上市公司收购定位与尽职调查
收购项目尽职调查报告
收购项目尽职调查报告收购项目尽职调查报告一、引言在当今经济全球化的背景下，企业之间的收购与合并成为了一种常见的商业行为。
然而，收购项目的成功与否往往取决于尽职调查的全面性和准确性。
本文将对某公司收购项目进行尽职调查，并提供详尽的报告。
二、公司概况被收购公司为一家创立于2005年的科技公司，主要从事人工智能技术的研发和应用。
公司总部位于中国上海，并在全球范围内设有多个研发中心和销售办事处。
目前，该公司拥有一支由技术精英组成的团队，致力于开发具有市场竞争力的产品和解决方案。
三、市场分析在人工智能领域，被收购公司所在的市场呈现出快速增长的趋势。
随着人们对智能化产品和服务的需求不断增加，该市场的潜力巨大。
据市场研究机构预测，未来几年内，全球人工智能市场的规模将达到数千亿美元。
因此，收购该公司将有望获得巨大的商业机会和回报。
四、财务状况通过对被收购公司的财务报表进行分析，我们可以得出以下结论：1. 被收购公司的营业收入在过去三年内呈现稳步增长的趋势，年均增长率达到15%。
2. 公司的净利润率保持在20%左右，显示出良好的盈利能力和管理水平。
3. 资产负债表显示，公司的资产负债比例保持在合理的范围内，没有明显的财务风险。
五、技术实力被收购公司在人工智能技术领域具有较强的研发实力和创新能力。
他们拥有一支由博士和硕士组成的研发团队，致力于开发领先的人工智能算法和解决方案。
公司的技术成果得到了多项专利的保护，并在行业内获得了良好的声誉。
此外，公司与多家知名高校和研究机构建立了紧密的合作关系，为其技术研发提供了强大的支持。
六、竞争分析人工智能领域竞争激烈，被收购公司面临来自国内外众多竞争对手的挑战。
然而，通过对市场份额、产品特点、品牌影响力等方面的分析，我们发现该公司在某些领域具有明显的竞争优势。
此外，公司与多家合作伙伴建立了稳固的合作关系，为其市场拓展和产品创新提供了有力支持。
七、风险评估在收购项目中，风险评估是至关重要的一环。
上市公司并购尽职调查主要关注哪些问题？
上市公司并购尽职调查主要关注哪些问题？一、业务1、目标公司的产品和/或服务的细分市场定位和市场准入监管情况；2、目标公司的产品和/或服务的商业模式及其营业规模和毛利率、净利率水平及其与全行业平均水平的比较；3、目标公司的产品和/或服务的核心技术水平及核心技术来源；4、目标公司的产品和/或服务所在行业的整体发展前景；5、目标公司的产品和/或服务在所在行业内的国际及国内市场竞争力排名和市场份额占有率；6、目标公司的产品和/或服务的管理团队、技术团队及核心员工情况；7、目标公司的产品和/或服务未来数年的业务营收规模、毛利率、净利率等增长预测。
二、目标公司与上市公司未来的并购整合与协同1、目标公司股权的交割过户是否存在障碍及过户后新股东的控制权权利能否顺畅行使；2、对目标公司董事会和经营管理层的控制权能否顺利取得和保持，对董监高人员的任职资格需要获得政府监管部门事先批准的所在行业的目标公司以及注册地和/或经营地在中国境外的目标公司，需要特别注意；3、是否需要或者是否已经在上市公司和目标公司协商一致的情况下，制订了切实可行的目标公司被并购后的经营发展战略规划，包括但不限于产品和/或服务发展规划、资金规划、管理团队规划、员工稳定规划和/或员工调整规划等；4、是否需要或者是否已经树立对关联、财务、税务的整合与协同制定了切实可行的量化方案和执行方案。
