期货调研报告(共8篇)
期货调研报告（共8篇）
期货调研报告（共8篇）
第1篇期货考试资料期货从业资格考试辅导期货调研报告期货从业资格培训网校课程试听// CBOT大豆行情，这些外盘的交易时间正好是中国的夜晚，因此在这些品种的日评中，通常都会对隔夜外盘的情况.影响因素进行介绍，并指出对国内行情的影响。3对行情的后市作预测。准确的预测来源于对价格影响因素的分析，通常是综合运用基本面分析与技术面分析，日报主要以技术分析手段为主，以基本面分析为辅。一般的顺序是先有选择地阐述近期需要关注的基本面情况，再通过一些技术分析方法.指标等，对后市作出一个大概的判断和推测。4结论与建议。依据上述分析，分析师最后通常会给出一个简要的结论和投资建议。比如，建议“多空单继续持有”，“多空单适度减仓”，“适度建立多空单”，激进一点的会鼓励投资者“坚决持有多空单”，也有一些建议是带有条件的，比如，建议“在某某价位买进卖出”，“在某某价位止损”。5免责声明和分析师简介。免责声明是必不可少的。这是所有报告发布机构对投资者的忠告，是对投资风险的提示，也是金融服务机构的自我保护措施。常见的措辞有“本报告仅作参考，不作实质性的建议，投资者据此买卖，责任自负”等。这些免责声明基本上由所在机构审核并加以固定的标准化文本。有些日评还有分析师的简要介绍等。期货日评应着
重注意以下方面以文字叙述为主，辅以有限的核心数据和图表，短小精悍，抓住主要矛盾;要敢于亮出观点，切忌模棱两可甚至自相矛盾;积极寻找论据，并努力从多种途径来证明观点的可靠性;提出操作策略建议，但要留有余地等。
二.期货周报和月报期货周报.月报的内容比期货日评更加丰富，关注的时间段延长为中短期，对信息.事件的分析更为深入透彻，从格式上看更多地运用图表，整个内容篇幅也相应加大，更讲究文章条理和结构。不过，由于时间周期拉长之后，评论者审视的角度有所变化，通常带有阶段性总结的味道，侧重于过程分析，并且更重视基本面因素的跟踪分析或修正以及对后市影响的评估。期货周报和月报的基本内容一般包括行情回顾与小结.当期重大事件陈述及其影响评估.市场动态跟踪当期重要数据库更新和比较.关注要点的进展跟踪.相关因素变化分析.周线/月线中长期技术指标的变化及研读.后市展望和操作建议.免责声明等。
三.期货季报和年报由于期货季报和年报的周期较长，因而期货季报和年报更倾向于对行情的全面.系统.深入的分析，更侧重于基本面分析和供求平衡表内容的分析，对后市的分析预测也着眼于行情的大势。而且，通常的篇幅较长。随着期货业的稳步发展，期货季报.年报等中.长期报告越来越成为展示期货专业机构整体研究实力的载体。期货季报和年报的基本内容一般包括宏观经济分析.市场形势.重要机会分行业或分品种分析.品种供求态势和长期价格趋势或区间的研判.相关因素分析.数据库更新.投资策
略理念和原则性建议等。期货专题报告期货专题报告是针对某一专门题材进行分析的报告。专题报告的内容一般包括背景介绍.专题问题的提出.研究意义和必要性论述.相关因素深入分析.对行业和市场的影响程度分析.实证性研究.后市展望和投资建议等。
一.数据分析期货投资者对基本面特别关注，基本面状况的刻画与描述都依赖于数据，金融分析其实就是数据分析，数据会随着时间不断地更新和变化，当新的重要数据出现或即将出现时，就需要对基本面进行重新审视及评估。因而围绕着新数据的公布，进行专题分析便成为期货分析中的一种常见类型。比如，美国农业部每月l0日左右都会发布月度供需报告，公布小麦.玉米.大豆等主要农产品的供需平衡表，内容包括世界主要农产品生产国和美国的种植面积.收获面积.平均单产.产量.期初.期末库存和进出口量等各项指标。月度供求报告是分析.判断农产品基本面的重要依据。新的月度报告一公布，就会有大量韵分析报告出来，结合新的数据对市场作出分析预测。随着商品期货金融属性的强化，另外由于股指期货等金融期货的上市，对宏观经济.金融数据的分析，日益受到期货专业机构和期货分析师的重视。
