第三章基础外汇交复习练习课精品PPT课件
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第三章外汇与外汇交易
•2009年9月26日中行外汇牌价
交易币种
英镑 港币 美元 瑞士法郎 新加坡元 瑞典克朗 丹麦克朗 挪威克朗
交易单位
现价（人民 币）
100
1087.98
100
88.11
100
682.87
100
661.89
100
480.98
100
98.2
100
134.17
100
116.82
卖出价
1092.5 88.26 684.17 665.89 484.03 98.41 135.06 117.81
n 票汇汇率：
银行买卖汇票时，开立由其国外分支机构 或代理付款行的汇票，交由汇款人，自带或 寄往国外取款时使用的汇率。 特征：
1、汇票卖出到付款需要一段时间，银行可 以占用客户资金。
2、票汇汇率一般低于电汇汇率。 我国银行的做法不同于国际惯例,即人民币汇 率(卖出价) 对电汇、信汇、票汇都采用同一 汇率。
第二种含义：使用贸易品的价格指数 • •R=ePt/Pd ， Pt为本国贸易品的国际市场 价格，Pd 为本国贸易品的国内价格。
R 上升意味着本币实际贬值，贸易品部 门的竞争力提高。
当贸易品的国际价格上升时，意味着什 么？
第三种含义：使用工资增长指数计算
R=e* Wf/Wd
当本国工资增长快于外国工资增长时， PPT文档演模板
中间汇率=（买入价+卖出价）/2 4.现钞汇率
把外币现钞换成本币，就出现了买卖外币现钞的 兑换率，即现钞汇率。
中国：直接标价： 100USD ＝680.66 — 684.76¥ 买入价 卖出价
德国：间接标价： 1 € ＝1.2538－1.2542 USD 卖出价 买入价
第三章 外汇与汇率《国际金融实务》PPT课件
三、汇率的种类
（一）按照银行买卖外汇的角度划分，可分为 买入汇率、卖出汇率、中间汇率与钞价 ◆买入、卖出是从银行买卖外汇的立场来看，两者
之间的差价称买卖差价，一般为 1‰—5‰，它是外 汇银行经办外汇业务的收入来源。一般外汇市场越 发达，差价越小。
▪ 直接标价法下 前买，后卖 小数买入，大数卖出
▪ 在第一次世界大战之前，把1英镑黄金由英国运往美国的 运杂费为0.03美元 。
黄金输出点：1 英镑 =4.8665＋0.03= 4.8965 美元 黄金输入点：1英镑 = 4.8665－0.03= 4.8365 美元
2.金块本位和金汇兑本位制度下汇率的决定基础 两种货币之间的汇率由纸币所代表的含金量之比来决 定，称为法定平价。实际汇率因供求关系而围绕法定平 价上下波动。 在这两种削弱了的金本位制度下，虽说决定汇率的基 础依然是金平价，但汇率波动的幅度则由政府来规定和 维护。政府通过设立外汇平准基金来维护汇率的稳定。
（八）按照国家对汇率管制的宽严程度划分，分为官方汇率 和市场汇率
（九）按照汇率是否统一划分，分为单一汇率与复汇率 （十）按照外汇资金的性质划分，分为贸易汇率与金融汇率
（十一）名义汇率、实际汇率和有效汇率
▪ 从衡量货币价值的角度，汇率可分为名义汇率、 实际汇率与有效汇率。
▪ 名义汇率是用一种货币所能兑换的其他货币的数 量来表示该货币的汇率。
▪ 若远期差价以小 / 大排列，则远期汇率 等于即期汇率加上远期差价；
▪ 若远期差价以大 / 小排列，则远期汇率 等于即期汇率减去远期差价。
（五）按照银行营业时间划分，分为开盘汇率与收盘汇率 （六）按照外汇买卖的对象划分，分为同业汇率与商人汇率
（七）按国际货币制度的演变划分，分为固定汇率与浮动汇 率
第三章外汇和汇率PPT课件
非贸易外汇指由非贸易业 务往来而支出和收入的外汇。
根据买卖期限：即期外汇、远 期外汇
即期外汇又称现汇，是 在买卖成交后立即交割，或在 成交后第一个或第二个营业日 内完成交割的外汇。