三、历史沿革目标公司成立、历次增资时股东出资是否到位，是否存在委托持股、信托持股等股权代持的情况，是否存在股权争议及潜在的股权纠纷，股权是否被设定了质押、扣押、查封、冻结、其他第三方权益或存在任何其他瑕疵。
如涉及国有股权，则关注国有产权占有单位转让国有股权是否取得国有资产管理部门或政府的批准，是否履行了评估备案、挂牌交易等程序。
如目标公司为外商投资企业，则关注设立以来的历次增资、股权转让是否取得外商投资主管部门有效批准，资金来源是否合法有效。
四、资产目标公司主要资产是否取得合法权属证书或证明其拥有合法所有权的其他文件，是否存在产权纠纷或潜在争议，是否依法履行取得资产的法律程序。
企业收购项目中尽职调查的主要内容
在企业收购项目中，尽职调查是至关重要的一环。
尽职调查是指在收购或兼并交易中，对目标公司的财务、法律、商业和运营等方面进行全面评估和审查。
其目的是帮助收购方充分了解目标公司的现状和风险，从而做出明智的决策。
本文将从深度和广度两个角度探讨企业收购项目中尽职调查的主要内容。
一、深度探讨1.财务方面在企业收购项目中，对目标公司的财务状况进行深入分析是至关重要的。
这包括对财务报表、资产负债表、现金流量表和利润表的详细审查，以及对财务指标和财务比率的评估。
还需要审查目标公司的财务政策、会计准则遵循情况以及税务风险等内容。
2.法律方面在法律方面的尽职调查涉及到目标公司的合同、知识产权、诉讼风险、合规性和劳动法律等内容。
这需要深入了解目标公司的合同情况，包括与供应商、客户和员工的合同，以及对知识产权的审核和诉讼风险的评估。
3.商业和运营方面针对目标公司的商业模式、市场份额、竞争优势和运营情况进行深度评估也是必不可少的。
这包括对目标公司的产品组合、客户群体、营销策略、供应链管理和资产情况的全面审查。
二、广度探讨1.战略规划和风险管理在尽职调查中，还需要对目标公司的战略规划和风险管理情况进行广度评估。
这包括对目标公司未来发展规划、市场前景、行业趋势以及风险管理体系的全面了解。
2.员工和文化目标公司的员工情况和企业文化也是广度评估的重要内容。
了解目标公司的员工结构、福利待遇、员工满意度以及企业文化和价值观，有助于收购方更好地融入和整合目标公司。
总结回顾在企业收购项目中，尽职调查是非常重要的环节。
通过对目标公司的财务、法律、商业和运营等方面进行深度和广度的评估，收购方能够全面了解目标公司的现状和风险，从而做出明智的决策。
作为文章作者，我认为在尽职调查过程中，收购方也应该重视目标公司的可持续发展和社会责任等方面的情况，这样才能更全面、深刻和灵活地了解目标公司。
在知识的文章格式中，我会将以上内容分成不同的序号，以更清晰地展现主题的深度和广度。
收购尽职调查服务方案
收购尽职调查服务方案一、背景分析公司收购是企业快速扩张的一种方式，但在收购前需要对被收购公司进行尽职调查，以确定其业务、财务、法律和人员等方面的情况。
尽职调查是收购成功的重要前提，而尽职调查服务则是一种为收购方提供支持的专业服务。
现今，尽职调查服务商数量众多，市场竞争也越来越激烈。
对于需求方而言，如何选择一个优秀的尽职调查服务商成为了一项重要任务。
二、服务方案1.服务内容（1）财务尽职调查：了解被收购企业的财务情况，包括资产负债表、利润表、现金流量表、重要客户、大额负债、管理费用及生产成本等，掌握财务风险，避免财务漏洞，保证收购后的安全。
（2）法律尽职调查：通过对被收购企业的诉讼记录、备案文件、合同等重要文件进行审查，了解被收购企业的法律风险，避免收购后法律风险的扩大。
