第四章 国际资金流动下的经济运行
第四章国际资金流动下的经济运行
一、填空题
1．在经济基础变化带来的投机冲击所导致的货币危机中，是决定固定汇率制放弃与否的中心变量，政策是防止这种货币危机发生的关键。
2．在由心理预期带来的投机冲击所导致的货币危机中，是决定固定汇率制放弃与否的中心变量。
3．国际收支的货币分析法认为，当一国的货币供给超过货币需求时，国际收支会出现差。4．国际收支的货币分析法认为，当一国的货币需求超过货币供给时，国际收支会出现差二、判断题
1．国际收支的货币分析法认为，当一国的货币供给超过货币需求时，国际收支会出现顺差。2．负债率指的是当年外债还本付息总额与当年出口外汇收入之比。
3．偿债率是指当年外债还本付息总额与当年出口外汇收入之比。
4．债务率是指外债余额与国民生产总值之比。
5．国际收支的货币分析法认为，当一国的货币供给超过货币需求时，国际收支会出现逆差。
三、单项选择题
1．（）是指当年处债还本付息额占当年商品和劳务出口收入的比率。
A．负债率B．偿债率C．债务率D．外债率
2．
3．当金融危机来临时，发挥重要“最后贷款人”职能的国际金融机构是（）。
A．世界银行 B．国际清算银行 C．国际货币基金组织 D．国际金融公司
4．根据国际收支的货币分析法，在（）情况下会出现国际收支逆差。
A．货币需求大于货币供给B．货币需求小于货币供给
C．货币需求等于货币供给D．不能确定
5．根据国际收支的货币分析法，在（）情况下会出现国际收支顺差。
A．货币需求大于货币供给B．货币需求小于货币供给
C．货币需求等于货币供给D．不能确定
四、多项选择题
1．一国外债负担安全线或警戒线是（）。
A．20%的负债率B．8%的负债率
C．20%的债务率D．100%债务率E．20%偿债率
2．金融危机爆发时的主要表现是（）。
A．股票市场暴跌 B．资本外逃 C．金融机构倒闭破产
D．本国货币贬值 E．市场利率下降
3．在金融一体化的今天，一国发生金融危机，极易传播到（）。
A．有密切贸易联系的国家 B．经济结构相似的国家 C．实行货币一体化的国家
D．过分依赖国际资本的国家 E．发展模式相似的国家
五、名词解释
国际中长期资金流动、国际短期资金流动、国际资金流动的流量理论、国际资金流动的存量理论、生产性贷款、消费性贷款
六、简答题
1.试简要说明在国际资金流动条件下对国际收支有哪些考察方式。
2．生产性贷款与消费性贷款产生债务危机的原因分析
3．简述货币危机发生的原因
第五章：汇率决定理论（上）
一、填空题
1．根据相对购买力平价理论，如果本国的通货膨胀率高于外国，则本币值，外币值。
2．套补利率平价的一般形式是，其经济含义是。
3．国际收支说认为，一国国民收入增加，会使该国货币值。
4．国际收支说认为，一国提高利率，会使该国货币值。
5．国际收支说认为，一国价格水平上升，会使该国货币值。
二、判断题
1.PPP理论认为，一种货币对内贬值必定引起对外贬值。
2. 根据利率平价学说，利率相对较高的国家未来货币升水的可能性大。
3．购买力平价说对于长期汇率的解释较为可靠，但解释短期汇率较为困难。
4. 在国际金融市场中，一种货币总是流向利率高的地方。
5．购买力平价说的理论前提是一价定律。
三、单项选择题
1.在金本位制下，决定汇率的基础是（）
A.金平价
B.铸币平价
C.法定平价
D.黄金输送点
2．根据购买力平价理论，以下说法正确的是（）。
A．本国的通胀率高于外国，本币贬值，外币升值
B．本国的通胀率高于外国，本币升值，外币贬值
C．本国的通胀率低于外国，本币贬值，外币升值
D．本国的通胀率低于外国，本币外币升贬值都有可能
3．根据国际借贷说理论，以下说法正确的是（）。
A．只有固定借贷才对外汇供求产生影响
B．只有流动借贷才对外汇供示产生影响
C．固定债权大于固定债务，即本币贬值
D．流动债权大于流动债务，即本币贬值
4．套补的利率平价的经济含义是（）。
A．汇率远期升贴水率等于两国货币利率之差
B．汇率远期升贴水率等于两国货币利率之和
C．预期的汇率远期变动率等于两国货币利率之差
D．预期的汇率远期变动率等于两国货币利率之和
5．在纸币流通制度下，决定本币对外价值的基础是（）。
A．购买力
B．劳动生产率
C．利率水平
D．通胀率
四、多项选择题
1．国际收支说认为，在其他因素不变的情况下，下列（）会导致本币贬值。
A. 本国国民收入增加
B. 本国物价上升
C. 本国利率上升
D. 预期本币将来将贬值
2．国际收支论认为，影响均衡汇率变动的主要因素有（）。
A．国内外国民收入
B．国内外物价水平
C．国内外利率水平
D．人们对未来汇率的预期
E．流动债权与流动债务的关系
3．远期汇率、即期汇率和利息率三者的关系是（）。
A．其他条件不变，利率较高的货币，其远期汇率为贴水
B．其他条件不变，利率较高的货币，其远期汇率为升水
C．其他条件不变，利率较低的货币，其远期汇率为贴水
D．其他条件不变，利率较低的货币，其远期汇率为升水
E．远期汇率与即期汇率的差异，决定于两种货币的利率差异
4．一般说来，较高的通货膨胀率会使该国（）。
A．货币汇率上升
B．货币汇率下降
C．进口减少
D．出口减少
E.出口增加
5．利率平价理论的缺陷在于（）。
A．没有考虑交易成本
B．假定不存在资本流动障碍
C．假定存在发达的外汇市场
D．假定两国利差相等
E．假定资金规模无限
五、名词解释
金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制、法币、金平价、铸币平价、法定平价、黄金输送点、可贸易商品、一价定律、套补的利率平价、国际收支说
六、简答题
1. 试简述汇率决定问题与货币制度的关系。
2. 什么是开放经济下的一价定律?它的成立条件是什么?
3. 评述购买力平价的基本内容。
4. 请从利率平价说角度论述汇率与利率之间存在的关系。
5. 从国际收支说角度看,影响汇率的因素有哪些?
七、计算题
1、中国和美国2000年作为基年，物价指数都是100，到了2001年，美国物价指数为105，中国为103，问中国相对美国升值多少?