远期外汇又称期汇，是 到约定日期按合同规定的汇率 进行交割的外汇。
持有者不同：官方外汇、私人 外汇
官方外汇：财政部、中央 银行或其他政府机构以及国际 组织所持有的外汇。
远 期 汇 率 贬 值 - - - - - 贴 水 ( At discount)
远 期 汇 率 不 变 - - - - - 平 价 ( At par)
按外汇管制松严划分，有官方汇率 和市场汇率。
官方汇率指一国的货币金融管理机 构如中央银行或外汇管理当局规定 并予以公布的汇率。
市场汇率指在自由外汇市场上买卖 外汇的汇率。
私人外汇：个人和企业单 位持有的外汇。
能否自由兑换：自由外汇、记 帐外汇
自由外汇是无须货币发行 国批准，可以无限制兑换成其 他货币,或直接向第三者办理支 付的外汇。
记帐外汇是签有清算协定 的国家之间，由于贸易引起的 债权债务，不是用现汇逐笔结 算，而通过当事国央行帐户相 互冲销所使用的外汇。
货币的可兑换性
可兑换货币，即自由外汇。 可部分兑换货币，未经货币
发行国批准，不能自由兑换成 其他货币或对第三国进行支付 的货币。包括在一定条件的可 兑换货币、区域性的可自由兑 换货币。
不可兑换货币．
IMF可兑换货币标准：
对国际收支经常项目下支付 不加限制；
不采取歧视性差别汇率； 在另一会员国要求下，随时
名义汇率、实 际汇率和有效汇率 的区别：
名义汇率是 政府或媒体公布的 汇率；
实际汇率通 常指从名义汇率中 剔除通货膨胀因素 后的汇率；也指剔 除掉政府财政补贴 和税收减免等因素 后的汇率。
根据买卖期限：即期外汇、远 期外汇
即期外汇又称现汇，是 在买卖成交后立即交割，或在 成交后第一个或第二个营业日 内完成交割的外汇。
远期外汇又称期汇，是 到约定日期按合同规定的汇率 进行交割的外汇。
持有者不同：官方外汇、私人 外汇
官方外汇：财政部、中央 银行或其他政府机构以及国际 组织所持有的外汇。
远 期 汇 率 贬 值 - - - - - 贴 水 ( At discount)
远 期 汇 率 不 变 - - - - - 平 价 ( At par)
按外汇管制松严划分，有官方汇率 和市场汇率。
官方汇率指一国的货币金融管理机 构如中央银行或外汇管理当局规定 并予以公布的汇率。
市场汇率指在自由外汇市场上买卖 外汇的汇率。
私人外汇：个人和企业单 位持有的外汇。
能否自由兑换：自由外汇、记 帐外汇
自由外汇是无须货币发行 国批准，可以无限制兑换成其 他货币,或直接向第三者办理支 付的外汇。
记帐外汇是签有清算协定 的国家之间，由于贸易引起的 债权债务，不是用现汇逐笔结 算，而通过当事国央行帐户相 互冲销所使用的外汇。
货币的可兑换性
可兑换货币，即自由外汇。 可部分兑换货币，未经货币
发行国批准，不能自由兑换成 其他货币或对第三国进行支付 的货币。包括在一定条件的可 兑换货币、区域性的可自由兑 换货币。
不可兑换货币．
IMF可兑换货币标准：
对国际收支经常项目下支付 不加限制；
不采取歧视性差别汇率； 在另一会员国要求下，随时
名义汇率、实 际汇率和有效汇率 的区别：
名义汇率是 政府或媒体公布的 汇率；
实际汇率通 常指从名义汇率中 剔除通货膨胀因素 后的汇率；也指剔 除掉政府财政补贴 和税收减免等因素 后的汇率。
03外汇、汇率、外汇市场精品PPT课件
• 远期汇率(Forward Rate)：成 交后在约定日期办理交割时采 用的汇率。
掉期率有三种形态：“升水”、“贴水”、“平 价”。
直接标价法下：东京市场
• ① 远期汇率＞即期汇率，称“升水”或“溢价 ”(At Premium)；
• 如，即期美元兑日元比价1：104.00，三个月远期美元 兑日元价1：105.00。美元升水，日元贴水。
二、外汇的种类
按来源与用途，分贸易外汇与非 贸易外汇
