工程经济与项目融资
工程经济学第4章 项目融资
4.2 资本金筹资
4.2.1 项目资本金制度
4.2.2 4.2.3 4.2.4 4.2.5 4.2.6
公司融资项目资本金--自有资金 项目融资项目资本金 股票融资 吸收国外资本直接投资 准资本金
4.2.1 项目资本金制度
根据国务院发布的规定，从1996年开始， 国有单位和集体投资项目必须首先落实资本 金才能进行建设。个体和私营企业的经营性 投资项目参照执行。公益性投资项目不实行 资本金制度。 根据国务院的规定，投资项目资本金占总投 资的比例，根据不同行业和项目的经济效益 等因素确定，具体规定如表1所示 ：
4.2.5 吸收国外资本直接投资
吸收国外资本直接投资主要包括与外商合资 经营、合作经营、合作开发及外商独资经营 等形式。 国外直接投资方式的特点是：不发生债务、 全权关系，但要让出一部分管理权，并且要 支付一部分利润。
4.2.6 准资本金
优先股
优先股是一种介于股本资金与负债之间的融资 方式，优先股股东不参与公司的经营管理，没 有公司的控制权。
关法规执行。一些特殊行业的外商投资企业，资本金也有特别要求。
4.2.2 公司融资项目资本金--自有资金
一家公司用于一个投资项目的自有资金来自 于四个方面：企业现有的现金、未来生产经 营中获得的可用于项目的资金、企业资产变 现和企业增资扩股。
未来企业经营获得的净现金流量，需要通过对企业未 来现金流量的预测来估算。 经营净现金流量＝经营净收益＋流动资金占用的增加 经营净收益＝净利润＋固定资产折旧＋无形资产及其 他资产摊销＋财务费用 企业未来经营净现金流量中，可以用于再投资及偿还 债务的企业经营净现金可按下式估算：
可用于再投资 流动资 利润 公积金 及偿还债务的 净利润 折旧 摊销 金占用 - 分红 - 公益金 企业经营净现金 的增加
工程经济学与项目融资
工程经济学与项目融资第一章．资金的时间价值1.资金的时间价值是指资金的价值是随时间变化而变化，是时间的函数，随时间的推移而发生价值的增加，增加的那部分价值就是原有资金的时间价值。
(名词解释)2.资金具有时间价值并不意味着资金本身能够增值，而是因为资金代表一定量的物化产物，并在生产与流通过程中与劳动相结合，才会增值。
（判断）3.影响资金时间价值的因素：（1）资金的使用时间；（2）资金数量的大小；（3）资金投入和回收的特点；（4）资金的周转速度。
4.通货膨胀是指由于货币发行量超过货币的流通实际需要量而引起的货币贬值和物价上涨现象。
5.利息是货币资金借贷关系中借方支付给贷方的报酬。
（名词解释）6.利率作为一种经济杠杆，在经济生活中起着十分重要的作用。
（名词解释）7.利率高低的影响因素：（1）利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动；（2）在平均利润不变的情况下，利润高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况；（3）贷出资本承担风险的大小，风险越大，利率越高；（4）借款时间的长短，借款时间越长，不可预见因素越多，则利率越大。
（简答）8.利息的计算：单利法：以本金基数计算利息，计算利息时不将前期利息计入，利息不再生息。
（名词解释）I=P×n×i F=P×(1+n×i)复利法：以本金和累计利息之和为基数计算利息的方法。
（名词解释，计算）F=P(1+i)n9.等值是指在时间因素的作用下，在不同的时间点数量不等的资金而具有相同的价值。
（名词解释）10.现金流入、现金流出及净现金流量统称为现金流量。
（名词解释）11.将现金流量表示在二维坐标上，称为现金流量图。
现金流量图的特点：（1）是一个二维坐标矢量图。
（2）每个计息期的终点为下一计息周期的起点，而下一计息周期起点为上一期的终点，各个时间点称为节点。
（3）现金流量图因借贷双方“立脚点”不同，理解不同。
12.在某个资金时间节点上的数值称为时值。
工程经济学与项目融资
工程经济学与项目融资 TYYGROUP system office room 【TYYUA16H-TYY-TYYYUA8Q8-201703工程经济学与项目融资一、单选题1、（D.项目的融资结构）是项目融资的核心。
