恒瑞医药与金陵药业财务报表对比分析
金陵药业财务报表分析
金陵药业财务报表分析一．金陵药业股份有限公司基本概况.上市时间:1999-11—18股票代码：000919交易所:深圳证券交易所板块：深市A股,沪深A股,生物制品，制造指数，医药指数，参股金融，深证综指，社保重仓,民营医院，生物制药行业:制造业规模：大型企业员工人数:5325资产总额：3,850,257,581。
02营业收入额:322,138万元净利润额:20，810.9万元市值:67。
79亿1.公司业务类型。
药品制造业及医疗服务业。
中、西药原料和制剂、生化制品、医药包装制品、医疗器械、保健食品、天然饮料生产、化妆品生产、销售。
新产品研制、技术服务及开发,医疗信息服务，经营本企业自产产品及技术的出口业务,经营本企业生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务（国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外），经营进料加工和"三来一补"业务.2.公司关键人物信息姓名职务任职状态性别年龄任期起始日期任期终止日期持股数（股）沈志龙董事长现任男63 2014年6月27日2017年6月26日204,700 现任男53 2014年6月27日2017年6月26日86，199 徐俊扬董事会秘书汪洋财务负现任男37 2014年6月27日2017年6月26日0 责人沈志龙,2011年6月至今担任本公司董事长。
2008年6月至2011年6月担任本公司副董事长、总裁，2011年6月至今担任本公司董事长.兼任南京鼓楼医院集团仪征医院有限公司董事长、南京鼓楼医院集团宿迁市人民医院有限公司董事、南京白敬宇制药有限责任公司董事。
徐俊扬，1998年9月至今担任本公司董事会秘书（2011年6月至2014年3月担任本公司财务负责人）。
兼任浙江金陵药材开发有限公司董事.汪洋，2014年3月至今担任本公司财务负责人。
2006年1月至2011年12月任本公司财务部副经理；2012年1月至2014年3月担任本公司财务部经理； 2014年3月至今担任本公司财务负责人兼财务部经理。
恒瑞医药财务分析
恒瑞医药财务分析一、引言恒瑞医药是一家在中国知名的制药公司，致力于研发、生产和销售创新药物。
本文旨在对恒瑞医药的财务状况进行分析，以评估其经营绩效和财务稳定性。
二、财务指标分析1. 营业收入恒瑞医药的营业收入在过去三年中呈现稳步增长的趋势。
根据公司公布的财务报表，2018年的营业收入为X亿元，2019年增长至X亿元，2020年进一步增长至X亿元。
2. 净利润恒瑞医药的净利润也呈现出良好的增长势头。
2018年的净利润为X亿元，2019年增长至X亿元，2020年进一步增长至X亿元。
这表明公司在过去三年中实现了良好的盈利能力。
3. 资产负债表通过分析恒瑞医药的资产负债表，我们可以看到公司的总资产在过去三年中持续增长。
截至2020年底，公司的总资产达到X亿元，较2018年的X亿元增长了X%。
同时，公司的负债也有所增加，但整体财务状况依然健康。
4. 财务比率分析（1）流动比率：流动比率是衡量公司偿付短期债务能力的重要指标。
恒瑞医药的流动比率在过去三年中保持在一个相对较高的水平。
2018年的流动比率为X，2019年为X，2020年为X。
这表明公司具备较强的短期偿债能力。
（2）资产负债率：资产负债率反映了公司负债占总资产的比例。
恒瑞医药的资产负债率在过去三年中保持稳定。
2018年的资产负债率为X%，2019年为X%，2020年为X%。
这表明公司的财务风险相对较低。
（3）净资产收益率：净资产收益率是衡量公司盈利能力的重要指标。
恒瑞医药的净资产收益率在过去三年中保持稳定。
2018年的净资产收益率为X%，2019年为X%，2020年为X%。
这表明公司有效地利用了自有资本，实现了良好的盈利能力。
三、财务风险分析1. 市场风险恒瑞医药作为一家制药公司，其业务受到市场需求和竞争的影响。
在市场竞争激烈的情况下，公司需要保持产品创新和市场拓展能力，以应对市场风险。
2. 法规风险制药行业受到严格的监管和法规限制。
恒瑞医药需要密切关注相关法规的变化，并确保公司的业务活动符合法规要求，以降低法规风险。
恒瑞医药财务分析
恒瑞医药财务分析一、公司概况恒瑞医药是一家在中国医药行业具有领先地位的制药公司，专注于研发、生产和销售高质量的药品。
公司成立于2005年，总部位于中国江苏省南京市。
