国债的概念和分类
国债的概念及种类
国债的概念及种类1、国债的概念国债是由国家发行的债券，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。
由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具。
2、国债的主要种类1981年以来，我国所发行的国债按券面形式主要包括以下五类：无记名国债、国债收款单、凭证式国债、储蓄国债（电子式）和记账式国债。
（1）无记名国债。
无记名国债是一种票面上不记载债权人姓名或单位名称，以实物券面形式发行的国债，又称实物券。
无记名国债到期一次还本付息，发行对象为企业、政府机关、社会团体、部队、事业单位及个人。
1997年财政部停止发行该类国债，2000年5月，最后一期无记名国债到期兑付，标志着该类品种在中国国债市场全面退出。
（2）国债收款单。
国债收款单是1982-1988年财政部以收款单形式向企事业单位和个人发行的12种债券，分别为1982-1988年单位国库券，1985-1988年个人国库券，1987年国家重点建设债券，发行金额为218.66亿元，于1997年全部到期。
（3）凭证式国债。
凭证式国债是指面向城乡居民和社会各类投资者发行（2012年起仅面向个人投资者发行），以“中华人民共和国凭证式国债收款凭证”记录债权的储蓄国债。
其票面形式类似于银行定期存单，利率通常比同期银行存款利率高，是一种纸质凭证形式的储蓄国债。
（4）储蓄国债（电子式）。
储蓄国债（电子式）是指面向个人投资者发行，以电子记账方式记录债权的一种不可上市流通的人民币债券。
（5）记账式国债。
记账式国债是指以电子记账方式记录债权的可流通国债，记账式国债的券面特点是无纸化，投资者购买时并没有得到实物券或凭证，而是由债券登记托管机构在其债券账户上进行记录。
记账式国债主要是针对有现金管理需求和较强理财能力的机构投资者进行资产保值、增值的要求而设计的国债品种。
国债的概念及分类
国债的概念及分类国债是指政府为筹措资金而发行的一种债券。
它是政府借款的一种重要方式，也是影响财政政策和经济运行的重要工具。
根据不同的标准和特点，国债可以进行多种分类。
本文将深入论述国债及其分类，并通过举例解释不同类型国债的特点和应用情况。
一、国债的概念：国债是指国家政府为筹措资金而发行的债券，通常由中央或地方政府发行。
购买国债的投资者成为债权人，政府则承诺在一定期限内向债权人支付利息，并在到期日偿还本金。
国债的发行和管理是一个重要的财政手段，旨在满足政府的资金需求和推动经济发展。
二、国债的分类：根据不同的标准和特点，国债可以分为以下几个类别：1. 按照发行主体分类：(1) 中央政府债券：由中央政府发行的债券，旨在筹集中央政府的财政支出。
(2) 地方政府债券：由地方政府或地方政府授权的机构发行的债券，用于筹集地方政府的财政支出。
2. 按照偿还方式分类：(1) 附息国债：发行时即规定每年支付一定比例的利息，并在到期日偿还本金。
(2) 零息国债：不设立利息支付，只在到期日偿还本金。
(3) 浮动利率国债：利率随市场变化而浮动，投资者可根据市场利率调整其投资收益。
3. 按照债券期限分类：(1) 短期国债：债券期限在1年以内，通常用于满足短期财政需求和流动性管理。
(2) 中期国债：债券期限在1-10年之间，用于满足中期财政需求和推动经济发展。
(3) 长期国债：债券期限超过10年，用于满足长期财政需求和推动宏观经济稳定。
4. 按照发行对象分类：(1) 国内国债：由国内投资者购买的国债，通常以境内货币计价。
(2) 国际国债：由外国投资者购买的国债，通常以外币计价。
5. 按照用途分类：(1) 基建债：用于资助国家基础设施建设和重大项目投资。
(2) 储备债：用于储备国家财政资金，以应对经济困难时期或其他紧急情况。
(3) 其他专项债：根据特定需要和目的发行的债券，如教育债、环保债等。
三、国债分类案例分析：为了更好地理解国债的分类，以下是一个案例分析：某国中央政府计划筹集100亿元资金用于基础设施建设，可以通过发行不同类型的国债来满足资金需求：1. 中央政府短期国债：发行1年期的短期国债，吸引市场资金进行快速融资。
财政学 第十一章 国债