2、不是以项目业主的信用或项目有形资产的价值作为担保获得贷款，而是以项目的未来现金流作为担保的融资方式，称为（B.项目融资）3、对于涨价预备费公式中“第t年投资使用计划额”所包括的项目的表述，错误的是（C.流动资金）。
4、不考虑资金的时间因素，而对现金流量分别进行直接汇总来计算分析指标的方法是（静态分析）5、从学科性质上看，工程经济学与投资项目评估学相比，侧重于（C.方法论科学）6、项目债务覆盖率的合理取值范围是（）。
7、决定资金等值的因素有：资金数额、资金运动发生的时间和（B.利率）。
8、关于△IRR数值大小的经济涵义的表述，错误的是（D.内部收益率法和差额内部收益率法的比较结果一致）9、甲国发行人在乙国某地发行，以第三国货币为面值的债券属于（B.欧洲债券）10、借款还本付息计划表中，在项目的建设期，期初借款余额等于（D.上年借款本金和建设期利息之和）11、在项目的试生产期，贷款银团的经理人主要职责有（B.确认项目是否达到融资文件规定的有关标准）。
12、企业发生的费用中，能够和一定产品对象相联系的支出，就是通常所说的（C.生产成本）13、关于风险等级的划分，错误的是（A.较小风险）14、下列投资项目评价指标中，不受建设期长短、投资回收时间先后、现金流量大小影响的评价指标是（C.投资利润率）。
15、最佳的融资结构是指（C.企业总体价值最大，风险最小）16、在BOT 项目融资中出现的以政府特许权形式提供的担保属于（B.间接担保）。
17、用来补偿在生产过程中消耗掉的那部分资本存量所必需的投资，即是（C.重置投资）18、关于国际运费的计算的描述，错误的是（D.到岸价×运费费率）19、下列几种方式中，（）是BOT的常用形式。
工程经济学与项目融资复习题
工程经济学与项目融资复习题一、单项选择题1.关于技术经济分析的原则描述正确的是（）。
A.动态分析与静态分析相结合，以静态分析为主B.定量分析与定性分析相结合，以定性分析为主C.预测分析与统计分析相结合，以预测分析为主D.宏观和微观效益分析相结合，以宏观效益分析为主2.某施工企业购入一台施工机械，原价60000元，预计残值率3%，使用年限8年，按平均年限法计提折旧，该设备每年应计提的折旧额为多少元？（）A.5820B.6000C.7275D.75003.在生产成本加期间费用估算法中，工程项目成本费用等于生产成本加期间费用，则其中的期间费用等于（）。
A.管理费用+财务费用+营业费用B.制造费用+财务费用+营业费用C.管理费用+财务费用+制造费用D.管理费用+制造费用+营业费用4．偿债基金系数（A/F，i，n）中的等额分付值A每一次支付都发生在每一期的（）。
A.期初B.期末C.任意时间D.视具体方案的情况而定5.施工企业支付给银行的短期借款利息应计入企业的（）。
A.管理费用B.生产费用C.财务费用D.销售费用6.净利润是指（）。
A.利润总额减去销售税金B.利润总额减去增值税C.利润总额减去营业税D.利润总额减去所得税7.折旧率随着使用年限的变化而变化的固定资产折旧计算方法是（）。
A.平均年限法B.双倍余额递减法C.年数总和法D.工作量法8.下列属于工程建设其他投资的是（）。
A．设备购置费B．土地费用C．预备费D．建安费9.在工程项目投资中，流动资产不包括（）。
A.银行存款B.开办费C.应收账款D.存货10.已知（F/A，10%，5）=6.1051，那么，i=10%，n=5时的等额支付偿债基金系数为（）。
A.1.6106B.0.6209C.0.2638D.0.163811.某企业年初从银行借款1000万元，期限3年，年利率为5%，银行要求每年末支付当年利息，到期一次性还本，则第3年末需偿还的本利和是（）万元。
工程经济学与项目融资复习资料
第1章绪论1.技术、经济的含义及其之间的辩证统一关系?答：技术经济学研究对象中的“技术”是指满足社会需要的各种活动中人类的全部知识和技能。
技术经济学研究对象中的“经济”主要指节约、节省的意思。
它们之间是一种辩证的关系。
一方面，技术及经济相互依存、相互促进，技术的进步大大促进了经济的发展，经济上的需要又是技术的起因；另一方面，技术及经济相互制约、相互矛盾，经济条件的限制制约了先进技术的推广和应用，技术的使用也会在某种程度上给经济乃至社会带来危害。
