3、光大永明-南京秦淮河治理债权投资计划推介材料
大华会计师事务所 专项债券案例
大华会计师事务所（Deloitte）作为全球四大会计师事务所之一，拥有丰富的专项债券项目经验。
下面将介绍一起与大华会计师事务所相关的专项债券案例——中国某地区环保专项债券项目。
一、案例背景中国一直面临着严重的环境污染问题，为了改善环境状况，中国政府推出了专项债券项目，用于支持环境保护和治理工作。
这些专项债券的发行和使用需要严格遵守相关法规和规定，确保资金使用效果和透明度。
二、案例过程 1. 项目准备阶段：在项目准备阶段，大华会计师事务所与地方政府、环保部门和金融机构共同制定了专项债券项目的策划和执行计划。
这包括确定项目的规模、用途、融资方式、还款来源等。
2.发行阶段：大华会计师事务所负责编制专项债券的发行文件，包括债券募集说明书、承销协议、法律意见书等。
同时，他们还负责与相关监管机构进行沟通，确保债券发行符合监管要求。
3.资金使用阶段：一旦专项债券发行成功，大华会计师事务所将监督资金的使用情况。
他们会与项目管理部门合作，确保债券资金按照计划用于环境保护和治理项目。
同时，他们还会进行定期的财务审计，确保资金使用符合法规和规定。
4.还款阶段：专项债券的还款来源通常是项目所创造的收益或政府财政拨款。
大华会计师事务所会对还款情况进行跟踪和监督，确保还款按时进行。
三、案例结果通过大华会计师事务所的专业服务，中国某地区环保专项债券项目取得了以下成果： 1. 资金使用透明：大华会计师事务所的监督和审计确保了资金使用的透明度，防止了资金滥用和浪费。
2. 环境治理成效显著：通过专项债券的资金支持，该地区的环境治理工作取得了显著的成效。
例如，空气质量得到改善，水源污染得到控制等。
3. 债券市场发展：专项债券的成功发行和使用为中国的债券市场发展提供了范例和经验。
总结：大华会计师事务所在中国某地区环保专项债券项目中的参与，确保了专项债券的规范发行和使用。
他们的专业服务不仅确保了资金的有效使用，还提升了债券市场的发展水平。
保险资金项目投资计划业务简介
• 2007年7月，保监会发布《保险资金间接投资基础设施债权投资计划管理指引 （试行）》，对债权计划的发行和管理进行了规定，明确了保险资金投资基础 设施项目的相关操作流程。
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案例：光大永明—南京秦淮河整治债权投资计划
担保人情况介绍
南京城建集团为本债权计划提供本息全额无条件不可撤销连带责任保证担保
➢ 南京城市建设投资控股（集团）有限责任公司为由京市人民政府授权南 京市人民政府国有资产监督管理委员会成立的独资子公司。公司注册资 本40亿元。2012年7月中诚信国际给予南京城建集团AAA的外部长期信用 等级，且评级展望为稳定。
➢ 南京市城市建设投资控股（集团）有限责任公司经营范围包括：接受市 政府委托承担城市基础设施及市政公用项目的投资、融资、运营、管理 任务，从事授权范围内国有资产经营和资本运作、盘活城建存量资产及 有助于实现国有资产保值增值目标的相关业务，广泛吸收社会资本、实 施项目投资和管理、资产收益管理、产权监管、资产重组和经营。
融资
5
基本结构：类信托模式
保险资管公司
符合条件 的机构投
资者
一般为委 托人
受托人
监督
委托人 受益人
受托管理 受托合同
受托合同
投资计划
资金委托
投资计划 财产托管
托管合同
监督合同
独立监督人
投资合同
监督
受托资金
收益分配、本金返还 划拨指令
保险资金基础设施及不动产债权投资业务介绍(民生)_2013-02
通常为7年左右，期限较长 部分项目可长达10年或以上 我公司目前正在尝试运作1-5年期限的项目
资金使用灵活 资金使用模式与企业债较为相似 可以根据项目建设需要分次或一次性到位
综合融资成本相对较低 高资信等级的项目，债权计划融资成本参照同期贷 款基准（或适当下浮）协商确定 中低资信等级的项目，一般参考银行同笔贷款利率 水平或者信托产品利率（适当下浮）协商确定