（3）业务尽职调查：了解被收购企业的主要业务及客户，供应商，经销商等，掌握业务风险，判断此次收购对业务的战略利益及前景。
（4）人事尽职调查：了解被收购企业的主要管理者和员工情况，包括员工数量、薪酬福利、离职率及管理团队的资历、经验等，从人员角度出发，判断收购后的集团人员是否能协调配合，为未来的长远发展打下坚实的基础。
2.服务特点（1）多年经验：尽职调查服务商具有丰富的实战经验，能够在短时间内快速有效地完成尽职调查。
在业务上具备完备的尽职调查法律法规、尽职调查方法和行业知识，具有完备的质量管理体系，为企业提供高质量、高效率的尽职调查服务。
（2）专业队伍：尽职调查服务商拥有专业的律师、会计、咨询师等员工，他们对目标公司的财务、合同、商业运营、人员等方面有着专业的认知和实践经验，能够全方位的证明被收购企业的真实情况。
（3）策略远见：尽职调查服务商具备专业的市场分析和预测能力，能够根据公司市场情况，制定更为科学合理的收购方案，有价值地保障被收购后的安全。
（4）标准规范：尽职调查服务商可以为企业提供一系列标准化的尽职调查流程与规范，从数据收集到分析报告的输出，科学系统地保障了尽职调查工作的规范性和数据的可靠性，维护了公司的尽职调查工作流程的稳定性和可持续性。
收购企业尽职调查报告
收购企业尽职调查报告1. 引言收购企业是一项重要的商业决策，需要进行全面的尽职调查以确保收购的成功。
本文将从如下几个方面展开对目标企业进行评估和分析：公司背景、财务状况、市场竞争力、法律风险。
通过对这些方面的综合考虑，我们将能够得出关于收购目标企业的决策建议。
2. 公司背景在进行尽职调查之前，首先需要对目标企业的背景进行充分了解。
这包括了公司的历史、组织结构、经营范围等方面的信息。
通过收集这些信息，我们可以对目标企业的规模、定位和发展方向有一个初步的了解。
3. 财务状况财务状况是进行收购尽职调查的核心内容之一。
通过对目标企业的财务报表、资产负债表等进行分析，可以评估其盈利能力、偿债能力以及现金流状况。
同时，还需要考察目标企业的财务风险，如是否存在重大的财务漏洞或潜在的财务风险。
4. 市场竞争力一家企业的市场竞争力直接关系到其长期发展的潜力和价值。
在进行尽职调查时，我们需要对目标企业所处的市场进行深入研究。
这包括了目标企业的市场份额、竞争对手情况、市场趋势等方面的信息。
通过对市场竞争力的评估，我们可以判断目标企业在未来的发展潜力和竞争优势。
5. 法律风险法律风险是进行收购尽职调查时不能忽视的一个方面。
我们需要对目标企业的合规性进行评估，包括是否存在未解决的法律纠纷、合同风险、知识产权问题等。
同时，还需要了解目标企业所处的行业的法律法规，以确保收购行为的合法性和合规性。
6. 决策建议在对目标企业进行综合评估和分析之后，我们可以得出关于收购的决策建议。
这包括了以下几个方面的内容：收购的价值、风险和机会、收购方式和时间等。
基于对目标企业的深入了解和分析，我们将能够给出对收购行为的明确建议。
7. 结论通过对目标企业的收购尽职调查，我们可以全面了解其公司背景、财务状况、市场竞争力和法律风险等方面的情况。
通过对这些方面的评估和分析，我们能够做出关于收购的决策建议。
然而，尽职调查只是决策过程的一部分，最终的决策还需要结合公司的整体战略和长期发展目标来综合考虑。
收购前的尽职调查