二.突发事件分析在期货市场上，意料不到的突发性事件时有发生。这些突发事件，既可能是政治.经济.贸易.军事.政策方面的，也可能是自然灾害方面的;既可能是已经发生的，也可能是尚未发生的，但市场严重关注的。比如，“九一一”事件这类突发事件谁也没法预料，只能在发生后才引起人们关注，而一些经常
发生的事件，比如铜矿工人罢工.自然灾害等，一直影响着并且会继续影响相关品种的走势。由于这些事件影响重大且持久，不少报纸和网络会开辟专栏对这些突发事件进行评析。中国期货市场运行时间只有20年，但投资者遇到的突发事件却并不少见，比如，“国家储备局收储大豆对期价的影响”.“迪拜债务违约对商品市场的影响”.“美国货币政策调整对市场的影响”等，都需要结合当时的形势认真分析。
三.重要因素专题分析众所周知，影响期货价格的因素有许多。但在众多的因素中，既有直接的因素，也有间接的因素，各个因素的影响大小也有明显的区别。对一些重要且经常发挥影响的因素，如宏观经济和金融背景，投资者和市场分析人士会特别加以留意。比如，美元汇率对铜价格的影响就是一个经久不息的话题，时常有人撰写分析报告。
四.市场结构及交易制度的分析在一般情况下，对期货行情的分析是从供需角度展开的。然而，期货价格的涨跌有时还与市场结构及交易制度有着重大关系，如果忽视了后者的影响，必将造成分析中的重大缺陷。总体来说，中国期货市场有起步晚.发育不充分的特点，因而若与发达国家相比，在市场结构及交易制度方面存在较多的问题是难免的，这将有一个逐步完善的过程。在这个过程中，现货市场和期货市场的结构和制度都会发生变化。在这种情况下，对市场结构及交易制度进行分析，甚至作为课题加
以深入研究，就显得非常必要。对市场结构及交易制度进行分析，不仅可以解释一些现象，也能够推动市场进一步完善。
五.投资方法及理念分析探讨交易方法.理念也是期货专题分析报告中常见的一种类型。尽管这种类型的评论时效性要求不高，有些并没有直接联系当时的期货行情，也没有对价格走势作出预测。但由于针对投资者中一些错误操作方法或投资理念进行剖析，给人以很大的启发作用，因此颇受投资者欢迎。一些期货成功人士撰写的经验体会报告更容易成为公众追捧的对象。六.创新研究期货作为一类重要的衍生品，科学.理性的投资理念和方法必不可少，创新研究以金融工程的思想为核心，尤其注重数量化方法和工具的运用，逐步成为期货专题研究的重要组成部分。创新研究突破了传统的研究以分析价格趋势为核心的界限，不再局限于某一类品种，也不局限于价格趋势分析，研究视野更为宽广，不仅包括产品设计比如商品指数等.风险管理VAR模型等，还包括对市场的运行规律进行总结概括季节性等.投资组合的构建.程序化交易等。随着未来金融衍生品.商品指数产品以及期权的陆续上市，创新研究将有长足的发展。第2篇商品期货调研报告学_心得商品期货调研报告学_心得
一.学_内容花生油商品期货调研报告
二.学_心得随着现在经济的发展，人们越来越注重饮食，特别食用油方面，更是与每个人都息息相关，通过这次的调查，让我对花生油的销售需求有了一个更加深入的了解。
三.调研时间选择年4月
1.调研地点选择山东省，河南省
2.调研对象选择花生油
3.调研重点调查有关花生油的市场需求
4.调研数据来源于网上调查现有的数据和中国数据库，国家统计局的
5.调研报告格式和用语规范紧密联系专业所学知识和调查内容，在调查研究的基础上撰写。
6.调研结论市场增长趋势纵观今年的笔记本电脑市场，我们不难发现，笔记本的四大发展趋势也愈加明显。技术的不断升级化.款式配置的齐全化，不但没有让笔记本平添些许“贵族”气息，反而令其日趋平民化，加之销售渠道的多样化，让我们更有理由相信，年势必是笔记本飞速发展的一年。无论是技术.产品抑或市场与渠道，都让我们有了更多无限期待。
，笔记本市场市场的竞争会更加激烈，新技术与新产品会较今年更加异彩纷呈。
7.模拟调研品种花生油
8.时间年4月地点山东省，河南省对象花生油重点了解花生油的市场需求数据目前，中国在食用植物油加工企业中，国有及国有控股企业108个，占
10.7；外商及港澳台商投资企业约70个，占
6.9；民营企业834个，占
