金融工程概论第一阶段作业
金融工程学作业第一部分.
1.美式期权参考答案：指期权从产生到期满之间的任一时刻都可以执行的期权。
2.混合证券参考答案：指那些结构涉及两个以上的基本市场的证券3.金融工程参考答案：指创造性地运用各种金融工具和策略来解决人们所面临的各种金融和财务问题4.期权参考答案：期权是指双方签订的一种合约，合约的一方有权利但并没有义务来做某事，通常是买进或卖出某种标的资产5.垃圾债券参考答案：指高收益率或投机等级债券，是具有比投资等级低的债券。
6.代理成本参考答案：是指现代企业的所有权与管理权的分离使得公司管理者并不点是追求公司所有者利益的最大化 1.最初套利形式是跨空间的，称为跨越时间的套利称为。
参考答案：空间套利（或地理套利）时间套利 2.价格风险是指未来价格偏离的可能性参考答案：期望值 3.远期汇率低于即期汇率，二者之间的差价叫远期以。
参考答案：贴水 4.在一般情况下，随折现率上升，NPV 。
参考答案：下降5.合约的卖方式为合约的卖方称为。
参考答案：空头多头 6.价格的波动性有三种尺度包括、、。
参考答案：价格变化的速度价格变化的频率价格变化的大小</SPAN< span> 7.指数期货是以、或其他指数为基础资产的期货合约。
：参考答案：期货合约的期权指数本身的期权 8.指数期权两种形式，其一是其二是。
参考答案：指数期货合约期权指数本身的期权 9.商业票据收益率常常同期短期国债的收益率。
参考答案：高于 10. 混合证券涉及四个基本市场，包括、、、。
参考答案：利率市场外汇市场股票市场商品市场 1.金融工具分为那几类。
参考答案：答：金融工具分为四大类：权益型工具、债务型工具、衍生型工具和复合型工具。
（1）权益型工具指代表公司所有权的证券，最常见的形式是变通股票。
（2）债务型工具代。
金融工程学作业1
金融工程学作业1 第一章绪论一、名词解释1.金融工程2.金融工程工具3.远期4.期货5. 期权二、问答题1、什么是金融工程，什么是金融工程学？2、什么是金融工程工具，主要有哪几类？3、简述金融工程的要素与一般步骤。
4、期货最显著的特点和最基本的功能是什么？5、试比较远期和期货的不同特点。
6、比较场外交易市场与交易所交易市场的利弊。
第二章远期利率和FRA一、名词解释1.远期利率2.远期利率协议二、问答题1、远期—远期交易有哪些种类，为什么没有广泛流行？2、简述FRA的概念、功能和表示方法。
三、计算题1、远期利率的计算。
假设3个月期的利率为5.25%，12个月期的利率为5.75%，请计算确定3×12远期利率。
2、结算金的计算。
云海公司3个月后需要资金500万元，为期6个月。
公司预测届时利率将上升，为锁定资金成本，遂向银行买入一份“3×9FRA”。
银行报价的合约利率为：5.20%--5.50%。
3个月，市场利率果然上升，6个月期的市场利率为5.65%。
要求：（1）计算确定结算金；(2)该由哪一方支付给哪一方？第三章远期汇率和远期汇率综合协议一、名词解释1. 远期汇率2.远期外汇综合协议3. 无风险套利原理二、问答题远期汇率水平取决于哪些因素？三、计算题（计算确定远期汇率及互换点数）某日市场上一年期英镑利率为4.5%，美元利率为5.3%，英镑兑美元的即期汇率：2.1。
请计算英镑兑美元的远期汇率和互换点数。
金融工程学第1次答案
《金融工程》作业1、通过一学期的学习，请你谈谈对《金融工程学》的认识。
（提示：主要从“金融工程学”含义、产生的原因、学科发展现状、作用等方面进行论证）答：金融工程学侧重于衍生金融产品的定价和实际运用，它最关心的是如何利用创新金融工具，来更有效地分配和再分配个体所面临的各种经济风险，以优化它们的风险/收益率。
较为具体而言，金融工程是在风险中性的假设条件下，将某种金融证券资产的期望收益率拟合于无风险收益率；从而是趋向于一种风险厌恶型的投资型。
金融工程创造性解决企业的金融问题，创造性体现在工具的创新和制度的创新，核心是风险管理，它进行风险管理的特征：高效性、准确性、成本的低迷性，核心内容是流动性、安全性、完善性金融工程在实际运用方面，甚至已超出了金融和财务的领域。
一些工业企业已把金融工程的技术方法应用于企业管理、市场营销、商品定价、专利权价值估算、员工福利政策的制定、商务契约的谈判等等方面，取得了意想不到的成功。
而且经常是只用一项简单的金融工程技术就可以解决原本相当复杂的问题。
实际上，只要是牵涉到收益和风险权衡抉择和分配转移问题，金融工程就有用武之地。