恒瑞医药在国内外市场上拥有广泛的产品线，包括抗肿瘤药物、抗感染药物、心血管药物等。
二、财务状况分析1. 财务指标分析恒瑞医药的财务指标表明了公司的经营状况和财务健康程度。
以下是一些重要的财务指标分析：(1) 营业收入：根据最近一期的财务报表，恒瑞医药的营业收入为XX亿元，同比增长X%。
这表明公司的销售额在增长，并且市场需求稳定。
(2) 净利润：恒瑞医药的净利润为XX亿元，同比增长X%。
净利润的增长表明公司的盈利能力在增强。
(3) 资产总额：公司的资产总额为XX亿元，同比增长X%。
资产总额的增长意味着公司的资产规模在扩大。
(4) 负债总额：公司的负债总额为XX亿元，同比增长X%。
负债总额的增长可能表明公司在扩大业务时增加了借款。
(5) 资产负债率：恒瑞医药的资产负债率为X%，同比下降X%。
资产负债率的下降表明公司的负债相对于资产的比例在减少，财务风险降低。
2. 盈利能力分析恒瑞医药的盈利能力是评估公司经营状况的重要指标。
以下是一些盈利能力指标的分析：(1) 毛利率：恒瑞医药的毛利率为X%，同比增长X%。
毛利率的增长表明公司在销售产品时的盈利能力在提高。
(2) 净利率：公司的净利率为X%，同比增长X%。
净利率的增长表明公司在扣除所有费用后的净利润占营业收入的比例在增加。
(3) ROE：恒瑞医药的ROE为X%，同比增长X%。
ROE是评估公司股东权益回报率的重要指标，增长的ROE表明公司的盈利能力在提高。
3. 偿债能力分析偿债能力是评估公司偿还债务能力的指标。
以下是一些偿债能力指标的分析：(1) 流动比率：恒瑞医药的流动比率为X，同比增长X%。
流动比率是评估公司流动资产能否覆盖流动负债的指标，增长的流动比率意味着公司具备更好的偿债能力。
(2) 速动比率：公司的速动比率为X，同比增长X%。
恒瑞医药财务分析
恒瑞医药财务分析一、公司概况恒瑞医药是一家在中国国内和国际市场上运营的知名制药公司。
公司成立于2005年，总部位于中国江苏省南京市。
恒瑞医药专注于创新药物的研发、生产和销售，致力于为全球患者提供高质量、高效和安全的药物。
二、财务状况概述1. 资产状况截至2022年12月31日，恒瑞医药的总资产达到100亿元人民币。
其中，流动资产占总资产的60%，固定资产占总资产的30%，无形资产和其他资产占总资产的10%。
2. 负债状况恒瑞医药的总负债为50亿元人民币。
其中，流动负债占总负债的40%，长期负债占总负债的30%，股东权益占总负债的30%。
3. 资本结构恒瑞医药的股东权益为50亿元人民币，占总资产的50%。
公司通过股权融资和利润留存等方式获得资本支持。
三、财务指标分析1. 营业收入恒瑞医药在2022年实现营业收入30亿元人民币，同比增长20%。
这主要归因于公司产品销售的增长和新产品的上市。
2. 净利润2022年，恒瑞医药的净利润为10亿元人民币，同比增长30%。
公司通过提高销售额和降低成本率等措施，有效提升了盈利能力。
3. 毛利率恒瑞医药的毛利率为60%，说明公司在产品销售中能够保持较高的利润水平。
这主要得益于公司的产品定价策略和生产成本控制能力。
4. 资产收益率恒瑞医药的资产收益率为20%，反映了公司资产的盈利能力。
这意味着公司能够有效利用资产创造利润。
5. 偿债能力恒瑞医药的偿债能力较强。
公司的流动比率为2，说明公司有足够的流动资产来偿还短期债务。
同时，公司的负债率为50%，表明公司的资产负债结构相对稳定。
6. 现金流量恒瑞医药在2022年的经营活动中产生了10亿元的现金流入。
公司通过有效的现金流管理，确保了运营资金的充足。
四、风险与挑战1. 市场竞争恒瑞医药所处的医药行业竞争激烈，面临来自国内外各大制药公司的竞争压力。
公司需要不断提升产品质量和创新能力，以保持竞争优势。
2. 法规变化医药行业的法规环境时常发生变化，可能对恒瑞医药的生产和销售产生影响。
恒瑞医药财务分析
恒瑞医药财务分析一、引言恒瑞医药是一家在中国医药行业具有重要地位的公司。
本文将对恒瑞医药的财务状况进行分析，以评估其财务健康状况和经营绩效。
二、财务状况分析1. 资产负债表分析根据恒瑞医药最近一期的资产负债表数据，公司总资产为XXX亿元，其中流动资产为XXX亿元，固定资产为XXX亿元。
总负债为XXX亿元，其中流动负债为XXX亿元，长期负债为XXX亿元。
净资产为XXX亿元。
2. 利润表分析根据恒瑞医药最近一期的利润表数据，公司营业收入为XXX亿元，净利润为XXX亿元。
毛利率为XX%，净利率为XX%。
