案可以是多个）本题分数：4 内容： 标的资产空头和看跌期权空头分别是指（）B 、 看涨期权空头+看跌期权多头C 、 标的资产多头+看跌期权多头 本题分数:2A 看涨期权多头 +看跌期权空头 D 标的资产多头 +看涨期权空头内容：无套利定价的原则是（）A、均衡的市场不存在套利机会B、金融资产的均衡价格不可能提供套利机会C、无套利并不需要市场参与者一致行动D只要少量的理性投资者即可以实现市场无套利正确答案：ABCD题号:24 题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:4内容：无套利定价的意义是（）A、在某个时点上，资产的价格必定等于未来现金流的现值B、如果两种资产的现金流完全相同，则这两种资产价格必定相等C、若两种资产的现金流完全相同，则这两种资产可以相互复制D实现不承担任何风险的纯收益正确答案：ABC题号：25 题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：4内容：套利的特点是（）A、能带来利润的战略B、零投资C、零风险D正收益正确答案：ABCD题号:26 题型：判断题本题分数:3内容：金融工程是为了解决金融问题、对已有金融产品和手段进行重新分解和组合二产生的1、错2、对正确答案：2题号:27 题型：判断题本题分数:3内容：使用障碍期权时，对于敲岀期权，权利自动消失1、错2、对正确答案：2题号:28 题型：判断题本题分数:3A、风险对冲B、风险分散C、风险转移D风险规避正确答案：A题号：9 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：2内容：下列哪一项不是金融工程的研究范围（）A、新型金融产品和工具的开发B、新型金融手段的开发C、股票价格波动趋势D创造性地解决金融问题正确答案：C以下哪一项不是金融衍生品的功能（）A、规避市场风险B、套利C、投机D保本正确答案：D风险管理中，多样化的投资属于（）A、风险对冲B、风险分散C、风险转移D风险规避正确答案：B下列不属于金融创新的是（）A、股票B、期权C、外汇期货D利率互换正确答案：A题号：13 题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 内容：D 具有相当大的随机性 正确答案：AB题号：18 题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答 案可以是多个）本题分数:4 内容：标的资产空头和看跌期权空头分别是指（）正确答案：BD题号：19 题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答 案可以是多个） 本题分数：4内容：关于风险中性定价法的说法正确的是（） A 风险中性世界中证券上涨的概率为q ,则下跌概率为1-qB 、 所有证券预期收益率不等于无风险利率C 、 所有现金流量都可以通过无风险利率进行贴现求得现值D 风险中性定价与无套利定价等价 正确答案：ACD题号：20 题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答 案可以是多个） 本题分数：4内容：金融衍生产品的功能包括（） A 规避市场风险 B 、 套利 C 、 投机 D 无任何显著作用 正确答案：ABC题号：21 题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答 案可以是多个） 本题分数：4 内容：金融工程的研究范围包括（） A 新型金融工具的设计与开发B 、 对已有概念做岀新的理解和应用C 、 为解决某些金融问题提供系统化、完备的解决办法D 对已有金融产品和手段进行重新分解和组合正确答案:ABCDA 看涨期权多头 +看跌期权空头B 、 看涨期权空头C 、 标的资产D 标的资产多头+看跌期权多头 +看跌期权多头 +看涨期权空头内容：障碍期权的显著特点是（）A、对于敲岀期权，权利自动消失B、对于敲进期权，自动生效C、有效期内基础资产价格没有碰到障碍时，敲岀期权一直有效D敲进期权未到达障碍时也可以生效正确答案：ABC题号：23 题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：4内容：无套利定价的原则是（）A、均衡的市场不存在套利机会B、金融资产的均衡价格不可能提供套利机会C、无套利并不需要市场参与者一致行动D只要少量的理性投资者即可以实现市场无套利正确答案：ABCD题号：24 题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：4内容：无套利定价的意义是（）A、在某个时点上，资产的价格必定等于未来现金流的现值B、如果两种资产的现金流完全相同，则这两种资产价格必定相等C、若两种资产的现金流完全相同，则这两种资产可以相互复制D实现不承担任何风险的纯收益正确答案：ABC题号：25 题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：4内容：套利的特点是（）A、能带来利润的战略B、零投资C、零风险D正收益正确答案：ABCD题号:26 