金融工程考试试题

第一章金融工程概述单选题下面哪项不属于金融工程进行风险管理的范畴。

（）1.消灭风险A. 转移风险B. 分散风险C. 以上都是D.[D ]正确答案：下面哪句话不正确？（）2.从宏观上看，虽然风险从一部分人身上转移到另一部分人身上，在总体上并没有消除A.风险是有害的，因此一定要消灭风险B.从微观看，风险的转移意味着风险在市场交易者之间进行了合理配置，提高了市场参与C.者的总体效用，活跃了金融市场交易。

现实中，既有风险厌恶者，也有风险偏好者和风险中性者，风险偏好者愿意承担一些风D.险并以此赚取利润。

[B ]正确答案：对于“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”这句话，下面哪项不正确（）3.这个说法有其合理性A. 是传统的投资理论中关于分散投资的思想B.C. 这个说法只是一种经验判断，毫无根据D. 说明人们已经认识到分散投资的必要性，却不知道如何分散投资 [C ]正确答案：关于马柯维茨的证券投资组合理论，下面哪项不正确（）。

4.运用数学模型确定了选择证券种类的方法A. 模型十分完美B.解决了一笔投资分散到什么程度、每一种组合中包含几种证券、每种证券占多大比例以C.及如何选定这些证券等问题 D. 组合的风险状况取决于组合内证券之间的风险相关关系 [A ] 正确答案：马柯维茨模型具有哪些缺陷。

（）5.B. A. 假设前提不符合现实模型计算比较困难C. 数据难以获取D. 以上都是 [D ]正确答案：下面哪项属于金融工程管理风险的优势。

（）1.B. A. 具有更高的准确性和时效性具有成本优势C. 具有灵活性D. 以上都是 [D ]正确答案：下面哪项不属于金融工程管理风险的优势。

（）2.B. A. 具有更高的准确性和时效性具有成本优势能够消除风险D. 具有灵活性C.[C ]正确答案：金融工程产生的思想基础是（）。

3.B. 金融创新理论 A. 现代金融理论的发展 D. 国际经济环境的变化C. 马柯维茨证券投资组合理论正确答案： [A ]4. 下面哪一项不正确（）。

A. 金融工程是20世纪80年代才开始成为一门独立的金融学科的B. 金融工程的思想却早在两三千年前就开始出现，其实践活动自那时起就一直在持续进行年代才开始出现80世纪20金融工程的思想在C.古希腊时期人们已有期权的思想萌芽D.[C ]正确答案：下列几项中，能说明人们在很早以前就有期权思想萌芽的是（）。

5.亚里士多德《政治学》一书载有古希腊一名智者以预定橄榄榨油机租金价格而获利A.世纪“郁金香球茎热”B. 欧洲16 农产品和工业品的保值C. D. 以上都是 [D ]正确答案：（）提出了关于资产的当前价值等于其未来现金流贴现值之和的思想。

格兰罕姆A. 本杰明? ?B. 弗里德里克麦考莱 C. 欧文?费雪 D. 哈里?马柯维茨 [C ]正确答案： 2. （）开创了证券分析史的新纪元，其理论被当时的证券业奉为“证券业的圣经”。

A. 《证券分析》B. 《资本成本、公司财务与投资理论》C. 《政治学》D. 《证券组合分析》[A ]正确答案： 3. 所谓“有效的投资组合”就是（）。

A. 收益固定时方差（风险）最小的证券组合 B. 方差（风险）固定的情况下收益最大的证券组合 C. 以上都是 D. 以上皆非 [C ]正确答案： 4. 下面哪一项不属于夏普的理论（）。

A. 投资者的有效投资组合必定是“无风险证券”与“市场组合”的某种组合 B. 市场组合只与市场本身的构成有关，与其他因素无关 C. 每一个别有价证券的风险也就被分为两个部分：系统风险和非系统风险在完善的金融市场上，所有金融产品的价格应该使得在这个市场体系中不存在可以让投D.资者获得无风险利润的机会 [D ]正确答案： 5. 下面哪一项不正确（）。