国债
第一节 国债概述 第二节 国债的规模与结构 第三节 国债制度
第一节
一、国债的含义p205
国债概述
（一）国债的概念：国债是国家为了满足实现其职能的 资金需要，凭借其信誉，按照有借有还的信用原则，筹集 财政资金的一种形式。是国家作为债务人与债权人所发生 的信用关系的基本方式。 （二）如何理解国债的概念 1.国债与私债相对应 2.国债是特殊的财政范畴，又是特殊的信用范畴
（三）制约国债发行规模的因素p209 1.认购者的承受能力 （1）居民的承受能力 （2）各经济法人实体的承受能力 2.政府的偿债能力 3.其他因素 （1）国债的使用效益 （2）社会总供给的状况 （3）外贸出口创汇能力
二、素：社会闲置资金在家庭、企业和金融机 构之间分布状况 2.不同的承购主体持有结构对国债发行成本和货币 流通量的影响是不一样的 第一，家庭认购 第二，企业认购
（1）国债属于财政范畴
因为其主体是国家或政府，本质上体现以国家为主体的 分配关系；而作为特殊的财政范畴是因为其分配的依据是 信用原则。 （2）国债属于信用范畴 因为其依据的是信用原则，从这个角度讲，其和银行信 用、商业信用、消费信用具有共性；而作为特殊的信用范 畴是因为其分配的主体是国家。 3.国债是政府可以运用的一个重要的宏观调控手段
2、可以调节经济结构 （1）调节供求结构，协调积累和消费的比例关系 （2）调节产业结构 （3）调节地区结构
第二节 国债的规模与结构
一、国债的规模（限度） （一） 概念：国债规模是指国家负债的总水平。 （二）衡量国债规模的指标 1.绝对指标 （1）国债发行额 （2）国债余额 （3）国债还本付息额
2、相对指标P211 （1）反映国债规模与国民生产总值关系的指标 ①当年国债发行额/当年国民生产总值（5—8%） ②国债负担率=当年国债余额/当年GNP（45—60%）
国债的概念与分类--中级经济师考试辅导《财政税收专业知识与实务》第十章第一节+第二节讲义
正保远程教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司(NYSE:DL)职业培训教育网 职业人的网上家园 中级经济师考试辅导《财政税收专业知识与实务》第十章第一节＋第二节讲义国债的概念与分类一、国债的概念（掌握）国债：国家公债的简称，是国家为维持其存在和满足其履行职能的需要，在有偿条件下，筹集财政资金时形成的国家债务，是国家取得财政收入的一种形式。
无偿筹集财政资金的方式：税收、规费、国有企业利润上缴有偿筹集财政资金的方式：国债国债是国家信用的一种主要形式，但不是唯一形式。
了解国家信用的形式。
狭义的国债仅指内债，广义的国债除内债外，还包括外债。
掌握国债与公债的关系。
国债是公债的主要组成部分。
公债的构成国债与私债的本质差别在于发行的依据或者担保物不同。
国债的担保物是政府的信誉。
在一般情况下，国债比私债要可靠得多，通常称为“金边债券”。
【例题1·单选题】（2011年）关于国债概念的说法，错误的是（ ）。
A.国债是国家信用的一种基本形式B.国债仅限于内债C.国债的债务人是国家D.国债是国家以有偿方式取得的财政收入[答疑编号502556100101]【答案】B【解析】本题考查国债的概念。
国债不局限于内债。
一国的国债，既可在本国境内发行，也可到境外发行。
【例题2·单选题】国家信用筹资的主要方式是（ ）。
A.国债B.税收C.罚款D.规费[答疑编号502556100102]【答案】A【解析】国家信用筹资的主要方式是国债。
【例题3·单选题】（2007年）国债因其有很高的信誉，故经常被称为（ ）。
A.信誉债券B.公共债券C.金边债券D.契约债券 [答疑编号502556100103]【答案】C【解析】国债比私债要可靠得多，通常称为“金边债券”。
二、国债的特征（掌握）。
第八章 国债原理 《财政学教程》PPT课件
• 四是公募招标方式。
二、国债的流通
(一)交易所国债交易 (二) 柜台国债交易 (三) 银行间国债交易
二、国债的流通
(一)交易所国债交易 • 交易所采用自动撮合、集合竞价的交易方式，不同于一对
基本协调。 （3）调节投资结构，实现产业结构优化。
四、国债的负担与限度
（一）国债的负担 （二）国债的限度
四、国债的负担与限度