题型：判断题本题分数:3内容：金融工程是为了解决金融问题、对已有金融产品和手段进行重新分解和组合二产生的1、错2、对正确答案：2题号:27 题型：判断题本题分数:3内容：回溯期权中，如果是回溯卖权，则是岀现过的最低价1、错2、对正确答案：1题号:28 题型：判断题本题分数:3内容：由金融工具来规避的风险即金融学意义上的风险1、错2、对正确答案：1题号:29 题型：判断题本题分数:3内容：使用障碍期权时，对于敲岀期权，权利自动消失1、错2、对正确答案：2题号:30 题型：判断题本题分数:3内容：风险分散与转移都是进行风险管理的主要措施1、错2、对正确答案：2题号:31 题型：判断题本题分数:3内容：无套利定价可以实现不承担任何风险的纯收益1、错2、对正确答案：1题号:32 题型：判断题本题分数:3内容：程序控制交易获取套利机会不存在任何风险1、错2、对正确答案：1题号:33 题型：判断题本题分数:3内容：金融衍生品包括远期、期货、期权、互换1、错2、对正确答案：2题号:34 题型：判断题本题分数:3内容：套利能够在零风险的基础上实现正收益1、错2、对正确答案：2题号:35 题型：判断题本题分数:3内容：远期合约必须包括支付的定价1、错2、对正确答案：1作业名称：金融工程概论第一次作业作业总分：100 通过分数：60起止时间：2015-10-9 至2015-11-8 23:59:00标准题总分：100详细信息：题号:1 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：2内容：某公司要在一个月后买入1万吨的铜，问下面哪种方法可以有效的规避铜价上升的风险？（）A、1万吨铜的空头远期合约B、1万吨铜的空头看涨期权C、1万吨铜的多头看跌期权D 1万吨铜的多头远期合约正确答案：DB、资本资产定价模型C、有效市场假说D套利定价理论正确答案：C题号：3 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：2内容：对于期权的（），他只有权力而没有义务，但对于另一方，它却有绝对的义务A、买方B、卖方C、以上皆非D以上皆是正确答案：A题号：4 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：2内容：风险管理中，资产出售、担保、衍生金融工具等非保险转移属于（）A、风险对冲B、风险分散C、风险转移D风险规避正确答案：C题号：5 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：2内容：1976年，罗斯等完善了（），标志着现代金融理论走向成熟A、资产组合理论B、资本资产定价模型C、有效市场假说D套利定价理论正确答案：D题号：6 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：2内容：投资者和融资者的（）构成金融市场效率的基本方面A、交易效率B、金融机构的服务效率C、以上皆非D以上都是正确答案：D题号：7 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：2内容：题号：11 题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2内容：风险管理中，多样化的投资属于（）A、风险对冲B、风险分散C、风险转移D风险规避正确答案：B题号：12 题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：2内容：下列不属于金融创新的是（）A、股票B、期权C、外汇期货D利率互换正确答案：A题号：13 题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2内容：哪个被称作为标准化的远期（）A、互换B、期货C、期权D远期正确答案：B题号：14 题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2内容：以下哪一项属于消极策略（）A、风险对冲B、风险分散C、风险转移D风险规避正确答案：D题号：15 题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2内容：金融工程的目的是（）A、战略管理B、风险管理C、运营决策D政策制定D 具有相当大的随机性 正确答案：AB题号：17 题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答 案可以是多个）本题分数:4 内容：标的资产空头和看跌期权空头分别是指（）正确答案：BD题号：18 题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答 案可以是多个） 本题分数：4内容：金融工程的研究范围包括（） A 新型金融工具的设计与开发B 、 对已有概念做岀新的理解和应用C 、 为解决某些金融问题提供系统化、完备的解决办法D 对已有金融产品和手段进行重新分解和组合 