自贸区金融改革与国际金融中心建设联动——以上海市为例
上海自贸区政策介绍
与境内区外相对 隔离
• 自求平衡：金融机构应按自求平衡原则对分账核算业务进行管理，并建立资金、 敞口、杠杆率、流动性和风险控制等市场化运作管理的内部业务管理流程，以 及相应的应急预案。
自由贸易FT账户
自由贸易账户开立 自由贸易账户结算 自由贸易账户资金汇兑 自由贸易账户的优势
自由贸易账户开立
?业务优势?满足跨国公司对于经常项目跨境人民币结算便利化的需求?规避汇兑损失并且事前单证审核大大简化境内参与企业a境内参与企业axx境外集团内参与企业x境外集团内参与企业x一笔跨境付款跨境人民币集中收付图示扩大人民币跨境使用跨境人民币集中收付集团海外结算中心集团海外结算中心境内主办企业境内主办企业境内参与企业b境内参与企业b境内参与企业c境内参与企业c境外参与企业y境外参与企业y境外参与企业z境外参与企业z国境一笔跨境收款?支持试验区实体经济在更高平台上参与国际竞争?合理利用境内外两个市场资源降低融资成本?配合试验区贸易投资管理体制改革提供便利的跨境人民币金融服务配合试验区贸易投资管理体制改革提供便利的跨境人民币金融服务?直接投资管理由审批核准制转为备案扩大人民币跨境使用小结?直接投资管理由审批核准制转为备案?负面清单管理?形成可复制可推广的经验?不是离岸
机构和个人提交的收付款指令，直接办理相关业务。
明确跨境人民币借款相关事项 支持上海地区总部经济发展：跨境人民币双向资金池、跨境人民
币集中收付
推动区内跨境电子商务发展
支持中国外汇交易中心和上海黄金交易所在区内提供跨境
人民币交易服务
扩大人民币跨境使用—跨境人民币借款
定义
• 自贸区内金融机构和企业从境外借用人民币资金。
境内区外 成员c2
扩大人民币跨境使用—跨境人民币集中收付
上海自贸区金融创新模式及启示
上海自贸区金融创新模式及启示【摘要】上海自贸区金融创新在背景和重要性的引言中说明，上海自贸区金融创新作为重要的政策措施，推动了金融业的发展，促进了经济的转型升级。
在分析了上海自贸区金融创新的模式、特点、成功经验，并探讨了其启示和对其他地区的借鉴意义。
最后在结论部分总结了上海自贸区金融创新的重要性，展望了未来的发展趋势，并指出了对全国金融创新的重要意义。
通过这篇文章的分析，可以更深入地了解上海自贸区金融创新的贡献和影响，以及对于中国金融行业的启示和借鉴意义。
【关键词】上海自贸区、金融创新、模式分析、特点、成功经验、启示、借鉴、重要性、发展、全国金融创新、意义、展望。
1. 引言1.1 上海自贸区金融创新的背景上海自贸区成立于2013年，是国家为探索创新改革而设立的自由贸易区。
作为全国首个自贸区，上海自贸区的金融创新备受关注。
上海自贸区地处长三角经济区域，拥有便利的交通和先进的基础设施，同时聚集了大量金融机构和企业。
这为上海自贸区金融创新提供了得天独厚的条件。
上海自贸区金融创新的背景还在于国家经济发展需要。
随着中国经济的快速增长和国际化进程的加快，金融领域也面临着新的挑战和机遇。
上海自贸区积极探索金融创新模式，以适应国家经济发展的新要求。
在开放的政策环境下，上海自贸区金融创新正逐步展现出强劲的生命力和活力。
上海自贸区金融创新的背景是一个融合了地区优势和国家发展需要的时代背景。
在这样的背景下，上海自贸区金融创新有着广阔的发展空间和丰富的机遇。
1.2 上海自贸区金融创新的重要性上海自贸区金融创新的重要性在于其能够推动金融体制改革和开放，为金融业发展提供新的机遇和动力。
上海自贸区通过金融创新，可以加快金融业的市场化和国际化进程，促进金融机构间的竞争与合作，提高金融服务的质量和效率。
金融创新可以推动金融产品和服务的多样化和个性化发展，满足不同客户的需求，提升金融业的综合竞争力。
