2013自考《国际贸易实务》专题二Ch08 国际收支平衡表和汇率 董瑾主编 高教出版社版本
国际收支平衡表学习笔记
国际收支平衡表学习笔记2016-03-11肖立晟立晟宏观经济点评研究国际金融问题，最重要的一张表就是国际收支平衡表（BOP 表）。
最近受邀去给央财金融硕讲课，趁机恶补了一遍BOP表各项指标，并做了一些学习笔记。
BOP表分为三部分：经常账户、资本与金融账户、错误与遗漏账户。
先看经常账户。
经常账户分为货物、服务、初次收入、二次收入。
1、货物项是经常账户最重要的组成部分。
该项统计（1）只记录所有权发生了转移的货物（如一般贸易、进料加工贸易等贸易方式的货物），所有权未发生转移的货物（如来料加工或出料加工贸易）不纳入货物统计，而纳入服务贸易统计。
（2）进出口货值均按离岸价格记录。
三套数据统计货物贸易（1）国际收支平衡表中经常项目中的贸易贸易（2）海关总署的进出口贸易数据（3）中国人民银行的代客结售汇数据口径差别：国际收支主要反映居民和非居民之间的货物所有权变更。
海关统计主要反映跨境货物统计，以报关单为编制基础。
与BOP 表相比，海关口径更大一些，包括了来料加工和出料加工贸易。
代客结售汇数据反映的是已经发生的汇兑行为，提现了进出口商的持汇意愿。
比较而言，海关公布的进出口贸易数据公布频度更高，使用更加广泛。
2、服务项的影响越来越大。
过去服务项并不是BOP表研究的重点。
但是最近几年逆差规模增长速度很快。
2015年货物项的顺差为5781亿美元，服务贸易却出现了2094亿美元逆差。
接近一半的货物顺差用来购买国外“服务”了。
服务项中最重要的是旅行服务。
2015年前3个季度有接近1500亿美元旅行服务逆差。
这其中固然有国内居民收入上升，对海外旅游需求上升等因素，但是其中也隐含了一部分居民换汇的需求。
3、投资收益包含外汇储备收益。
投资收益指因金融资产投资而获得的利润、股息（红利）、再投资收益和利息，但金融资产投资的资本利得或损失不是投资收益，而是金融账户统计范畴。
对投资收益的理解要结合另外一张国际投资头寸表。
截止2015年9月底，中国有6.28万亿海外资产，4.74万亿海外负债，但是平均每个月净投资收益是-200亿美元。
《外贸会计实务教程》第二章(含课后练习)
第二章 外汇业务核算
外汇核算汇率的采用
外汇牌价：当日中国人民银行 挂牌价——买入价、卖出价、 中间价。 汇率的种类
记账汇率：即期汇率，部分可采用 中国人民银行挂牌价（中间价）进 行折算；营业税；所得税。
第二章 外汇业务核算
• 第二节 外汇汇兑损益及其核算 （三）汇率的标价方法 1、直接标价法（应付标价法） 是以一定单位的外国货币作为标准，折算为本国货币 来表示其汇率。在直接标价法 下，外国货币数额固定不 变，汇率涨跌都以相对的本国货币数额的变化来表示。例 如对于我国来讲，1美元＝6.80元人民币就是直接标价法。 美元：人民币=1:6.80
第二章 外汇业务核算
外汇核算所开设的账户
3.外汇结算的债务账户
长（短）期借款——长（短）期外汇账款 应付票据——应付外汇票据
应付账款——应付外汇账款
预收账款——预收外汇账款
第二章 外汇业务核算
• 第二节 外汇汇兑损益及其核算
（二）汇率的种类 1、按银行买卖外汇的汇率 买入汇率，又称买入价，是指银行买入外汇时所 使用的汇率。 卖出汇率，又称卖出价，是指银行卖出外汇时所 使用的汇率。 中间汇率，又称中间价，是指银行买入汇率与卖 出汇率之间的平均汇率。中间汇率多为记账汇率， 又称市场价。
即期外汇 成交后双方当即交割 的外汇（一般在成交 后二个工作日内）
第二章 外汇业务核算
• 第二节 外汇汇兑损益及其核算 外汇核算简介 外汇业务，指外贸企业以人民币（记账本位
币）以外的其他币种进行款项收付、往来结算和
计价的经济业务。
第二章 外汇业务核算
• 第二节 外汇汇兑损益及其核算 一、外汇核算简介
第二章 外汇业务核算
四、汇兑差额的结转
国际收支平衡表例题
国际收支平衡表什么是国际收支平衡表国际收支平衡表（Balance of Payments，简称BOP）是一个反映一个国家与其他国家之间经济往来的统计报表。
它记录了一个国家在一定时期内与其他国家之间的各种经济交易，包括货物出口和进口、服务进出口、资本流动和金融交易等。
国际收支平衡表能够提供有关一个国家经济状况和国际经济关系的重要数据，对于分析和评估一个国家的经济活动具有重要意义。
国际收支平衡表的构成国际收支平衡表由三个主要部分组成：经常账户、资本账户和金融账户。
1. 经常账户经常账户记录的是一个国家的货物和服务的进出口，以及收入和转移支付。
在国际贸易方面，货物贸易涉及到物品的买卖，而服务贸易包括旅游、运输、金融服务等各种服务行业。
此外，经常账户还记录了国家的收入项目，如对外投资的收入和对外债务的支付，以及转移支付，如对外援助、移民汇款等。
2. 资本账户资本账户记录的是一个国家的资本流动。
资本流动包括直接投资、证券投资、债务和银行存款等。
直接投资是指一个国家的企业向其他国家的企业投资，并参与经营管理。
证券投资包括购买和出售股票、债券和其他金融资产。
债务包括借款和还款。
银行存款是指一个国家的居民将资金存放在其他国家的银行中。
3. 金融账户金融账户记录的是一个国家的金融交易。
金融交易包括国际投资、国际贷款和其他与金融市场相关的交易。
国际投资包括企业的直接投资和证券投资。
国际贷款是指一个国家向其他国家提供贷款或从其他国家借款。
其他金融交易包括货币市场操作和外汇交易等。
国际收支平衡表的重要性国际收支平衡表是分析一个国家经济活动和国际经济关系的重要工具。
它提供了有关一个国家经济状况和国际经济关系的详细数据，可以用于以下几个方面：1. 经济政策制定国际收支平衡表可以帮助政府制定经济政策。
通过分析经常账户的情况，政府可以了解国内经济的竞争力和国际贸易的状况，进而制定相应的经济政策。
如果经常账户出现大额逆差，政府可以采取措施鼓励出口，减少对外债务，以平衡国际收支。
国际贸易实务双语教程(第三版)unit 08
The following factors that should be considered when pricing:
1 Consider the quality of the goods
2 Consider the quantity of the goods
3 Consider the distance of the transportation