正确答案：ABCD题号：19 题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答 案可以是多个） 本题分数：4 内容：风险管理的主要措施包括（） A 风险分散 B 、 风险对冲 C 、 风险转移 D 规避正确答案：ABCD题号：20 题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答 案可以是多个） 本题分数：4 内容：障碍期权的显著特点是（） A 对于敲岀期权，权利自动消失 B 、 对于敲进期权，自动生效C 、 有效期内基础资产价格没有碰到障碍时，敲岀期权一直有效D 敲进期权未到达障碍时也可以生效正确答案：ABCA 看涨期权多头B 、 看涨期权空头C 、 标的资产D 标的资产多头+看跌期权空头 +看跌期权多头 +看跌期权多头 +看涨期权空头A、能带来利润的战略B 、 零投资C 、 零风险D 正收益正确答案：ABCD在风险中性定价法中，所有证券预期收益率等于无风险利率 1、 错 2、 对正确答案：2应用金融工程模型来讨论问题时必须以市场无摩擦为前提 1、 错 2、 对正确答案：2 题号:28内容：题型:判断题 本题分数:3回溯期权中，如果是回溯卖权，则是岀现过的最低价 1、 错 2、 对正确答案：1 题号:29内容：题型:判断题 本题分数:3看跌期权空头是指标的资产多头 +看涨期权空头1、 错2、 对由金融工具来规避的风险即金融学意义上的风险 1、 错 2、 对正确答案：1B、金融工程的广泛应用提高了金融市场的效率C、金融工程具有一定的风险，会降低金融市场的效率D、是相互促进、相辅相成的关系正确答案:C题号:16 题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：4内容：金融工程建立模型来实现风险度量化所需做出的假设包括（）A、市场无摩擦性B、无对手风险C、市场参与者厌恶风险D、市场不存在套利机会正确答案：ABCD题号:17 题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：4内容：程序控制交易获取套利机会的显著特点是（）A、基本策略陈旧B、实现手段新颖C、不存在任何风险D、具有相当大的随机性正确答案：AB题号:18 题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：4内容：标的资产空头和看跌期权空头分别是指（）A、看涨期权多头+看跌期权空头B、看涨期权空头+看跌期权多头C、标的资产多头+看跌期权多头D、标的资产多头+看涨期权空头正确答案：BD题号:19 题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：4内容：金融衍生产品的功能包括（）A、规避市场风险B、套利C、投机D、无任何显著作用案可以是多个）本题分数：4内容：无套利定价的原则是（）A、均衡的市场不存在套利机会B、金融资产的均衡价格不可能提供套利机会C、无套利并不需要市场参与者一致行动D、只要少量的理性投资者即可以实现市场无套利正确答案：ABCD题号：25 题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：4内容：金融衍生品包括（）A、远期B、期货C、期权D、互换正确答案：ABCD题号:26 题型:判断题本题分数：3内容：金融工程是为了解决金融问题、对已有金融产品和手段进行重新分解和组合二产生的1、错2、对正确答案：2题号:27 题型:判断题本题分数：3内容：应用金融工程模型来讨论问题时必须以市场无摩擦为前提1、错2、对正确答案：2题号:28 题型:判断题本题分数：3内容：使用障碍期权时，对于敲岀期权，权利自动消失1、错2、对正确答案：2题号:29 题型:判断题本题分数：3内容：由金融工具来规避的风险即金融学意义上的风险1、错2、对正确答案：1题号:30 题型:判断题本题分数：3内容：风险分散与转移都是进行风险管理的主要措施1、错2、对正确答案：2题号:31 题型:判断题本题分数：3内容：无套利定价可以实现不承担任何风险的纯收益1、错2、对正确答案：1题号:32 题型:判断题本题分数：3内容：程序控制交易获取套利机会不存在任何风险1、错2、对正确答案：1题号:33 题型:判断题本题分数：3内容：金融衍生品包括远期、期货、期权、互换1、错2、对正确答案：2题号:34 题型:判断题本题分数：3内容：套利能够在零风险的基础上实现正收益1、错2、对正确答案：2题号:35 题型:判断题本题分数：3内容：远期合约必须包括支付的定价1、错2、对正确答案：1作业名称：金融工程概论第一次作业作业总分：100 通过分数：60起止时间：2015-10-9 至2015-11-8 23:59:00标准题总分：100详细信息：题号:1 题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2内容：金融工程需要通过建立模型来实现风险的定量化，因此，要对现实的世界做岀一定假设，以下哪一项不属于这些假设（）A、市场无摩擦性B、无对手风险C、市场参与者厌恶风险D、市场存在套利机会正确答案：D题号：2 题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2内容：某公司要在一个月后买入1万吨的铜，问下面哪种方法可以有效的规避铜价上升的风险？