这两者中经济是矛盾的主要方面，经济既是技术进步的起因，又是技术应用的归宿，因此要从经济的角度研究各种技术，只有那些对经济和社会有促进作用的技术才应大力推广和应用，相反就应该加以限制和阻止。
2.技术经济学的定义？答：技术经济学是研究在一定的社会再生产条件下，对达到某种预定的目的而可能采用的各种技术政策、技术方案和技术措施的经济效果，进行计算、分析、比较和评价，从而寻求技术及经济的最佳结合，使技术的应用取得最佳的经济效果，为选择最优技术提供决策依据。
3.技术经济学的特点？答：1）渗透性及交叉性2）系统性及综合性3）定量性及动态性4）实用性及选择性5）预测性及风险性4.经济效果的含义？答：就是人们为达到某一目的而进行的实践活动所作的关于劳动占用或劳动消耗的节约程度的评价。
5.技术经济学的研究范围？答：从横向划分：1）按国民经济各部门划分2）按项目建设及运行阶段划分3）按研究问题的不同方面来划分从纵向划分：1）宏观技术经济问题2）中观技术经济问题3）微观技术经济问题6.技术经济学的研究方法有几大类？答：1）调查法2）推断法3）创造法4）评价法5）选优法6）分析法7）综合法7.学习技术经济学的重要意义？答：1）技术经济学是科学决策的基础，是社会主义现代化建设的重要手段2）运用技术经济学可使得技术先进性及经济合理性融为一体3）技术经济学为现代经济管理人员和工程技术人员提供必备的知识第2章基本概念和基本原理1.固定资产的概念答：为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。
工程经济学工程项目资金来源与融资方案
❖ 2．项目资本金的筹措
(l)股东直接投资，各种投资构成：
国家资本金 法人资本金 个人资本金 外商资本金（P118）
(2)股票融资
通过发行股票在资本市场募集股本资金 公募 私募两种形式
(3)政府投资 政府投资主要用于幕础性项目和公益性项目， 例如三峡工程、青藏铁路等。(构成见P119）
11
❖ 3．筹集项目资本金应注意的问题
工程经济学
第六章 工程项目资金 来源与融资方案
本章内容
31 融资主体及其融资方式
2
项目资本金的融通
3
项目债务筹资
4
项目融资
35
融资方案分析
2
重点掌握
❖ 项目融资主体概念 ❖ 项目资本金的筹措 ❖ 国内债务资金来源 ❖ 融资租赁概念与方式 ❖ 项目融资特点与主要模式 ❖ 资金成本计算
3
第一节 融资主体及其融资方式
一、项目融资主体
❖ 项目的融资主体 是指进行融资活动、并承担融资责任和风险的
项目法人单位。 ❖ 分类
既有法人融资主体 新设法人融资主体
❖ 各类适用条件
既有法人融资主体适用条件(注意(4)(5)) 新设法人融资主体适用条件(注意(2)(3)) （详见P115）
4
二、既有法人融资方式
❖ 既有法人融资
是指：建设项目所需的资金，来源于既有法人 内部融资、新增资本金和新增债务资金。
8
如：投资总额在300万美元以下（含300万美元） 的，其注册赍本的比例不得低于70%；其他详见 P117—118。
核电站、铁路干线路网、城市地铁及轻轨等项 日，必须由中方控股。
❖ 2．债务资金
新设法人项目公司债务资金的融资能力取决于 股东能对项目公司借款提供多大程度的担保。
自考08263工程经济学与项目融资
简答题1. 影响资金时间价值的因素有哪些？（1）资金的使用时间；（2）资金数量的大小；（3）资金投入和回收的特点；（4）资金的周转速度。
2. 利率高低的影响因素有哪些？(1) 利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动；(2) 在平均利润不变的情况下，利润高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况；(3) 贷出资本承担风险的大小，风险越大，利率越高；(4) 借款时间的长短，借款时间越长，不可预见因素越多，则利率越大。