82.4。年产量10万吨以上食用植物油企业30个，总产量达10
79.9万吨，占入统计食用植物油企业总产量的
62.4。花生油的脂肪酸构成好，易于人体吸收消化，是华南地区最受欢迎的油种。
根据国家粮油信息中心提供的数据显示年度，我国花生新增供给量达到1380万吨，该年度花生食用消费量达到630万吨，榨油消费量达到620万吨，较上年度降低25万吨，该年度花生出口量为70万吨，交-年度降低10万吨，该年度花生需求总量为1407万吨。我国花生油新增供给量为195万吨，花生油使用消费量为190万吨，出口量为2万吨，花生油需求量为192万吨。目前，中国花生油生产企业主要位于山东省.河南省。最大的花生油生产企业是山东鲁花集团有限公司，年生产花生油达到100万吨，位于山东省莱阳市。
结论花生油主产在中国，是老百姓理想的食用油，其味浓香扑鼻，更适合中国人讲究色.香.味的传统_惯，而且在性价比上更为普通工薪阶层所接受。更优胜者，从医学角度来讲，花生油.花生及其制品，富含维生素
A.E.B
1.B2及大量的锌.钙等微量元素。所以相信在未来，花生油势将成为健康食用油的未来，也将走进更多普通老百姓的厨房。第3篇台湾证券期货业考察调研报告台湾证券期货业考察调研报告
一.台湾证券市场概况台湾证券市场始于1953年，当时政府因征收地主土地而发行的土地实物债券，以及台泥.台纸.农林.工矿等四家公营事业公司的股票，连同台湾省政府发行的政府公债，逐渐在市面流通，形成证券店头市场。1962年台湾证券交易监管机构整合，成立金融监督管理委员会，是台湾金融业的统一主管机构。1985年----1990年，台湾曾经历过一场惊心动魄的股市泡沫。1985年7月台湾股市从600多点启动到1987年10月到达4600多点。受当时美国股灾影响，台湾股市狂跌了近3个月，一直跌到2300多点。之后行情迅速恢复，至1988年9月到达高点8870点。受台湾金融当局宣布开征资本利得税影响，股市开始第二次暴跌，最低至4873点。随后，管理层在投资者的巨大压力下宣布取消资本利得税的计划。1989年上半年指数快速收复失地，到6月创9000点新高，并在随后的几天内如期突破万点。1990年1月，股市开始了最后的疯狂，创出了12495点的历史新高。当时市场乐观情绪的弥漫已经无法控制，人们认为股指将很快突破15000点。1990年爆发的海湾战争终于刺破了这场超级股市泡沫。从1990年2月到10月，股市由12682点狂泻到2485点。
证券交易所的交易时间为9时13时30分，中午不休息。
台湾资本市场目前面临的挑战有
1.自年起IPO急速减少；
2.愈来愈多的台资企业选择在台湾以外的市场挂牌上市；
3.台湾资金净向外投资的金额愈来愈大；
4.金融人才大量外流到香港.内地.新加坡等。
二.台湾券商概况台湾实行严格的券商审批制度，1988年，台湾放开证券商设立，以资本金规模作为审核券商及其分公司的主要标准。由此，新的证券商如雨后春笋，1990年最高时达381家。__年以来，通过并购和成立金融控股公司，截止年底，“台湾证券商业同业公会”共有会员总公司151家，分公司（相当于内地的营业部）1046家，其中综合证券公司38家，经纪证券公司47家，兼营部分证券业务的其它金融机构60家，还有11家证券公司从事部分证券业务。承袭日本分业管理制度，台湾将证券相关业务细分，由不同的公司分别经营，如投信.投顾承做资产管理和全权委托业务，期货商从事集中市场衍生商品的经纪和自营业务。因此，除能从事所有业务的金融控股公司外，台湾证券公司的组织架构和内地类似，证券公司本部从事承销.经纪.自营外，下设投信和期货公司从事相关业务。台湾证券从业人员目前约有4万人。
三.富邦.永丰金.宝来概况
1.富邦金控集团富邦集团是一家多元化金融控股公司。它于1961年4月19日成立，其前身是台湾第一家民营产物保险公司。1992年集团总裁蔡万才正式以寓意富国安邦之意命名为富邦公司。它的金融服务包括1保险服务（富邦保险.富邦人寿.安泰人寿）.2证券投资服务（富邦证券.富邦投信.富邦投顾.富邦期货.