（一）国债的负担 （二）国债的限度 （三）衡量国债规模的指标体系 （四）我国的国债规模与评价
（一）国债负担
• 一是认购人的负担。国债发行必须考虑认购人的实 际负担能力。
• 二是政府负担，政府借债要考虑偿还能力，只能量 力而行
• 二是到期一次支付法，即将债券应付利息同偿还本金结合 起来，在债券到期时一次支付。这种方式则多适用于期限 短或超过一定期限后随时可以兑现的债券。
(一) 李嘉图等价定理及其评论 (二) 国债的效应 (三) 国债的功能
(一) 李嘉图等价定理及其评论
• 大卫·李嘉图在《政治经济学及赋税原理》 一书中的第17章表达了这样一种推测：政府 无论使用债券还是税收的方式为政府筹集资 金，其对居民消费、资本生成、财富积累的 影响效果都是相同的或者等价的。
(二)国债的效应
• 二是以筹措和发行的地域为标准，国债可分为内债和外债， 本章只介绍内债。
• 三是以债券的流动性为标准，国债可分为可转让国债和不可 转让国债。
• 四是以发行的凭证为标准，国债可分为凭证式国债和记账式 国债。
• 五是以国债债务期限的不同为标准，国债可分为短期国债、 中期国债和长期国债。
简述国债余额管理制度
简述国债余额管理制度一、国债的基本概念和种类国债是指政府为筹集资金用于开展国家经济建设和社会事业以及弥补财政赤字而发行的一种债券。
国债是一种有一定期限和利率的债券，发行主体是国家政府，发行的目的是为了融资。
国债的种类根据其偿还期限和付息方式不同，可以分为固定利率国债、浮动利率国债、通货膨胀加正利率国债等。
二、国债的发行和偿还1.国债的发行：国债的发行是指政府通过发行债券筹集资金。
国债的发行通常由国家财政部门负责，按照国家的财政预算和债务管理计划进行。
发行国债需要制定发债计划，确定发行规模、期限和利率等关键信息，然后通过招标、发行机构订购等方式进行发行。
2.国债的偿还：国债的偿还是指政府按照债券的约定条件，按时向债券持有人支付利息和本金。
国债一般有到期还本付息的形式，即到期时一次性支付债务。
政府每年需要支付大量的债务利息和本金，因此需要提前制定偿还计划，从国库中拨款进行偿还。
三、国债余额管理的重要性国债余额管理是指政府对国债发行和偿还情况进行监督和管理，确保国债余额能够维持在合理水平，以保障国家债务的安全和稳定。
国债余额管理的重要性主要体现在以下几个方面：1.保障国家债务的安全：国债是国家借款的一种形式，合理管理国债余额可以有效控制国家债务的规模，避免债务过高造成债务风险。
2.维护国债市场的稳定：国债是重要的金融工具，其发行和偿还情况直接影响国债市场的运行和稳定。
通过国债余额管理可以调节国债市场供需关系，保持市场平衡。
3.保障国债的信用：国债是政府的信用债务，合理管理国债余额可以维护政府信用，提高国债的投资吸引力，有利于国债的发行和融资。
四、国债余额管理的基本原则1.风险管理原则：国债余额管理应该立足于风险管理，根据国家的财政实际情况和债务承受能力，合理控制国债余额规模，避免债务风险。
2.灵活性原则：国债余额管理应该具有一定的灵活性，能够根据市场变化和政府财政需求进行调整，保证国债发行和偿还的顺利进行。
国债的名词解释
国债的名词解释一、国债的概念国债（ Treasury Bond）是一个政府、金融机构或中央银行为筹措资金而向个人、机构、团体或向特定对象发行的一种债券。
从用途上可以分为三大类：（ 1）中央政府发行的国债；（ 2）地方政府发行的国债；（ 3）金融机构发行的国债。
从期限上看，中央政府发行的国债主要有两年、五年和十年期国债等；地方政府发行的国债则主要是一年和三年期国债。
从发行者来看，中央政府和地方政府都可以发行国债，但只有中央政府才能将国债收入纳入预算。
中央政府发行国债的目的是弥补财政赤字，或者为了调节经济。
国债在国际市场上有重要作用，因为它具有信用度高、安全性好、流动性强等特点。
从国债市场的参加者来看，既包括中央政府又包括地方政府，还包括一些国际金融组织。
二、国债的种类及特点。
根据不同的标准，国债的种类繁多，其特点也各异。
从期限来看，中央政府发行的国债一般都是期限比较长的，如我国从1992年起开始发行的国债均为期限在10年以上的长期国债；地方政府所发行的国债一般期限都比较短，如我国目前发行的国债都为3-5年期的短期国债。