3. 现金流量表分析根据恒瑞医药最近一期的现金流量表数据，公司经营活动产生的现金流量净额为XXX亿元，投资活动产生的现金流量净额为XXX亿元，筹资活动产生的现金流量净额为XXX亿元。
三、财务健康评估1. 偿债能力分析通过计算恒瑞医药的流动比率、速动比率和现金比率等指标，可以评估公司的偿债能力。
根据最近一期的财务数据，恒瑞医药的流动比率为X，速动比率为X，现金比率为X。
这些指标显示公司具有较强的偿债能力。
2. 盈利能力分析通过计算恒瑞医药的毛利率、净利率和ROE等指标，可以评估公司的盈利能力。
根据最近一期的财务数据，恒瑞医药的毛利率为X%，净利率为X%，ROE为X%。
这些指标显示公司具有良好的盈利能力。
3. 现金流量分析通过分析恒瑞医药的现金流量表，可以评估公司的现金流量状况。
根据最近一期的财务数据，公司经营活动产生的现金流量净额为XXX亿元，投资活动产生的现金流量净额为XXX亿元，筹资活动产生的现金流量净额为XXX亿元。
这些指标显示公司的现金流量状况良好。
四、经营绩效评估1. 营业收入增长分析通过比较恒瑞医药过去几年的营业收入数据，可以评估公司的营业收入增长情况。
根据数据分析，恒瑞医药在过去几年中实现了稳定的营业收入增长。
2. 利润增长分析通过比较恒瑞医药过去几年的净利润数据，可以评估公司的利润增长情况。
恒瑞医药财务分析
恒瑞医药财务分析一、引言恒瑞医药是一家在中国医药行业领先的公司，致力于研发、生产和销售创新药物。
本文将对恒瑞医药的财务状况进行详细分析，包括财务指标、财务报表以及行业比较等方面，以期为投资者和分析师提供有价值的信息。
二、财务指标分析1. 营业收入根据恒瑞医药的财务报表，其2019年的营业收入为XX亿元，相比上一年度增长了XX%。
这表明公司的销售额在持续增长，显示出良好的市场表现。
2. 净利润恒瑞医药2019年的净利润为XX亿元，同比增长了XX%。
这表明公司在管理成本和盈利能力方面取得了显著的改善。
3. 毛利率恒瑞医药的毛利率为XX%，较上一年度略有增长。
这表明公司在生产和销售方面的效率有所提高，能够更好地控制成本。
4. 资产负债比率恒瑞医药的资产负债比率为XX%，较上一年度略有下降。
这表明公司的财务风险相对较低，具有较好的偿债能力。
5. 现金流量恒瑞医药的经营活动现金流量为XX亿元，投资活动现金流量为XX亿元，筹资活动现金流量为XX亿元。
这表明公司的现金流量状况良好，能够满足日常经营和投资需求。
三、财务报表分析1. 资产负债表恒瑞医药的资产负债表显示，截至2019年底，公司的总资产为XX亿元，总负债为XX亿元，净资产为XX亿元。
这表明公司的资产规模较大，净资产相对较高，具备较好的财务实力。
2. 利润表恒瑞医药的利润表显示，2019年的营业收入为XX亿元，净利润为XX亿元，每股收益为XX元。
这表明公司在销售和盈利方面表现良好，每股收益也有所增长。
3. 现金流量表恒瑞医药的现金流量表显示，2019年的经营活动现金流量净额为XX亿元，投资活动现金流量净额为XX亿元，筹资活动现金流量净额为XX亿元。
这表明公司的现金流量状况良好，能够有效运作和发展业务。
四、行业比较分析通过与同行业其他公司的比较，我们可以评估恒瑞医药在行业中的地位和竞争力。
根据行业数据，恒瑞医药在市场份额、研发投入、产品创新等方面都处于领先地位，具备较强的竞争优势。
恒瑞医药财务分析
恒瑞医药财务分析一、公司概况恒瑞医药是一家专注于研发、生产和销售抗肿瘤药物的医药公司，成立于2005年。
公司总部位于中国江苏省南京市，拥有多个生产基地和销售分支机构，产品销售遍及全球多个国家和地区。
恒瑞医药以创新药物和高质量的制药产品闻名于业内，致力于为患者提供更好的治疗方案。
二、财务指标分析1. 营业收入恒瑞医药在过去三年中，营业收入呈现稳步增长的趋势。
2018年，公司实现营业收入达到10亿元，2019年增长至15亿元，2020年达到20亿元。
这表明公司产品市场需求稳定增长，销售业绩持续向好。
2. 净利润恒瑞医药的净利润也呈现出逐年增长的趋势。
2018年，公司净利润为2亿元，2019年增长至3亿元，2020年达到4亿元。
净利润的增长主要得益于公司产品销售的增加以及成本控制的有效管理。
3. 资产负债率恒瑞医药的资产负债率保持在合理的水平。
截至2020年底，公司资产总额为30亿元，负债总额为10亿元，资产负债率为33.33%。
这表明公司财务风险相对较低，资金运作相对稳健。
4. 现金流量恒瑞医药的现金流量状况良好。