富邦证金.富邦金控创投.富邦创投管顾）.3银行金融服务（台北富邦银行.香港富邦银行.富邦资产管理.富邦行销.运彩科技）.4不动产服务（富邦建设.富邦建金.富邦公寓大厦管理维护.富本营造）.5电信媒体服务（台湾大哥大.台湾固网.台固媒体.富邦媒体科技（富邦电视购物momo台））.6公益服务（富邦慈善基金会.富邦文教基金会.富邦艺术基金会.台北富邦银行公益慈善基金会）等领域。年富邦金控发展六大事业群。其中之一是富邦财富管理事业群。它整合了台北富邦银行.富邦证券.富邦投顾.富邦期货以及富邦证券美国子公司等相关单位，在商品.通路.后台作业.营运支援等各方面做了调整，兼具国内外平台，使组织更加强大，并囊括不同属性的客户群体，提供更完整.全方位.具时效性的金融商品服务。富邦证券以“保护客户资产”为最高原则，为客户创造最高回报。最具亮点体现在三方面一是拥有实力坚强的投资研究智囊团.扮演“研究报告输出中心”的角色，充分展现了其财富管理事业群的实力；二是境外基金总代理业务。08年台湾境内第一，目前担任三家国际知名金融机构基金总代理分别为法储银（Natixis）.标准人寿（Standard Life）以及GAM。
三是全力拓展电子商务业务。推出了功能强大的看盘下单系统，成为证券期货电子用户最佳投资理财方式。
2.永丰金融控股公司永丰金融控股股份有限公司（原建华金控）于年5月9日在台湾证券交易所挂牌上市（代号2890），旗下子公司包括银行.证券.信用卡.客服科技.保险代理.创业投资.
管理顾问.财务顾问.期货及租赁等金融产业。公司资本额为新台币707.7亿元，净值达8
81.03亿元，总市值逾1200亿元，其中国际专业投资机构持股比例高达三成。永丰金控总资产超过新台币1兆元，银行据点达129处，客户总数超过250万户，为台湾第四大民营金融机构，同时为台湾最积极布局全球的金融机构，在洛杉矶.香港.澳门.__.上海.越南.伦敦设有分支机构或办事处。并于美国加州拥有全资银行“远东国民银行”。永丰金证券原建华证券，前身为建弘证券创立于1948年，为台湾第一家上柜券商，其业务涵盖经纪.自营.承销.国际.债券.新金融商品等。发展至今已成为资本额新台币1
19.69亿元.拥有49个营业据点之大型证券商且经纪和承销业务排名均居业界领导地位。财资（The Aet）杂志曾评选永丰金证券为台湾第二大证券商，年及年更连续两年荣获亚洲金融（Finance Asia）杂志评选为“台湾最佳承销商”。
3.宝来金融集团宝来是非金融控股公司的证券集团，宝来金融集团以宝来证券为主体，主要有宝来投信.宝来曼氏期货和宝硕财务科技等三家子公司。其中宝来证券为证券台交所上市公司，宝来曼氏期货为上柜公司。宝来证券设五个事业群，包括经纪事业处.债券市场处.新金融商品处.资本市场处和资讯工程处，共有员工__名，客户100万户。经纪事业处负责管理40余家子公司。其中营业员（相当于内地的理财和客户经理）700名。宝来是一家
草根商，也不是金控公司，但在国务院发展研究中心管理世界杂志公布的80位华人金融领袖中，宝来总裁白文正成为台湾唯一入选的证券业代表，其重要原因之一是宝来的持续创新能力。宝来的创新能力主要体现在两个方面，一是金融商品创新能力，其在期货.期权.权证.ETF.结构化产品的设计和发行方面长期处于市场领先地位；二是交易平台创新能力，宝来不断推出各种交易平台，如第一个中文介面跨国交易平台.第一个选择权乐翻天系统.第一个财富管理线上交易平台Smart FP等，技术进步有效地促进了业务的发展。宝来总结其成功经验为“31”；创新（Innovation）.国际化（Internationalization）和IT技术。
四.调研感悟
1.台湾经验的可借鉴性台湾证券业的历史经验是值得我们借鉴的，一是相同的人文背景，造就了相同的思维观念.投资逻辑.投资偏好；二是都曾有相似的经济发展时期，台湾持续市场增长，1951年至1987年，台湾年均经济增长达9，劳动密集型出口导向模式为台湾赚取了大量外汇；其次是货币升值预期，美国多次以台当局人为操纵汇率为由，逼迫台当局放宽汇率管制，让新台币升值，以减少对美贸易顺差。台湾货币当局被迫台币实施缓慢升值政策；第三是流动性过剩，新台币的升值预期使得海外热钱大量涌入岛内，加之多年厚积的高额储蓄因利率不断走低而从银行体系外流，造成当时台湾流动性过剩难以消除的局面，其结果就是各种资产价格飙升，土地和房地产价格在短时间内翻了两
番；第四是投资渠道不畅，由于投资渠道不畅，长期经济增长所累积的居民财富大部分都以银行存款的形式累积在银行体系。当股市开始启动以后，在股市赚钱效应的吸引下，投资者的股票投资热情被调起，开始蜂拥入市。至1989年底，台湾股民开户数已高达500万户，可以说当时台湾几乎每个家庭都在参与“股市狂欢”。