也就是说，金融工作的理论和实务，可拓展到更为广泛的领域中去。
另外，在某种意义上，金融工程师们在扮演着三种角色：交易方案制定者(市场参与者)、新观念创造者(创造者) 和经济法律打擦边球者。
2、分析比较“两得宝”与“期权宝”异同并谈谈2002年11月央行为什么先批准国内商业银行推出“两得宝”业务而暂不允许从事“期权宝”业务？答：两得宝：两得宝简单来说，就是将到期提取本金的货币选择权交付给国银行，即可获得银行支付的期权费，从而在一定期限内，可以让您利息收入和期权费收入双双得益的一种投资组合。
在投资两得宝时，首先要选定存款货币，同时还须选择另一种客户有可能获得的挂钩货币。
需要提醒的是，在存款货币和挂钩货币中有一种必须是美元，银行会根据客户所选择的那组货币即时报出一个协定汇率，期权到期之日，银行会按协议约定将当时的参考汇率同协定汇率比较，决定以存款货币还是挂钩货币支付客户的存款本金、税后利息和期权费，以确定您的收益回报。
金融工程作业一 (自动保存的)
201131141808 金融1班郭婉纯思考题：跌破净资产的企业适不适合投资？截至2014年4月8日，银行、钢铁、房地产市净率情况：表1 各大银行市净率情况名字市净率平安银行0.96宁波银行 1.05浦发银行0.93华夏银行0.97民生银行 1.17招商银行0.97南京银行0.9兴业银行0.99北京银行0.89农业银行0.94交通银行0.68工商银行0.97光大银行0.77建设银行0.95中国银行0.8中信银行0.98由图，除了宁波银行和民生银行，其他银行都跌破净资产，市净率最小的是交通银行，只有0.68。
对于房地产行业，在上市的144家房地产公司中，破净的有14家，分别如下表：表2 破净的房地产企业市净率情况名字市净率新城Ｂ股0.13凌云Ｂ股0.51金融街0.71福星股份0.74世茂股份0.76信达地产0.8长春经开0.81首开股份0.86美好集团0.88天房发展0.89北辰实业0.89华发股份0.91栖霞建设0.92黑牡丹0.99对于钢铁类公司，在上市的34家公司中，破净的有21家，分别如下表：表3 破净的钢铁公司市净率情况名字市净率*ST鞍钢0.46河北钢铁0.48华菱钢铁0.54马钢股份0.55太钢不锈0.56本钢板材0.56武钢股份0.58安阳钢铁0.6宝钢股份0.6新钢股份0.62凌钢股份0.64南钢股份0.75八一钢铁0.79山东钢铁0.82酒钢宏兴0.84大冶特钢0.85西宁特钢0.85三钢闽光0.86首钢股份0.93杭钢股份0.96柳钢股份0.97查阅资料发现，对于股价跌破净资产的现象，有人认为破净意味着投资机会来临，其主要根据是：对于股票价格来说，只有市值高于净值才是常态，如果净值高于市值，理论上还不如将公司清算更符合股东利益，破净一般说明股价存在一定的低估嫌疑；破净的时间往往很短，而一旦出现破净，市场离底部也就不远了。
对此，也有人认为破净的股票不具备投资价值，其主要理由是：每股净资产只是公司的账面价值，并不代表公司的发展潜力，破净个股大多是因为公司基本面恶化所致；股票破净不代表投资价值凸现，股价的结构性调整仍将继续。
金融工程概论第一次《作业》
正确答案
题号:19题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:4
内容:
风险管理的主要措施包括（）
A、风险分散
B、风险对冲
C、风险转移
D、规避
正确答案
题号:20题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:4
内容:
金融工程建立模型来实现风险度量化所需做出的假设包括（）
A、市场无摩擦性
B、无对手风险
C、市场参与者厌恶风险
D、市场不存在套利机会
正确答案
题号:17题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:4
内容:
程序控制交易获取套利机会的显著特点是（）
A、基本策略陈旧
内容:
1965年提出了（）由此推出了金融工程基本定价技术之一——无套利定价
A、资产组合理论
B、资本资产定价模型
C、有效市场假说
D、套利定价理论
正确答案
题号:4题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2
内容:
对于期权的（），他只有权力而没有义务，但对于另一方，它却有绝对的义务
A、买方
1、 错2、 对正 Nhomakorabea答案:1