企业债券
具有法人资格的企业
多为中长期品种
不超过 净资产40%
债权投资计划
项目方，上市的公司其实际控 制人，大型央企
期限灵活， 可为3-10年
不受净资产 规模限制
中国保监会
债权投资计划具有期限灵活、综合成本较低等优势，而中期票据和短期融资券期限 则相对较短，三者都具有审批发行效率较高的特点，企业可采取上述三种债务融资 工具组合运用的方式优化融资结构。
投资者范围扩 大
申报流程简化
三、债权投资计划业务介绍
债权投资计划概述
债权投资计划是由中国保监会负责备案审核，通过私募或者注册方式，由保险资产管 理公司发起设立的、类信托的债务融资工具，主要投向于基础设施项目（如：交通、 能源、市政、环保、通讯等）、保障房项目（如：公租房、廉租房）、商业不动产项 目（如：商业中心、写字楼、医疗养老地产等）以及其他领域的项目。 传统的债权投资计划一般指基础设施债权投资计划；目前债权计划业务范围已拓展至 保障房项目、商业不动产项目上（这方面与不动产投资计划业务有所重叠） 银行或大 企业集团
标的 项目
基本结构：类信托模式
资产公司
受 托 人
受托管理 受托合同
受托合同
主要为保 险公司 一般为委 托人
长安资产·金湖国资应收债权投资专项资产管理计划推介材料(版)
金湖国资希望将上述应收债权转让给我公司，由我公司设立并发售 长安资产·金湖国资专项资产管理计划，将标的应收债权转让价款用于淮 河入江水道金湖段整治工程项目建设。
溢价回购
应收账款转让
土地及房产抵押
出具承诺函
金湖县国有资产经营 投资有限责任公司
资金投向
金湖县财政局
应收 账款
淮河入江水道 金湖段整治工程
目录
1 2 3 4 5
产品基本信息 项目背景
风险控制措施 用款项目
资产管理人简介
项目背景
金湖县国有资产经营投资有限责任公司（简称“金湖国资”）实施 的金湖县生态农业观光工程项目（简称“标的项目”）建设，依据县发 改委金发改投资复【2011】005号文件，项目投资14.05亿元，其中融资 8亿元，金湖国资自筹资本金6.05亿元。金湖县财政局承诺，标的项目 的建设资本金由金湖县财政局出资，建设资金列入2013年至2017年的 预算安排。
金湖县财政情况简产管理计划的还款资金列入2013-2015年财政预算的承诺函并 经人大常委会审议通过。
金湖县位于江苏省中部。2012年首次跻身“中国最具投资潜力中小城市百强县”行列。
2012年金湖县实现地区生产总值142.39亿元。财政收入47.98亿元，其中一般预算收入 15.35亿元，基金预算收入20.12亿元。预计到2015年全县财政收入为105.41亿元，一般 预算收入33.73亿元，基金预算收入为44.21亿元。
长安资产·金湖国资应收债权 投资专项资产管理计划
产品推介
长安资产·金湖国资应收债权 投资专项资产管理计划
亚洲开发银行贷款在南京市秦淮河环境综合整治项目中的使用
投 资成本 ， 护 了招标 市 场 。截 至 ２ １ 年 ８月底 ， 维 ０１
共 实施 ８ ９项招 标 采购 ， 中土 建合 同包 ４ 其 ４项 ， 设
备合 同包 ３ ４项 ， 管材 合 同包 １ 项 。除 了因采购 进 １
度 变化 而发生 的一些 细微 调整 外 ． 购工作 基本 上 采
市 秦淮 河 环境 综合 整 治项 目使用 亚 行 贷 款 的关键 环 节展 开叙述 。
１ 项 目 概 况
于 ２１ ０ １年 ３月 获 准 了一 年 的贷 款结 账 延 长期 ， 从
２１ ０ ２年 ６月 ３ ０日延 至 ２ １ ０ ３年 ６月 ３ ０日． 主要 是
考 虑 完 成 子项 目 Ｅ部 分 的 工 程 ，项 目期 延 长 至
截 至 ２ １ 年 ８月底 ， 目进展顺 利 ， 目加 权 ０１ 项 项
进 度 达到 ９ ％。除 了 Ｂ部 分 秦淮 河上 游 １ ｍ 工 ０ ８ｋ
程 目前预 计 于 ２ １ ０ ２年年 底 前完 工 外 ， 他工 程 都 其 已基本 完工 。亚行 检查 团在 ２ １ 年 ９月 的检查 后 ０１ 指 出 ： 国家 财政部 和 江苏省政 府 的正确 指导 和大 在
