证券从业资格考试《金融市场基础知识》第六章 证券投资基金

第六章证券投资基金第一节证券投资基金概述一、选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求）11993年首只（）在美国发行。

[2019年5月真题]A．不动产基金B．指数基金C．货币市场基金D．ETF基金【答案】D【解析】1971年货币市场基金和指数基金在美国面世，同时免佣基金开始大行其道，增强了基金对普通投资者的吸引力。

1990年美国共同基金资产首次突破1万亿美元。

1993年首只ETF基金在美国发行。

2基金监管机构对基金业实行严格的监管，对各种有损于投资者利益的行为进行严厉打击，并强制基金进行及时、准确、充分的信息披露，这体现了证券投资基金的（）特点。

[2019年3月真题]A．严格监管，信息透明B．集合理财，专业管理C．独立托管，保障安全D．利益共享，风险共担【答案】A【解析】证券投资基金具有以下五大特点：①集合理财、专业管理；②组合投资、分散风险；③利益共享、风险共担；④严格监管、信息透明；⑤独立托管、保障安全。

其中，严格监管、信息透明要求基金监管机构通过依法行使审批或核准权，依法办理基金备案，对基金托管人、基金管理人以及其他从事基金活动的服务机构进行监督管理，对违法违规行为进行查处，对损害投资者利益的行为进行严厉的打击，并强制基金进行及时、准确、充分的信息披露。

3封闭式基金的存续期应在（）以上。

[2018年12月真题]A．10年B．2年C．15年D．5年【答案】D【解析】封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或者15年，经持有人大会通过并经监管机构同意可以适当延长期限。

4下列关于上市开放式基金的特点，错误的是（）。

[2018年10月真题] A．可以在交易所申购、赎回B．申购和赎回以现金进行C．对申购、赎回有规模上的限制D．可以在代销网点申购、赎回【答案】C【解析】上市开放式基金是一种既可以同时在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可以在交易所进行基金份额交易和基金份额申购或赎回，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起的一种开放式基金。

上市开放式基金申购和赎回均以现金进行，对申购和赎回没有规模上的限制，可以在交易所申购、赎回，也可以在代销网点进行。

5我国证券投资基金反映的是一种（）关系。

[2018年10月真题]A．信托B．担保C．债券D．股权【答案】A【解析】证券投资基金是指通过公开发售基金份额等筹集资金，由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资活动的基金。

基金反映的是信托关系，但公司型基金除外。

6成长型基金主要以（）为投资对象的证券。

[2018年5月真题]A．高成长性公司的股票B．大盘蓝筹股C．公司债D．政府债券【答案】A【解析】按所持股票性质分类，股票基金可分为价值型股票基金、成长型股票基金和平衡型股票基金等。

价值型基金主要投资于收益稳定、价值被低估、安全性较高的股票；成长型基金主要投资于收益增长速度快、未来发展潜力大的股票；同时投资于价值型股票和成长型股票的基金是平衡型基金。

7与契约型基金相比，公司型基金的基金份额持有人对基金运作的影响力（）。

[2018年5月真题]A．较小B．较大C．相同D．不确定【答案】B【解析】公司型基金依据基金公司章程设立，是在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。

契约型基金是依据基金合同设立的一类基金。

契约型基金的投资者购买基金份额后成为基金契约的当事人之一，投资者既是基金的委托人（即基于对基金管理人的信任，将自己的资金委托给基金管理人管理和营运），又是基金的受益人（即享有基金的受益权）。

公司型基金的投资者购买基金公司的股票后成为该公司的股东，因此公司型基金的基金份额持有人对基金运作的影响力更大。

8以下关于公司型基金的表述，正确的是（）。

[2018年5月真题]A．基金是独立的法人机构B．主要依据基金合同营运基金C．投资者享有直接管理基金的权利D．相比于契约型基金，公司型基金投资者的权利要小一些【答案】A【解析】B项，契约型基金依据基金合同营运基金，公司型基金依据投资公司章程营运基金；C项，基金管理人直接管理基金；D项，与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小。

9采用非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金，称为（）。

[201 8年3月真题]A．开放式基金B．封闭式基金C．私募基金D．公募基金【答案】C【解析】根据募集方式的不同，可以将基金分为公募基金和私募基金。

其中，私募基金又称非公开募集基金，是只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金。

10契约型基金通过发行基金份额筹集的资金属于（）。

[2018年3月真题]A．公司资本B．自有资金C．信托财产D．借入资金【答案】C【解析】契约型基金又称为单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。

契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产。

11保本基金的投资目标是（）。

[2017年9月真题]A．保证本金不受损失B．追求超额投资收益C．在锁定风险的同时力争获得潜在高回报D．保证获得与银行存款相当的收益水平【答案】C【解析】保本基金是指通过一定的保本投资策略进行运作，以保证基金份额持有人在保本周期到期时，可以获得一定的投资本金保证、收益保证的基金。