金融创新还可以促进科技与金融深度融合，推动金融科技的发展，提高金融行业的智能化水平。
上海自贸区金融创新案例全辑---银行业(第1-8期案例)
上海自贸区金融创新案例全辑---银行业第一批上海自贸试验区金融创新案例基本情况（一）存款利率市场化创新案例：放开300万美元以下的小额外币存款利率上限主要内容：从今年3月份开始，人民银行放开了自贸试验区内300万美元以下的小额外币存款利率上限。
中国银行为一名在自贸试验区内就业的人员办理了首笔个人小额外币存款业务，利率经双方商量确定。
突破点：放开了自贸试验区内小额外币（300万美元以下）存款利率上限，实现了外币存款利率的完全市场化。
应用价值：在自贸试验区实现外币存款利率的市场化，有利于培育和提高金融机构外币利率自主定价能力，完善市场供求决定的外币利率形成机制，为下一步复制推广，进而在全国范围内实现外币存款利率市场化积累经验。
（二）企业融资创新案例：境外人民币借款主要内容：自贸试验区内企业和非银行金融机构可以通过商业银行从境外借入人民币资金。
例如：交通银行上海市分行分别为交银租赁自贸区子公司和自贸区企业办理了境外人民币借款。
突破点：在自贸试验区内符合条件的金融机构和企业（以往需要扣减相应的外债额度，而中资企业申请外债额度需要以个案报批），可以从境外借入人民币资金。
应用价值：从境外借入资金可以用于区内生产经营、区内项目建设、境外项目建设。
目前，境外借款利率远低于境内利率水平，对于借款企业和非银行金融机构来说，拓宽了融资渠道，降低了融资成本。
（三）支付结算创新案例：为大宗商品衍生品交易提供金融服务主要内容：商业银行可以为自贸试验区企业开展大宗商品衍生品交易提供结售汇业务。
例如：中行上海市分行与上海江铜国际物流公司合作，办理了自贸试验区首笔大宗商品衍生品交易，签订了以LME（伦敦金属交易所）铜为商品标的的3个月期限场外远期合约，共计交易1000吨，约合40手。
突破点：允许境内银行为企业提供境外市场大宗商品衍生品交易项下的结售汇业务。
应用价值：为国内大宗商品企业利用国际市场开展风险管理提供了新的渠道。
（四）资金管理创新案例1：跨境人民币双向资金池业务主要内容：自贸试验区内企业可以开展跨境人民币双向资金池业务，便利企业在境内外进行资金的双向调拨。
上海自贸区的政策汇总(金融方面)
上海自贸区的政策汇总(金融方面)“一行三会”对上海自贸区的政策汇总中国人民银行：一、总体原则（一）坚持金融服务实体经济，进一步促进贸易投资便利化，扩大金融对外开放，推动试验区在更高平台参与国际竞争。
（二）坚持改革创新、先行先试，着力推进人民币跨境使用、人民币资本项目可兑换、利率市场化和外汇管理等领域改革试点。
（三）坚持风险可控、稳步推进，“成熟一项、推动一项”，适时有序组织试点。
二、创新有利于风险管理的账户体系（四）试验区内的居民可通过设立本外币自由贸易账户（以下简称居民自由贸易账户）实现分账核算管理，开展本意见第三部分的投融资创新业务；非居民可在试验区内银行开立本外币非居民自由贸易账户（以下简称非居民自由贸易账户），按准入前国民待遇原则享受相关金融服务。
（五）居民自由贸易账户与境外账户、境内区外的非居民账户、非居民自由贸易账户以及其他居民自由贸易账户之间的资金可自由划转。
同一非金融机构主体的居民自由贸易账户与其他银行结算账户之间因经常项下业务、偿还贷款、实业投资以及其他符合规定的跨境交易需要可办理资金划转。
居民自由贸易账户与境内区外的银行结算账户之间产生的资金流动视同跨境业务管理。
（六）居民自由贸易账户及非居民自由贸易账户可办理跨境融资、担保等业务。
条件成熟时，账户内本外币资金可自由兑换。
建立区内居民自由贸易账户和非居民自由贸易账户人民币汇兑的监测机制。