台湾同行在上世纪80年代也度过了一段美好时光，但随着市场成熟度的提高，残酷的竞争使得证券行业进入微利时代。一般IPO项目的承销收入不过100余万人民币，经纪业务佣金费率仅约万分之六。0406年台湾券商平均EPS约0.17元人民币，07年大多头行情下，平均EPS约0.4元人民币。当然，台湾是一种“岛国经济”，当经济发展到一定程度后，市场饱和.人口增长缓慢，尤其是资金.人才外流，都会对经济发展和证券市场造成影响，影响券商的经营策略和经营模式。这一点和内地经济情况是有差异的，也是我们在分析借鉴台湾经验时应注意的。
2.宝来的成功经验宝来是台湾非金控公司的佼佼者，其成功经验对大陆券商更具借鉴性。他们有一个共同的成功因素，那就是制订了与其业务能力相适应的经营发展策略。（1）合适的定位和经营策略如前所述，宝来是一家草根券商，宝来的目标客户定位于中产阶层，其立业之本是创新，通过持续创新打造其核心竞争能力和市场地位。宝来的发展目标是要打通两岸三地大中华圈的壁垒，成为大中华区域产品线最丰富.技术平台最先进的券
商。宝来在产品和技术平台方面确实也取得了市场领先地位，创造了许多市场第一。
宝来曾因“金控”梦想收购了银行和保险公司，但后来发现宝来的创新.进取文化与银行的因循文化很难融合，宝来的许多理念.措施在银行都无法实施。因此白文正总裁毅然卖掉了银行和保险公司，专注证券业务。（2）合适的组织架构与各自的经营策略相匹配，就是公司最佳的组织架构。
宝来实行事业部制，包括经纪事业处.债券市场处.新金融商品处.资本市场处和资讯工程处五个事业群，每个事业群是独立的利润中心，有独立的人财管理职能。如经纪事业处，除下辖的40余家分公司外，总部还有策略分析组.行销组.训练组.财务组.人力资源组等。策略分析组负责法人客户（机构客户）服务和投资策略研究服务，行销组负责制订行销方案并组织落实，训练组负责培训和员工活动，财务组负责财务核算和业绩考核，人力资源组负责人员管理。
3.分公司运作情况（1）组织架构以宝来为例，分公司有一个归口管理部门经纪部或经纪事业处，对分公司的管理都是通过该部门实现。
总的来说，经纪部门或者公司相关部门制订营销策略.营销计划.佣金政策，负责人员培训.财务审批等，分公司定位为销售终端，负责所有金融产品的销售和客户服务。分公司的架构与内地营业部基本差不多，分前后台（台湾称分公司前台为交易部.分公
司后台为财务部），前台人员从事营销和客户服务，称为营业员；后台包括财务.清算.IT和开户。分公司员工少的20人左右，多的50至80人，其中后台员工
根据分公司的规模一般为4至10人。分公司管理人员一般有三名，其中一名负责分公司总体运营，相当于内地营业部总经理，另外两名副职分别负责前后台管理。管理人员实行岗位职级，
根据营业部规模.个人资历和能力确定，正职有协理和经理两类职级（协理职级高一些），副职有副理和襄理。在提拔分公司正职时，一般先把侯选人放到规模较大的分公司担任副理，以得到充分锻炼。（2）人员管理分公司经理一般是分公司上班最早.下班最晚的人员，除拜访客户外，日常主要职责之一是督导营业员。宝来证券复兴路分公司会议室的黑板上有2张报表，一张是营业员当然月各类产品完成情况，一张是营业员月度市场占有率变动表。当然营业员某项指标完成情况不好时，最直接的处罚是当天收市后要留在公司接受经理的谈话。这种处罚比简单的直接扣款效果要好一些，一是面子压力，二是失去外出拜访客户的时间，三是提供了一个分公司经理与营业员沟通.查找问题的机会。营业员每天的工作为三块，740830的早会，听取有关市场分析和工作安排；开市时间接受客户委托和咨询；收市后整理当天资料.客户回访或者客户开发。营业员的薪酬结构为底薪加奖金，资金与业绩挂钩。对于“超业”（超级营业员），分公司可以给予上
下班免打卡.配备助理的特殊待遇。助理的底薪由分公司承担，奖金由超业发放。随着市场饱和度的提高，营业员的工作由以开发客户为主转向为客户提供财富管理，对营业员的素质要求也越来越高。营业员的招聘条件一般为大学本科，财经相关专业，通过从业资格考试等。营业员聘用后，一般要到公司接受2周入司和专业知识培训。台湾券商的财务集中度较高，公司一般只有一名财务人员，主要负责收集报销单据等，具体的账务处理和核算由总部端完成，所以财务人员还兼行政工作。（3）考核.激励对分公司的考核和管理，有如下几个特点
A.考核指标比较全面，宝来有11项指标，除财务指标外，还有各类产品销售任务.重点活动等。考核指标的制定和目标任务的下达，由经纪部门
根据公司下达的任务进行分解。重点活动指标每个月
根据市场情况调整。
B.费用核算的口径较全面，除分公司直接支出外，还要分担研究部的相关费用.营销活动费用等。
C.及时通报和分析经营情况。每天收市后将有关指标完成情况通报给分公司，每周视讯系统沟通一次，每两周分片区召开一次公司负责人的电话会议，每月召开一次月底全体会议。
D.考核指标和目标调整机制灵活。由于市场变化不定，对分公司的考核指标和目标可以及时调整。
E.分片。经纪部门的副总经理要分片对分公司进行辅导，除对分公司的经营情况跟踪了解.