保本基金的投资目标是在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高回报的一种基金。

12以科学的投资组合降低风险是证券投资基金（）的特点。

[2017年6月真题]A．收益共享B．风险共享C．集合投资D．分散风险【答案】D【解析】证券投资基金通常会将汇集的资金用于购买大量的金融产品，投资者购买基金就相当于购买了一篮子金融产品，从而有效的降低了投资产品的非系统性风险，充分享受了组合投资、分散风险的好处。

13我国第一只开放式基金（）的诞生，使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放式基金的历史性跨越。

[2017年6月真题]A．基金金秦B．基金开元C．华安创新D．淄博基金【答案】C【解析】在封闭式基金成功试点的基础上，2000年10月8日中国证监会发布了《开放式证券投资基金试点办法》。

2001年9月，我国第一只开放式基金——华安创新诞生，使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放式基金的历史性跨越。

此后，开放式基金逐渐取代封闭式基金成为中国基金市场发展的方向。

14公司型基金依据（）设立并营运。

[2015年3月真题]A．基金公司章程B．基金招募说明书C．发起人协议D．基金合同【答案】A【解析】公司型基金依据基金公司章程营运基金，契约型基金依据基金合同营运基金。

15以下不是公募基金特点的是（）。

[2015年3月真题]A．基金在运作和信息披露方面所受的限制和约束较少B．基金募集对象不固定C．可以向社会公众宣传推广D．基金份额的投资金额要求较低【答案】A【解析】公募基金可以向社会公众公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不固定，基金份额的投资金额要求较低，适合中小投资者参与；私募基金的投资范围较广，在基金运作和信息披露方面所受的限制和约束较少。

16下列基金类型中投资风险最低的是（）。

[2015年3月真题]A．指数基金B．债券基金C．股票基金D．货币市场基金【答案】D【解析】货币市场基金的优点是资本安全性高、购买限额低、流动性强、收益较高、管理费用低，有些还不收取赎回费用。

因此，货币市场基金通常被认为是低风险的投资工具。

17关于保本基金，以下描述正确的是（）。

[2015年3月真题]A．保本基金的管理人对持有人的投资本金承担保本清偿义务，担保人并不承担连带责任B．保本基金在极端情况下仍然存在本金损失的风险C．保本基金目前在我国还不存在D．保本基金等于将资金存放在银行或存款类金融机构【答案】B【解析】A项，由基金管理人对基金份额持有人的投资本金承担保本清偿义务，同时基金管理人与符合条件的担保人签订保证合同，由担保人和基金管理人对投资人承担连带责任；C项，我国存在保本基金；D项，投资保本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，保本基金在极端情况下仍然存在本金损失的风险。

18在我国，根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，（）以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。

[2015年3月真题] A．80%B．70%C．50%D．60%【答案】A【解析】在我国，根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金；80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。

19证券投资基金具有集合投资的特点，集合投资的优点是（）。

[2014年11月真题]A．具有规模优势B．强化监管C．收益稳定D．风险固定【答案】A【解析】证券投资基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点。

通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。

20以下关于上市开放式基金（LOF）的表述，错误的是（）。

[2014年11月真题]A．可以在场内进行交易B．不可以跨市场转托管C．可以在场外市场进行申购、赎回D．可以在场内进行申购、赎回【答案】B【解析】上市开放式基金（LOF）是一种既可以同时在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可以在交易所进行基金份额交易和基金份额申购或赎回，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起的一种开放式基金。

21ETF的申购和赎回在______进行，市场交易在______进行。

（）[20 14年11月真题]A．二级市场；一级市场B．二级市场；二级市场C．一级市场；二级市场D．一级市场；一级市场【答案】C【解析】ETF实行一级市场和二级市场并存的交易制度。

在一级市场，机构投资者可以在交易时间内以ETF指定的一篮子股票申购ETF份额或以E TF份额赎回一篮子股票；在二级市场，ETF与普通股票一样在证券交易所挂牌交易。

22债券基金对（）的投资者具有较强的吸引力。

[2014年11月真题]A．追求短期收益B．追求高收益C．偏好高风险高收益D．追求稳定收益【答案】D【解析】债券基金主要以债券为投资对象，因此对追求稳定收入的投资者具有较强的吸引力。

债券基金的波动性通常要小于股票基金，因此常常被投资者认为是收益、风险适中的投资工具。

23购买公司型基金的投资人是基金公司的（）。

[2014年9月真题]A．管理人B．股东C．委托人D．债权人【答案】B【解析】公司型基金以发行股份的方式募集资金，投资者购买基金公司的股份后，以基金持有人的身份成为投资公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。

24交易所交易基金的英文被称为（）。

[2014年9月真题]A．MAVB．DTFC．OTFSD．ETF【答案】D【解析】交易所交易基金的英文全称为“Exchange Traded Funds”，简称ETF。