元 ，由亚行 贷 给 中 国政 府 ，最后 转 贷 给南 京 市政
府 ， 财政 资金相 结合 的方式 配套 。
２ 项 目实施 ’
局 、 规划局 、 环保 局和市 水利 局 的领 导参加 。 市 市
２２２ 设立 项 目办公 室 ．．
相关 人 员提 供 了一 系列 关 于 Ｐ ＭＳ 施工 与 合 同管 Ｐ 、 理 、 款支 付与 会计 核 算 、 境管 理 与移 民安 置 等 贷 环
南京交通基础设施债权投资计划
南京交通基础设施债权投资计划
南京交通基础设施债权投资计划是指投资者通过购买南京交通基础设施债权来获得收益的计划。
南京交通基础设施债权是指由南京市政府或相关交通基础设施建设单位发行的债务工具，用于筹集资金支持交通基础设施建设和运营。
投资者购买这些债权后，可以获得相应的利息和本金回收。
南京交通基础设施债权投资计划通常由专业的金融机构或基金管理公司发起和管理，投资者可以通过购买基金份额的方式参与其中。
这些基金会将投资者的资金集中到一起，从而实现规模化的债权投资，降低个别投资者的风险。
南京交通基础设施债权投资计划的收益主要来自于债权利息和本金回收。
债权利息通常以固定利率的方式支付，而本金回收则是在债券到期后根据债务人的还款能力进行偿还。
投资者可以通过每年获得的利息收入来获取稳定的现金流，同时还可以在债权到期时获得本金的回收。
然而，需要注意的是，南京交通基础设施债权投资计划存在一定的风险。
一方面，债权的回收可能受到债务人的信用风险影响，如果债务人不能按时支付本息，投资者的收益就会受到影响。
另一方面，投资者需要关注基金管理人的信用和运作能力，选择合适的投资产品和管理机构。
总体而言，南京交通基础设施债权投资计划可以为投资者提供相对稳定的收益，但投资者需要在选择和管理中注意风险，以确保自身利益最大化。
3.2.6 光大永明-营口港债权投资计划份额认购要约函
光大永明-营口港债权投资计划份额认购要约函要约函编号：重要提示：依照《保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法》等相关法律、法规及中国保险监督管理委员会（下称“中国保监会”）的有关规定，受托人拟设立光大永明-营口港债权投资计划（下称“投资计划”）。
认购人签署《光大永明-营口港债权投资计划投资计划份额认购书》（下称“《认购书》”），并收到受托人发送的《光大永明-营口港债权投资计划配售额度通知》（下称“《配售额度通知》”）后，即成为投资计划的委托人，投资计划生效后即为受益人，认购人也可通过在《认购书》另行指定受益人，其指定的受益人身份于投资计划生效后生效。
根据中国保监会《光大永明-营口港债权投资计划备案的通知》（保监资金【】号文），投资计划已于【】年【】月【】日获得中国保监会备案通过。
除《光大永明-营口港债权投资计划投资计划份额认购要约函》（下称“《要约函》”）另有说明外，《要约函》所用词语与《光大永明-营口港债权投资计划产品募集说明书》（下称“《产品募集说明书》”）所用词语同义。
请贵公司仔细阅读《认购书》、《产品募集说明书》、《光大永明-营口港债权投资计划受托合同》（下称“《受托合同》”）、《光大永明-营口港债权投资计划托管合同》（下称“《托管合同》”）、《光大永明-营口港债权投资计划监督合同》（下称“《监督合同》”）及《光大永明-营口港债权投资计划受益人大会章程》全文。
认购人认购投资计划份额，应当认真阅读本文件及有关信息披露文件，进行独立的投资判断，自行承担投资风险。
受托人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用投资计划财产。
致： ____________________（下称“贵公司”）光大永明资产管理股份有限公司作为受托人，诚邀贵公司投资于本投资计划，作为认购人认购本投资计划份额。
每100万元委托资金为一份投资计划份额。
一、贵公司在《认购书》中所表达的不可撤销地同意认购投资计划份额的资金，形成贵公司的意向认购资金。