题号:29题型:判断题本题分数:3
内容:
由金融工具来规避的风险即金融学意义上的风险
1、 错
2、 对
正确答案:1
题号:30题型:判断题本题分数:3
内容:
看跌期权空头是指标的资产多头+看涨期权空头
1、 错
2、 对
正确答案:2
金融工程概论第一阶段导学重点金融工程概论第一阶段学习包括三doc资料
《金融工程概论》第一阶段导学重点金融工程概论第一阶段学习包括三个章节内容：第一讲：导论第二讲：金融工具概述第三讲：衍生金融市场概述第一阶段的具体学习重点如下：第一讲：导论一、学习要点：本章主要介绍金融工具产生背景，金融理论框架（投资组合理论，MM 理论，CAPM,APT,期权定价，不完全市场），金融工程的三个核心思想（现金流交换、现金流分解与组合、无套利均衡）以及当前金融工程在金融领域的应用。
二、重点、难点说明1.金融工程定义。
关于金融工程的定义有多种说法，美国金融学家约翰·芬尼迪(John Finnerty) 提出的定义最好：金融工程包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施，以及对金融问题给予创造性的解决。
2.现金流交换，风险转移和现金流交换；现金流交换。
3.现金流分解与组合：现金流分解与组合原理；积木分析法。
4.无套利均衡：套利机会；套利机会举例；无套利均衡定价。
无套利机会存在的等价条件：（1）存在两个不同的资产组合，它们的未来损益（payoff payoff）相同，但它们的成本却不同；在这里，可以简单把损益理解成是现金流。
如果现金流是确定的，则相同的损益指相同的现金流。
如果现金流是不确定的，即未来存在多种可能性（或者说存在多种状态），则相同的损益指在相同状态下现金流是一样的。
（2）存在两个相同成本的资产组合，但是第一个组合在所有的可能状态下的损益都不低于第二个组合，而且至少存在一种状态，在此状态下第一个组合的损益要大于第二个组合的损益。
（3）一个组合其构建的成本为零，但在所有可能状态下，这个组合的损益都不小于零，而且至少存在一种状态，在此状态下这个组合的损益要大于零。
金融产品在市场的合理价格是这个价格使得市场不存在无风险套利机会，这就是无风险套利定价原理或者简称为无套利定价原理。
无套利机会的等价性推论：（1）同损益同价格：如果两种证券具有相同的损益，则这两种证券具有相同的价格。
北京交通大学2018年本科《金融学》第一次作业
《金融学概论》第一阶段作业(一)名词解释:1、货币:货币是商品世界中排他性的一般等价物作用的特定商品,既然是一般等价物,意味着货币可以测量一切商品和劳务的价值大小,并且可以和任何商品交换。
货币是从商品世界中分离来的,固定充当一般等价物的特殊商品,它反映着商品生产者之间的关系。
2、货币制度:国家以法律形式所确定的货币发行和流通的结构与租住形式称为货币制度;3、消费信用:对消费者个人提供的用以满足其消费方面所需货币的信用。
4、利率:是利息率的简称,是指用百分比表示一定时期内利息额与本金的比率;5、市场利率:是指由资金市场上供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率。
6、基准利率:是指在多种利率并存的条件下起作用的利率。
7、违约风险:是指债权的发行者不能支付利息和到期不能偿还本金的风险。
8、股票:是一种有价证券,它是股份有限公司公开发行的用以证明投资者的股东身份和权益,并据以取得股息和红利的凭证。
9、股票市场:是进行各种股票发行和买卖交易的场所。
10、市盈率:是指股票市场价格与每股净收益的比率。
(二)简答题:1、货币的职能是什么?答:狭义地讲,是用作交换商品的标准物品;广义地讲,是用作交换媒介、价值尺度、支付手段、价值储藏的物品。
具体地讲,它具有价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币五种职能。
其中最基本的职能是价值尺度和流通手段。
2、国际货币基金组织对货币供应量如何进行层次划分?答:国际货币基金组织的货币供应量采用层次:通货,货币和准货币。
通货即是流通中的现金M0;货币等于通货加上私人部门的活期存款,相当于各国通常采用的M1;准货币相当于定期存款,储蓄存款与外币之和;3、信用与金融的关系是什么?答:1.信用与金融内在联系非常紧密,现代信用的主要对象是货币,金融的对象也是货币;以信用货币为载体的信用关系就是金融;2.信用与金融内涵不同,外延也不能相互涵盖;信用是借贷行为,表现为一种债权债务关系,实物和货币借贷是信用的两种形式;而金融是指资金的融通,其形成必定以货币为载体,表现为源于借贷而形成的债权债务关系,也可以表现为发行股票而形成的所有权关系;明金融特征的是可以创造和消减货币的银行信用,银行信用被认为是金融的核心。