按可兑换程度，分自由外汇与非 自由外汇
按交割时间，分即期外汇与远期 外汇（以2个营业日为限）
三、汇率的概念
汇率(Exchange Rate)
又称为“汇价”， 是一国货币同另一国 货币兑换的比率。
四、汇率的标价方法
(一)直接标价法(Direct Quotation) (二)间接标价法(Indirect Quotation) (三)美元标价法(US Dollar Quotation)
也可表示为：USD1 = JPY117.75～117.95 USD/JPY 117.75 +20 （对日本而言）
• 直接标价法:买价在前，卖价在后 • 间接标价法：卖价在前，买家在后
USD1 = CHF1.5162～1.5192 • （对美国银行而言）
下列各货币买卖价是指什么？
商品 欧元 日元 英镑 澳元 瑞郎 加元 港币
• 问题：谁支付了啤酒帐？
第一节 外汇和汇率的基本概念
一、外汇的概念
动态涵义：将一国货币兑换成另一 国货币，进行国际间债权债务清偿 的经济活动。
静态涵义：以外国货币表示的，用以 进行国际结算的支付手段。（狭义）
外汇的概念
• 外汇（Foreign Exchange）的概念有广义 与狭义之分，广义的外汇泛指一切以外 国货币名义表示的金融资产。按照2008 年8月5日修订的《中华人民共和国外汇 管理条例》，外汇包括：1. 外国货币， 包括纸币、铸币； 2. 外币支付凭证， 包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭 证等； 3. 外币有价证券，包括政府债 券、公司债券、股票等；4. 特别提款权 、欧洲货币单位； 5. 其他外汇资产。
掉期率有三种形态：“升水”、“贴水”、“平 价”。
直接标价法下：东京市场
• ① 远期汇率＞即期汇率，称“升水”或“溢价 ”(At Premium)；
• 如，即期美元兑日元比价1：104.00，三个月远期美元 兑日元价1：105.00。美元升水，日元贴水。
二、外汇的种类
按来源与用途，分贸易外汇与非 贸易外汇
按可兑换程度，分自由外汇与非 自由外汇
按交割时间，分即期外汇与远期 外汇（以2个营业日为限）
三、汇率的概念
汇率(Exchange Rate)
又称为“汇价”， 是一国货币同另一国 货币兑换的比率。
四、汇率的标价方法
(一)直接标价法(Direct Quotation) (二)间接标价法(Indirect Quotation) (三)美元标价法(US Dollar Quotation)
也可表示为：USD1 = JPY117.75～117.95 USD/JPY 117.75 +20 （对日本而言）
• 直接标价法:买价在前，卖价在后 • 间接标价法：卖价在前，买家在后
USD1 = CHF1.5162～1.5192 • （对美国银行而言）
下列各货币买卖价是指什么？
商品 欧元 日元 英镑 澳元 瑞郎 加元 港币
• 问题：谁支付了啤酒帐？
第一节 外汇和汇率的基本概念
一、外汇的概念
动态涵义：将一国货币兑换成另一 国货币，进行国际间债权债务清偿 的经济活动。
静态涵义：以外国货币表示的，用以 进行国际结算的支付手段。（狭义）
外汇的概念
• 外汇（Foreign Exchange）的概念有广义 与狭义之分，广义的外汇泛指一切以外 国货币名义表示的金融资产。按照2008 年8月5日修订的《中华人民共和国外汇 管理条例》，外汇包括：1. 外国货币， 包括纸币、铸币； 2. 外币支付凭证， 包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭 证等； 3. 外币有价证券，包括政府债 券、公司债券、股票等；4. 特别提款权 、欧洲货币单位； 5. 其他外汇资产。
外汇业务知识培训课件