收购前的尽职调查合同书甲方：（公司名称）地址：（公司地址）法定代表人：（法定代表人姓名）电话：（联系电话）乙方：（公司名称）地址：（公司地址）法定代表人：（法定代表人姓名）电话：（联系电话）鉴于甲方有意收购乙方的股权或资产，并为了确保交易的合法性和真实性，双方特约定如下：第一条任务目标1.1 乙方同意向甲方提供所有与收购相关的必要文件、资料和信息，包括但不限于企业注册信息、经营状况、财务报表、资产负债表等。
1.2 乙方应确保提供的所有文件、资料和信息真实、准确、完整，并且无隐瞒或虚假陈述。
第二条尽职调查2.1 甲方有权对乙方进行尽职调查，包括但不限于对财务状况、经营状况、合同与协议、法律风险、知识产权、劳动关系等方面进行调查和核实。
2.2 乙方应积极配合甲方进行尽职调查，提供所需的文件、资料和信息，并协助甲方的代理人进入乙方公司进行实地考察。
2.3 乙方保证将不对甲方进行任何误导、隐藏或故意隐瞒与收购相关的信息，并提供必要的配合和协助。
第三条调查结果3.1 如果在尽职调查过程中发现任何对甲方有重大影响的信息，乙方应立即告知甲方。
3.2 如果尽职调查结果对甲方产生重大不利影响，甲方有权随时终止收购交易，无需承担任何违约责任。
3.3 如果尽职调查结果对甲方产生一般性不利影响，双方有权重新协商收购条件。
第四条保密条款4.1 双方同意将在尽职调查过程中获得的商业、财务和技术信息视为机密信息，并保证不对外披露、不使用该信息进行其他商业活动。
4.2 在尽职调查结束后或交易终止后，双方应将所有机密信息归还或销毁，不得保留任何副本。
第五条不可抗力5.1 在执行本合同过程中，若因不可抗力导致任何一方无法履行本合同项下的义务，则受影响的一方不承担违约责任。
5.2 不可抗力包括但不限于自然灾害、战争、政府行为、法律变更等情况。
第六条法律适用与争议解决6.1 本合同的订立、解释和执行均适用国家的法律。
6.2 对于因本合同引起的任何争议，双方应通过友好协商解决；如协商不成，任何一方均可向有管辖权的法院提起诉讼。
上市公司协议收购流程
上市公司协议收购流程
上市公司协议收购是指一家上市公司通过签订协议方式，以收购另一家公司的
股权或资产来实现业务拓展或增长。
下面是一般情况下上市公司协议收购的流程：
1. 初步尽职调查：收购方在与被收购方进行协商之前，会进行初步的尽职调查。
这包括对被收购方的财务状况、业务运营、法律合规等方面进行评估。
2. 谈判和签署意向书：收购方和被收购方进行谈判，商讨收购事宜，并最终确
定意向书。
意向书是双方达成一致的文件，规定收购的基本条款和条件。
3. 居间商谈和签署协议：在意向书确定后，收购方可能会与被收购方的股东、
投资银行等居间人进行进一步的谈判，以商定收购的具体细节，并最终签署正式的收购协议。
4. 反垄断审查和监管审批：在签署收购协议后，需要得到相关监管机构的批准
和审查。
这包括反垄断审查和依法规定的其他监管审批。
5. 股东投票和法院审批：对于上市公司的收购，通常还需要进行股东投票，并
得到法院的审批，以确保收购的合法性和合规性。
6. 履行交割和付款：一旦收购获得所有的必要批准和审批，收购方需要按照协
议约定的条款和条件，完成交割和付款手续。
总的来说，上市公司协议收购的流程涉及初步尽职调查、意向书签署、居间商
谈与协议签署、反垄断审查和监管审批、股东投票与法院审批以及交割和付款等阶段。
每个阶段都需要各方积极合作，遵守相关法律法规，并充分考虑可能涉及的风险和问题。
这样，才能顺利完成上市公司协议收购的流程。
公司收购尽职调查报告
公司收购尽职调查报告公司收购尽职调查报告在商业领域中，公司收购是一项常见的业务活动。