（七）上海地区金融机构可根据人民银行规定，通过设立试验区分账核算单元的方式，为符合条件的区内主体开立自由贸易账户，并提供相关金融服务。
三、探索投融资汇兑便利（八）促进企业跨境直接投资便利化。
试验区跨境直接投资，可按上海市有关规定与前置核准脱钩，直接向银行办理所涉及的跨境收付、兑换业务。
（九）便利个人跨境投资。
在区内就业并符合条件的个人可按规定开展包括证券投资在内的各类境外投资。
个人在区内获得的合法所得可在完税后向外（十六）区内企业可根据自身经营需要，开展集团内双向人民币资金池业务，为其境内外关联企业提供经常项下集中收付业务。
上海自由贸易试验区金融政策解读
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区外现行政策
‣ 除了收取境外投资者汇入的人民币并购款或股权转让 款（FDI业务）以及从台湾汇入的个人汇款以外，境 内中国人不能办理其他跨境人民币业务。 ‣ 中国个人股东应开立个人人民币银行结算账户，专门 用于存放境外投资者汇入的人民币并购款或股权转让 款。
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主要任务和措施
‣ 紧紧围绕面向世界、服务全国的战略要求和上海“四个中心”建设的战略任务，按照先行先试、 风险可控、分步推进、逐步完善的方式，把扩大开放与体制改革相结合、把培育功能与政策创新 相结合，形成与国际投资、贸易通行规则相衔接的基本制度框架。
制度创新
‣ 投资管理、贸易监管、综合监管、金融制度
3。央行实施细则解读；2）扩大人民币跨境使用
经常和直接投资项下跨境人民币结算便利
上海地区银行业金融机构可在“了解你的客户”、“了解你的业务”和“尽职审查”三原则基础上，凭区内机构（出口货 物贸易人民币结算企业重点监管名单内的企业除外）和个人提交的收付款指令，直接办理经常项下和直接投资项下的跨境 人民币结算业务。
区内企业借用境外人民币资金规模（按余额计）的上限不得超过实缴资本*1倍*宏观审 慎政策参数。区内非银行金融机构借用境外人民币资金规模（按余额计）的上限不得 超过实缴资本*1.5倍*宏观审慎政策参数。
区内机构人民币外债额度
‣ 区内中资企业和2013年9月29日（含）以后注册的外资 企业人民币外债额度（按余额计）为根据企业最近一 期验资报告确定的实缴资本。 ‣ 2013年9月29日（不含）以前在区内注册的外资企业可 自行决定是按实缴资本还是按投注差来确定其可借人 民币外债额度，并通过其账户银行向人行上海总部备 案。一经决定，不再变更。如按实缴资本计，人民币 外债以余额计算；如按投注差计，人民币外债以发生 额计算，并与外币外债合并计算总规模。 ‣ 区内非银金融机构人民币外债额度（按余额计）为实 缴资本的1.5倍。 15
上海市推进国际金融中心建设条例（2024年修订）
上海市推进国际金融中心建设条例（2024年修订）文章属性•【制定机关】上海市人大及其常委会•【公布日期】2024.08.22•【字号】上海市人民代表大会常务委员会公告•【施行日期】2024.10.01•【效力等级】省级地方性法规•【时效性】尚未生效•【主题分类】城市建设正文上海市人民代表大会常务委员会公告《上海市推进国际金融中心建设条例》已由上海市第十六届人民代表大会常务委员会第十五次会议于2024年8月22日修订通过，现予公布，自2024年10月1日起施行。
上海市人民代表大会常务委员会2024年8月22日上海市推进国际金融中心建设条例（2009年6月25日上海市第十三届人民代表大会常务委员会第十二次会议通过2024年8月22日上海市第十六届人民代表大会常务委员会第十五次会议修订）第一章总则第一条为了加快建设上海国际金融中心，坚定不移走中国特色金融发展之路，服务建设金融强国的战略目标，根据有关法律、行政法规，结合本市实际，制定本条例。