外汇业务知识培训课件一、教学内容本节课的教学内容来自于《外汇业务知识培训》教材的第三章，主要内容包括外汇市场的概述、外汇市场的参与者、外汇交易的基本方式以及外汇市场的监管。
二、教学目标1. 让学生了解外汇市场的概念和组成，理解外汇市场的运作机制。
2. 使学生掌握外汇市场的主要参与者，包括商业银行、企业和政府等。
3. 培养学生掌握外汇交易的基本方式，包括现汇交易、现钞交易和远期交易等。
三、教学难点与重点重点：外汇市场的概念、外汇市场的参与者、外汇交易的基本方式。
难点：外汇市场的监管机制、外汇交易的操作流程。
四、教具与学具准备教具：多媒体课件、黑板、粉笔。
学具：笔记本、课本、文具。
五、教学过程1. 情景引入：以外汇交易的实际案例为导入，让学生了解外汇市场的实际运作情况。
2. 知识讲解：详细讲解外汇市场的概念、外汇市场的参与者、外汇交易的基本方式，以及外汇市场的监管。
3. 例题讲解：通过具体的例题，让学生了解外汇交易的操作流程。
4. 随堂练习：让学生通过练习题，巩固所学的外汇业务知识。
六、板书设计板书设计如下：外汇市场概念：外汇市场是指各种货币的交易市场。
参与者：商业银行、企业和政府等。
交易方式：现汇交易、现钞交易、远期交易。
监管：外汇市场的监管机制。
七、作业设计作业题目：1. 简述外汇市场的概念和组成。
2. 列举外汇市场的主要参与者。
3. 解释外汇交易的基本方式。
4. 描述外汇市场的监管机制。
答案：1. 外汇市场是指各种货币的交易市场，包括现汇市场和现钞市场。
2. 外汇市场的主要参与者包括商业银行、企业和政府等。
3. 外汇交易的基本方式包括现汇交易、现钞交易和远期交易。
4. 外汇市场的监管机制包括监管机构的监管和自律组织的监管。
八、课后反思及拓展延伸课后反思：本节课通过实际案例的引入，使学生了解了外汇市场的实际运作情况。
通过详细讲解和例题讲解，让学生掌握了外汇交易的操作流程。
但在讲解外汇市场的监管机制时，部分学生反映较为困难，需要在今后的教学中进行进一步的解释和引导。
外汇基础知识培训课程精品PPT课件
▪ 外汇市场上有三种报价方式： 直接报价、间接报价、交叉报价。
---------直接报价----------
▪ 把以美元为目标货币的报价方式称为直接报价。 如EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD
而基本货币就称为直接货币，如EUR、GBP、AUD。
▪ 直接报价中当数字增大时，表示基本国货币上升， 美元下跌；数字减小表示基本货币下跌， 美元上升。
央 行 商 业 银 行 外汇交易商
外汇市场 的
主要组成
外汇供需者 基 金 外汇投资者
外汇市场的交易形式和时间
▪ 外汇市场是通过互联网形成一个有市无场 的全球大市场
▪ 亚洲市场---悉尼,新加坡,东京,香港 交易时间:05:00----16:00
▪ 欧洲市场---法兰克福,伦敦 交易时间:14:30----00:30
纽约外汇市场
参与者是在美国的大商业银行和外国银行的分行， 和一些专业的外汇经纪商。
纽约外汇市场不仅是美国国内的外汇交易中心,同 时也是重要的国际性外汇市场。 交易时间是北京时间20:20到次日4:00。
▪ 由于纽约市场和伦敦市场的交易时间有一段重合, 所以在这段时间里,市场的交易最为活跃,交易量最 大,行情波动的比例也大。
▪ 把美元既不是基本货币，也不是目标货币 的报价方式称为交叉报价。
如EUR/JPY、GBP/JPY、EUR/GBP等
------外汇交易的取价------
市场由瑞士苏黎士市场、巴黎市场、法兰克 福市场和一些欧元区成员国的小规模的市 场组成。主要是德国的法兰克福市场。现 在它的交易量已经使其成为世界第三大交 易市场。 交易时间为北京时间14：30—23：30。 交易比东京市场活跃，汇价变动也很大。