A very important way to achieve a large share of the market for a new product is to set a relatively low price initially to stimulate demand and attract more buyers. If the market appears to be highly price sensitive, setting a low price will bring additional buyers into the market. It is helpful to unlock markets that may not have even been anticipated.
(10) Terminal cost（终点费用）
(11) Cost of documents（单证费用）
(12) Other charges（其他费用） (13) Ocean freight（海上运输费用） (14) Freight forward’s fee（发运代理费） (15) Export credit insurance（出口信贷保险） (16) Marine insurance（海运保险） (17) Financial charges（财务费用）
第13章国际收支平衡表
• 5、经常项目余额：- 3930亿（占GDP 3.5%）
• -4270+ 690+140（有10亿误差）-490= - 3930
• 二：资本项目
• 资本项目：美国对外投资3710亿，外国对美国投资7530 亿，逆差3820亿。
• 三、统计误差：110亿
第13章国际收支平衡表
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13.4 国际交易中的会计余额和失衡
贷方（+） 300
第13章国际收支平衡表
借方（-） 300
14
美国国际收支平衡表
商品 服务 单方面转移支付 资本净值 总借贷
贷方（+） 500
500
借方（-）
200 100 200 500
第13章国际收支平衡表
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国际收支平衡表的主要内容
一、经常项目
经常项目(Current Account)包括居民与非居民间发 生的所有涉及经济价值的交易，包括以下四个子 项目： ❖ 商品 ❖ 服务 ❖ 收入 ❖ 经常转移
3.收入 4.转移支付
性
二、资本和金融帐户
交
1.资本帐户
易
（1）资本转移
（资本流入）
线
上
交
易
（资本流出）
）
（2）非生产、非金融资产收买和放弃
2.金融帐户
（1）直接投资
（2）证券投资
（3）其他投资
调
三、误差与遗漏帐户
节
性
四、储备资产变动
（储备资产减少） （储备资产增加）
交
（1）货币黄金
易
（2）特别提款权
• 发展中国家政府持有$100的银行存款资产（外国资产增加， 贷记+）。
国际贸易实务英文版参考答案
Chapter 1I .YES，Please refer to the 1st paragraph of the text.II. 流动性过剩自给自足经济资源直接投资国际收支易货交易出口退税倾销出口型经济增长东道国贸易差额贸易顺差／贸易逆差欧盟国际收支顺差／国际收支逆差有形贸易无形贸易货物贸易服务贸易excess liquidity self-sufficienteconomic resources direct investment balance of payments barterexport tax rebate dumpingexport-driven economic growth host country balance of tradefavorable/unfavorable balance of trade European Unionfavorable/unfavorable balance of payments visible trade invisible trade trade in goods trade in serv icesIIIThe chart above shows the U.S. imports from China, U.S. exports to China and the trade balance . The U.S. has a negative trade balance with China, and it has been growing. During the period fro m 1997 to 2003, imports from China have grown 244% while exports to China have grown 221%, indicating that the trade deficit is increasing. There had already been a sizeable trade balance defi cit with China in 1996, totaling $ 39.5 billion at the end of the year. IV1. Export goods are tangible goods sent out of countries.2. Trade in services are international earnings other than those derived from the exporting and i mporting of tangible goods.3. Import goods are tangible goods brought in.4. International trade is all business transactions that involve two or more countries.5. FDI is one t hat gives the investor a controlling interest in a foreign company.6. Investment is used primarily as financial means for a company to earn more money on its mo ney with relative safety. V1. International trade is the fair and deliberate exchange of goods and/or services across national boundaries. It concerns trade operations of both import and export