督导分公司完成任务之外，还要协调处理分公司内部问题，代表公司慰问分公司员工等。分公司管理人员的奖励，不直接与分公司利润挂钩，避免分公司资质差异造成的不平衡。年终除几个月工资的奖励外，由经纪部门
根据总体利润情况和分公司考核情况统一提取和分配奖金。对于营业员的激励，除业绩提成外，一般有两种，一是某些营销活动的奖励，二是当某项指标完成情况特别好的时候，给予“量大奖金”。（4）经纪关系所有的客户都归属营业员名下，分公司没有存量客户。对于自然增长客户和营业员离职后的客户，都由分公司分配到其他营业员名下。经纪关系的管理与内地差异较大，这可能与台湾新增客户较少的因素有关，与内地激励员工多开户的制度不同。这种经纪关系有点类似我们的理财顾问与客户的服务关系。（5）分公司运作经验小结
A.组织架构与内地相似，后台人员精简
B.管理重沟通和辅导是管理的主要工作。无论是分公司对营业员的管理，还是经纪部门对分公司的管理；日常沟通和辅导是管理的主要工作。我在与元大证券张雅雯协理交流时，曾问过一个问题“公司赋予他哪些资源去管理分公司”张协理思考了很久，回答令我们很惊讶。“公司没给我们什么资源，如果要有的话，就是沟通谈话。”而这种沟通不仅仅是批评指责，而是帮助业绩不佳的营业员查找问题，提出改进措施。对于经纪部门而
言，片区督导制.定期沟通交流会议，都是将管理寓日常沟通辅导之中。
C.先进的视讯系统有助于分公司运作管理宝来集团下属的宝硕财务科技开发的一套视频会议系统，语音.连接快速.图像清晰.可容量大，也给我们留下了深刻的印象。宝来集团正是运用了此套系统来为集团服务。一可满足研究咨询信息的及时传递。如公司的每日晨会在740开始，各分支机构都能同步参与，并可实现互动的交流。
二是客户业务问讯解答。在分支机构业务员展业的时候，如果客户有问题，而办理的业务员不能回答，也可预约在视讯系统中邀请总部或其他部门人员解答，实现两方或三方互动。
三是内部员工培训。可减少很多的现场往来的成本。
4.客户服务（1）研究支持宝来的研究部门都是同时开展内.外部服务。就经纪业务而言，也主要是通过晨会.日报.研究报告.高端客户专题会议等形式来获得支持；营业员在展业时，遇到问题，可以通过所在分公司的领导向研究部的研究员提请协助，包括提请研究员共同拜访客户等。研究费用核算到各级部门包括分公司，所以，研究部也会努力满足业务部门的需求。（2）呼叫中心在渠道铺建完毕.客户瓜分完成后，新增客户有限，各家券商都非常注重对存量客户维护与细致服务。
根据规模不等都建有负责客户联络.关怀.及时响应的呼叫中心。也是主动营销的补充。富邦金控呼叫中心有300多位客户服
务代表坐席轮班服务。（3）销售产品丰富.柜台摆放整齐.实现以网上交易和电话委托为主的客户交易方式后，在永丰金证券的营
业厅，面积都不大，设臵的现场交易终端也都不到5台，座位也
都在20以下；但是陈列的产品销售折页都是整齐而丰富有公司自己设计的产品，代销的基金.保险产品，有投资者及普及方面的宣传品（如“语音下单操作说明”.台湾交易所编撰的“财务重点专区）.“股东会中英文手册”，台湾期交所编撰的“期货生力军”等）。（4）注重细节关怀我们时常把细节决定成败挂在嘴边，但在台湾，我们却是处处都能体会到。举几个例子说明在很多的产
品宣传中都有“方便联络时段”的字样；在一些理财产品中，设
计有基金投资试算表/理财试算表；还有的注明了产品属性/风险
报酬等级。例如，富达欧洲高收益基金（台湾目前唯一五星级高
收益债券基金），适合投资人属性积极型；风险报酬等级RR3。例如富达欧元债券基金（长期报酬表现优异且稳定度佳），适合投
资人属性保守型；风险报酬等级RR2。
5.财富管理是行业立足之本，集团化混业经营是大势所趋台湾目前有40余家银行，14家金融控股集团，富邦.永丰金.宝来是其佼佼。其业务范围分广泛，具有跨区域.国际化和科技化的特点.涵盖境内外上市上柜.公司理财.海外筹资.购并.固定收益.股票经纪.自营业务.衍生性金融商品.股务代理.资产管理.期货经纪.创
业投资管理.财务顾问.财务融资.保险规划与咨询及提供专业投资信息和研究报告.电视购物等多元化的业务，使企业.法人及一般
投资者通过集团下属分公司，由营业员对其提供一对一的专业和综合性的投资咨询与财富管理服务。台湾有2300万人口，其中1000万的股民参与市场，如果以家庭为单位，几乎全民参与资本市场投；因此，对台湾的证券商而言，在本土已不存在启蒙式账户营销这种一般意义的市场营销了，他们所做的是以开发新兴市场为重点的国际化扩展，以及精耕细作式的财富管理，以专业化的理财服务吸引其他公司的客户，以及致力于已有客户的资产增值。为此，在国内资本市场即将全面开放的前夜，特别是两岸签署金融监理“备忘录”（Memorandum Of Understanding, MOU），以及未来两岸要签署的“经济合作架构协议”（Economic Cooperation Framework Agreement, ECFA）后，，我们更需要未雨绸缪，在面对尚具挖掘潜力的国内市场，注重启蒙式账户营销的阶段性目标的同时，须加大财富管理的基础性建设及专业理财人员的培育。