第二条本市推进上海国际金融中心建设工作适用本条例。
第三条本市应当加强现代金融体系建设，扩大金融高水平开放，促进金融高质量发展，统筹金融发展与金融安全，更好服务实体经济、科技创新和共建“一带一路”，将上海发展成为人民币资产全球配置中心和风险管理中心，增强上海国际金融中心的竞争力和影响力。
第四条本市推进构建上海国际金融中心建设的央地协同机制，在中央金融管理部门的指导下，坚持和加强党对金融工作的全面领导，统筹推进金融系统党的建设、金融改革开放、金融服务实体经济、金融监管协同与风险防范化解等工作。
中央金融管理部门在沪机构依法履行相关职责，共同推进上海国际金融中心建设各项工作。
第五条市人民政府应当加强对推进上海国际金融中心建设工作的领导，建立工作协调机制，组织制定建设规划，深化上海国际金融中心与国际经济、贸易、航运、科技创新中心的联动发展。
区人民政府应当按照本市工作部署，做好本行政区域内推进上海国际金融中心建设相关工作。
中国(上海)自由贸易试验区介绍及机遇分析
中国（上海）自由贸易试验区介绍及机遇分析➢一、中国（上海）自贸区介绍1、基本概念自由贸易园区是指一国或地区对外经济活动中在货物监管、外汇管理、税收政策、企业设立等领域实行特殊经济管理体制和特殊政策的特定区域，包括：自由港、自由经济区、对外贸易区等多种类型。
中国（上海）自由贸易试验区（Free Trade Zone，FTZ）：是根据本国（地区）法律法规在本国（地区）境内设立的区域性经济特区。
传统的自由贸易区（Free Trade Agreement，FTA）：是根据多个国家之间协议设立的包括协议国（地区）在内的经济体。
中国此前已经建立了与自贸区类似的六类特殊经济园区，包括保税区、保税物流区、保税港区等，但上海自贸区才是第一个真正意义上的自由贸易区。
2、中国（上海）自由贸易试验区总体目标经过3-5年努力，把中国上海自由贸易试验区建设成为：具有国际水平的功能创新领先、服务贸易发展充分、贸易投资便利、货币兑换自由、离岸业务发达、监管高效便捷、营运总部集聚、法制环境规范、行政效率和透明度良好的自由贸易试验区。
成为我国深耕亚太，融入经济全球化发展的重要载体，为中国经济升级起示范作用。
3、中国（上海）自由贸易试验区域构成情况上海自贸区的规划面积为28平方公里，相当于上海市面积的1/226。
包括洋山保税港区、外高桥保税区（含外高桥保税物流园区）及浦东机场综合保税区。
图1 中国（上海）自由贸易试验区表1 自贸区内各区域定位➢二、中国（上海）自贸区方案背景上海自贸区也是中国在全球贸易格局下突围的重要一棋。
面对中国加入WTO后成为仅次于美国的全球第二大贸易国，美国要捍卫全球贸易霸主地位，采取三大步骤欲捍卫霸主地位，并逐步架空WTO：第一是在东半球，与太平洋沿岸国家建立TPP贸易同盟，第二是在西半球团结欧盟建立TTIP贸易同盟，第三是在全球建立PSA服务贸易同盟，而这三个同盟都把全球第一大出口国和全球第二大进口国中国排除在外，因此中国将面临着严峻的“二次入世”的危险。
推进上海国际金融中心建设的思路与实践
推进上海国际金融中心建设的思路与实践上海作为中国的经济中心，已经成为了全球重要的金融中心之一。
然而，在金融领域，上海仍有进一步提高的空间。
如何加强金融中心建设，成为了上海面临的重要问题。
在这篇文章中，我将分享一些思路和实践，以推进上海国际金融中心建设。
一、建设金融生态系统要推进上海国际金融中心建设，必须建立一个完善的金融生态系统。
这包括：1.国际金融市场：建设一个国际化的金融市场，吸引更多的外资和跨国公司来到上海，促进国际化进程。
2.创新金融产品：引导金融机构和企业创新金融产品，加强金融机构的竞争力和市场份额。