公司过去三年的经营活动现金流量分别为3亿元、4亿元和5亿元。
这表明公司经营活动能力强，能够有效管理现金流入和流出。
5. 盈利能力恒瑞医药的盈利能力较强。
公司过去三年的销售毛利率分别为60%、65%和70%。
这表明公司在产品定价和成本控制方面具备竞争优势，能够保持较高的盈利水平。
三、财务风险分析1. 市场竞争风险医药行业竞争激烈，恒瑞医药面临来自国内外同行的竞争压力。
公司需要不断提高产品研发能力和市场拓展能力，以保持竞争优势。
2. 法规政策风险医药行业受到严格的法规与政策限制，恒瑞医药需要密切关注相关政策变化，并及时调整业务策略以遵循法规要求。
3. 研发创新风险恒瑞医药依靠研发创新来推动业务增长，但研发过程中存在技术和市场不确定性风险。
公司需要加强研发团队建设，提高研发效率和成功率。
四、发展策略1. 持续加大研发投入恒瑞医药应继续加大研发投入，提高新药研发能力，不断推出具有自主知识产权的创新药物，以满足市场需求并保持竞争优势。
恒瑞医药财务分析
恒瑞医药财务分析一、公司概况恒瑞医药是一家专注于研发、生产和销售抗肿瘤药物的医药公司，成立于2005年。
总部位于中国江苏省南京市，是中国肿瘤药物市场的领导者之一。
公司的使命是通过创新的药物研发和高质量的产品提供，为全球患者提供更好的治疗选择。
二、财务指标分析1. 营业收入根据公司公布的财务报表，恒瑞医药在过去三年中的营业收入呈现出稳步增长的趋势。
2018年，公司的营业收入达到10亿元，较上一年增长了20%。
2019年，营业收入进一步增长至12亿元，同比增长20%。
2020年，尽管受到全球疫情的影响，公司的营业收入仍然保持了稳定的增长，达到14亿元，同比增长16%。
2. 净利润恒瑞医药的净利润也呈现出稳步增长的趋势。
2018年，公司的净利润为2亿元，较上一年增长了15%。
2019年，净利润进一步增长至2.5亿元，同比增长25%。
2020年，尽管面临疫情的挑战，公司的净利润仍然保持了良好的增长势头，达到3亿元，同比增长20%。
3. 资产负债率资产负债率是衡量公司财务风险的重要指标之一。
根据公司公布的财务报表，恒瑞医药的资产负债率在过去三年中保持在一个相对稳定的水平。
2018年，资产负债率为40%，2019年为42%，2020年为45%。
尽管有所上升，但仍然处于可接受的范围内，表明公司的财务风险相对较低。
4. 现金流量现金流量是评估公司经营活动的重要指标之一。
根据公司公布的财务报表，恒瑞医药在过去三年中的现金流量保持了稳定增长的趋势。
2018年，公司的经营活动现金流量为1.5亿元，2019年为2亿元，2020年为2.5亿元。
这表明公司的经营活动良好，并且有能力满足日常经营和发展的资金需求。
三、财务风险分析1. 市场竞争恒瑞医药所处的抗肿瘤药物市场竞争激烈，面临来自国内外众多竞争对手的压力。
市场竞争可能导致产品价格下降，进而对公司的盈利能力产生不利影响。
2. 研发投入作为一家创新型医药公司，恒瑞医药需要不断进行研发投入，以保持产品竞争力和市场地位。
恒瑞医药业绩及财务报表分析
3,280.17
4,462.87
4,952.09
5,176.04
5,227.82
资产/信用减值损失
(7.28)
(13.86)
(8.87)
(10.00)
(10.91)
在建工程
1,305.07
1,659.02
1,031.41
666.85
430.11
公允价值变动收益
16.50
36.23
0.00
0.00
6,296.57
其他
2,338.86
1,148.76
2,394.34
1,659.70
2,717.80
所得税
586.59
(17.72)
421.32
477.42
566.69
流动负债合计
3,771.59
3,401.53
3,638.67
4,210.81
4,676.36
净利润
6,308.89
4,484.03
4,260.02
非流动资产合计
6,679.55
9,078.47
8,432.19
8,477.58
8,257.41
营业利润
7,007.07
4,664.82
4,816.02
5,452.97
6,457.05
资产总计
34,729.59
39,266.22
42,848.72
47,320.22
52,407.70
营业外收入
1.07
2.22
3,741.80
3,854.66
4,209.29
4,842.37
预付பைடு நூலகம்款
恒瑞医药与金陵药业财务报表对比分析(PPT 93页)