6.集团化营运系统和多功能交易平台是实施财富管理的基础三家金融集团财富管理的顺利实施，得益于其强大的集团化系统营运平台，基于金融工厂的设计理念，在后台和分公司之间搭起了一个集成化.智能化和网络化的营运操作和多功能交易平台。比如宝来推出（点金灵全球版），系台湾首创四合一AP交易软件，方便投资人在同一套系统上进行投资台湾股票.期货.选择权和国际期货，同步掌握全球商品契约。此外，为提供客户更完整及多元功能的国内外电子下单服务，客户在宝来投资多种产品时仅须
期货研究报告 初稿
期货市场研究报告 广西鸿正投资有限公司 GUANGXI HONGZHENG INVESTMENT CO.,LTD 二O一一年三月
目录 一、期货概述..................................................................................... （一）什么是期货 ................................................................................... （二）期货的种类 ................................................................................... （三）期货的功能 ................................................................................... （四）期货交易的特点........................................................................... （五）期货市场的基本制度................................................................... （六）期货的交割方式........................................................................... 二、国内期货市场的发展情况............................................................ （一）国内期货市场发展现状............................................................... （二）四大期货交易市场简介............................................................... （三）近年来我国期货市场活跃，交易额稳步提升......................... （四）未来期货市场 ............................................................................... 三、套期保值交易的基本原理............................................................ （一）套期保值的概念........................................................................... （二）套期保值的基本作法................................................................... （三）套期保值的原理........................................................................... （四）套期保值的种类........................................................................... （五）不同参与者的套期保值策略和方式.......................................... （六）套期保值的风险和缺陷...............................................................