专项债券项目申报要点及建议
专项债券项目申报要点及建议一、项目背景简要叙述该项目的背景、项目目标和重要性等。
二、项目描述详细描述项目的规模、内容、技术、地点等，并说明项目的实施周期和计划。
三、项目可行性分析进行项目可行性分析，包括项目技术、经济、社会等方面的可行性。
1. 技术可行性说明项目所需技术与现有技术的匹配度，以及项目的技术实施方案和技术支持能力。
2. 经济可行性分析项目的投资效益，包括投资回报率、财务指标、风险评估、盈利预测等。
3. 社会可行性评估项目对当地经济和社会发展的推动作用，包括就业机会、产业发展、环境影响、社会效益等。
四、项目实施计划详细说明项目的实施步骤、时间节点和相关责任人，同时列出可能存在的风险和应对措施。
五、项目资金需求分析项目的资金需求并列明具体金额，包括建设投资、运营费用等，并说明资金使用计划和筹资渠道。
六、项目推进机制描述项目的管理架构和决策层次，明确各方的职责和合作方式，并提出项目的推进计划和沟通机制。
七、项目监控与评估说明项目的监控与评估机制，包括指标体系、监测方法和评估周期，并提出改进措施和项目调整建议。
八、项目预期成果明确项目实施后的预期成果和影响，包括经济效益、社会效益、环境效益等。
九、项目经验与优势总结类似项目的经验教训和成功案例，并说明本项目相比于其他项目的优势和独特性。
十、项目推广计划制定项目的推广计划和落地方案，包括宣传推广、合作拓展和市场化运作等。
十一、项目评估与验收标准制定项目的评估和验收标准，包括项目绩效评估、成果验收和资金使用审查等。
十二、项目申报材料清单列明项目申报所需的相关文件和资料清单，包括申报书、可行性研究报告、财务预测报告等。
以上是专项债券项目申报的主要要点及建议。
在申报过程中，应充分准备相关材料和数据，确保申报内容真实、准确、有力。
同时，注重项目的可行性分析和实施计划的合理性。
合理规划项目的推进机制和监控评估体系，并提出项目的预期成果和推广计划，以增加项目申报的成功率。
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偿债主体情况
偿债主体贷款到期情况
年份 2012年 2013年 2014年 金额（万元） 346,070.00 328,800.00 265,900.00
2015年
2016年 2017年 2018年 2019年 合计
125,480.00
96,200.00 56,950.00 10,050.00 3,250.00 1,232,700.00
同时该项目还是国家发改委批复的2005-2007年“亚行贷款” 项目。2008年10月6日，该项目为南京市获得联合国人居署颁发 的最高奖项——“联合国人居奖特别荣誉奖”。
项目进展
秦淮河环境综合整治工程范围从三汊河入江口延伸至江宁洋桥河道两岸， 河道总长约33.6公里，工程投资约57.68亿元人民币。 其中一期工程实施范围从三汊河入江口至运粮河口两岸，整治河道总长 15.6公里，工程内容包括水利、环保、景观、路网桥梁、安居五大工程，于 2002年底正式启动，2007年底完工。一期工程累计完成动态总投资约45.28亿 元，结算审计已基本完成。 从2007年底起，公司全面实施了亚行贷款项目（即二期工程），亚行贷款 项目主要包括七桥瓮生态湿地公园、南河河道整治工程、运粮河口至江宁洋 桥18公里环境整治。工程已于2011年12月份完工，项目累计完成投资 7.20亿 元。目前南河河道整治工程已完成决算审计，七桥瓮生态湿地公园景观工程 的结算审计跟踪审计单位已进场审核。 目前，整治后的秦淮河沿岸已形成包括石头城遗址公园、七桥瓮生态湿地 公园、水木秦淮街区等在内的150万平方米绿地、公共休闲空间，基本实现 了“流动的河、美丽的河”的建设目标。
目录
• 投资计划概要 • 项目情况
• 偿债主体情况 • 增信方式 • 投资计划收益分析 • 投资建议
偿债主体情况