无套利分析方法，构造一种包含衍生产品头寸和标的股票头寸的无风险证券组合，在无A.套利机会的条件下，该证券组合的收益必定为无风险利率可以建立无风险证券组合的原因是股票价格和衍生品价格都受同一种基本的不确定性的B.影响：即基础资产价格的变动在任意一个短时期内，看涨期权的价格与标的股票价格正相关，看跌期权价格与标的股C.票价格负相关在非常短的时期无风险证券组合的收益不一定是无风险利率D.正确答案： [D ]1. 根据金融工具未来现金流的特征，运用恰当的贴现率将这些现金流贴现成现值。

这种方法是（）。

．A. 绝对定价法B. 相对定价法C. 一般定价法D. 以上皆非 [A ]正确答案：利用基础产品价格与衍生产品价格之间的内在关系，直接根据基础产品价格求出衍生产2.品价格。

这种方法是（）。

A. 绝对定价法B. 相对定价法C. 一般定价法D. 以上皆非 [B ] 正确答案： 3. （）大多使用绝对定价法。

股票B. 债券C. 以上都是D. 以上皆非A.[C ]正确答案： 4. （）大多使用相对对定价法。

B. 债券C. 衍生品D. 以上皆非股票A.[C ]正确答案： 5. 下面哪一项不属于绝对定价法的缺点（）。

A. 金融工具未来的现金流难以确定 B. 非常贴近市场 C. 恰当的贴现率难以确定 D. 贴现率既取决于金融工具风险的大小，还取决于人们的风险偏好，很难衡量 [B ] 正确答案：1. 下面哪一项不属于相对定价法的优点（）。

A. 比较直观，也便于理解 B. 定价公式中没有风险偏好等主观的变量，比较容易测度 C. 非常贴近市场以上皆非D.[A ]正确答案： 2. 相对定价法的缺点是（）。

A. 金融工具未来的现金流难以确定 B. 恰当的贴现率难以确定 C. 容易产生套利行为 D. 以上都是 [C ]正确答案： 3. 下面哪句话不正确（）。

A. 关于如何确定恰当的贴现率，至今远未形成定论。

相对定价法并不关心基础产品价格的确定B.相对定价法把基础产品的价格假定为内生变量C.衍生品定价主要采用相对定价法D.[C ]正确答案：市场不存在摩擦，即（）。

4.没有交易成本A.B. 没有保证金要求没有卖空限制C.D. 以上都是正确答案： [D ]现实中一般（）的市场接近完全竞争市场这一假设。

5.A. 规模较小B. 交易品种较少C. 规模较大，交易品质较成熟D. 以上皆非 [C ] 正确答案：1. 全球经济环境的变化为金融工程的产生提供了()。

A. 技术支持 B. 外部环境 C. 物质条件D. 研究手段 [B ]正确答案： 2. 在完全竞争市场上，每个参与者都（）。

A. 是价格的承受者，也是制定者 B. 不是价格的承受者，而是制定者 C. 是价格的承受者，不是制定者以上皆非D.[C ]正确答案： 3. 对于金融机构来讲，下面哪一项不正确（）。

A. “市场不存在摩擦”这一假设毫无合理性 B. 金融机构的交易成本低 C. 保证金限制较少卖空方面限制较少D.[A ]正确答案： 4. 下面哪一项属于衍生金融产品定价的基本假设（）。

A. 市场参与者厌恶风险，且希望财富越多越好 B. 如果有两个投资机会的风险相同，则投资者偏好回报率高的投资机会 C. 如果有两个投资机会的回报率相同，则投资者偏好风险水平低的投资机会。

D. 不允许卖空 [D ] 正确答案： 5. 下面关于套利的理论哪一项不正确（）。

套利是指在某项资产的交易过程中，投资者在不需要期初投资支出的情况下，获取无风A.险报酬投资者如果通过套利获取到无风险利润，则这种机会会一直存在。