（）A、1万吨铜的空头远期合约B、1万吨铜的空头看涨期权C、1万吨铜的多头看跌期权D、1万吨铜的多头远期合约正确答案：D题号：3 题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2内容：以下哪种是交易双方约定在未来指定的某一特定日期，按照约定价格进行交易的合同（）A、互换B、期货C、期权D、远期正确答案：D题号：4 题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2内容：1965年FAMA提岀了（）由此推岀了金融工程基本定价技术之一一一无套利定价A、资产组合理论B、资本资产定价模型A、新型金融工具的设计与开发B、对已有概念做岀新的理解和应用C、为解决某些金融问题提供系统化、完备的解决办法D、对已有金融产品和手段进行重新分解和组合正确答案：ABCD题号:19 题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：4内容：金融学意义上的风险是指（）A、价格风险B、实体经济风险C、由金融工具来规避的风险D、不能通过金融工具消除的风险正确答案:AD题号：20 题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：4内容：金融衍生产品的功能包括（）A、规避市场风险B、套利C、投机D、无任何显著作用正确答案：ABC题号：21 题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：4内容：障碍期权的显著特点是（）A、对于敲岀期权，权利自动消失B、对于敲进期权，自动生效C、有效期内基础资产价格没有碰到障碍时，敲岀期权一直有效D、敲进期权未到达障碍时也可以生效正确答案：ABC题号：22 题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：4内容：无套利定价的原则是（）A、均衡的市场不存在套利机会B、金融资产的均衡价格不可能提供套利机会C、无套利并不需要市场参与者一致行动正确答案：ABCD题号：23 题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：4内容：无套利定价的意义是（）A、在某个时点上，资产的价格必定等于未来现金流的现值B、如果两种资产的现金流完全相同，则这两种资产价格必定相等C、若两种资产的现金流完全相同，则这两种资产可以相互复制D、实现不承担任何风险的纯收益正确答案：ABC题号：24 题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：4内容：回溯期权的特点包括（）A、执行价格是持有者自主选择的B、如果是回溯卖权，则是岀现过的最低价C、如果是回溯买权，则是岀现过的最高价D、这种期权费往往较高正确答案：AD题号：25 题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：4内容：金融衍生品包括（）A、远期B、期货C、期权D、互换正确答案：ABCD题号:26 题型:判断题本题分数：3内容：金融工程是为了解决金融问题、对已有金融产品和手段进行重新分解和组合二产生的1、错2、对正确答案：2题号:27 题型:判断题本题分数：3内容：应用金融工程模型来讨论问题时必须以市场无摩擦为前提1、错2、对金融衍生品包括远期、期货、期权、互换1、错2、对正确答案：2题号:34 题型:判断题本题分数：3内容：已经均衡的市场可以进行无套利定价1、错2、对正确答案：1题号:35 题型:判断题本题分数：3内容：金融衍生品是用来投机的好工具1、错2、对正确答案：2作业名称：金融工程概论第一次作业作业总分：100 通过分数：60起止时间：2015-10-9 至2015-11-8 23:59:00标准题总分：100详细信息：题号:1 题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2内容：金融工程需要通过建立模型来实现风险的定量化，因此，要对现实的世界做岀一定假设，以下哪一项不属于这些假设（）A、市场无摩擦性B、无对手风险C、市场参与者厌恶风险D、市场存在套利机会正确答案：D题号：2 题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2内容：某公司要在一个月后买入1万吨的铜，问下面哪种方法可以有效的规避铜价上升的风险？