在进行收购之前，进行尽职调查是至关重要的。
尽职调查是指对目标公司的全面审查，以了解其财务状况、法律风险、商业前景等方面的信息。
本文将探讨公司收购尽职调查的重要性以及如何进行有效的尽职调查。
首先，公司收购尽职调查对于购买方来说至关重要。
通过尽职调查，购买方可以全面了解目标公司的运营情况和潜在风险，避免未来可能出现的问题。
尽职调查可以揭示目标公司的财务状况，包括资产负债表、利润表和现金流量表等。
这些信息对于购买方评估目标公司的价值至关重要。
此外，尽职调查还可以帮助购买方了解目标公司的商业模式、市场竞争力和未来发展前景，以确保收购的可行性。
其次，公司收购尽职调查对于目标公司本身也非常重要。
尽职调查可以帮助目标公司发现自身的问题和潜在风险，并采取相应的措施加以解决。
通过尽职调查，目标公司可以提前了解购买方的意图和要求，为收购交易做好准备。
此外，尽职调查还可以为目标公司提供一个机会，向潜在的投资者展示其价值和潜力，从而吸引更多的投资。
那么，如何进行有效的公司收购尽职调查呢？首先，购买方应该明确尽职调查的目标和范围。
不同的收购交易可能有不同的关注点，购买方应根据具体情况确定需要调查的方面。
其次，购买方应该组建一个专业的尽职调查团队。
这个团队应包括财务专家、法律顾问、市场分析师等不同领域的专业人士，以确保对目标公司的全面审查。
团队成员应根据各自的专业领域提供专业意见和建议。
此外，购买方还可以考虑聘请第三方机构进行尽职调查，以确保调查的客观性和独立性。
在进行尽职调查时，应采取多种方式收集信息。
这包括查阅目标公司的财务报表、合同文件和商业计划等，与目标公司的管理层进行面谈，与供应商、客户和竞争对手进行交流等。
此外，购买方还可以通过市场调研和行业分析等方式了解目标公司所处的市场环境和竞争态势。
通过多种渠道收集的信息可以互相印证，提高调查的准确性和可靠性。
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上市公司收购的定位与尽职调查
□东方高圣投资顾问公司吴昊
关于收购方而言，公司并购最大的风险来源与收购方对出让方和目标公司的信息不对称，而上市公司收购的过程中，由于目标公司的专门性及游戏规则的专门性，这种不对称性更加突出。
信息的不对称最终演化的风险确实是我们通常所讲的并购当中的陷阱--------- 债务黑洞的陷阱、担保黑洞的
陷阱、人员负担的陷阱、无效乃至负效资产的陷阱、违法违规历史的陷阱、输血成本超过承受极限的陷阱等等。
收购方在信息不对称的基础上涉足并购，最终身陷泥潭而望洋兴叹时，这一切风险因素专门可能在收购的前期预备工作中通过精心策划而加以剔除。
由于中国的公司并购市场尚处于初级市场时期，市场规则的完善性、市场参与者的成熟程度、监管方式的先进程度等等诸多要素都有着初级时期的明显特征。
在这种不成熟的并购市场体系下，收购方通过并购的方式进行企业规模与市场份额的扩张，其风险因素更需要在试水之前进行全盘的规划。
然而专门多收购方因为利益的诱惑或者机会成本的考虑而最终放弃甚至没有考虑前期预备工作的重要性，也正是这种不成熟的举措，并购市场上一个又一个惨败案例让企业家们扼腕叹息。
收购的战略定位
成功的并购差不多上以成功的并购战略为基础进行的。
关于收购方而言，并购的战略可能是较并购本身更
为重要的问题，道理专门简单果不
方向假如错了，结
大可能正确。
“收购战略”是指在收购方产业扩张的进程当中，收购上市公司这一环节在整个企业扩张规划当中所发挥的作用或要达到的目的。