2、美国通货膨胀率为8%，英国通货膨胀率为12%，问英镑兑美元的汇率将会发生什么变化？
3、假设上海外汇交易所2001年12月31日外汇牌价为：1美元=8.2345元。经统计2002年美国通货膨胀率为8%，中国通货膨胀率为10%，试求上海外汇交易所2002年12月31日外汇牌价？
4、假定英镑对美元的汇率为1英镑=1.87美元，一年后，英国物价上涨了 10%，美国同期的物价上涨了20%，请计算英镑对美元的新均衡汇率。
5、在1979年一季度和四季度之间，美国价格指数从200.0上升到300.0，日本价格指数则从250.0上升到300.0，与此同时，美元的日元价格由120.0变为125.0，如果价格指数可以真是的反应购买力水平，试解释对下列主体有什么影响：（1）向美国出口商品的日本制造商；（2）日本商品的美国消费者。
6、假设1990年7月1日美元对英镑的汇率为1.5348，2001年7月1日，美元对英镑的汇率为1.4139。英国物价指数为（1990=100）124，美国物价指数为（1990=100）123，根据相对购买力平价，美元在2001年时高估还是低估了？如果没有其他因素的影响，预期美元是升值还是贬值？其升值或贬值幅度将是多少？
7、假定英镑对美元的汇率为1英镑=1.87美元，一年后，英国物价上涨了 10%，美国同期的物价上涨了20%，请计算英镑对美元的新均衡汇率。
8、一投资者有一笔100万美元的资金可用于为期一年的投资。现在美元的年利率为8%，瑞士法郎的利率为10%，即期汇率为1美元=1.3745/1.3782瑞士法郎，一年期差价为美元升水0.0036/0.0046瑞士法郎。请问是否有套利机会？
9、假定某日市场上美元兑人民币的即期汇率为1美元=8.2人民币，美元6个月利率为4%，12个月利率为4.5%，人民币6个月利率为1.5%，12个月利率为2%，请根据上述材料计算美元对人民币6个月和12个月的远期汇率
10、假如英镑对美元的即期汇率是1英镑=1.6650美元，远期汇率是1英镑=1.6600美元，美元和英镑的无风险12个月利率分别是6%和8%。问6个月期是否存在无风险套利机会？
第六章汇率决定理论（中）
一、填空题
1．依据本、外币资产是否可完全替代的不同假定，资产市场说可分为和
。
2．依据对价格弹性的不同假定，货币分析法可分为和。
3．弹性货币分析法认为，本国国民收入增加，本国货币会值。
4．弹性货币分析法认为，本国利率上升，本国货币会值。
5．资产组合分析法认为，其它资产供给量不变，外国债券供给增加时，本币会值。
二、判断题
1. 决定汇率的是流量而不是存量因素。
2．弹性货币分析法认为，本国货币供给一次性增加，本国货币会贬值。
3．弹性货币分析法认为，本国国民收入增加，本国货币会贬值。
4．弹性货币分析法认为，本国利率上升，本国货币会贬值。
5．资产组合分析法认为，其它资产供给量不变，外国债券供给增加时，本币会升值。三、单项选择题
1．汇率的弹性价格货币分析法认为，下列（）会导致本币升值。
A. 本国国民收入增加
B. 本国物价上升
C. 本国利率上升
D. 本国货币供给一次性增加
2．汇率的弹性价格货币分析法认为，下列（）会导致本币贬值。
A. 本国国民收入增加
B. 本国物价下降
C. 本国利率上升
D. 本国货币供给一次性减少
四、多项选择题
1．汇率的弹性价格货币分析法认为，下列（）会导致本币贬值。
A. 本国国民收入增加
B. 本国物价上升
C. 本国利率上升
D. 本国货币供给一次性增加E．本国物价下降
2．汇率的弹性价格货币分析法认为，下列（）会导致本币升值。
A. 本国国民收入增加
B. 本国物价上升
C. 本国利率上升
D. 本国货币供给一次性增加E．本国物价下降
五、名词解释
资产市场分析法、弹性价格货币分析法、粘性价格货币分析法、汇率超调、资产组合分析法
六、简答题
1.汇率决定的资产市场分析法的基本思想是什么? 这一分析方法与其他理论有什么区
别？
2.请简述货币模型的基本内容。
3.试利用货币模型说明汇率决定的资产市场分析的主要特点。
4.请简述超调模型中的汇率动态调整过程。
5.请论述资产组合模型的分析方法。
流动资金管理办法
流动资金贷款管理暂行办法 第一章总则 第一条为规范银行业金融机构流动资金贷款业务经营行为，加强流动 资金贷款审慎经营管理，促进流动资金贷款业务健康发展，依据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》等有关法律法规，制定本办法。 第二条中华人民共和国境内经中国银行业监督管理委员会批准设立白勺 银行业金融机构（以下简称贷款人）经营流动资金贷款业务，应遵守本办法。 第三条本办法所称流动资金贷款，是指贷款人向企（事）业法人或国 家规定可以作为借款人白勺其他组织发放白勺用于借款人日常生产经营周转白勺 本外币贷款。 第四条贷款人开展流动资金贷款业务，应当遵循依法合规、审慎经营、 平等自愿、公平诚信白勺原则 第五条贷款人应完善内部控制机制，实行贷款全流程管理，全面了解 客户信息，建立流动资金贷款风险管理制度和有效白勺岗位制衡机制，将贷款管理各环节白勺责任落实到具体部门和岗位，并建立各岗位白勺考核和问 责机制。 第六条贷款人应合理测算借款人营运资金需求，审慎确定借款人白勺流 动资金授信总额及具体贷款白勺额度，不得超过借款人白勺实际需求发放流 动资金贷款。 贷款人应根据借款人生产经营白勺规模和周期特点，合理设定流动资金 贷款白勺业务品种和期限，以满足借款人生产经营白勺资金需求，实现对贷 款资金回笼白勺有效控制。 第七条贷款人应将流动资金贷款纳入对借款人及其所在集团客户白勺统 一授信管理，并按区域、行业、贷款品种等维度建立风险限额管理制度。 第八条贷款人应根据经济运行状况、行业发展规律和借款人白勺有效信贷 需求等，合理确定内部绩效考核指标，不得制订不合理白勺贷款规模指标，不得 恶性竞争和突击放贷。
国际金融第四章课后作业答案