3. 工程经济要素基本构成：（重点）1）一次性投资2）运营收益3）运营费用——运营费用，又称为运营成本、付现成本等，是指工程技术方案投入使用后在运行过程中所发生的现金支出，在投资项目经济分析中又称为运营成本。
4）税金4. 投资资金的来源可分为两种方式：（1）投资者投入的股东权益资金（资本金）（2）向金融机构等借入的债务资金。
5. 基准投资收益率的确定要考虑的因素有哪些？（1）资金成本与资金结构（2）风险报酬（3）资金机会成本（4）通货膨胀5. 净现值、内部收益率和动态投资回收期3 个指标的比较分析：当 3 个指标对同一个方案的基本评价结论是一致的，但是 3 个指标是无法相互替代的，这是由它们各自特点及所具备的经济涵义所决定的。
（1）内部收益率是一个相对效果指标，实际上反映的是方案未收回投资的收益率，它全面考虑了方案在整个寿命周期的现金流量，但是，当方案存在非常规现金流量的情况下，该指标的应用受到限制，同时，它也不能直接用于对投资规模不等的方案进行优劣比较；（2）净现值是一个绝对效果指标，反映的是方案所取得的超过既定收益率的超额部分收益的现值，也可以认为是股东财富的增加额，它全面考虑了方案在整个寿命周期的现金流量和资金成本，并具有深刻的消费和投资理论的思想内涵，是一个非常可靠和适用的经济评价技术；（3）从上述动态投资回收期与净现值的关系以及动态投资回收期的经济涵义，可以看出，其所表现的投资方案经济特征基本上可以由净现值和静态投资回收期所替代。
广东自考08263工程经济学与项目融资大纲
附件8广东省高等教育自学考试《工程经济学与项目融资》（课程代码：08263）课程考试大纲目录一、课程性质与设置目的二、课程内容和考核目标第1章概论1.1 工程经济活动及其要素1.2 工程经济学的基本原理1.3 工程经济分析基本思路1.4 工程经济分析人员应具备的知识和能力第2章现金流量与资金时间价值2.1 现金流量2.2 资金的时间价值2.3 等值计算与应用第3章投资、成本、收入与利润3.1 工程项目投资及构成3.2 工程项目运营期成本费用3.3 营业收入和营业税金及附加3.4 利润第4章工程项目经济评价方法4.1 经济评价指标4.2 基准收益率的确定方法4.3 工程项目方案经济评价第5章工程项目风险与不确定性分析5.1 盈亏平衡分析5.2 敏感性分析5.3 风险分析第6章工程项目资金来源与融资方案6.1 融资主体及其融资方式6.2 项目资本金的融通6.3 项目债务筹资6.4 项目融资6.5 融资方案分析第7章工程项目可行性研究7.1 可行性研究概述7.2 市场调查方法7.3 市场预测方法第8章工程项目财务评价8.1 财务评价概述8.2 工程项目投资估算第9章工程项目费用效益分析9.1 费用效益分析的概念9.2 经济效益和经济费用的识别9.3 费用效益分析参数9.5费用效益分析指标及报表第10章工程项目费用效果分析10.1 费用效果分析的概念10.2 费用效果分析方法第11章房地产开发项目经济评价11.1 房地产开发项目及其前期工作11.2房地产开发项目效益和费用的识别第12章设备更新分析12.1 设备更新的原因及特点分析12.2 设备经济寿命的确定12.3 设备更新分析方法及其应用第13章价值工程13.1 价值工程原理13.2 价值工程的实施步骤和方法13.3 价值工程在工程项目方案评选中的应用第14章工程项目后评价14.1 后评价概述14.2 项目后评价的内容和方法14.3 项目前期工作与实施的后评价14.4 项目运营后评价三、关于大纲的说明与考核实施要求附录：题型举例一、课程性质与设置目的（一）课程的性质与特点《工程经济学与项目融资》是全国高等教育自学考试工程管理专业的一门专业课程。
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工程经济与项目融资
一、课程性质及其设置目的与要求
(一)课程性质和特点
《工程经济学与项目融资》课程是我省高等教育自学考试工程管理专业(独立本科段)的一门重要的专业课程，其任务是培养应考者
系统地了解工程经济的理论与应用图景，掌握工程经济分析的基本
方法，具备初步的工程经济分析的能力，深刻认识工程经济在现代
科技、可持续发展中的地位和作用，为工程管理在我国的发展与利
用培养专门的人才。