伦敦外汇市场
---------直接报价----------
▪ 把以美元为目标货币的报价方式称为直接报价。 如EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD
而基本货币就称为直接货币，如EUR、GBP、AUD。
▪ 直接报价中当数字增大时，表示基本国货币上升， 美元下跌；数字减小表示基本货币下跌， 美元上升。
央 行 商 业 银 行 外汇交易商
外汇市场 的
主要组成
外汇供需者 基 金 外汇投资者
外汇市场的交易形式和时间
▪ 外汇市场是通过互联网形成一个有市无场 的全球大市场
▪ 亚洲市场---悉尼,新加坡,东京,香港 交易时间:05:00----16:00
▪ 欧洲市场---法兰克福,伦敦 交易时间:14:30----00:30
纽约外汇市场
参与者是在美国的大商业银行和外国银行的分行， 和一些专业的外汇经纪商。
纽约外汇市场不仅是美国国内的外汇交易中心,同 时也是重要的国际性外汇市场。 交易时间是北京时间20:20到次日4:00。
▪ 由于纽约市场和伦敦市场的交易时间有一段重合, 所以在这段时间里,市场的交易最为活跃,交易量最 大,行情波动的比例也大。
▪ 把美元既不是基本货币，也不是目标货币 的报价方式称为交叉报价。
如EUR/JPY、GBP/JPY、EUR/GBP等
------外汇交易的取价------
市场由瑞士苏黎士市场、巴黎市场、法兰克 福市场和一些欧元区成员国的小规模的市 场组成。主要是德国的法兰克福市场。现 在它的交易量已经使其成为世界第三大交 易市场。 交易时间为北京时间14：30—23：30。 交易比东京市场活跃，汇价变动也很大。
伦敦外汇市场
外汇基础知识ppt完整版课件
１、外汇必须以外国货币来表示 ２、在国外必须能得到偿付
人民币是 外汇吗？
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
３、必须是可以自由兑换的货币 （注意：以不可兑换的货币表示的支付手段，不能作为外汇）
为深入学习习近平新时代中国特色社 会主义 思想和 党的十 九大精 神,贯彻 全国教 育大会 精神,充 分发挥 中小学 图书室 育人功 能
外汇市场 参与者
为深入学习习近平新时代中国特色社 会主义 思想和 党的十 九大精 神,贯彻 全国教 育大会 精神,充 分发挥 中小学 图书室 育人功 能
保证金交易 投资成本低， 以小博大，可放大10-100倍操作。 实时成交 交易快，秒进秒出。 风险可控 风险完全由操作者自己把控,可预先设定止损止赢点。 信息透明度高 所有行情，数据和新闻都是公开的。
为深入学习习近平新时代中国特色社 会主义 思想和 党的十 九大精 神,贯彻 全国教 育大会 精神,充 分发挥 中小学 图书室 育人功 能
影响外汇走势 基本面因素
经济基本面 利率政策
政治 军事
国际游资
中央银行 外汇银行
外汇 经纪人
顾客
专业机构 商业银行
为深入学习习近平新时代中国特色社 会主义 思想和 党的十 九大精 神,贯彻 全国教 育大会 精神,充 分发挥 中小学 图书室 育人功 能
纽约
21:3004:00
北美市场
伦敦
15:30-
23:30
法兰克福
15:00-
23:00
欧洲市场
亚洲市场
香港
09:0016:00
标价方法
直接 标价
用1个单位或100个单位的外国货币作为标准,折算 为一定数额的本国货币(日圆,瑞郎,加元,人民币等)
人民币是 外汇吗？
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
３、必须是可以自由兑换的货币 （注意：以不可兑换的货币表示的支付手段，不能作为外汇）