第四章课后习题答案 一、判断题 1. X。补贴政策、关税政策和汇率政策都属于支出转换型政策。 2. X。外部均衡是内部均衡基础上的外部平衡，具体而言，反映为内部均衡实现条件下的国际收支平衡，它不能脱离内部均衡的条件。 3. X。丁伯根原则的含义是，要实现N个独立的政策目标，至少需要相互独立的N个有效的政策工具。将货币政策和财政政策分别应用于影响力相对较大的目标，以求得内外平衡是蒙代尔提出的政策指派原则的要求。 4. X .“蒙代尔分配法则”认为，财政政策解决内部均衡问题更为有效，货币政策解决外部平衡问题更为有效。 6. X。应使用紧缩的财政政策来压缩国内需求，紧缩的货币政策来改善国际收支。 7.√。 二、不定项选择题 1. B 2. D 3. BC 4. BD 5. A 6. BD 7. CDE（说明：一般而言，汇率变动会通过影响自发性贸易余额而引起BP曲线移动，但是，在资本完全流动的情况下，国际收支完全由资本流动决定，贸易收支的变动能够被资本流动无限抵销，此时的BP曲线反映为一条水平线，仅仅与国际利率水平有关） 8. ABD 9. CD 三、简答题 1．按照斯旺模型，当国际收支顺差和国内经济过热时，应当采取怎样的政策搭配？ 答：斯旺模型用支出转换与支出增减政策搭配来解决内外均衡的冲突问题。政府的支出增减型政策（譬如财政政策）可以直接改变国内支出总水平，主要用来解决内部均衡问题。政府的支出转换型政策（譬如实际汇率水平的调节）可以改变对本国产品和进口产品的相对需求，主要用来解决外部平衡问题。当出现国际收支顺差和国内经济过热时，应当一方面缩减国内支出，一方面促进本币升值，从而使进口增加，并使国内支出中由国内供给满足的部分进一步减少，从而降低国际收支顺差和国内收人水平。 2．在斯旺的内外均衡分析框架中，当内外均衡时，国内的产出水平、就业水平是唯一的吗？ 答：在斯旺模型中，内部均衡意味着本国生产的产品被全部销售掉，并且国内支出得到满足。当国内产出一定时，如果国内支出扩大，为了满足国内支出，就需要本币升值以减少出口或增加进口。外部平衡意味着净出口为零。当国内产出一定时，如果国内支出扩大，进口商品增加或出口商品减少，此时就需要本币贬值以同时增加出口或减少进口，以实现国际收支平衡。 可见，斯旺模型中推导的国内支出与实际汇率的关系，是在国内产出水平一定的条件下成立的。反过来说，如果国内产出水平可变，那么，无论是内部均衡还是外部平衡，在国内支出扩大时，只需要国内产出水平上升即可，不会发生进出口的变动，也不会影响实际汇率。所以，当斯旺模型的内外均衡同时成立时，国内的产出水平是唯一的，对应的是充分就业时的就业水平。 （说明：斯旺模型中的国内支出和净出口的关系，用文字描述可能较为难以理解，不妨用一些具体的数字来解释。 假设本国产出水平为100单位，原来处于内外均衡状态，具体而言，国内生产100单位的产品，其中出口20单位，国内支出100单位，其中80单位由国内生产的产品满足，20
国际贸易理论中的要素流动研究综述
国际贸易理论中的要素流动研究综述 摘要 国际贸易理论中的要素流动研究于经典贸易理论分析框架下展开，主要关注于生产要素国际流动对一国贸易均衡与福利水平的影响、要素流动与贸易之间的关系以及在传统国际贸易理论框架下生产要素跨国流动的收益。这些研究在不断接近生产要素流动的现实，但是却依然没有研究要素流动本身，对于要素流动的规律与收益特别是要素流动收益的国际差异缺乏系统分析。 关键词：国际贸易；要素流动；收益；述评 生产要素的国际流动是当代世界经济的主要特征。在国际生产要素流动的研究中有两条路径：第一，在古典国际贸易理论的框架下，第二是探讨跨国公司投资在传统贸易理论框架中的动机和规律。对于后者，已经阐述了关于跨国投资理论的文献。全球化程度日益提高的情况下，世界经济的本质特征已经从以往的商品流动向生产要素的跨国流动转变。传统国际贸易理论(绝对优势、比较优势及要素禀赋等理论)并不能对多要素跨国流动并再组合的情况给出满意的解释。本文重点介绍相关研究的第一条路径，主要是在生产要素国际扩张理论框架下，综合生产要素流动中的经济学和国际贸易理论与国际贸易理论分析和相应的评论。 一、经济学与国际贸易理论中的要素流动观点 （一）经济学中的要素流动观点 经济学一般认为生产要素完全流动，流动范围仅限于一个经济体，且没有流动障碍的一般假设。正如新的制度经济与信息经济学指出的，由于交易成本和信息不对称等原因往往导致的因素不能在资源分配中不能有效地在有效分配基础上实现基础，但有些理论还指出，流动性障碍的因素：同一行业或不同行业的劳动经济学在搜索和匹配理论中的全流程也认为，劳动力市场不像传统的劳动力供需经济学假设在信息完整，无摩擦的市场环境下，通过调整工资可以清除劳动力市场，他们指出，就业和工人面临着一定的“搜索成本”，这种成本来自异质性，信息不对称和交通费用。显然，这些理论认为，甚至在国内一级，生产要素的流动也有障碍。 （二）古典贸易理论与新古典贸易理论：基于要素国内流动但跨国不流动的研究 比较优势理论基于对跨境非流动性的分析。比较优势理论是一个单一因素
银监局流动资金管理办法.doc
中国银行业监督管理委员会令 2010年第1号 《流动资金贷款管理暂行办法》已经中国银行业监督管理委员会第72次主席会议通过，现予公布，并自发布之日起施行。 主席：刘明康 二○一○年二月十二日
流动资金贷款管理暂行办法 第一章总则 第一条为规范银行业金融机构流动资金贷款业务经营行为，加强流动资金贷款审慎经营管理，促进流动资金贷款业务健康发展，依据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》等有关法律法规，制定本办法。 第二条中华人民共和国境内经中国银行业监督管理委员会批准设立的银行业金融机构（以下简称贷款人）经营流动资金贷款业务，应遵守本办法。 第三条本办法所称流动资金贷款，是指贷款人向企（事）业法人或国家规定可以作为借款人的其他组织发放的用于借款人日常生产经营周转的本外币贷款。 第四条贷款人开展流动资金贷款业务，应当遵循依法合规、审慎经营、平等自愿、公平诚信的原则。 第五条贷款人应完善内部控制机制，实行贷款全流程管理，全面了解客户信息，建立流动资金贷款风险管理制度和有效的岗位制衡
机制，将贷款管理各环节的责任落实到具体部门和岗位，并建立各岗位的考核和问责机制。 第六条贷款人应合理测算借款人营运资金需求，审慎确定借款人的流动资金授信总额及具体贷款的额度，不得超过借款人的实际需求发放流动资金贷款。 贷款人应根据借款人生产经营的规模和周期特点，合理设定流动资金贷款的业务品种和期限，以满足借款人生产经营的资金需求，实现对贷款资金回笼的有效控制。 第七条贷款人应将流动资金贷款纳入对借款人及其所在集团客户的统一授信管理，并按区域、行业、贷款品种等维度建立风险限额管理制度。 第八条贷款人应根据经济运行状况、行业发展规律和借款人的有效信贷需求等，合理确定内部绩效考核指标，不得制订不合理的贷款规模指标，不得恶性竞争和突击放贷。 第九条贷款人应与借款人约定明确、合法的贷款用途。 流动资金贷款不得用于固定资产、股权等投资，不得用于国家禁止生产、经营的领域和用途。 流动资金贷款不得挪用，贷款人应按照合同约定检查、监督流动资金贷款的使用情况。
克鲁格曼《国际经济学》第8版笔记和课后习题详解(国际要素流动)【圣才出品】