and includes the purchase and s ale of both visible and invisible goods.2. In today's complex economic world, neither individuals nor nations are self-sufficient. Nation s participate in the international trade for many reasons. As to the economic reasons, no nation has all of the economic resources (land, labor and capital) that it needs to develop its economy and cu lture, and no country enjoys a particular item sufficient enough to meet its needs. As for the prefer ence reasons, international trade takes place because of innovation of style. Besides, every nation can specialize in a certain field and enjoy a comparative advantage in some particular area in term s of trade so that they need to do business with each other to make use of resources more efficientl y and effectively.3. In measuring the effectiveness of global trade, nations carefully follow two key indicators, na mely, balance of trade and balance of payments.4. FDI, the abbreviation form Foreign Direct Investment, means buying of permanent property a nd business in foreign nations. It occurs when acquisition of equity interest in a foreign company is trade. The great significance of FDI for China might be that: FDI solve the problem of capital s hortage for China so that China may spend the money on importing advanced equipment and technologies for its infrastructure, national supporting industry, key projects, etc.Chapter 2 I关税壁垒非关税壁垒从量税配额保护性关税市场失灵幼稚产业许可证制度财政关税政府采购贸易保护主义从价税最低限价本地采购规则增加内需Domestic content Red-tape barriers Export subsidies Binding quota Absolute quotas VERTariff-rate quotas Zero quota"Buy local" rules Tariff barriers non-tariff barriers specific duties quotaprotective tariff market failure infant industry licensing system Revenue tariffgovernment procurement trade protectionism Ad Valorem Duties floor price"buy local" rulesraise domestic demand 国内含量进口环节壁垒出口补贴绑定配额绝对配额自愿出口限制关税配额零配额本地采购原则II1. Protectionism means the deliberate use or encouragement of restrictions on imports to enable re latively inefficient domestic producers to compete successfully with foreign producers. 保护主义是指蓄意使用或鼓励进口限制，以此使本国相对效率低的产品能成功地和外国产品竞争。
《国际金融学》讲义之第三讲国际收支与国际收支平衡表(3)
思考题（一）
国际收支与国际借贷有什么区别？
国际收支平衡表为什么总体上借贷双方总是相等的？ 既然借贷总额是相等的，为什么又会出现国际收支 顺、逆差？
如果国际收支帐面平衡，你对该国国际收支状况会 有什么深入思考？
如果两国国际收支交替出现顺差和逆差，你认为有 可能是什么原因？如果决定干预，应该采取怎样的 手段？
借方=贷方:国际收支平衡(Equilibrium)
二、国际收支的局部差额及其相 互关系
贸易差额＝商品出口－商品进口 经常项目差额＝贸易差额＋无形收入－无形支出＋无
偿转移收入－无偿转移支出 基本差额＝经常项目差额＋长期资本流入－长期资本
流出 官方结算差额＝基本差额＋私人短期资本流入－私人
短期资本流出 综合差额＝官方结算差额＋官方借款－官方贷款 零＝综合差额－储备增加(＋储备减少)
例：一国劳动力资源丰富，本国生产劳动密集 型的产品具有比较优势。若该国工资大幅度上 涨，超过劳动生产力提高的幅度，则该国将因 劳动力不再是比较便宜的生产要素而丧失国际 竞争能力，影响了出口，最后可能导致进口大 于出口，国际收支出现逆差
5．货币性失衡
由于一个国家的价格、利率或汇率等货币性因 素所导致的国际收支失衡。
5、如果本国收支出现结构性失衡，你认为单纯的 外汇干预是否会奏效？为什么？如果你是政策的制 订者，你会如何行事？
思考题（二）