B.无套利假设是金融衍生工具定价理论生存和发展的最重要的假设。

C.在衍生金融产品定价的基本假设中，市场不存在套利机会非常重要。

D.[B ] 正确答案：方法设计、开发和实施新型金融产品，创造性地解决金融问题。

金融工程运用()1.A. 电脑技术数学应用B.C. 蒙特卡罗模拟工程技术D.[D ]正确答案：引入金融科学的研究，融现代金融学、信息技术与工程方法于一体，迅速()2. 金融工程将发展成为一门新兴的交叉性学科。

A. 工程思维 B. 逆向思维数学思维C.跳跃思维D.[A ]正确答案：金融工程将工程引入金融科学的研究，融现代金融学、信息技术与工程方法于一体，迅3.速发展成为一门新兴的()学科。

A. 立体型 B. 交叉型 C. 单一型复杂型D.[B ]正确答案：() 年代发生的重大国际经济事件有：世纪4. 2070 石油危机A.二战爆发B.C. 布雷顿森林体系的崩溃D. 石油危机和布雷顿森林体系的崩溃 [D ]正确答案：() 5. 下列哪些属于工程技术方法： A. 数学建模和数值计算 B. 网络图解 C. 仿真模拟 D. 以上都是 [D ] 正确答案：判断题 1.金融工程与传统的风险管理手段相比具有更高的准确性和时效性。

[] 你的答案：[T ]正确答案： 2.衍生品的价格不受任何价格的牵制。

[F ]正确答案：3. “不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”，这个说法有合理成分，但它依然是基于一种经验判断。

[T ]正确答案： 4. “不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”是体现了正确的分散投资的思想。

[F ] 正确答案：凡是经济结果的任何变化，都是风险。

5. [T ] 正确答案：在总体上消除了风从宏观上看，金融工程将风险从一部分人身上转移到另一部分人身上，1. 险。

[F ]正确答案：在总体上消除了风金融工程将风险从一部分人身上转移到另一部分人身上，从微观上看，2. 险。

[F ] 正确答案：提高了市金融工程的风险转移意味着风险在市场交易者之间进行了合理配置，3.从微观看，场参与者的总体效用，活跃了金融市场交易。

[T ]正确答案：金融工程早在很久以前就已经成为一门独立的金融学科。

4. [F ]正确答案：年代才开始成为一门独立的金融学科的。

金融工程是5.20世纪80 [T ] 正确答案：主观题价格风险1.参考答案：西方各国纷纷放松金融管制、鼓励金融机构业务交叉经营、平等竞争，形成了一股金融自[] 由化的改革潮流和金融创新的浪潮马柯维茨模型具有哪些缺陷。

2.参考答案：一是模型本身有缺陷，如假设前提不符合现实（投资者并不全是风险厌恶者，有时他们甘[；模型计算比较困难，数据难以获取等。

另一方面就是组合愿冒一定的风险获取较高利润）] 投资只能降低非系统风险，而对系统风险无能为力。

1. 金融自由化参考答案：西方各国纷纷放松金融管制、鼓励金融机构业务交叉经营、平等竞争，形成了一股金融自[]由化的改革潮流和金融创新的浪潮 2. 简要说明金融衍生品交易控制金融风险的特点。

参考答案：并不改变原有基础业务的风险暴露，而是在表外建立一个风险暴露与原有业务刚好相反的[] 头寸，从而达到表外业务与表内业务风险的完美中和。

判断题金融工程活动反过来又为金融理论的进1.现代金融理论的发展是金融工程产生的思想基础，一步创新提供了实践的舞台。

[T ]正确答案： 2.金融工程的思想早在两三千年前就开始出现，其实践活动自那时起就一直在持续进行。