克鲁格曼《国际经济学》第8版笔记和课后习题详解 第7章国际要素流动 7.1复习笔记 1．国际要素流动——劳动力转移 （1）单一产品模型 单一产品模型假定世界只由本国和外国组成，各国都拥有两种生产要素：土地和劳动；两国只生产一种产品，用“产出”表示；该世界中不存在贸易。 各国产出水平决定于可获取的资源数量，土地（T）和劳动（L）是仅有的稀缺资源。这种要素供给与一国产出水平之间的关系可以概括成该国的生产函数，用() Q T L ，表示。图7-1显示的是一国的产出在土地供给一定的条件下是如何随劳动的变化而变化的。 图7-1某一经济的生产函数 从图7-1可以看出，劳动供给越多，产出越大。但是，随着更多的工人被雇佣，劳动的边际产出会下降。 图7-2用不同的描述方法表明了雇佣的劳动数量是如何决定边际劳动产出的，同时也说明支付给单位劳动的实际工资等于边际劳动产出。
图7-2边际劳动产出 如图7-2所示，随着就业的增加，边际劳动产出会相应下降。边际产出曲线下方的面积等于总产出。给定劳动力雇佣水平，其边际产量决定实际工资。因此，对劳动的全部支付（实际工资乘以雇佣人数）由图中的长方形部分表示，其余的产出部分为土地租金。如果两国的工资水平不相同，两国工人就有了劳动力流动的经济动因。这是下面将要分析的问题。 （2）劳动力流动 ①劳动力流动分析 假设两国的工人能够自由流动，且本国工资低于外国，那么工人将从本国流向外国。这一流动会减少本国的劳动力并导致本国实际工资的提高；相反，外国的劳动力会增多，实际工资相应下降。这一进程将持续下去直到两国边际劳动产出一致为止。图7-3说明了国际劳动力流动的原因及其影响。
第四章国际收支
第四章国际收支
第四章国际收支 第一节国际收支的概念 一.国际收支的概念（Balance of Payments,BP) （一）狭义的：BP=贸易收支（二战前）一战后，国际收支被解释为一国在一定时期内的外汇收支，即，凡是在这一时期内涉及到外汇收支的国际经济交易（International Economics Transaction）,都属于国际收支的范畴。这也是我们常说的狭义的国际收支概念，它是以外汇收支为基础的一个概念。 （二）广义的： 据IMF的解释，国际收支（Balance of Payments）是指一国（或地区）的居民在一定时期内（一年、一季、一月）与非居民之间的经济交易的系统记录。 以交易为基础，而非支付基础。经济交易的类型包括五类（1）金融资产与商品和劳务之间的交换；（2）商品和劳务与商品和劳务之间的交换；（3）金融资产与金融资产之间的交换；（4）无偿的、单向的商品和劳务转移；（5）无偿的、单向的金融资产转移。 居民：
-自然人，无论其国籍如何，只要在所在国从事一年或以上的经济活动，被认为是该国的居民。 -企业，只要在一国注册成立并在该国长期从事经济活动，则被认为是该国的居民。 - 政府机构，无论在国外年限多长，都是原所在国的居民。 公民与居民并不是同一个概念。公民是一个法律概念；而居民则以居住地为标准，包括个人、政府、非盈利团体和企业四类。即使外国人，只要他在本国长时期（一年以上）从事生产、消费行为，也属于本国居民。 移民属于其工作所在国家的居民；逗留时期在一年以上的留学生、旅游者也属所在国的居民。 特殊情况 1)一个国家的外交使节，驻外军事人员,不论在国外时间长短，都是派出国的居民 2)国际性机构是所有国家的非居民 3)一个企业的国外子公司是所在国(注册地)的居民，是母公司所在国的非居民。 二.国际收支的内涵：
国际金融学第四章 开放经济下的国际资金流动
第四章开放经济下的国际资金流动 【教学目的与要求】本章要求学生了解国际资金流动对国际收支平衡的影响，了解债务危机与货币危机的基本概念，掌握资金流动条件下的宏观经济平衡条件，掌握国际资金流动的资产组合理论，掌握国际中长期与短期资金流动的机制及其影响，熟练掌握并运用国际收支的货币分析法 【教学重点和难点】债务危机、货币危机的机理和分类；资金流动条件下的宏观经济平衡条件；国际收支的货币分析法 【教学方法】课堂讲授、案例教学相结合 【教学课时】 【教学内容】 在当今世界中，经济的开放性不仅体现为商品劳务的国际流动，更突出地体现为资金的国际流动，这一国际资金流动在近年来越来越与实际生产、交换相脱离而具有自己独立的规律，构成当今开放经济运行的新的外部环境。因此，仅考虑经常账户收支的开放经济运行情况是不完整的。本章中我们将把国际资金流动这一问题引入到对开放经济运行的分析之中，集中研究国际资金流动的内在机制反对开放经济运行造成的影响。 第一节国际资金流动下的宏观经济平衡 －、概述 1.什么是国际资金流动？ 国际资金流动是指与实际生产、交换没有直接联系，与实物经济越来越相脱离的、以货币金融形态存在于国际间的资金流动。由于我们在本书中不讨论与实际生产、交换有直接联系的资金流动，因此国际资金流动构成了资本与金融账户中记录的主要内容。 2.国际资金流动的分类 国际资金流动就持有金融工具的期限是否超过一年来分，可分为中长期资金流动与短期资金流动。一般而言，前者较后者更加稳定。两种不同类型的国际资金流动对宏观经济及全球金融秩序发挥着不同的影响。 3.影响国际资金流动的因素 影响国际资金流动的主要因素是各个金融市场上的收益率与风险状况。由于资金在国际间流动时，常常需要将一种货币转换为另一种货币，因此汇率因素必须考虑在对收益率与风险状况的分析之中。 二、资金流动下的开放经济平衡：流量观点 运用国际资金流动的流量理论分析时，一般不考虑资金流动中的各种风险因素，包括汇率变动风险。也就是说，我们令预期的汇率变动为零。这样，资金在国际间不同金融市场上进行投资的收益率就是这些市场上的利率，利率因素决定了资金在国际间的流动情况。 1．流量理论中BP曲线的不同形状 考虑资金流动后，我们必须将原有的仅反映经常账户收支的CA曲线扩展为包括经常账户和资本与金融账户在内的BP曲线。由于我们假定利率是影响资本与金融账户的主要因素，所以有： K＝K（i，i*） 上式中，K表示资本与金融账户收支，i与i*分别表示本国与外国利率。 BP曲线的三种情况 （1）资金完全流动时，BP曲线表现为水平线。所谓资金完全流动，是指各国金融市场完全一体化，资金流动极为迅速而且不存在任何成本和障碍。 资金完全流动时本国利率必须与世界利率相等，否则微小的差异都会带来巨额资金的迅速流动而导致国际收支不平衡。在BP曲线之上的各点，表明国际收支处于盈余状态，因为此时国内利率高于世界利率而带来大量资金流入；在BP曲线之下的各点则表明国际收支处于赤字状态。 （2）资金不完全流动时，BP曲线表现为斜率为正的曲线。所谓资金不完全流动是指各国金融市场的一体化程度较低时，资金流动会受到信息、交易成本等因素限制，这时本国利
流动资金管理制度