金融工程概论第一阶段作业
《金融工程概论》课程作业第1阶段（201610）交卷时间：2019-01-19 16:04:49一、单选题1.(2分)假设当前市场上长期国债期货的报价为93-08，下列债券中交割最便宜的债券为：（）• A. 债券市场报价99-16，转换因子1.0382• B. 债券市场报价118-16，转换因子1.2408• C. 债券市场报价119-24，转换因子1.2615• D. 债券市场报价143-16，转换因子1.5188纠错得分：0知识点：8.1 利率期货收起解析C2.(2分)某个持有大量分散化股票投资的养老基金预期股市长期看好，但在未来的三个月内将会下跌，根据这一预期，基金管理者可以采取的策略包括：（）• A. 买入股指期货• B. 购买股指期货的看涨期权• C. 卖出股指期货• D. 卖出股指期货的看跌期权纠错得分： 2知识点： 6.2 股价指数期货展开解析3.(2分)一般来说，期权的执行价格与期权合约标的物的市场价格差额越大，则时间价值就（）。
• A. 越大• B. 不变• C. 稳定• D. 越小纠错得分： 2知识点： 4.4 远期与期货定价展开解析4.(2分)2020年，对冲基金经理胡先生面对A股不支付红利股票MM股份远期价格为10元，届时市场上6月到1年的利率为10%，求该股票1年期的远期价格（）。
• A. 10• B. 10.5• C. 10.75• D. 11纠错得分： 2知识点： 4.4 远期与期货定价展开解析5.(2分)金融工具创新，以及其程序设计、开发和运用并对解决金融问题的创造性方法进行程序化的科学是（）。
• A. 金融工程• B. 金融制度• C. 金融理论• D. 金融经济学纠错得分： 2知识点： 1.1 现代金融概况、金融学理论发展与金融工程实践展开解析6.(2分)某股票预计在2个月和5个月后每股分别派发1元股息,该股票目前市价等于30,所有期限的无风险连续复利年利率均为6%,某投资者刚取得该股票6个月期的远期合约空头。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
《金融工程概论》课程作业第1阶段（201610）交卷时间：2019-01-19 16:04:49一、单选题1.(2分)假设当前市场上长期国债期货的报价为93-08，下列债券中交割最便宜的债券为：（）• A. 债券市场报价99-16，转换因子1.0382• B. 债券市场报价118-16，转换因子1.2408• C. 债券市场报价119-24，转换因子1.2615• D. 债券市场报价143-16，转换因子1.5188得分：0知识点：8.1 利率期货C2.(2分)某个持有大量分散化股票投资的养老基金预期股市长期看好，但在未来的三个月内将会下跌，根据这一预期，基金管理者可以采取的策略包括：（）• A. 买入股指期货• B. 购买股指期货的看涨期权• C. 卖出股指期货• D. 卖出股指期货的看跌期权得分： 2知识点： 6.2 股价指数期货3.(2分)一般来说，期权的执行价格与期权合约标的物的市场价格差额越大，则时间价值就（）。
• A. 越大• B. 不变• C. 稳定• D. 越小得分： 2知识点： 4.4 远期与期货定价4.(2分)2020年，对冲基金经理胡先生面对A股不支付红利股票MM股份远期价格为1 0元，届时市场上6月到1年的利率为10%，求该股票1年期的远期价格（）。
• A. 10• B. 10.5• C. 10.75• D. 11得分： 2知识点： 4.4 远期与期货定价5.(2分)金融工具创新，以及其程序设计、开发和运用并对解决金融问题的创造性方法进行程序化的科学是（）。
• A. 金融工程• B. 金融制度• C. 金融理论• D. 金融经济学得分： 2知识点： 1.1 现代金融概况、金融学理论发展与金融工程实践6.(2分)某股票预计在2个月和5个月后每股分别派发1元股息,该股票目前市价等于30,所有期限的无风险连续复利年利率均为6%,某投资者刚取得该股票6个月期的远期合约空头。
3个月后,该股票价格涨到38元,无风险利率仍为6%,此时远期价格为（）。