3.建立风险保障体系：建立金融风险保障体系，增加对金融机构和企业的支持，保护安全感和信心。
二、加强金融市场监管金融行业是一个高风险的领域。
加强监管是具有重要意义的。
上海作为一个金融中心，应该加强对金融市场的监管，保护投资者权益。
下面是一些具体的措施：1.完善监管制度：建立健全的监管制度，加强机构的监管能力。
2.强化金融安全防范：加强金融安全防范，防止金融诈骗和其他不法行为。
3.提高金融从业人员素质：提高金融从业人员的素质和道德观念，增强其责任感和使命感。
三、促进金融科技创新在中国，金融科技已经成为最具活力的领域之一。
这些新技术和服务为金融行业带来了更高效、更便捷、更安全的服务。
在上海金融中心建设中，应该重点关注以下几个方面：1.打造金融科技创新平台：利用科技优势和资金优势，建立金融科技创新平台，加速金融科技产品和服务的推广。
2.集成区块链技术：集成区块链技术，实现金融交易的快速、高效和便捷，打造国际化的金融生态系统。
3.吸纳领先技术和人才：吸纳领先技术和人才，创造管控更高效的生态环境，培养更富创新能力的人才。
四、加强国际合作上海是中国的金融中心，同时也希望成为一个更加国际化的城市。
加强国际合作是一个重要的步骤。
下面是一些具体的方案：1.深入参与一带一路建设：利用上海市所在的长三角地区的区位优势、产业体系优势、国际交通优势等资源，深入参与一带一路建设。
充分发挥上海法人银行作用 推动国际金融中心建设——基于利率市场化视角的分析
从国际经验以及具体战略规划来看 ，上海建成 国
际金融 中心 的重 要 基 础是 强 有力 的实 体经 济 、 发
场化 ， 充分 发 挥利率 价格 的杠 杆作 用 ， 提高 金融 资 源 的配置 效率 。 与此 相适 应 ， 业银行 要 加快调 整 商
业 务结构 和 客户结 构 ，并建 立起适 应 利率 市场 化
础 ，保 持宏 观经 济 的稳健持 续 发展也 成 为上 海 国
际金 融 中心建设 的关 键 。
在我国 目 前的金融结构和融资结构下 ，商业
银行 是社会 资金 的主要提供 者 和实 体经 济金 融需 求 的主要 服务者 。这 种情 况在 相 当长一 段 时间 内
仍将 持续 。 但在利 率 受到管 制 的情况下 ， 金融 调金 融 机构 人 民
币存 贷款 基准利 率 ，同时 将存 款利 率 浮动 区间 调
整为基准利率的 １ 倍 ，存款利率允许上浮意味 ． １ 着我 国利 率市场 化迈 出重 要一 步 ，利率 市场 化进 程加 快 。这将 为 以金 融市 场体 系建 设 为重要 路 径
足 ， 而 提 出相应 的对 策建 议 。 进
一
Ｊ二 法 人银行 是 国 际金 融 中心 建设 的 重 海
要推 动力
现象 也较 为 明显 ，金 融尤 其是 商业 银行 服务 实 体
经济 的能 力受 到制 约 。 为 明显 的表现 ， 是长 期 最 就 以来 一直 受到关 注 的 中小 企业 融资 难题 。从 未来
达的金融市场体系和完善的金融机构体系 ，而阶
｜
懿 ≮ ； 麓 观
的核 心 ， 上海 法人银 行是 重要服 务提 供者 。 上海 国
要 求 的定价 机制 ， 提高 对实体 经济 的服 务能力 。 特 别是 上海 的法人 银行 ，更 承担着 推动 上海 经济 结
陆家嘴管理局张宇祥：加快建设国际一流金融城
2020年4月·上海保险1993年，建造中的东方明珠电视塔5SHANGHAI INSURANCE MONTHLY ·APR 2020为外资银行试点人民币业务的区域，对外资银行来说，要想试点人民币业务，必须在浦东注册，于是主要外资银行自1997年起纷纷迁至陆家嘴。
1997年，上海证券交易所迁入陆家嘴。