流动资金管理制度 1、酒店的流动资金既要保证需要又要节约使用，在保证按批准计划供应营业活动正常需要的前提下，以较少的占用资金，取得较大的经济效益。 2、要求各业务部门在编制流动资金计划时，严格控制库存物品，物料原材料的占用资金不得超过比例规定。 3、除经批准为特殊储备者外，超储物资商品原则上不得使用流动资金，只能压缩超储的商品、物料，以减少占用流动资金。 4、严格遵守不得挪用流动进行基建工程的规定，严格遵守有关财务法规和制度。 5、使用的基本要求 （1）在符合国家政策和酒店总经理室、总经理要求的前提下，加速资金周转，扩大经营，以减少流动资金的占用。 （2）加速委托银行收款和应收款项的结算，减少对流动资金的占用； （3）各业务部门应办理流动资金存货的报批手续，并在每月上报经济业务报表的同时，上报流动资金使用效率的实绩，即流动资金周次数和流动资金周转一次所需的天数。 （4）对商品资金的占用，应本着勤俭节约的精神，尽量压缩； （5）尽量减少家具、用具的购置。 外汇管理制度 1、酒店营业收入中的外汇，收款员必须详细记录在营业收入日报表中，连同收费单据一起缴出纳入库。夜班的外汇收入存入会计部特殊保险柜中，于第二天上午缴总出纳入库。 2、营业收入中的外汇转账凭证，从收到凭证的第二天即委托银行转账。 3、必须在双方协商下以签订合同或协议的形式加以肯定和约束才能进行外汇结算办理。订立业务合同时，除摸清信誉和偿付能力外，还必须事先预存一次业务往来所需费用，在酒店银行账户内作为每次（项）业务的结算资金。 4、负责外汇结算工作的人员必须及时把对外结算单证按合同或协议办理结算，并在委托银行结算后的第六天核对是否要收，凡在上述的时期内未接获银行收款通知单的，应即通知销售部工餐饮部协协助办理催收，同时向财务务部经理汇报。 5、必须将当天的外汇现金送存银行，一切营业收入的外汇现金不得坐支。外汇的收支必须通过银行办理。 6、使用外汇必须编制使用外汇计划，除商品、食品、原材料外，要使用外汇购置的一切物料、包装、备用品、设备、工具、零配件、燃料、能源等必须经财务部审查，报总经理审批后方可购置。 7、用外汇购进的商品、原材料、备用品、工具等，在出售、调拨调剂时，必须收回外汇。用外汇购进的上述物品不得以本币出售或调拨，特殊情况需收取本币的，须经总经理批准。 8 、严格执行外币兑换制度，客人交外汇付账单者，一律按当天的汇率折算本币，严禁擅自变更汇率的比值，也不得取整舍零作汇率折算外汇。 9、客人付外币者，一律按当天兑换现钞的汇率减贴息折算本币。 10 、使用信用卡签付账单者，一律按账单实际金额填列“认购单”，并让客人签付，不另收手续费。 11、以记账或转账方式结付业务款项者，本币与外币的折算率按结账当天的银行汇总牌价的买卖中间价为结账的折算率。 12、不准外单位或人个借用酒店及所属部门在银行开立的外汇账户来进行结算。 外币结算管理制度 1、酒店在收到外币时，应折合成记账本位币全额入账，公司全年外汇的记账汇率是每年年初下发的通知中指明的汇率。 2、凡因经营需要调入和调出外汇及确定调剂汇率，均需经酒店总经理审定，发生的汇兑损益计入当期财务费用。 3、购置固定资产、无形资产发生的汇兑损益在购置期间计入资产的价值；提供各项服务、销售商品与经营
杨长江《国际金融学》(第3版)章节题库(含考研真题)详解(第四章 国际资金流动下的经济运行——第六章
第四章国际资金流动下的经济运行 一、概念题 1．货币危机与金融危机（中央财大2008研） 答：（1）货币危机又称国际收支危机，它的含义有广义和狭义两种。从广义来看，一国货币的汇率变动在短期内超过一定幅度（有的学者认为该幅度为15%～20%），就可以称为货币危机。就其狭义来说，货币危机是与对汇率波动采取某种限制的汇率制度相联系的，主要发生于固定汇率制下，它是指在市场参与者对一国的固定汇率失去信心的情况下，通过外汇市场进行抛售等操作导致该国固定汇率制度崩溃、外汇市场持续动荡的带有危机性质的事件。 （2）金融危机指金融体系和金融制度的混乱和动荡。主要表现是：强制清理旧债；商业信用剧减；银行资金呆滞，存款者大量提取现钞，部分金融机构倒闭；有价证券行市低落，发行锐减；货币饥荒严重，借贷资金缺乏，市场利率猛烈提高，金融市场动荡不安；本币币值下降。 （3）货币危机与金融危机非常相似，两者的区别在于：前者主要发生在外汇市场上，体现为汇率的变动；而后者的范围更广，还包括发生在股票市场和银行体系等国内金融市场上价格的波动，以及金融机构的经营困难与破产等。货币危机可以诱发金融危机，而由国内因素引起的一国金融危机常常会导致该国货币危机的发生。 2．投机性资本流动 答：投机性资本流动是指投资者利用不同货币的利差以及预期汇率的变动，买卖金融资产，甘冒风险损失，而不采用任何对称的抵补性交易，以牟取高利而产生的短期资本流动。投机性资本流动主要有以下四种形式：
（1）不同货币之间的利差所引起的投机性资本流动，即投机者向利率较高的货币金融资产投资，以谋取高利息收益。 （2）货币汇率波动所引起的投机性资本流动。一国货币汇率暂时性下浮，会吸引短期资本流入，因为投机者此时按低汇率买进这种货币的金融资产，待汇率反弹后再卖出，就可从汇率变动中获利。 （3）迟收早付所引起的短期资本流动。如果预期结算货币将要升值，进口商就会设法加速完成付汇，而出口商则会设法推迟完成收汇；反之则反之。这种做法是基于当事人对货币汇率的预期而产生的，因而具有投机的性质。 （4）国际市场股票、黄金和某些重要商品价格的大幅度涨落，促使投机者伺机买进或卖出，以便从价格变动中获利。 二、简答题 1．简述国际资本流动的经济影响。（首都经贸大学2005研；人大2006研） 答：（1）国际资本流动即国际资本从一个国家（地区）转移到另一个国家（地区）。或者说，国际资本流动是一国居民向另一国居民贷款或购买资产所有权的活动。国际资本流动的主要媒介是国际长期资本市场和短期资本市场。 国际间的资本流动可以依据资本流动与实际生产、交换的关系分为两大类型：①与实际生产、交换发生直接联系的资本流动；②与实际生产、交换没有直接联系的金融性资本的国际流动，即国际资金流动。 （2）国际资本流动对经济会产生如下的影响： ①国际资本流动有利于促进不发达国家的资本形成。资本形成问题是不发达国家发展经济的核心问题。引进外资是促进不发达国家资本形成的一条有效途径。巨额的外资流入，为
第六章 流动资金管理
第六章流动资金管理打印本页 第一节现金和有价证券管理 一、现金管理的目标 （一）企业置存现金的原因 1.交易性需要: 持有一定的现金以满足正常生产经营秩序下的需要。 2.预防性需要: 持有现金以应付紧急情况的现金需要。企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要取决于三方面： 一是企业愿意承担风险的程度； 二是企业临时举债能力的强弱； 三是企业对现金流量预测的可靠程度。 3.投机性需要: 持有现金以抓住各种瞬息即逝的市场机会，获取较大利益而准备的现金需要。其持有量大小往往与企业在金融市场的投资机会及企业对待风险的态度有关。 （二）现金管理的目标: 企业现金管理的目标，就是要在资产的流动性和盈利性之间做出抉择，以获取最大的长期利润。 二、最佳现金持有量的确定方法 （一）成本分析模式 1.含义：成本分析模式是通过分析持有现金的成本，寻找使持有成本最低的现金持有量。 2.决策原则：使得现金持有总成本最小的那一现金持有量 3.