6、假定某一时期A国居民与非居民之间发生下列 经济交易：(1)消费品进口20；(2)消费品出口18； (3)资本品进口16；(4)资本品出口14；(5)向非居民 的转移支付12；(6)收到红利10；(7)向非居民支付 的利息8；(8)居民从国外借款6；(9)非居民偿还债 务4；(10)居民出售股份给非居民2。试问：(1)贸易 差额是多少？(2)经常项目差额是多少？(3)资本与 金融项目差额是多少？(4)国际收支平衡状况如何？ (5)国际收支状况对A国中央银行的资产负债表有什 么影响？(6)A国的国际资产净头寸的变动如何？
国际贸易实务(英文版)复习资料)
国际贸易实务英文版复习资料编者—刘鸿明Chapter 1一、词汇流动性过剩excess liquidity自给自足self-sufficient经济资源economic resources直接投资direct investment国际收支balance of payments易货交易barter出口退税export tax rebate倾销dumping出口型经济增长export-driven economic growth东道国host country贸易差额balance of trade贸易顺差／贸易逆差favorable ／unfavorable balance of trade欧盟European Union国际收支顺差／国际收支逆差favorable ／unfavorable balance of payments有形贸易visible trade无形贸易invisible trade货物贸易trade in goods服务贸易trade in services二、词语填空1.Export goods are tangible goods sent out of countries.2.Trade in services are international earnings other than those derived from the exporting and importing of tangible goods．3.Import goods are tangible goods brought in.4.International trade is all business transactions that involve two or more countries.5.FDI is one that gives the investor a controlling interest in a foreign company.6.Investment is used primarily as financial means for a company to earn more money on its money with relative safety.一、词汇关税壁垒tariff barriers非关税壁垒non-tariff barriers从量税specific duties配额quota保护性关税protective tariff市场失灵market failure幼稚产业infant industry许可证制度licensing system财政关税revenue tariff政府采购government procurement 贸易保护主义trade protectionism 从价税Ad valorem Duties最低限价floor price本地采购规则“buy local”rules 增加内需raise domestic demand Domestic content 国内含量Red-tape barriers 进口环节壁垒Export subsidies 出口补贴Binding quota 绑定配额Absolute quotas 绝对配额VER 自愿出口限制Tariff-rate quotas 关税配额Zero quota 零配额“Buy local”rules本地采购原则一、词汇APEC Asia-Pacific Economic Co-operationFTAAP Free Trade Agreement of Asia and the PacificEU European UnionNAFTA North American Free Trade AgreementMERCOSUR Mercado Comun del Cono Sur /Southern Common Market ASEAN Association of Southeast Asian NationsEFTA European Free Trade AreaAFTA ASEAN Free Trade AreaPTAs Preferential Trade agreementsTrade bloc 贸易集团Trade block 贸易禁运/封锁Open regionalism 开放式区域主义Free trade area 自由贸易区Customs union 关税联盟Common market 共同市场Economic union 经济联盟Trade embargoes 贸易禁运Boycotts 抵制歧视性关税discriminatory tariffs经济制裁economic sanction贸易弹性trade elasticity双边贸易协定bilateral trade agreements多边贸易协定multilateral trade agreements最惠国most favored nation一、词汇GATT General Agreement on Tariffs and TradeHOD Heads of DelegationsTRIPs Trade-Related Aspects of Intellectual Property Rights GATS General Agreement on Trade in ServicesTRIMs Trade Related Investment MeasuresMFN Most Favored Nations最惠国Patronage nations受惠国Favored nations缔约国Contracting Parties市场准入market access透明度transparency紧急进口措施Urgent Importing Measures争端解决机制dispute settlement mechanism可持续发展sustainable development特许经营franchise一、词汇FOB 班轮条件FOB liner term清关customs clearanceFOB 吊钩下交货FOB Under Tackle平舱trim多式联运multimodal transport船舷shipboard内陆水运marine navigation on inland