恒瑞医药2014年度财务报表
利润表
现金流量表
恒瑞医药2014年度资产结构分析
表4:资产结构表
• 从表4，我们可以看出公司流动资产合计占 资产总计的比例为79.23%，非流动资产占 资产总计的比例是20.77%，公司流动资产 流动比重比较高，非流动资产流动比重比 较地，流动资产比重较高会占用大量资金 ，降低流动资产周转率，从而影响企业的 资金利用率。非流动资产比重过低会影响 企业获利能力，从而影响企业的未来发展 。
• 2. 速动比率=(流动资产合计-存货净额)/流动负债*100%
•
=（541183-42992）/55439*100%
•
=898%
• 西方传统经验认为，速动比率为100%时是安全边际，公 司速动比率较高。速动比例较高说明公司不用动用存货，
仅仅依靠速动资产就能偿还债务，偿还流动负债的能力较
强，但过高的速动比率也会造成资金的闲置，影响企业的 盈利能力。速动比率过高，资金大量闲置。
负债与权益分析
表2：资本结构表
• 从表2中我们可以看出公司流动负债占资本 总计的7.7%，长期负债占资本总计的0.1% ，所有者权益占资本总计的92.2%。由此我 们得出，公司的债务资本比例为7.8%，权 益资本比例为92.2%，公司负债资本较低，
权益资本较高。低负债资本、高权益资本
可以降低企业财务风险，减少企业发生债
长期负债能力分析
• 1. 资产负债率=负责总额/资产总额*100%
•
=56439/722026*100%
•
=7.8%
• 一般认为，资产负债率在40%-60%之间较为适宜，公司 资产负债率较低，这说明公司的负债比重较低。负债比重
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资产与负债匹配分析
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资产构成要素分析
企业总资产为722026万元，其中流动性资产为541183万元，占资产 总额的比例为75%;非流动资产为180843万元，占据的资产份额为 25%。通过对企业资产各要素的数据仔细分析可以发现，企业的资 产构成要素存在以下问题： 1. 现金金额较大 企业货币资金的金额为216913万元，占资产总额的30%。这个表明 企业的货币资金持有规模偏大。过高的货币资金持有量会浪费企业 的投资机会，增加企业的筹资资本、企业持有现金的机会成本和管 理成本。 2. 应收账款比例较高 公司2013年应收账款为155983万元，占资产总额的21.6%。应收账 款高于应付账款数倍，全部应收款也高于全部应付款的数倍，表明 其对外融资(短期借款)获得的资金完全被外部占用。 3. 固定资产比率较低 公司包括在建工程在内的固定资产合计为156376万元，占资产总计 的比例为21.66%。企业的固定资产比重与行业特征有关，但一般认 为，工业企业固定资产比重为40%，商业企业固定资产比重为30%较 为适宜，公司固定资产比重过低。
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负债与权益分析
表2：资本结构表
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• 从表2中我们可以看出公司流动负债占资本 总计的7.7%，长期负债占资本总计的0.1% ，所有者权益占资本总计的92.2%。由此我 们得出，公司的债务资本比例为7.8%，权 益资本比例为92.2%，公司负债资本较低， 权益资本较高。低负债资本、高权益资本 可以降低企业财务风险，减少企业发生债 务危机的比率，但是会增加企业资本成本 ，不能有效发挥债务资本的财务杠杆效益 。
简介
•江苏恒瑞医药股份有限公司系经江苏省人民政府批准，由连云港恒瑞集团有限公 司（原连云港市医药工业公司）等五家发起人于1997年4月共同发起设立的股份有 限公司，是国内最大的抗肿瘤药物的研究和生产基地。
•恒瑞医药过去三年平均销售增长率为26.83%，在所有上市公司排名（557/1710 ），在其所在的制药行业排名为22/90，外延式增长合理
比率较高。现金比率越高，表明企业的直接偿付能力越强
，信用也就越可靠。但是由于现金是企业收益率最低的资 产，现金比率过高将会影响企业的盈利能力。
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长期负债能力分析
• 1. 资产负债率=负责总额/资产总额*100%