上市公司收购的战略能够分为战略型收购和财务型收购两种类型。
战略型收购：目前国内专门多企业的产业差不多进展到一定规模，这些企业的现金流本身能够保证现有产业的正常进展，但基于规模效应的考虑或者产业协同的考虑而产生扩张的需求。
这种扩张的需求是对相同行业企业或者上下游产业企业的收购需求。
我们将如此的收购定位为战略型收购，其中包括行业整合和产业链整合两种类型。
行业整合是指收购方对同行业企业的收购，这种收购通常是基于扩大市场份额，抢占市场龙头地位的考虑，是以产业为核心的点状辐射。
国内产业市场当前一个专门大的特点是市场的集中度专门低，大部分行业的集中度都没有达到20%，而市场需求的扩张又处于不断增大的趋势，这一点与美国100 年前的产业市场是特不相似的，行业集中度低的最大问题是行业进入门槛低、市场无序、竞争手段低劣，由于缺少行业龙头的“大佬”级企业提高行业门槛、维持市场秩序、制订行业规则，关于整个行业的正常进展是专门不利的。
美国的第一轮并购浪潮正是基于如此的市场背景下进行的，并购的结果造就了AT&T洛克菲勒如此的全球巨型企业。
国内现在许多企业“跑马圈地”似的收购行为（如华源集团的收购、TCL的对外扩张）是典型的行业整合型的收购。
产业链的整合是基于降低单个产业的经营成本、增加企业抵抗行业系统风险而进行的对产业链条上下游的环节的收购。
上海糖业烟酒集团公司的扩张战略确实是
典型的产业链整合。
该公司“上控能源、中控物流、下控网络”的战略明晰地反映了整个产业链的不同环节协同整合、降低成本、增加规模效益的扩张模式。
假如讲行业整合是点状辐射，那么产业链整合更象是链条的辐射，规模的效应更加明显，但收购的系统工程的特征更加明显，也更加复杂。
当前国内的并购市场上，通过上市公司收购进行行业的整合或者产业链的整合差不多初露端倪，各种产业市场需求的不断扩大必定导致大量类似的收购行为发生。
财务型收购：财务型收购是相对战略型收购而言的。
国内公司融资的渠道有限，公司产业的进展缺乏市场化的金融工具支持是当前公司融资市场的一个瓶颈。
这种瓶颈是多方面缘故形成的：银行惜贷同时对民营企业采取差不待遇，公司债券市场处于不断萎缩的趋势，而信托产品又是新生儿，在这种情况下，通过上市公司解决资金需求成为大部分公司的最后选择。
同时IPO 市场的有限容量又使得许多公司选择了收购上市公司进入资本市场，基于上述缘故而发生的上市公司收购属于财务型的收购。
我们强调收购战略在收购前期预备工作当中的重要性，是因为收购战略将统领收购方的顾问团队乃至收购方自身在收购过程中的一举一动。
从目标公司标准的确定到搜寻、确定最终的目标公司，从交易条件的提出到目标公司后期的整合，正确到位的收购战略将成为贯穿并购整合过程的脉络。
收购战略定位后确定目标公司的原则确定目标公司的范围是前期预备工作中
件特不重
要的工作，也是一个必须通过的环节。
然而假如对目标
公司缺乏标准或者标准制定不当，会让让个收购过程变
得盲目而没有方向，就向一支箭射出后发觉没有明确的标靶一样被动。
当收购方的收购战略定位之后，就需要依照收购战略确定目标公司的范围。
在一千三百多家上市公司中找到比较适
合收购同时又有出售意向的上市公司不是一件专门容易的情况，因此确定目标公司需要一定的原则，但又要有一定的灵活度存在其中。
我们需要提醒收购方的是，在选择目标公司时或给你的财务顾问交代目标公司的条件时需要考虑以下几个问题：
1.定出的标准不能过分严格交易
否则可能发觉可