waterway理舱stow卸货费discharge expense投保cover insuranceCFR 卸至岸上（含着陆费）CFR Landed班轮liner单据买卖documentary salesCFR 舱底交货CFR Ex-ship’s HoldCFR 班轮条件CFR liner terms象征性交货symbolic delivery二、词语填空1.Under CFR, buyer should effect insurance.2.Under CIF Ex-Ship’s Hold, buyer should pay the discharge charges.3.Under CIF, the insured amount should be US＄22000 if the contracted price is US＄20000.4.Under CIP, seller has to procure insurance against the buyer’s risk of loss of or damage to thegoods during the carriage.5.The FAS term requires the seller to clear the goods for export.6.The DAT term requires the seller to proceed with the customs clearance for imports andpayment of all customs duty.7.Under DDP, the seller must pay the costs of customs duties as well as all duties, taxes andother official charges payable upon exportation and importation of the goods.8.Under DAP the seller fulfills his obligation as the goods are placed at the disposal of the buyeron the arriving means of transport at the named place of destination, ready for unloading.三、翻译1.The price quoted includes 5％commission on FOB basis.该报价为FOB 的价格并含5％的佣金。
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年份
我国“差错与遗漏”（82-99）
年份 亿美元 50
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我国外汇储备余额（79-99）
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亿美元 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 89 91
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贷方 2344.3 1947.2 237.8 105.7 53.7 917.5 0 917.5 410.1 18.1 489.3
借方 2187.7 1585.1 312.9 285.4 4.2 841.1 0.3 840.9 40.4 130.4 670.1 -85.1 148.0
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国际收支平衡表的内容：
经常项目（current account)： 商品和劳务、 收益（工资与投资）、 转移支付（政府和私人）
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国际收支平衡表的内容：
资本和金融项目（capital and financial account)： 资本项目:实物或现金转移时候牵涉到固定 资产所有权转移 金融项目:直接投资、证券投资、其他投资、 储备资产。
中国现行的汇率制度是什么？ 外汇管制与自由兑换问题 人民币可自由兑换问题：现在是经济项目 可自由兑换，资本项目未实现自由兑换。 但这是改革的方向。人民币最终会实现完 全可兑换。
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本章作业：
复习第八章 汇率 感兴趣同学可以继续寻找汇率决定方面理 论材料阅读
预习第九章（贸易自由化与贸易保护主 义）、第十章（区域贸易集团）、第十一 章（国际机构与协定）
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第二节 汇率
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一、外汇
外汇（foreign exchange）：国际汇兑的简 称。包括1）外国货币、2）外汇支付凭证、 3）外币有价证券、4）特别提款权（SDR)、 5）其他外币资产。
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二、外汇汇率
汇率（exchange rate）：不同货币间的兑 换比价或者比率。 两种标价方法： 1、直接标价法。用一个单位的外国货币作标 准，折算为一定数额的本国货币来表示的 汇率。 2、间接标价法。用一个单位的本国货币作为 标准，折算为一定数额的外国货币来表示 的汇率。
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Y=C+S AE=C+ Id Y-AE=S-Id S= Id+If Y-AE=S- Id= If
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二、贸易盈余与资本流动的关系 本国生产-本国消费=出口 本国支出-本国消费=进口 本国生产-本国支出=出口-进口 Y-AE=X-M Y-AE= If X-M = If
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四、汇率变动对经济的影响--p117
1、汇率与进出口 2、汇率与物价 3、汇率与资本流入和流出