公司名： 南京公用控股（集团）有限公司 注册资本：人民币124,181.00万元 法定代表人： 蔡龙 工商注册日期：1998年6月18日 法人营业执照注册号：320100000025143 注册地址：南京市玄武区中央路214号 经营范围：公司主营业务涵盖水务（包括城市供水、污水处理、水环 境综合整治）、燃气、公共交通等市政公用事业，是有偿提供市政公 用设施服务的具备自然垄断性的特殊行业，由政府授权特许经营。 南京公用控股（集团）有限公司为南京城建集团全资子公司。 2011年12月30日中诚信国际给予其长期信用等级为AA+，且评级展望为 稳定。
规划用 途
设定 用途
容 积 率
实际土地开发程度 宗地红线内外通路、通电、 通上水、通下水、通讯、 通气“六通”，宗地红线 内尚未拆迁 宗地红线内外通路、通电、 通上水、通下水、通讯、 通气“六通”，宗地红线 内尚未拆迁 合计
设定开发程度 宗地红线外通路、通电、 通上水、通下水、通讯 、 通气“六通”，宗地红线 内达到场地平整 宗地红线外通路、通电、 通上水、通下水、通讯 、 通气“六通”，宗地红线 内达到场地平整
项目平衡的政府支持
根据2002年南京市政府第35次办公会纪要和2004年南京市政府第18次办公
会纪要，凡是在工程红线范围内的土地，按划拨程序直接划给秦淮河建设
开发公司进行运作，可建设一些配套服务设施。运粮河口七桥工业园、杨 庄二期共约2000亩的土地及沿线配套的1000亩土地，由市土地储备中心和秦 淮河建设开发公司共同运作，收益专项用于秦淮河整治项目，土地挂牌拍 卖由秦淮河建设开发公司托底。 政府自2003-2023年，每年从污水收费中每吨划拨0.15元，专项用于秦淮河 环境整治（约7500万元/年）。
率上限7.78%，下限5.78%
投资人预期收益率：债权收益率-33.5BP，当前名义利率为6.4115%，考虑365天和季 付因素，投资人实际年化利率为6.6607%
还本付息方式：按季付息，到期一次归还本金
产品基本结构
受托管理
信用增级
发行受益凭证
财产托管 债权资金 监督 还本付息
认购受益凭证 的募集资金
目录
• 投资计划概要
• 项目情况
• 偿债主体情况 • 增信方式 • 投资计划收益分析 • 投资建议
项目概况
秦淮河环境综合整治工程是南京的市重点工程建设项目，也 是市委市政府为民办实事的民心工程。按照市委市政府“一次 规划、分期实施”的要求，以及市政府2002年第35号、市政府 办公厅2004年第18号会议纪要、市政府宁政复【2005】9号、江 苏省发改委苏发改投资发【2006】1109号文件精神，该项目取 得了南京市发改委的批复（宁发改投资字【2011】627号）。
土地评估
土地使用 者 宗地 位置 规划用 途 二类居 住用地 设定用 途 容 积 率 实际土地开发程度 宗地红线内外通路、通电、 通上水、通下水、通讯、 通气“六通”，宗地红线 内尚未拆迁 宗地红线内外通路、通电、 通上水、通下水、通讯、 通气“六通”， 宗地红线 内尚未拆迁 合计 设定开发程度 宗地红线外通路、通电、 通上水、通下水、通讯 、 通气“六通”，宗地红线 内达到场地平整 宗地红线外通路、通电、 通上水、通下水、通讯 、 通气“六通”，宗地红线 内达到场地平整 土地使 用权年 限 登记总 面积 （m2） 评估面 积（m2） 单价 （元 /m2） 总地价 （万元）
偿债主体情况
全资及控股子公司情况一览表
子公司全称 南京市自来水总公司 南京市公共交通总公司 南京市煤气总公司 子公司 注册资本（万元） 类型 全资 全资 全资 全资 控股 控股 控股 12,318.30 7,383.00 19,851.00 20,000.00 44,300.00 67,700.00 60,000.00 经营范围 持股比例（%） 100.00 100.00 100.00 100.00 97.18 85.23 50.00 是否合并报表 是 是 是 是 是 是 是
自来水 销售 公共交通 运输服务 煤气设备 租赁 秦淮河 开发
污水处理 历史文化 街区开发 燃气销售
南京秦淮河建设发展有 限公司