成本与持有量之间的关系 在成本分析模式下，企业持有的现金有三种成本： （1）机会成本。现金作为企业的一项资金占用，是有代价的，这种代价就是它的资金成本。现金持有量越大，机会成本越高。 （2）管理成本。企业持有现金，会发生管理费用，这些费用就是现金的管理成本。管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系。 （3）短缺成本。企业因缺乏必要的现金，不能应付业务开支所需，而使企业蒙受的损失或付出的代价。短缺成本随现金持有量的增加而下降。 最佳现金持有量是指能使上述三项成本之和最小的现金持有量。 参照教材164页[例题] （二）随机模式（P165） 1.基本原理：企业根据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有量的控制围，即制定出现金持有量的上限和下限，将现金量控制在上下限之。 2.计算公式（注意影响因素） 现金返回线（R）的计算公式： 现金存量的上限（H）的计算公式：
第四章 国际资金流动下的经济运行
第四章国际资金流动下的经济运行 一、填空题 1．在经济基础变化带来的投机冲击所导致的货币危机中，是决定固定汇率制放弃与否的中心变量，政策是防止这种货币危机发生的关键。 2．在由心理预期带来的投机冲击所导致的货币危机中，是决定固定汇率制放弃与否的中心变量。 3．国际收支的货币分析法认为，当一国的货币供给超过货币需求时，国际收支会出现差。4．国际收支的货币分析法认为，当一国的货币需求超过货币供给时，国际收支会出现差二、判断题 1．国际收支的货币分析法认为，当一国的货币供给超过货币需求时，国际收支会出现顺差。2．负债率指的是当年外债还本付息总额与当年出口外汇收入之比。 3．偿债率是指当年外债还本付息总额与当年出口外汇收入之比。 4．债务率是指外债余额与国民生产总值之比。 5．国际收支的货币分析法认为，当一国的货币供给超过货币需求时，国际收支会出现逆差。 三、单项选择题 1．（）是指当年处债还本付息额占当年商品和劳务出口收入的比率。 A．负债率B．偿债率C．债务率D．外债率 2． 3．当金融危机来临时，发挥重要“最后贷款人”职能的国际金融机构是（）。 A．世界银行 B．国际清算银行 C．国际货币基金组织 D．国际金融公司 4．根据国际收支的货币分析法，在（）情况下会出现国际收支逆差。 A．货币需求大于货币供给B．货币需求小于货币供给 C．货币需求等于货币供给D．不能确定 5．根据国际收支的货币分析法，在（）情况下会出现国际收支顺差。 A．货币需求大于货币供给B．货币需求小于货币供给 C．货币需求等于货币供给D．不能确定 四、多项选择题 1．一国外债负担安全线或警戒线是（）。 A．20%的负债率B．8%的负债率 C．20%的债务率D．100%债务率E．20%偿债率
李坤望《国际经济学》课后习题详解国际要素流动【圣才出品】
第11章国际要素流动 1．如何用跨时期选择的方法分析资本移动现象以及对相关国家均衡调整过程的影响？答：根据经济学原理，国际投资可看作是一种特殊的国际交换，即用现在的商品去换取未来的商品。下面，用相对价格原理来分析资本流动的发生机制。 （1）相对价格与资本流动 ①基本假设 a．两个生产者（同时也是消费者）甲和乙，生产一种商品X。 b．生产活动可以有选择地在两个时期进行，即该生产者可以选择今年生产“现在商品”（present goods）也可选择明年生产“将来商品”（future goods）。 c．每个人都拥有一定规模的有形资本，如果他增加这一资本存量，意味着他愿意放弃现在商品的生产，而增加未来商品的生产，并减少现在商品的供应。 ②相对价格差的产生 由于甲、乙两者对当期和未来商品的偏好不同，因此即使在其他条件相同的情况下，两者所面临的实际利率也不相同。不同的实际利率导致两者在“现在商品”和“将来商品”上的投入不同，进而导致其生产上具有不同的相对价格。相对价格的差异是国际贸易的基础，其分析如图11-1所示。 图11-1中，纵轴表示将来商品1C 的数量，横轴表示现在商品0C 的数量，生产可能性线KK '表示现在商品和将来商品的转换关系；无差异曲线族i I （1i =，2，…）表示两个时期的消费组合而成的效用水平。如果甲、乙两人之间不存在交换关系的话，他们将分别在A
点和B点达到各自的效用最大化的均衡。A、B两点处的斜率分别表示无交换条件下现在商品和将来商品的“相对价格”，或“利率”。 由于A、B两点处的实际利率不同，这便使甲乙两人拥有不同的相对优势。A点处的斜率大于B点处的斜率，这意味着甲在将来商品上拥有相对优势，乙则在现在商品上拥有相对优势。根据比较优势原则，甲可以“出口”将来商品，“进口”现在商品，乙则相反。 图11-1相对价格与资本流动 （2）储蓄与投资 ①封闭条件下消费与投资的决定 图11-2中的KK'曲线仍旧表示甲的生产可能性边界。给定一有形资本存量，甲最初生产现在商品 Y，生产将来商品1Y。在没有交换的条件下，通过移动均衡点，可以得出A点将 是甲实现效用最大化的均衡点。 C Y是在由RR'线所表示的实际利息率为r的情况下甲的储 00 蓄和投资。
国际资本流动的影响
国际资本流动的影响 资本流动对流入国和流出国的经济都会产生重要的影响，并且这种影响通常是双重的。 1.对资本输入国来说： 资本流入的积极作用主要表现在： ①资本流入可以缓解本国资本的不足，促进本国经济增长和就业，同时也有利于资源的合理配置。 ②资本流入意味着本国外汇收入的增加，从而有利于平衡国际收支。 ③资本流入还能够促进本国对外贸易的发展。 资本流入也可能带来如下消极影响： ①短期的资本流入容易造成本国货币金融秩序的混乱，并有可能引发金融危机。 ②资本流入过多会加重外债负担，并有可能陷入债务危机。 ③对长期投资如果利用不当，还可能成为资本输出国的附庸。 2.对资本输出国来说 资本流出的积极作用是： ①资本的流出，可以为相对过剩的资本找到更为有利的投资场所，获得高额利润。 ②资本流出会带动本国出口贸易的发展，扩大本国商品在外国的市场份额和占领世界市场。资本流出的消极作用主要表现为：长期过度的资本流出会导致资本输出国经济增长的停滞，并减少本国的就业机会。 3.干预的手段主要有： 1 实行外汇管制； ②颁布专门的政策法规与条例； ③对偿债能力进行控制； ④制定财政政策和金融政策，利用政策手段对资本的国际流动加以控制。
【例题11：单选，课后题第4题】国际资本流动的内在动力是（ ）A.资本过剩 B.资本不足 C.利用货币利差及汇率变动获得利益 D.给流出国和流入国都带来收益 答案：D 【例题12：多选—课后第7题】对资本流入国来说，资本流入可能带来的消极影响是（ ）。 A.短期资本流入易造成国内金融秩序混乱 B.加重外债负担 C.有可能引发债务危机和金融危机 D.对长期投资利用不当，还可能沦为资本输出国的附庸 E.导致经济停滞，减少就业机会 答案：ABCD