2002年，交通银行也迁址陆家嘴，成为全国首家落户浦东的国有银行总部。
张宇祥介绍道：“在过去30年的开发建设中，陆家嘴金融城创造了多个全国第一和全国唯一，如全国第一的各大交易所，包括证券交易所、期货交易所、金融期货交易所、保险交易所，全国第一家中外合资商业零售企业，全国第一家外国银行分行，等等。
近年来仍然走在自贸区开放创新的前沿，全国第一家外商独资资产管理机构、全国第一家中外律师事务所联营试点、全国第一家新设外资控股券商等。
”2015年4月，上海自贸区扩区至陆家嘴，陆家嘴金融城成为上海自贸区金融改革和对外开放的试验田和主战场。
目前的陆家嘴金融城，已成为中国金融市场体系最完备、金融交易最活跃、金融机构最集聚、国际化水平最高的金融产业高地。
区域内已建起的285栋商务办公楼宇、1500万平方米建筑面积里，已集聚了证券、期货、保险、钻石、石油等12家国家级要素市场和功能性金融基础设施机构，870家银行、证券、保险持牌金融机构及其分、子公司，5000多家新兴金融机构，3000多家诸如律师事务所、会计师事务所、管理咨询公司、人力资源咨询公司、评级机构等专业服务机构。
陆家嘴金融城的50万从业人员中，金融从业人员就有30多万。
张宇祥自信地说道：“金融是板块，金融中心是组合，而金融城就是陆家嘴！”陆家嘴金融城也已是我国金融业名副其实的对外开放窗口。
目前，陆家嘴汇聚了全国41%的外资法人银行，上海地区89%的外资财险、人身险法人机构以及全国90%以上的外资私募机构。
其中，全球63家国际知名资管机构在陆家嘴设立了86家各类外资资管公司，占到全国的90%以上，全球资管规模前十位机构中有9家落户陆家嘴。
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的是 为 国 家 间 开 展 商 品 贸 易 提 供 便 利 ） 。这 些 升 级 版 的 自贸 区谈 判 的 目的 是 ，通 过 解 决 贸 易
和投 资 领 域 的 市 场 准 入 ，确 立 环 境 、劳 工 、知
识 产 权 、竞 争 等 的 规 则 来 促 进 区域 成 员 之 间 经
济 的深 度 融 合 。
债券 市 场 来看 ，这些 市 场 虽然 引入 了部 分 境 外机 构 ，但 境 外机 构 数 量少 ，参 与程 度 有 限 ，没 有像 伦敦 、 中国香 港 、新加 坡 那样 形 成 具有 一 定 规模 的跨 境 交 易 ，银 行 间 市 场 主 要 还 是 一 个 境 内市
力 。通过推动 自贸区金融开放 有利于 加快 上海 国际 金融 中心建 设。２ ０ １ ３年 以来 ，在 上海 市委市政府和一行三 会 的共 同努 力 下 ，上海 自贸 区金 融 改革取 得 显著进 展 。下一 阶段 ， 上海应统筹 自贸试验区与 上海 国际金融 中心建 设两项 国家战略 的机 遇 ，协 同推 进 、有机 联动 ，为我国全面深化金融业改革 开放探索新途径 、积累新 经验。 关键词 ：自贸区 ；金 融改 革 ；国际金融 中心建设
中美 投 资协 定谈 判 框 架 下 ，将 中 国金 融 改 革 开 放 中 一些 需 要 突 破 但 某 些 方 面 又 有 顾 虑 的 内容 放 在 自贸 区 内 予 以 实 施 ，对 于 探 索 中 国金 融 改
量上 市 资 源 ，而 国 内资本 市 场却 未 对境 外 企 业 的 发行 上 市 开放 ，使 得 国 内资本 市 场 不 能 引入 境外 优质 上 市 资 源 。从 银行 间外 汇市 场 、同业 拆 借 和
易 区概 念 ） 。据 不 完全 统计 ，目前全 球有 １ ２ ０ ０多
个 自贸 区。
自贸 区 内大 量人 流 、物流 和 资金 流 ，必 然 对 金 融 服务 产 生 巨大需 求 。无论 是 工 贸为 主 的 自贸 区 （ 如 迪 拜 ） 还 是 纯 粹 的 自由 港 型 自贸 区 （ 如