南京公用水务有限公司 南京城建历史文化街区 开发有限公司 南京港华燃气有限公司
偿债主体情况
截至2011年度末，南京公用控股（集团）有限公司资产总额287.85亿元 ，其中流动资产101.97亿元，在资产总额中占比为35.42%；负债总额211.45
项目还款来源及安排
第一层次：项目自身平衡。以南京市政府土地平衡政策和 财政补贴政策为支持，通过设置光大永明资产—光大银行 南京分行—南京公用控股集团三方账户监管合同来实现对 偿还本债权计划本金及利息的保证。 第二层次：以偿债主体总盘子内的资产及现金流作为偿还 本债权计划本息的保障。 第三层次：以担保人的资产及现金流作为替补的增信保障。
偿债主体情况
主营业务情况
南京公用控股主营业务涵盖水务（包括城市供水、污水处理、水环境综合整治）、燃气
46289
82000
76200
---
90442
上述三块土地总评估价约为39.66亿元，扣除政府22%的刚性计提后，土地 出让收益约为30.94亿元。
账户监管安排
受托人与南京光行、南京公用控股集团签订了保险资金专用账户监管合同， 由中国光大银行南京分行对南京公用控股集团用于偿还本债权计划本息的资 金账户进行监管。 保险资金专用账户监管合同中约定项目平衡地块土地收益及政府污水处理 费补贴优先用于偿债本债权计划，并约定在本债权计划终止前，如偿债主体 需动用上述3块土地出让后的资金，须采取先补后用的方式，即由南京公控 提供一块已评估土地，或其他双方认可的总价值不低于置换地块的资产补充 至该项目，保持总的专项偿债资产评估价值不低于39亿元。 要求偿债主体于还本付息日前3个月，书面提交还款来源安排，提前5个工 作日本息全部打入监管账户。
土地使 用权年 限
登记总 面积 （m2）
评估 面积 （m2）
单价（元 /m2）
总地价 （万元）
南京市土 地储备中 心、南京 秦淮河建 设开发有 限公司
二类居 住用地
住宅
1.4
70年
41000
37200
11869
44153
雨花台区南 西营村地块
二类居 住用地
住宅
1.4
70年
41000
39000
11869
光大永明-南京秦淮河整治 债权投资计划投资建议
光大永明资产 2013.2
目录
• 投资计划概要
• 项目情况
• 偿债主体情况 • 增信方式 • 投资计划收益分析 • 投资建议
产品基本要素
产品名称：光大永明 –南京秦淮河整治债权投资计划（暂定名） 资金投向：秦淮河整治一期工程及亚行贷款项目（二期） 偿债主体：南京公用控股（集团）有限公司 增信方式： 南京城市建设投资控股（集团）有限责任公司提供全额无条件不可撤销 的连带责任担保 产品规模：20亿元，最终以实际募集资金数额为准，但应不低于人民币10亿元 期限：7年，采取5+2模式，即：第五年结束时，赋予委托人/受益人回购选择权 信用评级：内部评级（主体/债项）为AA-/AA-；外部评级（中诚信）为AA+/AAA 债权计划收益率：五年以上贷款基准利率上浮3%（当前产品利率：6.7465%）；利
产品优势
良好的区域环境和财政实力：近年来南京市经济保持平稳较快增长，财政实力不
断增强。2011年，全市完成地区生产总值6,145.5亿元，固定资产投资4,010亿元，分
别同比增长12%和21.3%；完成地方一般预算收入635亿元，同比增长22.4%。 区域垄断性地位：公司是南京市唯一的公用事业运营平台，其水务、燃气、公交 业务在南京市具有很强的区域垄断优势，对全市居民的日常生活有重要影响。 公用板块稳定发展，现金流状况较好：公共事业的固有特性及公司地域垄断性地 位决定了公司业务发展稳定，来自此版块现金流持续稳定。随着南京市水价的稳步 提升、燃气价格疏导机制的建立，秦淮河流域经营的开展，公司现金流获取能力将 进一步增强。 有力的政府支持：公司作为南京市重要的基础设施建设及公用事业主体，得到了 政府在政策、财政及融资等方面的有力支持，同时政府通过配套土地和景区特许经 营权等政策对公司的环境综合治理项目予以扶持。 还款来源安排清晰，资金账户监管严格。