流动资金管理
第13章流动资产管理 1、流动资产的性质及管理要求 （1）流动资产的定义：流动资产(Current Assets)是企业在年或超过1年的一个营业周期可变现或运用的资产，包括现金、存款、短期投资、应收及预付款项、存货等。 注意，某固定资产残余使用年限虽在1年以下，但不能视为流动资产；而某库存资产因储备需要，在库备用超过1年期限，仍应视为流动资产。 （2）流动资产管理的要求 ①合理预测和控制流动资产的需要量和占用量； ②加强企业部资金管理，建立和完善企业部资金管理责任制； ③合理组织和筹集资金。 2、现金管理 ●广义现金概念包括库存现金和银行存款。 ●企业持有现金的主要动机：①交易动机（企业为了应付日常营 业的需要而保持的货币金额，主要用于购买原材料、支付工资及纳税等）、②预防动机（企业为了预防意外事件需要保持的货资金）、③投机动机（企业持有货币资金以便从预期的有价
证券价格变动中得到收益）、④补偿性余额要求（银行要求客户保留的余额） （1）现金预算的编制方法 权责发生制：凡是当期已经实现的收入和已发生或应当负担的费用，不论款项是否收付，都应作为当期的收入和费用处 理；凡是不属于当期的收入和费用，即使款项已经在当 期收付，都不应作为当期的收入和费用。其核心是根据 权责关系的实际发生和影响期间来确认企业的收支和收 益，这能够更加准确地反映特定会计期间真实的财务状 况及经营成果。 收付实现制：完全是以本期实际收到或支付款项为基础确定本期的收入和费用。 ①现金收支法：以预算期各项经济业务所实际发生的现金收付为依据。 ●依据本期销售预算及应收账款、应收票据的收回资料，确定本 期营业现金收入和其他收入（企业投资理财活动的现金收入，如银行借款、出售固定资产收入）。 ●依据本期各项费用预算资料，确定本期营业现金流出和其他现
国际金融学陈雨露第四版课后习题答案 第四章
第四章作业 1.说说欧洲美元是什么意思。 答：欧洲美元并不是一种特殊的美元，它与美国国内流通的美元是同质的，具有相同的流动性和购买力。所不同的是，欧洲美元不由美国境内金融机构经营，不受美联储相关银行法规、利率结构的约束。这里的“欧洲”，是指“非国内的”、“境外的”、“离岸的”，并非地理意义上的。 2.欧洲美元市场的出现会影响美联储的货币政策吗？ 答：欧洲美元市场的优势在于不受任何国家法令限制，免税，不缴纳法定储备，流动性强，主要作为银行间同业短期资金批发市场，参与者多为商业银行、各国央行及政府，主要借款人为跨国公司，交易对象多为具有标准期限的定期存款，一般为短期，其余为可转让存单。 随着市场业务的不断拓展，目前欧洲美元市场的地理范围和借贷币种也正在不断扩大。但由于它的流动性太强，不受约束，因而也是造成国际金融市场动荡不定的主要因素。 由此来看，它会影响美联储的货币政策。 4.欧洲货币市场运行是否存在信用膨胀问题？欧洲货币市场规模不 断扩大是否会威胁国际金融稳定？ 答：存在信用膨胀问题。欧洲货币市场作为实现国际资本转移的场所，其加速国际贸易的发展，促进国际金融密切联系的作用是其他国际金融市场和转移渠道无法相比、无法替代的。欧洲货币市场是个信用市场，但它仍同远期外汇市场发生着紧密的联系。在一些国际大银行中，欧洲货币交易往往就是通过其外汇业务部门而不是信贷部门进行的。欧洲货币市场与外汇市场的结合，给市场带来了更广阔的活动空间。与此同时，各国际金融中心除了信用评级机构和中央结算体系外，并没有任何正规的金融管理部门实施对欧洲货币市场上金融机构以及它们所进行的信贷业务活动的管理，在这种情况下，如何控制各个金融中心，乃至全球的欧洲货币市场信贷规模是一个重要问题。欧洲货币市场并不大量增加金融系统创造货币和信贷的能力。这并不意味着欧洲货币市场没有信用膨胀。由于欧洲货币市场没有准备金规定，只受对借贷资本的需求和贷款机构本身的谨慎态度的限制，信用膨胀的可能性也很大。一个经济社会越开放，越难进行贷款倍数分析。很难通过欧洲货币的准备金比率和再贷款率确定欧洲货币扩张的固定倍数，而且，欧洲货币市场的增长，并未经历西方传统意义上的倍数扩张过程，它并不存在那种传统意义上的倍数扩张的“货币基础”。因此，关于欧洲货币市场的信用膨胀程度，目前尚难做出准确的定量结论。以上论述说明，欧洲货币市场有一定的信用膨胀问题，但是并没有想像中那么可怕，只要加强管理还是可以控制的。各国应该严格区分境外市场与境内市场业务，防止国际游资扰乱国际金融市场秩序。
流动资金管理办法
XX有限公司企业标准 流动资金管理办法 Q/JD G0407-2010 1 范围 本标准规定了流动资金管理办法的基本要求。 本标准适用于公司和各子公司对流动资金的管理。 2 管理机构及职责 2.1 财务中心负责流动资金管理和考核； 2.2 采购中心负责储备资金的管理； 2.3 生产平台负责本制造生产资金的管理； 2.4 国内营销管理中心、国外营销管理中心分别负责国内、国外产成品和进口材料的储备资金管理。 3 管理活动内容与要求 3..1 流动资金管理机构 3.1.1 财务中心预算管理部负责统一管理流动资金及定额流动资金的归口管理。 3.1.2 采购中心负责本公司生产、技改以及维修等原材料、燃料、机电配套外购件、外协件、设备的备品备件、工、夹、刃、量及专用工具等储备资金的归口管理。 3.1.3 生产平台负责自制半成品、在制品等生产资金管理。 3.1.4 技术质量中心负责质量管理检验、测量和试验设备、新产品模具等储
备资金管理。 3.1.5 营销中心负责产品销售，成品资金的归口管理。 3.1.6 国外营销中心负责进口材料资金的归口管理， 3.1.7 浙江东宝电器有限公司财务由财务部代管的独立核算公司，公司内全面实行收支两条线的管理办法； 3.1.8 江苏星星家电科技有限公司是下属独立核算子公司，公司内全面实行收支两条线的管理办法； 3.2 各部门流动资金管理职责 3.2.1 财务中心预算管理部职责： a) 认真贯彻国家有关财经政策，严格执行财经纪律、对违反财经纪律的行为，有权制止。 b) 编制各种计划，主要有： 财务年度、季度财务计划；公司内部考核计划，以销售结算年度为准时，（即上年11月至本年10月），对外财务计划以公历年度为准时。（即1本年1月1日至12月31日）； c）贯彻实施流动资金指标和计划执行分析： ——根据核定的流动资金指标，按期分解下达各归口管理部门； ——定期督促检查、分析流动资金的实现情况； ——及时组织各归口管理部门清理债权、债务、督促有关部门清理在途资金。 3.2.2 投融资管理科： 定额借款计划报财务总监和总经理审批后执行。年度中，严格按照限额计划
流动资金管理制度