为深入学习习近平新时代中国特色社 会主义 思想和 党的十 九大精 神,贯彻 全国教 育大会 精神,充 分发挥 中小学 图书室 育人功 能
外汇市场 参与者
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为深入学习习近平新时代中国特色社 会主义 思想和 党的十 九大精 神,贯彻 全国教 育大会 精神,充 分发挥 中小学 图书室 育人功 能
影响外汇走势 基本面因素
经济基本面 利率政策
政治 军事
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中央银行 外汇银行
外汇 经纪人
顾客
专业机构 商业银行
为深入学习习近平新时代中国特色社 会主义 思想和 党的十 九大精 神,贯彻 全国教 育大会 精神,充 分发挥 中小学 图书室 育人功 能
纽约
21:3004:00
北美市场
伦敦
15:30-
23:30
法兰克福
15:00-
23:00
欧洲市场
亚洲市场
香港
09:0016:00
标价方法
直接 标价
用1个单位或100个单位的外国货币作为标准,折算 为一定数额的本国货币(日圆,瑞郎,加元,人民币等)
外汇培训资料精品PPT课件
如：美国的911事件使美元在短期内大幅贬值等。
二、外汇市场的特点
有市无场 外汇买卖是通过没有统一操作市场的行商网络进行的，它不像股票交易有集 中统一的地点。但是，外汇交易的网络却是全球性的，并且形成了没有组织 的组织，市场是由大家认同的方式和先进的信息系统所联系，交易商也不具 有任何组织的会员资格，但必须获得同行业的信任和认可。
1．基本汇率：是本国货币与国际上某一关键货币的兑换比率。 在国际市场上进行外汇交易时，银行之间的报价是一般都采用以 美元为标准，只报出美元对各国货币的汇价，叫做“美元标价 法”。
例如：欧元/美元、美元/日元
2．交叉汇率：一种非美元货币兑另一种非美元货币的汇率，往往需 要通过这两种货币对美元的汇率进行套算，这种套算出来的汇率 就叫交叉汇率。
影响外汇市场的六大因素
3、中央央行干预
在自由浮动的汇率制度下，政府是不会通过行 政手段来直接影响汇市的。但是，若某国的政 府认为本国的币值过高或过低时，便会透过市 场买卖来支持或压低本国的汇价。
例如：日本
但长远来说，干预并不能有效地扭转货币的长期走势。
影响外汇市场的六大因素
4、市场情绪/心情
因市场时刻变化，故此这项因素亦较难捉摸。例 如当全世界大部分投资者都看好美元时，美元虽然已 经升到不合理水平时，但升势依然没有停止，反而再 创新高，当欧元自推出以后，一直持续被抛售，市场 一直持着悲观的心态，欧元跌势亦持续不断。所以， 投资者必须谨慎了解市场情绪和各种心理因素，这才 能解释市场的不可理现象。
标价实例:欧元/美元=0.8750/55
4、外汇汇率中的“点”(基本点)指的含义
按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有 效数字组成，从右边向左边数过去，第一位 称为“X个点”，它是构成汇率变动的最小 单位；第二位称为“X十个点”，如此类推。
二、外汇市场的特点
有市无场 外汇买卖是通过没有统一操作市场的行商网络进行的，它不像股票交易有集 中统一的地点。但是，外汇交易的网络却是全球性的，并且形成了没有组织 的组织，市场是由大家认同的方式和先进的信息系统所联系，交易商也不具 有任何组织的会员资格，但必须获得同行业的信任和认可。
1．基本汇率：是本国货币与国际上某一关键货币的兑换比率。 在国际市场上进行外汇交易时，银行之间的报价是一般都采用以 美元为标准，只报出美元对各国货币的汇价，叫做“美元标价 法”。
例如：欧元/美元、美元/日元
2．交叉汇率：一种非美元货币兑另一种非美元货币的汇率，往往需 要通过这两种货币对美元的汇率进行套算，这种套算出来的汇率 就叫交叉汇率。