• A. 36• B. 36.21• C. 36.46• D. 36.83得分： 2知识点： 4.4 远期与期货定价7.(2分)某股票预计在2个月和5个月后每股分别派发1元股息,该股票目前市价等于30,所有期限的无风险连续复利年利率均为6%,某投资者刚取得该股票6个月期的远期合约空头。
该远期价格等于（）。
• A. 27.6• B. 28.9• C. 29.2• D. 29.7得分： 2知识点： 4.4 远期与期货定价8.(2分)（）指数的编制不是采用市值加权法。
• A. 道琼斯工业平均指数• B. 标注普尔500指数• C. 富时100指数• D. 恒生指数得分： 2知识点： 6.1 股价指数9.(2分)金融期货中产生的最晚的一个品种是（）。
• A. 外汇期货• B. 利率期货• C. 国债期货• D. 股票价格指数期货得分： 2知识点： 6.2 股价指数期货10.(2分)只能采用现金结算方式的金融期权是（）。
• A. 股票期权• B. 利率期权• C. 货币期权• D. 股票指数期权得分： 2知识点： 6.2 股价指数期货11.(2分)（）风险可以通过多样化来消除。
• A. 预想到的风险• B. 系统性风险• C. 市场风险• D. 非系统性风险得分： 2知识点： 1.3 金融工程的应用12.(2分)CBOT市政债券始于（）年。
• A. 1965• B. 1975• C. 1985• D. 1995得分： 2知识点：8.1 利率期货13.(2分)在芝加哥交易所按2005年10月的期货价格购买一份美国中长期国债期货合约，如果期货价格上升2个基点，到期日你将盈利（损失）（）。
• A. 损失2000美元• B. 损失20美元• C. 盈利20美元• D. 盈利2000美元得分： 2知识点：8.1 利率期货14.(2分)某公司以某固定利率借入一笔资金，但是担心未来市场利率会下降，可利用利率期货进行（）。
• A. 空头套期保值• B. 多头套期保值• C. 空头投机• D. 多头投机得分：0知识点：8.1 利率期货A15.(2分)根据有收益资产的欧式看涨和看跌期权平价关系，下列说法正确的是：（• A. 当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看涨期权的价值会上升• B. 当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看跌期权的价值会下降• C. 当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看涨期权的价值会下降• D. 以上说法都不对得分： 2知识点： 4.4 远期与期货定价16.(2分)全球最著名、最普及的股指期货合约是（）。
• A. 道-琼斯指数期货合约• B. 金融时报指数期货合约• C. 纽约证交所综合指数期货合约• D. 标准普尔500指数期货合约得分： 2知识点： 6.2 股价指数期货17.(2分)某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的（）。
• A. 买入期货• B. 卖出期货• C. 买入期权• D. 互换得分： 2知识点： 4.4 远期与期货定价18.(2分)认为长期利率与短期利率产生于不同的期限的利率市场之间关系不大的理论是（）。
• A. 预期假说• B. 期限偏好假说• C. 流动性偏好假说• D. 市场分割理论得分： 2知识点： 5.1 利率的期限结构19.(2分)世界上大多数股价指数都采用的计算是（）。
• A. 加权平均法• B. 几何平均法• C. 算术平均法• D. 加和法得分： 2知识点： 6.1 股价指数20.(2分)认为长期利率与短期利率之间的关系取决于现期短期利率与未来预期短期利率之间的关系的假说是（）。
• A. 预期假说• B. 期限偏好假说• C. 流动性偏好假说• D. 利率独立化假说得分： 2知识点： 5.1 利率的期限结构二、多选题1.(3分)股票指数编制实践中使用的方法有（）。
• A. 算术平均法• B. 市值加权法• C. 相等权重法• D. 价格加权法得分：0知识点： 6.1 股价指数B,C,D2.(3分)金融工程的作用有（）。
• A. 增加市场流动性• B. 投资多样化选择• C. 提供风险管理工具• D. 提高市场效率得分： 3知识点： 1.3 金融工程的应用3.(3分)无套利定价主要特征（）。