流动资金管理制度 一、定额流动资金管理 1、核定流动资金定额。公司超额流动资金的总指 标，由财务处负责统一管理和核算，按时编制流动资金 计划，拟定和下达流动资金的各项指标，按指标控制资 金使用，定期检查、分析、考核流动资金计划的完成情 况，定期召开全公司经济活动分析会，提出改进建议， 制定相应的措施，加速资金周转。 2、实行分级归口管理。在财务处的统一管理下， 落实到各处室、仓库、车间、班组。纳入经济责任制， 分别进行考核和奖惩。 （1）原材料、辅助材料、燃料、在途材料等，由 供应处负责统一管理。 （2）委托加工、在产品、半成品由生产处负责统 一管理，有关的车间、班组具体管理。 （3）修理用零配件、备品备件由设备处负责管理。 （4）办公及劳保福利用品由行政处统一负责管理。（5）产成品、库存商品、发出商品，由销售处负 责管理，有关的仓库保管员和销售员具体管理。 （6）待摊费用、待处理流动资产损失等，由财务 处管理，有关的核算员具体管理。
3、储备资金管理。储备资金管理由供应处、销售 处具体负责。在管理中应制定各项材料资金定额和储备量定额，编制物资供应计划，签订合同，做好材料收发保管工作。在保证正常生产需要的前提下，严格执行各项材料资金定额和采购资金指标，积极处理积压物资，采取措施加速储备资金周转。财务处负责核定储备定额，并监督检查定额及计划的执行情况。 （1）供应、销售部门应根据全公司计划生产任务， 材料储备定额和消耗定额并结合仓库情况，按年、季、月分别编制材料采购计划，交财务处汇总。财务处根据资金平衡情况，核定采购限额，在限额范围内的，应保证资金供应，超过限额的，停止供应资金。 （2）采购人员要按照材料采购计划和生产任务进 行采购，调剂资金余额，合理节约使用资金。要及时办理材料的验收和入库，以减少在途资金的占用额，使材料及时投入生产。 （3）保管人员要严格遵守材料出入库制度。 （4）制定每种材料的最低、最高库存定额，以确 定全部储备资金的最低及最高储备额，掌握库存余额，随时进行检查，掌握超定额储备情况和储存不足的差额及生产需用量等情况。
资本国际流动的原因
阶段辅导一——资本国际流动的原因 ●问题一：简述国际资本流动的根本原因。 ●问题二：简述政治、经济及战争风险。 ●答案请在论坛提交。 资本国际流动的原因 引起国际资本流动的原因很多，有根本性的、一般性的、政治的、经济的，归结起来主要有以下几个方面： （一）收益率的驱动 增值是资本运动的内在动力，利润驱动是各种资本输出的共有动机。当投资者预期到一国的资本收益率高于他国，资本就会从他国流向这一国；反之，资本就会从这一国流向他国。此外，当投资者在一国所获得的实际利润高于本国或他国时，该投资者就会增加对这一国的投资，以获取更多的国际超额利润或国际垄断利润，这些也会导致或加剧国际资本流动。在利润机制的驱动下，资本从利率低的国家或地区流往利率高的国家或地区。这是国际资本流动的根本原因。 （二）汇率的变化 汇率的变化也会引起国际资本流动，尤其20世纪70年代以来，随着浮动汇率制度的普遍建立，主要国家货币汇率经常波动，且幅度大。如果一个国家货币汇率持续升值，则会产生兑换需求，从而导致国际资本流入，如果一个国家货币汇率不稳定或贬值，资本持有者可能预期到所持的资本实际价值将会降低，则会把手中的资本或货币资产转换成他国资产，从而导致资本向汇率稳定或升高的国家或地区流动。 在一般情况下，利率与汇率呈正相关关系。一国利率提高，其汇率也会上浮；反之，一国利率降低，其汇率则会下浮。例如，1994年美元汇率下滑，为此美国连续进行了7次加息，以期稳定汇率。尽管加息能否完全见效，取决于各种因素，但加息确实已成为各国用来稳定汇率的一种常用方法。当然，利率、汇率的变化，伴随着的是短期国际资本（游资或热钱）的经常或大量的流动。 （三）政治、经济及战争风险的存在 政治、经济及战争风险的存在，也是影响一个国家资本流动的重要因素。政治风险是指由于一国的投资气候恶化而可能使资本持有者所持有的资本遭受损失。经济风险是指由于一国投资条件发生变化而可能给资本持有者带来的损失。战争风险，是指可能爆发或已经爆发的战争对资本流动造成的可能影响。例如海湾战争，就使国际资本流向发生重大变化，在战争期间许多资金流往以美国为主的几个发达国家（大多为军费）。战后安排又使大量资本涌入中东，尤其是科威特等国。 （四）其他因素 如政治及新闻舆论、谣言、政府对资本市场和外汇市场的干预以及人们的心理预期等因素，都会对短期资本流动产生极大的影响。
国际资本流动习题与答案
国际资本流动习题与答案 一、名词解释 1．国际资本流动 2．外债 3．流动性理论 4．清偿能力理论 二、单选题 1．再投资是指（) A．一国投资者在另一国（东道国)开办新企业 B．一国投资者收购东道国企业的股份达到一定比例以上 C．一国投资者不将其在国外投资所获利润汇回国内，而是作为保留利润对所投资企业，或在东道国其他企业再进行投资 D．一国投资者通过对外国发行的债券或股票方式所进行的投资，只能获得股息或红利，而不能获得外国公司或企业的实际管理控制权 2．下列实际发生国际间资本移动的是（) A．一国投资者在另一国（东道国)开办新企业 B．再投资 C．以无形要素入股所进行的投资 D．投资者在东道国筹集资金所进行的投资 3．证券投资与直接投资的区别在于（) A．是否从买卖价差中获利 B．是否获得股息 C．是否获得红利 D．是否拥有企业的实际管理控制权 4．资本流动的根本动力是（) A．援助他国建设 B．贸易结算需要 C．规避风险 D．获取较高的利润 5．资本流动促进全球经济效益提高，主要是指（) A．贸易性资本流动 B．投机性资本流动 C．长期资本流动 D．以上均不对 6．下列属于外债的是（) A．一国母公司对国外子公司承担的．具有契约性偿还义务的债务
B．直接投资和股票投资 C．已签订借款协议而尚未提款的债务 D．由口头协议或意向性协议所形成的债务 7．第二次世界大战以来最严重的债务危机是由哪国触发的？（) A．墨西哥 B．美国 C．巴西 D．阿根廷 8．认为债务危机是暂性困难的是（) A．清偿能力理论 B．支付能力理论 C．流动性理论 D．以上均不对 9．债务危机的根本解决，不取决于（) A．有利的国际环境 B．债务国的经济调整与国际债务的良性循环 C．外部资金注入债务国 D．汇率的波动 10．我国对外债实行的管理机制是（) A．统一领导，分工负责，加强管理，严格控制 B．分级领导，分级负责，加强管理，严格控制 C．分级领导，统一负责，加强管理，严格控制 D．统一领导，分工负责，加强管理，统借统还 11. 国际资本流动与国际收支密切相关。若一国国际收支出现巨额逆差，则该国货币汇率与资本流动的关系为（） A. 汇率下跌，资本外流 B. 汇率下跌，资本内流 C. 汇率上升，资本内流 D .汇率下跌，资本内流 12. 债务—通货紧缩理论是由下列哪一位经济学家提出的（） A Minsky B Kindleberger C Fisher D Krugman 13. 第一代金融危机理论认为金融危机爆发的根源是（） A. 信息不对称 B. 宏观经济政策和汇率制度的不协调