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五、国际金融机构简述 1、IMF 2、World Bank
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人民币汇率问题
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人民币汇率问题---p119
国际收支状况用国际收支平衡表来反映。 国际收支平衡表（Balance of Payment Statement) 是在一定时期内，对于一国与他国居民之间所进 行的一切经济交易加以系统记录的报表，它是所 有有关国外收支项目的概览。
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国际收支平衡表的内容：
国际收支平衡表的内容： 经常项目：商品和劳务、收益（工资与投 资）、转移支付（政府和私人）的收支状 况。 资本和金融项目：国家和私人投资及借贷 活动以及官方储备的变动。 误差和遗漏项目
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谢谢大家！
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三、贸易盈余与国家财政盈余的关系 国内支出=家庭消费支出+私人投资支出+政府支 出 家庭消费支出=[Y-（S+T）] AE=[Y-（S+T）] +Id+G AE-Y=（ Id-S）+（G-T） Y-AE=X-M X-M=（S- Id ）-（G-T）
差额 156.7 362.1 -75.1 -179.7 49.4 76.4 -0.3 76.7 369.8 -112.3 -180.8 -148.0
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我国利用外资结构（79-99）
100 比例(%) 借款所占比例 FDI所占比例 其他投资所占比例
90
80 70
60
50 40 30 20 10 79-83 0 90 97 98 99
第八章 国际收支 平衡表和汇率
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第一节 国际收支
国际收支（Balance of Payment, BOP)是指一国在 一定时期从国外收进的全部货币资金和向国外支 付的全部货币资金的对比关系。
任何导致对外国人支付的交易，都记入国际收支帐户的借方，并在前面加一个负号“”；任何导致从外国人那里获得收入的交易，都记为贷方，并用正号（+）表示
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第二节 国际收支平衡表 分析
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一、本国储蓄、国内投资与资本输入或输 出的关系 Y—国民收入 AE—总支出 S—储蓄 C—消费 Id—国内投资
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If—向外国投资的净值 X—出口
M—进口 G—政府支出 T—税收
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三、造成国际收支不平衡的原因
1. 2. 3.
4.
经济周期 经济结构 国民收入的变化 货币价值的高低
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四、调节国际收支不平衡的政策与措施
1.）支出--改变政策(expenditure-changing policy): 改变总需求或国民经济总支出水平 财政政策（税收和支出）、 货币政策（再贴现率、法定准备金率、公开市场 业务） 2.）支出--转换政策(expenditure-switching policy)： 改变总需求和总支出方向的政策 汇率 关税 3.)直接管制 4.)国际收支调节政策的国际协调----如国际组织借款、 国际会议协调等等。
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三、汇率制度
1. 2.
3.
固定汇率制度（fixed exchange rate system) 浮动汇率制度(floating exchange rate system)：自由浮动和管理浮动。 盯住汇率制度（pegged exchange rate system)
思考：中国目前的汇率制度是什么？
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三、汇率的短期和长期决定 （一）汇率的短期决定
英 镑 价 格
S
E0
J D
英镑数量
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D曲线可能会向右移，有三个原因：买商品；投 资；投机。 （三）汇率的长期波动 一价定律。 购买力平价（PPP—purchase power purity理论）， 对汇率的长期运动起到某种指导作用。 在长期中影响汇率的因素有：相对价格水平，关 税和限额；相对偏好；生产率。
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汇率的决定与变动---p114
(1).金本位制下的汇率决定与变动 (2). 纸币制度下的汇率决定与变动 影响汇率变动的深层原因主要有： 国际收支差额 通胀率差异 利率水平差异 各国央行干预 市场预期
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汇率变动对经济的影响
对进出口贸易的影响 对资本流动的影响 对国内物价的影响 对经济增长的影响
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误差和遗漏项目（error and omission account）：以本项目数字达到弥补所有项 目借贷双方间的差额，达到平衡。 自主性交易 调节性交易 设置误差与遗漏项目
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1999年我国国际收支帐户
项目 经常帐户 1. 货物贸易 2. 服务贸易 3. 收益 4. 经常转移 资本与金融帐户 1. 资本项目 2. 金融项目 (其中)：直接投资 证券投资 其它投资 3. 储备资产变动 净误差和遗漏