从购买者来看，中央政府发行的国债由于它的发行对象主要是中央政府，所以一般都面向全社会的投资者，不仅可以直接出售给中央政府，还可以出售给商业银行或其他金融机构。
而地方政府发行的国债除了面向全社会投资者外，还可以出售给某些特定的投资者，如国家开发银行就只能出售给中央政府。
三、国债的偿还本金和支付利息。
从国债的偿还本金来看，中央政府发行的国债，由于它是无限期债券，所以它可以不还本金而只还利息。
我国发行的国债目前均为无限期债券，即不需要偿还本金，但需要支付利息。
国债的利息通常是按复利计算，计算公式为：利息=本金x利率，其中本金指的是国债的总额，利率指的是年利率，也称贴现率。
从国债的偿还利息来看，中央政府发行的国债，不论是采取发行时一次支付利息还是每年支付利息，最终都是由中央政府偿还，但是每年支付利息的国债通常只限于一年期的国债，因为这样才便于向中央政府及时筹集资金；而地方政府发行的国债，一般都要等到发行满一个周期后，才由地方政府偿还本息。
国债
中期国债：指偿还期在一年或者以上（不含一年）、10年以下的国债 中期国债：指偿还期在一年或者以上（不含一年）、 年以下的国债。 ）、 年以下的国债。 中期国债还款期限适中， 中期国债还款期限适中，政府可以在较长时间内使用因发行国债所得到 的资金，所以， 的资金，所以，很多国家政府通常将发行中期国债所筹资金用于弥补财 政赤字或进行投资。 政赤字或进行投资。
• 筹集建设资金： • 在资本有机构成一定的条件下，积累的资金越多，建设的速度越快。 在资本有机构成一定的条件下，积累的资金越多，建设的速度越快。 而对大多数发展中国家来说，建设资金的相对不足或短缺，往往是制 而对大多数发展中国家来说，建设资金的相对不足或短缺， 约这些国家经济发展的突出问题。由于税收收入的数额有限， 约这些国家经济发展的突出问题。由于税收收入的数额有限，且主要 用于满足政府经常性支出的需要， 用于满足政府经常性支出的需要，增发通货又会引起无度的通货膨胀 ，给正常的经济发展到来障碍。因此，世界上许多国家都把发行国债 给正常的经济发展到来障碍。因此， 作为一种长期的稳定的建设资金来源，以加快经济的发展速度。 作为一种长期的稳定的建设资金来源，以加快经济的发展速度。因此 ，也称为负债发展经济。 也称为负债发展经济。
• 一、概念：即国家公债的简称，是一国中央政府为了 概念：即国家公债的简称， 筹集财政资金而举借的债务。 筹集财政资金而举借的债务。
二、特性： 特性：
• 1、自愿性：是指国债的发行或认购应建立在认购者自愿承受的基 、自愿性： 础上，。是否认购或认购多少， 础上，。是否认购或认购多少，应完全由认购者视其个人或单位的 ，。是否认购或认购多少 情况自主决定。 情况自主决定。 • 2、有偿性：是指通过发行国债筹集的财政资金，政府必须作为债 、有偿性：是指通过发行国债筹集的财政资金， 务而按期偿还，除此之外， 务而按期偿还，除此之外，还要按事先规定的条件向认购者支付一 定数额的暂时让渡资金使用权的报酬，即利息。 定数额的暂时让渡资金使用权的报酬，即利息。
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一、国债的概念和分类
国债的概念
•国债：由财政部发行的，以我国的征税能力作为国债还本付息保障的债券，其代表的是我国中央政府信用。
常见分类
•凭证式：一种国家储蓄债，可记名、挂失，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，不能上市流通，从购买之日起计息。
•无记名式：无记名式国债是一种票面上不记载债权人姓名或单位名称的债券，通常以实物券形式出现，又称实物券或国库券可以上市流通，但目前基本停止发行。
•记账式：以记账形式记录债权，由财政部发行，通过证券交易所的交易系统发行和交易，可以记名、挂失、可上市转让。
作为主流国债，投资者若进行记账式证券买卖，必须在证券交易所设立账户。
•储蓄式：储蓄国债（也称电子式国债)是政府面向个人投资者发行、以吸收个人储蓄资金为目的，满足长期储蓄性投资需求的不可流通记名国债品种。
电子储蓄国债就是以电子方式记录债权的储蓄国债品种。
主要国债的份额。