中 美 投 资 协 定 谈 判 代 表 了我 国新 一 轮 融 入
性 的企 业 到海 外 上 市 ，为 境外 资本 市场 提 供 了大
全 球 化 的 方 向 ，其 关 键 在 于 中 国 金 融 的对 外 开 放 ，这 既 包 括 了 与 资 本 投 资 相 关 的 资 金 进 出 的 自由 ，也 包 括 了 金 融 业 及 金 融 市 场 的开 放 。 在
对 外 开放 ， 自然没 有 必要 限制 自贸 区 内 的金融 服 务 。因 此 ， 自贸 区 内特殊 的金融 安 排 一定 是 以一 国金 融 市场 或 资本 账 户 尚未 完全 放 开 为前 提 ，并
随金 融 逐渐 开 放 而放 松 。
义的 自由贸 易 区 （ ） ，通 常 是 由 单 个 国 家 （ 或地 区 ）在 其 境 内设 立 ，货 物 关税 处 理 视 同 关
Ｄ Ｏｌ ：１ ０ ． １ ３ ９ ３ ９ ／ ｊ ． ｃ ｎ ｋ ｉ ． ｚ ｇ ｓ ｃ ． ２ ０ １ ５ ． １ ８ ． ０ ４ ８
的做 法 ，存 在较 多 的优 惠便利 措 施 决定 了 自贸 区
自由贸 易 区的 与境 内区外 的 金融 服 务存 在
香 港 、新 加 坡 ） ，在 大 力 发 展 货 物 贸 易 、加 工 、
仓储 、运输的同时 ，都将金融服务作为一项重要
内容 来 发 展 。 有 些 甚 至 利 用 地 理 位 置 和 税 收 优 势 ，专 门发 展 离岸 金 融业 务 。 但是 ， 由于 自贸 区一 般 都 采 用 “ 境 内关 外 ”
广义 的 自由 贸易 区 （ Ｆ Ｔ Ａ） ， 由 多 个 国 家
（ 或 地 区 ） 通 过签 署 自由贸 易 协 定 共 同设 立 ，成 员之 间贸易 开 放 、取 消关 税 壁 垒 、降低 关 税 。狭
一
定隔离 。当然 ，是否一定存在隔离 ，则取决于 国金融 市 场 开放 程度 ，如果 一 国金融 市 场完 全
境 以外 ，实 行 特 殊 监 管 和 税 收 优 惠 （ 我 国在 上
海试 点 建 立 的 自由贸易 园 区 ，属 于狭 义 的 自由贸
随 着 经 济 金 融 全 球 化 的 推 进 ，新 一 轮 自贸 区谈 判 已经 出 现 了 明 显 的 贸 易 投 资 比 重 上 升 态 势 ，如 跨 太 平 洋 伙 伴 关 系 协 议 （ Ｔ Ｐ Ｐ） 以 及 跨 大 西 洋 贸 易 与 投 资伙 伴 协 议 （ Ｔ Ｔ Ｉ Ｐ ）等 （ 传 统 意 义 上 的 自 由 贸 易 区 是 指 签 署 自由 贸 易 协 定 ， 统 一 消 除 关 税 、贸 易 配 额 和 优 先 级 别 的 一 些 国 家 的组 合 ，如 北 美 自 由 贸 易 区 （ ＮＡ Ｆ Ｔ Ａ）， 目
王旭 祥 ，中 国人 民银行 上 海总部 高级 经济 师 ，特 华博 士后科 研 工作站博 士后 。 地址 ：上 海 市陆 家嘴 东路 １ ８ ｌ 号 中国人 民银行 上海 总部 综合 管理部 邮编 ：２ ０ ０ １ ２ ０
中国市场 第 １ ８期 总第 ８ ３ ３期
金融 市场 ４ ９
４ ８金 融市场
中国市场 第 ｌ ８ 期 总第 ８ ３ ３期
自贸 区金融 改 革 与 国 际金 融 中 心 建 设 联 动
以 上 海 市 为例
王旭祥
摘要 ：近年来 ，上海 国际金 融 中心建 设取得 显著 成效 ，但 是依然面 临着 金融 市场 国际化
程度不足 、金融机构规 模经营 的灵活性 需要 提升 、人 民币 尚未成 为可兑换 货 币 、金融 业 发展 的基础环境存在 不足等问题 。自贸 区金 融改 革为 上海 国际金 融 中心 建设 注入新 的动