(二)本课程的基本要求
本课程共分为十一章。
前四章是工程经济学的基本原理部分，包括资金的时间价值及计算、工程经济要素的构成、工程经济分析评
价的基本方法和多方案的比较与选择过程等;后七章是实践应用部分，包括建设项目的财务评价和国民经济评价、建设项目不确定性分析、建设项目可行性研究及其他类型项目的经济评价和工程经济学在工
程中的应用等。
通过对本课程的学习，要求应考者对工程经济的原
理和应用有一个全面和正确的了解。
具体应达到以下要求：
1、掌握工程经济学的基本原理;
2、理解并掌握工程经济学的实践应用。
(三)本课程与相关课程的联系
工程经济学是土木工程和管理学科的交叉学科，覆盖的学科领域非常广泛，它是土木工程、管理学、经济学和法律等学科的综合性
应用学科。
因此本课程的前修课程包括土木工程的相关课程、管理学、经济学、会计学、法律等，这些课程可以帮助我们更好地掌握
工程经济的原理和实践应用。
二、课程内容与考核目标
工程经济学(EngineeringEconomics)，学习工程经济学的概念，首先应该了解工程的概念、经济学的概念，这对理解工程经济学的
概念有所帮助。
工程经济学
工程经济学工程，一般是指将自然科学的原理应用于工农业生产而形成的各学科的总称。
这些学科是应用数学、物理学、化学等基
础科学的原理，结合在生产实践中所积累的技术经验而发展出来的，如化学工程、冶金工程、机电工程、土木工程、水利工程、交通工程、纺织工程、食品工程等。
主要内容有生产工艺的设计与制订;生
产设备的设计与制造、检测原理与设备的设计与制造、原材料的研
究与选择、土木工程的勘测设计与施工设计、土木工程的施工建设等。
此外，在习惯上人们将某个具体的工程项目简称为工程，如建
设项目的三峡水电工程、青藏铁路工程、北京奥运会场馆建设工程、大型炼油厂工程、50吨乙烯工程、核电站工程、高速公路建设工程、城市自来水厂或污水处理厂工程、企业的技术改造及改扩建工程等等，还有生产经营活动中的新产品开发项目、新药物研究项目、软
件开发项目、新工艺及设备的研发项目等都具有工程的涵义。
工程
经济学中的工程既包括工程技术方案、技术措施，也包括工程项目。
上述的所有工程(无论何种类型，还是何种项目)都有一个共同的特点，即它是人类利用自然和改造自然的手段，也是人们创造巨大
物质财富的方法与途径，其根本目的是为全人类更好的生活服务。
经济的概念有四个方面的涵义:一是社会生产关系，指人类社会
发展到一定阶段的社会经济制度，它是社会生产关系的总和，是政
治和思想等上层建筑赖以存在的基础。
二是指国民经济的总称，如
一国的社会产业部门的总称(第一产业:农业和采掘业;第二产业:加
工制造产业;第三产业:服务业)。
三是指人类的经济活动，即对物质
资料的生产、交换、分配和消费活动。
四是指节约或节省，即人们
在日常工作与生活中的节约，既包括了对社会资源的合理利用与节省，也包括了个人家庭生活开支的节约。
工程经济学主要应用了经
济学中节约的涵义。
工程经济学是对工程技术问题进行经济分析的系统理论与方法。
工程经济学是在资源有限的条件下，运用工程经济学分析方法，对工程技术(项目)各种可行方案进行分析比较，选择并确定最佳方案的科学。
它的核心任务是对工程项目技术方案的经济决策。
1、工程经济学强调是技术可行基础上的经济分析。
2、工程技术的经济分析和评价与所处的客观环境关系密切。
3、工程经济学是对新技术各可行方案的未来"差异"进行经济效果分析比较的科学。
4、工程经济学所讨论的经济效果问题几乎都和"未来"有关。
产权经济理论----→诞生在20C初，成熟于20C60创始人1991罗纳德。
科斯
工程经济学主要集中在风险投资、决策敏感性分析和市场不确定性因素分析等三个方面
技术选择的原则:1经济性原则2社会、经济、技术协调发展原则。
股票筹集的优点:融资风险低，不需为偿还资金而担心，降低企业负债比率，提高公司财务信用，增加企业今后的融资能力。
股票筹集的缺点:资金成本高。
降低原有股东的控制权。
债券筹资的优点:支出固定，企业控制权不变，少纳所得税，可提高股东的报酬率
债券筹集的缺点:按期偿还本息风险较大，增加企业风险降低企业信誉，对企业的经营管理有较多的限制。