影响外汇市场的六大因素
3、中央央行干预
在自由浮动的汇率制度下，政府是不会通过行 政手段来直接影响汇市的。但是，若某国的政 府认为本国的币值过高或过低时，便会透过市 场买卖来支持或压低本国的汇价。
例如：日本
但长远来说，干预并不能有效地扭转货币的长期走势。
影响外汇市场的六大因素
4、市场情绪/心情
因市场时刻变化，故此这项因素亦较难捉摸。例 如当全世界大部分投资者都看好美元时，美元虽然已 经升到不合理水平时，但升势依然没有停止，反而再 创新高，当欧元自推出以后，一直持续被抛售，市场 一直持着悲观的心态，欧元跌势亦持续不断。所以， 投资者必须谨慎了解市场情绪和各种心理因素，这才 能解释市场的不可理现象。
标价实例:欧元/美元=0.8750/55
4、外汇汇率中的“点”(基本点)指的含义
按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有 效数字组成，从右边向左边数过去，第一位 称为“X个点”，它是构成汇率变动的最小 单位；第二位称为“X十个点”，如此类推。
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一 即期外汇交易
即期外汇交易，又称现汇买卖 是指外汇买卖成交后，在当天或两 个工作日内办理交割的外汇交易。
即期外汇交易的盈亏计算
某日某客户做了一笔美元对日元 交易，以USD1=JPY120的汇率买入 100万美元，收盘汇率为115.70/90， 该银客户以日元计算的盈亏是多少？
二、远期外汇交易 远期外汇交易又称期汇交易是指交易双
四、择期交易
择期交易是选择交割日的远期交易。
择期交易中在交割日上对客户较为有 利，银行再择期交易的汇率会要求自 己得到最有利的汇率。
• [例] 若USD/பைடு நூலகம்GD的行情如下: 若客户要求 用新加坡元买卖美元，择期从即期到6个月， 银行应如何报价？
USD/SGD 即期
1.8100/10
3个月 6个月
二、时间套汇
• 当两种货币的利率差不平衡时， 在买入即期外汇的同时，卖出远
期外汇（或相反），赚取利息差。
CASE
• 假定瑞士短期市场的存款年利率为6%，英国的 年利率为10%。即期汇率：GBP1=CHF2.5000。
（1）10万瑞士法郎存放在瑞士3个月和存放在英国3个 月分别得到多少利息?放在那里更合算？（3个月到期 时汇率不变）
在直接标价法下：（基础货币-外汇） 远期汇率与即期汇率差价中小数值在
前大数值在后，远期汇率为升水；相反，则 远期汇率为贴水 在间接标价法下：（计价货币-外币）
远期汇率与即期汇率差价中小数值在 前大数值在后，远期汇率为贴水；相反，则 远期汇率为升水
练习： 某日伦敦外汇市场：即期GBP/USD=1.6975
• 例：GBP1=USD1.5570/80 USD1=JPY107.20/30
• 则：GBP1=JPY?/?
• 例： GBP1=USD1.5770/80 AUD1=USD0.6965/75
则：GBP1=AUD?/?
3. 远期汇率的计算
远期差价有三种形式：
升水：表示期汇比现汇贵；
贴水：表示期汇比现汇便宜；
300/290 590/580
五、 套汇交易
• 一、地点套汇 • 二、时间套汇
一、地点套汇
• 1) 直接套汇 • 也称两角套汇，是利用同一时
刻两个外汇市场上的汇率差异买卖 外汇以赚取利润的行为。
CASE
• 假定东京、纽约两个外汇市场的即期汇率 如下：
• 东京外汇市场：USD1=JPY100.20/30 • 纽约外汇市场：USD1=JPY100.40/50 • 若有100万美元，如何套汇能获利？能获
• 2、出口收汇保值 • 出口商为避免外币贬值使自己得
到的本币数量减少，可以卖出远 期外汇锁定未来收益.