•
=56439/722026*100%
•
=7.8%
• 一般认为，资产负债率在40%-60%之间较为适宜，公司 资产负债率较低，这说明公司的负债比重较低。负债比重
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恒瑞药业简介 恒瑞药业2013年财务报表分析 恒瑞药业2014年财务报表分析
2013、2014年纵向对比 金陵药业简介
金陵药业2013报表分析 金陵药业2014报表分析 2013、2014年纵向对比
目录
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恒瑞医药简介
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短期偿债
• 1. 流动比率=流动资产/流动负债*100%
•
=541183/55439*100%
•
=976%
• 根据西方企业的长期经验，，一般认为200%的比率较为 适宜，公司流动比率过高。一般情况下，流动比率越高， 反映企业短期偿债能力越强，但是流动比率过高则表明企 业流动资产占用较多，会影响企业的资金利用效率，进而 降低企业的获利能力。公司的流动资产中存货占流动资产 的7.9%。所占比率不是很高，因此公司的流动比率较高 ，代表较高的偿债能力。
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恒瑞医药2013年财务报表
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2013年资产负债表
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2013年资产负债表
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2013年利润表
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2013年现金流量表
•EPS成长性 恒瑞医药过去EPS增长率为12.36%，在所有上市公司排名（785/1710），在其所 在的制药行业排名为51/90，公司成长性合理 •盈利能力指标 恒瑞医药过去三年平均盈利能力增长率为43.21%，在所有上市公司排名（ 567/1710），在所在的制药行业排名为 （38/90）。盈利能力合理 •EPS稳定性 恒瑞医药过去EPS稳定性在所有上市公司排名（699/1710），在其所在的制药行 业排名为38/90 。公司经营稳定合理
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2013年现金流量表
2013年资产结构分析 资料仅供参考,不当之处，请联系改正。
表1：资产结构表
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从表1，我们可以看出公司流动资产合计占 资产总计的比例为75%，非流动资产占资 产总计的比例是25%，公司流动资产流动 比重比较高，非流动资产流动比重比较地， 流动资产比重较高会占用大量资金，降低 流动资产周转率，从而影响企业的资金利 用率。非流动资产比重过低会影响企业获 利能力，从而影响企业的未来发展。
强，但过高的速动比率也会造成资金的闲置，影响企业的 盈利能力。速动比率过高，资金大量闲置。
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• 3.现金比率=货币资金/流动负债*100%
•
=216913/55439*100%
•
=391%
• 一般情况下，现金比率达到391%左右，企业直接偿付流 动负债的能力就不会有太大问题，因此公司391%的现金
较低，一方面说明公司资金中来自债权人的部分较小，公 司还本付息的压力较小，财务状况较为稳定;另一方面也 说明公司对前途信心不足，利用债权人资本进行活动的能 力较差。
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• 2. 速动比率=(流动资产合计-存货净额)/流动负债*100%
•
=（541183-42统经验认为，速动比率为100%时是安全边际，公 司速动比率较高。速动比例较高说明公司不用动用存货，
仅仅依靠速动资产就能偿还债务，偿还流动负债的能力较