（）A、1万吨铜的空头远期合约B、1万吨铜的空头看涨期权C、1万吨铜的多头看跌期权D、1万吨铜的多头远期合约正确答案：D题号：3 题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2A、互换B、期货C、期权D、远期正确答案：A题号：4 题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2内容：以下哪种是交易双方约定在未来指定的某一特定日期，按照约定价格进行交易的合同（）A、互换B、期货C、期权D、远期正确答案：D题号：5 题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2内容：对于期权的（），他只有权力而没有义务，但对于另一方，它却有绝对的义务A、买方B、卖方C、以上皆非D、以上皆是正确答案：A题号：6 题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2内容：风险管理中，资产出售、担保、衍生金融工具等非保险转移属于（）A、风险对冲B、风险分散C、风险转移D、风险规避正确答案：C题号：7 题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2内容：1976年，罗斯等完善了（），标志着现代金融理论走向成熟A、资产组合理论B、资本资产定价模型C、有效市场假说D、套利定价理论正确答案：D题号：8 题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2内容：现代金融理论是从1952年马科维茨的（）开始的A、资产组合理论B、资本资产定价模型C、有效市场假说D、套利定价理论正确答案：A题号：9 题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2内容：不考虑期权费时，标的资产多头+看涨期权空头=A、标的资产多头B、标的资产空头C、看涨期权多头D、看跌期权空头正确答案：D题号:10 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：2内容：风险管理中，现货多头与期货空头对冲属于（）A、风险对冲B、风险分散C、风险转移D、风险规避题号：11 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：2内容：下列哪一项不是金融工程的研究范围（）A、新型金融产品和工具的开发B、新型金融手段的开发C、股票价格波动趋势D、创造性地解决金融问题正确答案：C。
金融工程学第1次答案
《金融工程》作业1、通过一学期的学习，请你谈谈对《金融工程学》的认识。
（提示：主要从“金融工程学”含义、产生的原因、学科发展现状、作用等方面进行论证）答：金融工程学侧重于衍生金融产品的定价和实际运用，它最关心的是如何利用创新金融工具，来更有效地分配和再分配个体所面临的各种经济风险，以优化它们的风险/收益率。
较为具体而言，金融工程是在风险中性的假设条件下，将某种金融证券资产的期望收益率拟合于无风险收益率；从而是趋向于一种风险厌恶型的投资型。
金融工程创造性解决企业的金融问题，创造性体现在工具的创新和制度的创新，核心是风险管理，它进行风险管理的特征：高效性、准确性、成本的低迷性，核心内容是流动性、安全性、完善性金融工程在实际运用方面，甚至已超出了金融和财务的领域。
一些工业企业已把金融工程的技术方法应用于企业管理、市场营销、商品定价、专利权价值估算、员工福利政策的制定、商务契约的谈判等等方面，取得了意想不到的成功。
而且经常是只用一项简单的金融工程技术就可以解决原本相当复杂的问题。
实际上，只要是牵涉到收益和风险权衡抉择和分配转移问题，金融工程就有用武之地。
也就是说，金融工作的理论和实务，可拓展到更为广泛的领域中去。
另外，在某种意义上，金融工程师们在扮演着三种角色：交易方案制定者(市场参与者)、新观念创造者(创造者) 和经济法律打擦边球者。
2、分析比较“两得宝”与“期权宝”异同并谈谈2002年11月央行为什么先批准国内商业银行推出“两得宝”业务而暂不允许从事“期权宝”业务？答：两得宝：两得宝简单来说，就是将到期提取本金的货币选择权交付给国银行，即可获得银行支付的期权费，从而在一定期限内，可以让您利息收入和期权费收入双双得益的一种投资组合。
在投资两得宝时，首先要选定存款货币，同时还须选择另一种客户有可能获得的挂钩货币。
需要提醒的是，在存款货币和挂钩货币中有一种必须是美元，银行会根据客户所选择的那组货币即时报出一个协定汇率，期权到期之日，银行会按协议约定将当时的参考汇率同协定汇率比较，决定以存款货币还是挂钩货币支付客户的存款本金、税后利息和期权费，以确定您的收益回报。
金融工程作业一 (自动保存的)
201131141808 金融1班郭婉纯思考题：跌破净资产的企业适不适合投资？截至2014年4月8日，银行、钢铁、房地产市净率情况：表1 各大银行市净率情况名字市净率平安银行0.96宁波银行 1.05浦发银行0.93华夏银行0.97民生银行 1.17招商银行0.97南京银行0.9兴业银行0.99北京银行0.89农业银行0.94交通银行0.68工商银行0.97光大银行0.77建设银行0.95中国银行0.8中信银行0.98由图，除了宁波银行和民生银行，其他银行都跌破净资产，市净率最小的是交通银行，只有0.68。