3、 外汇银行为了平衡其 远期外汇头寸而进行远期 交易。
纽约外汇市场上英镑兑美元行情为：即期汇率 GBP/USD=1.6100，2个月英镑贴水32个点，此时， 美国出口商向英国出口价值62500英镑的仪器，预 计两个月后收到英镑，到时需将英镑兑换成美元 核算盈亏，两个月后英镑兑美元贬值GBP/USD=1.6 000，若出口商为了避免汇率变动风险采取保护措 施进行2个月远期交易，则两个月后到期将收到的 英镑折成美元避免了多少损失多少？
方先签订外汇买卖契约，约定在未来某日期 按照契约规定的汇率（远期汇率）和金额进 行交割的外汇交易。
远期交易的交割期一般为1个月、3个 月、6个月，也有的长达一年或一年以上。
• 1、进口付汇保值。进口商为避免 外币升值使自己在付款时支付的 本币增加，可以事先通过买入远 期外汇确定未来支付的本币余额.
三、掉期交易
•
掉期交易是买进（卖出）某
种货币时，同时卖出（买入）相等
金额的同种货币，但买进和卖出的
交割期不同的外汇交易方式。
假如英国某银行在六个月后收到一笔500万 美元，同时一年后又将支付另一笔500万美 元的货款。即期GBP/USD1.8980/90 6个 月 30/20 12个月 50/40 • 该银行如何操作有利？可获利多少？
（2）假如3个月到期时，英镑汇率跌到GBP1=CHF2.4000， 英国存款本息和的英镑换回瑞士法郎为多少？
汇率的计算与基础外汇交易 ----复习
一、 汇率的计算
1、单位货币折算 2、即期交叉汇率的套算 3、远期汇率的表示与计算
1、单位货币折算
单位货币的买入汇率为计价货币的卖出汇率；
单位货币的买出汇率为计价货币的买入汇率；
1
1
/ 计价货币= 单位货币卖出汇率 单位货币的买入汇率
若: USD1=CNY8.2000/60, 则：CNY1=USD?/?
平价：表示两者相等。
升贴水的幅度一般用点数来表示，每点
为万分之一，即0.0001。
如：30/40
60/50
• 计算远期汇率方法.不管直接标价法还 是间接标价法下的汇率,
• 左低右高往上加（数值小的在前，数 值大的在后）
• 左高右低往下减（数值大的在前，数 值小的在后）
a、判断何种标价方法： b、判断升水还是贴水：
利多少？
2) 间接套汇 也称三角套汇，是利用同一时刻 三个或三个以上外汇市场的汇率差异
买卖外汇以赚取利润的行为。
CASE
• 某日香港、纽约、伦敦外汇市场汇率如下： • 香港外汇市场：USD/HKD=7.7500/80 • 纽约外汇市场：USD/GBP=0.6400/10 • 伦敦外汇市场：GBP/HKD=12.200/50 • 若某套汇者持有100万英镑，应如何进行套汇？ 是否可以获利？获利多少？
二、交叉汇率的套算原则
• ①两种汇率的标价方法相同时，要将竖号左 右的相应数字交叉相除。
小数÷大数/大数÷小数
• ②两种汇率的标价方法不同时，要将竖号左 右的相应数字同边相乘。
小数×小数/大数×大数
例：USD1=CHF1.6230/40 ； USD1=SGD1.8110/20
求：SGD/CHF =?/?
/85；三个月40/20；十二个月30/50。 （1）求三个月，十二个月的远期汇率，并标 出远期外汇升贴水状况。 （2）我公司向英国出口设备，报价为3000美 元，英国进口商要求以英镑报价，三个月后 交货结算，我公司如何报价？
基础外汇交易
• 一、即期外汇交易 • 二、远期外汇交易 • 三、掉期交易 • 四、择期交易 • 五、套汇交易