的对象寥寥无几。
2.保持标准的灵活性———把握原则，明白取舍。
3.有时最棒的交易对象会突然出现，这家公司可能在某一方面的强劲优势弥补了它无法满足的其他条件。
通过并购进入一家上市公司与投资者直接投资设立并IPO 的上市公司最大的不同在于：不可能存在十全十美的“梦中情人”。
目标公司标准不是漂亮的图表，不是装裱在办公室墙壁上供人观赏的，关键是可行性，明白哪些标准是必须要的，哪些标准没有也无妨大雅。
战略型收购中目标公司的一些标准：
1. 市场份额
2. 行业地位
3. 区域位置
4.是否具有“整合利润”
5.财务结构条件
6.现金支付能力
7. 人员条件
8. 负债及或有负债的条件
9.……
财务型收购中目标公司的一些标准：
1.净资产规模的标准
2.是否具有融资资格
3.支持流通股价格的市盈率
4.是否“净壳”
5.权益摊薄的承受限度
6.“壳资源费”的支付能力
7.……
对收购方的尽职调查
在收购开始之前，依照专业性推断的需要, 财务顾问需要对收购方进行尽职调查。
在对收购方的资产状况、产权结构、盈利能力、行业前景、收购目的、目标公司需求以及以后进展打算等诸多方面进行全面了解之后, 财务顾问方能设计符合收购方客观情况的收购打算，并开始在目标公司资源库中查找与目标公司匹配的目标公司。
假如尽职调查工作时期缺失, 在并购开始后，在目标公司的匹配、收购资金与资产的运用、收购主体的构建、目标公司后期整合、资产重组的实施等方面都会出现衔接障碍，阻碍整体收购程序的顺利进行。
在成熟的并购市场中，收购方进行收购之前要组建一支专业化的团队，该团队既包括收购方内部的团队，也包括外部的专业机构的团队。
在国内，大部分对上市公司收购的公司都第一次涉足并购，由于对并购风险及专业性认识的不足，收购方经常表现出一种“无知者无畏”的收购行为，当收购出现问题时才想起咨询专业的机构解决问题，我们通常将在这种情况下接管的项目成为“烂尾楼项目”。
这种亡羊补牢的并购使得收购方要额外耗费巨大的机会成本与沟通成本，无形当中增加了市场由稚嫩走向成熟的成本。
通常收购方的外部团队要包括以下专业机构：财务顾问，律师，会计师、评估师（如涉及到重大资产置
换）。
尽职调查工作的作用，是对收购方实力进行客观、专业的推断，对收购方的资产、股权结构、债务等情况进行逐一核实，搭建适合的收购主体，在此基础上有针对性地选择比较匹配的目标公司，假如收购方需要对目标公司进行资产置换，还要对拟置换资产进行核实、整合的工作。
由于监管机构对收购方的实力与资产的认可具有严格的
标准，而在收购之前，收购方可能由于不了解运作的规则而对自身收购实力的认识停留在感性认识的层面，譬如：用资产当前的市场价值或者银行抵押贷款认可的价值来衡量实力，或者用投入项目的以后利润衡量（尤其是房地产公司），而这种衡量的结果与财务报表的表现是两种结果，甚至有的收购方认为现有资产评估溢价能够直接入帐。
这些错误的认识往往会误导收购方在对自身的资产与结构不作任何调整与输理之前就开始进行收购，在开弓之后遇到监管机构的质疑时就特不被动，事后修补与事前输理相比成本是悬殊的。
由于溢价置换资产专门难找到具有讲服力的理由使监管机构信服（如从商业角度专门有价值的资产产生的利润都在以后体现，而用收益贴现的方式又得不到监管机构的认可，以后的盈利在当前又无法用数字量化），因此需要在置换之前将资产真实的价值（包含溢价部分）体现在帐面上，那个地点需要财务顾问对该资产在不同主体之间进行一定的技术性处理，但同时又要合理幸免大量的所得税。