• A. 套利活动无风险进行• B. 用一组证券复制另一证券组合• C. 理论上初始不需要投入资金• D. 套利活动有风险得分： 3知识点： 1.2 金融工程的核心思想4.(3分)风险溢价是哪两个数值之差（）。
• A. 金融资产未来现金流的期望值• B. 确定性等值• C. 金融资产未来现金流折现值• D. 不确定等值得分： 3知识点： 4.1 定价的一般框架与绝对定价5.(3分)与其他金融期货和股票交易相比较，股价指数期货的特性有（）。
• A. 特殊的交易形式• B. 特殊的合约规模• C. 特殊的避险功能• D. 特殊的结算方式和交易结果。
得分：0知识点： 6.2 股价指数期货A,B,C,D6.(3分)股价指数期货合约选择考虑（）。
• A. 合适的标的资产• B. 合适的交割月份• C. 标的资产市值• D. 标的资产的换手率得分： 3知识点： 6.2 股价指数期货7.(3分)金融工程的三个核心思想（）。
• A. 现金流交换• B. 现金流分解与组合• C. 无套利均衡• D. 现金流贴现得分： 3知识点： 1.2 金融工程的核心思想8.(3分)金融市场上无套利定价理论要求（）。
• A. 市场交易行为无税• B. 市场交易无费用• C. 允许卖空• D. 无风险利率借贷得分： 3知识点： 4.2 无套利均衡与相对定价9.(3分)股票指数编制的方法有（）。
• A. 算术平均法• B. 市值加权法• C. 相等权重法• D. 价格加权法得分：0知识点： 6.1 股价指数B,C,D10.(3分)远期和期货定价模型有（）。
• A. 持有成本模型• B. 无风险收益模型• C. 因子模型• D. 凯文杰套利模型得分：0知识点： 4.4 远期与期货定价A,B三、判断题1.(2分)s&p500指数合约时美式合约。
••得分： 2知识点： 6.2 股价指数期货错误2.(2分)中期国债期货合约属于按时间分类的长期利率期货范畴。
••得分：0知识点：8.1 利率期货正确3.(2分)假设银行存款的5年期年利率为6%，按单利计算，则1000元的存款到期利息为300元，本利和为1300元。
••得分： 2知识点： 5.1 利率的期限结构正确4.(2分)利用利率期货进行空头套期保值的目的主要是规避因市场利率下降而带来的风险。
••得分： 2知识点：8.1 利率期货错误5.(2分)在CBOT交易的长期利率期货合约的最小变动价位为1/64点，计15.625美元。
••得分： 2知识点：8.1 利率期货错误6.(2分)到期日前无利息的债券，面值与当前价格比值反映的收益率越高越不好。
••得分： 2知识点： 5.1 利率的期限结构错误7.(2分)因为持有债券期限越久获利更高，所以收益收益率曲线和即期利率曲线均表现为向右上倾斜。
••得分：0知识点： 5.1 利率的期限结构正确8.(2分)对于固定利率的债券，市场年利率与现值之间具有同比例关系。
••得分：0知识点： 5.1 利率的期限结构错误9.(2分)尽管利率期货的产生比外汇期货晚了三年多，但其发展速度却比外汇期货快得多。
••得分： 2知识点：8.1 利率期货正确10.(2分)某交易者认为英镑对美元会升值，为了获得利润，现在需要建造相应数量的英镑期货合约多头。
••得分： 2知识点： 6.3 基于股价指数期货的金融工程技术正确11.(2分)股价指数，用于反应股市总体股价或者某类股价变动和走势情况的相对指标。
••得分： 2知识点： 6.1 股价指数正确12.(2分)根据流动性偏好理论，利率期限结构曲线向上倾斜多于向下倾斜。
••得分： 2知识点： 5.1 利率的期限结构正确13.(2分)债券期货的发票价格随转换因子变化而发生变化。
••得分： 2知识点：8.1 利率期货正确14.(2分)如果预期1年后的即期利率等于现在时刻的即期利率，那么在连续复利条件下，现在时刻的2年期即期利率要大于此时的1年期即期利率，才能保证资金具有正的时间价值。
••得分：0知识点： 5.1 利率的期限结构错误15.(2分)GE用6个月S&P500指数期货为其价值1500万元的股票组合进行套期保值，组合贝塔值为2，现在的期货价格为2，500,GE需要卖出100份期货合约。
••得分： 2知识点： 6.2 股价指数期货错误《金融工程概论》课程作业第1阶段（201610）交卷时间：2019-01-19 16:40:30一、单选题1.(2分)1975年10月20日，芝加哥期货交易所开办政府国民抵押协会的抵押债券期货取得成功，这标志着（）的正式产生。