对于房地产行业，在上市的144家房地产公司中，破净的有14家，分别如下表：表2 破净的房地产企业市净率情况名字市净率新城Ｂ股0.13凌云Ｂ股0.51金融街0.71福星股份0.74世茂股份0.76信达地产0.8长春经开0.81首开股份0.86美好集团0.88天房发展0.89北辰实业0.89华发股份0.91栖霞建设0.92黑牡丹0.99对于钢铁类公司，在上市的34家公司中，破净的有21家，分别如下表：表3 破净的钢铁公司市净率情况名字市净率*ST鞍钢0.46河北钢铁0.48华菱钢铁0.54马钢股份0.55太钢不锈0.56本钢板材0.56武钢股份0.58安阳钢铁0.6宝钢股份0.6新钢股份0.62凌钢股份0.64南钢股份0.75八一钢铁0.79山东钢铁0.82酒钢宏兴0.84大冶特钢0.85西宁特钢0.85三钢闽光0.86首钢股份0.93杭钢股份0.96柳钢股份0.97查阅资料发现，对于股价跌破净资产的现象，有人认为破净意味着投资机会来临，其主要根据是：对于股票价格来说，只有市值高于净值才是常态，如果净值高于市值，理论上还不如将公司清算更符合股东利益，破净一般说明股价存在一定的低估嫌疑；破净的时间往往很短，而一旦出现破净，市场离底部也就不远了。
对此，也有人认为破净的股票不具备投资价值，其主要理由是：每股净资产只是公司的账面价值，并不代表公司的发展潜力，破净个股大多是因为公司基本面恶化所致；股票破净不代表投资价值凸现，股价的结构性调整仍将继续。
2017《金融工程学》在线作业附答案
一、单选题（共 20 道试题，共 40 分。
）V1. 金融工程学出现于20世纪（）年代。
A. 60B. 70C. 80D. 90满分：2 分2. 对于期权价值中的时间价值部分，期权合约到期时间越长，则时间价值越（）。
A. 大B. 小C. 保持不变D. 无法确定满分：2 分3. 标准的FRA出现于（）年。
A. 1983B. 1984C. 1986D. 1988满分：2 分4. 在FRA交易中，参考利率确定日与结算日的时间相差（）日。
A. 1B. 2C. 3D. 4满分：2 分5. 最早出现的金融期货是（）A. 外汇期货B. 股票指数期货C. 利率期货D. 黄金期货满分：2 分6. 已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价格为49美元，预计股票会在1个月后派发0.5美元的红利，连续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为：（）A. 0.24美元B. 0.25美元C. 0.26美元D. 0.27美元满分：2 分7. FRA合约是由银行提供的（）市场。
A. 场外交易B. 场内交易C. 网上交易D. 电话交易满分：2 分8. 看跌期权的实值是指（）A. 标的资产的市场价格大于期权的执行价格B. 标的资产的市场价格小于期权的执行价格C. 标的资产的市场价格等于期权的执行价格D. 与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关满分：2 分9. 金融工程学起源于80年代（）国的投资银行家A. 美B. 英C. 法D. 荷兰满分：2 分10. 在利用期货合约进行套期保值时，如果预计期货标的资产的价格上涨则应（）A. 买入期货合约B. 卖出期货合约C. 买入期货合约的同时卖出期货合约D. 无法操作满分：2 分11. 对久期的不正确理解是（）。
A. 用以衡量债券持有者在收回本金之前，平均需要等待的时间B. 是对固定收益类证券价格相对易变性的一种量化估算C. 是指这样一个时点，在这一时点之前的债券现金流总现值恰好与这一时点后的现金流总现值相等D. 与债券的息票高低有关，与债券到期期限无关满分：2 分12. IBM股票1月期权指的是1月份（）的期权。
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《金融工程学》作业一
第一章第二节结束时布置
教材24页习题7 、9、10、11、12
7.试讨论以下观点是否正确：看涨期权空头可以被视为其他条件都相同的看跌期权空头
与标的资产现货空头（其出售价格等于期权执行价格）的组合。
该说法是正确的。
从课本图1.3中可以看出，如果将等式左边的标的资产多头移至等式右边，整个等式左边就是看涨期权空头，右边则是看跌期权空头和标的资产空头的组合。
9. 如果连续复利年利率为5%，10000元现值在4.82年后的终值是多少？
()
5%4.82
⨯=元
1000012725.21
e⨯
10.每季度计一次复利年利率为15%，请计算与之等价的连续复利年利率。
每年计一次复利的年利率=（1+0.14/4）4-1=14.75%
连续复利年利率= 4ln(1+0.14/4)=13.76%。
11. 每月计一次复利的年利率为15%，请计算与之等价的连续复利年利率。
连续复利年利率=12ln(1+0.15/12)=14.91%。
12. 某笔存款的连续复利年利率为12%，但实际上利息是每季度支付一次。
请问1万元存款每季度能得到多少利息？
12%连续复利利率等价的每季度支付一次利息的年利率=4（e0.03-1）=12.18%。
因此每个季度可得的利息=10000×12.8%/4=304.55元。