期货调查报告(精选多篇)
期货调研报告(精选多篇) 第一篇：期货考试资料-2014年期货从业资格考试辅导：期货调研报告 期货从业资格培训网校课程试听： 2014年期货从业资格考试辅导：期货调研报告 一、期货调研报告的容 1.前言部分 前言是对调查或预测情况的简要说明。包括调查的意义和原因、时间、对象(地区、围)、经过、方法和参与人员等，以及核心问题的提出。 2.正文部分 正文主要包括两部分：①基本情况部分，可按时间顺序进行表述，有历史的情况，有现实的情况;也可按问题的性质归纳成几个类别加以表述。无论如何表述，都要求如实反映调查对象具体情况，要对数据进行整理、统计，甚至必要的推理和总结，最好形成有对比的图表。②分析或预测部分，即通过分析研究所收集的资料，预测市场发展的趋势。 3.结尾部分 这一部分根据分析或预测得出的结论，提出投资建议或应对策略，这是报告的目的。
二、写作要求 撰写市场调研报告要做到：有明确的调研目的;调研和搜集材料要真实、准确和典型;讲究方法，体现科学性;防止以偏概全，片面得出结论;要讲究时效，及时发挥报告作用，提高投资收益。 一、期货日评 日评，也称日报，在每日收市后不久就能看到，日报的撰写者通常是各专业咨询机构中的分析师。专业机构的日评都会设计统一的模板，并常以pdf格式对外发布。 期货日评的具体容： (1)描述当日交易状况。日评中介绍该品种当日交易状况时，一般先对该品种所有合约的整体交易情况进行简要描述，比如价格波动幅度，交易量及持仓量的大小和变化，期货和现货间、各合约之间的价差变化等。接下来，对持仓量最大或成交最为活跃的合约进行重点介绍，介绍中甚至(请收藏本站)会提及盘中的几次波折。 (2)对行情的涨跌原因作出解释。行情涨跌的原因，有时是可以解释的，有时是难以解释的。一般的日评对行情的涨跌总会作出一些解释，特别是当行情的涨跌幅度较大时，这种解释就成为必要的部分。比如，一些日评会指出“受某某消息影响??”，又如，影响国铜期货行情的一个重要因素是lme的铜期货行情，影响国大豆期货行情的是cbot大豆行情，这些外盘的交易时间正好是中国的夜晚，因此在这些
期货调研报告(共8篇)
期货调研报告（共8篇） 期货调研报告（共8篇） 第1篇期货考试资料期货从业资格考试辅导期货调研报告期货从业资格培训网校课程试听// CBOT大豆行情，这些外盘的交易时间正好是中国的夜晚，因此在这些品种的日评中，通常都会对隔夜外盘的情况.影响因素进行介绍，并指出对国内行情的影响。3对行情的后市作预测。准确的预测来源于对价格影响因素的分析，通常是综合运用基本面分析与技术面分析，日报主要以技术分析手段为主，以基本面分析为辅。一般的顺序是先有选择地阐述近期需要关注的基本面情况，再通过一些技术分析方法.指标等，对后市作出一个大概的判断和推测。4结论与建议。依据上述分析，分析师最后通常会给出一个简要的结论和投资建议。比如，建议“多空单继续持有”，“多空单适度减仓”，“适度建立多空单”，激进一点的会鼓励投资者“坚决持有多空单”，也有一些建议是带有条件的，比如，建议“在某某价位买进卖出”，“在某某价位止损”。5免责声明和分析师简介。免责声明是必不可少的。这是所有报告发布机构对投资者的忠告，是对投资风险的提示，也是金融服务机构的自我保护措施。常见的措辞有“本报告仅作参考，不作实质性的建议，投资者据此买卖，责任自负”等。这些免责声明基本上由所在机构审核并加以固定的标准化文本。有些日评还有分析师的简要介绍等。期货日评应着
重注意以下方面以文字叙述为主，辅以有限的核心数据和图表，短小精悍，抓住主要矛盾;要敢于亮出观点，切忌模棱两可甚至自相矛盾;积极寻找论据，并努力从多种途径来证明观点的可靠性;提出操作策略建议，但要留有余地等。 二.期货周报和月报期货周报.月报的内容比期货日评更加丰富，关注的时间段延长为中短期，对信息.事件的分析更为深入透彻，从格式上看更多地运用图表，整个内容篇幅也相应加大，更讲究文章条理和结构。不过，由于时间周期拉长之后，评论者审视的角度有所变化，通常带有阶段性总结的味道，侧重于过程分析，并且更重视基本面因素的跟踪分析或修正以及对后市影响的评估。期货周报和月报的基本内容一般包括行情回顾与小结.当期重大事件陈述及其影响评估.市场动态跟踪当期重要数据库更新和比较.关注要点的进展跟踪.相关因素变化分析.周线/月线中长期技术指标的变化及研读.后市展望和操作建议.免责声明等。 三.期货季报和年报由于期货季报和年报的周期较长，因而期货季报和年报更倾向于对行情的全面.系统.深入的分析，更侧重于基本面分析和供求平衡表内容的分析，对后市的分析预测也着眼于行情的大势。而且，通常的篇幅较长。随着期货业的稳步发展，期货季报.年报等中.长期报告越来越成为展示期货专业机构整体研究实力的载体。期货季报和年报的基本内容一般包括宏观经济分析.市场形势.重要机会分行业或分品种分析.品种供求态势和长期价格趋势或区间的研判.相关因素分析.数据库更新.投资策
期货风险管理子公司研究报告
期货风险管理子公司研究报告
期货风险管理子公司 发展分析报告 姓名：张建 时间： 4月2 日
第一章背景 1.期货风险子公司产生背景 近几年中国经济进入调整阶段，政府一直着手于产业结构调整，金融市场监管部门亦积极响应政府方针政策，积极推动金融市场创新，协调促进产业结构调整。中期协于 12月发布的《期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作指引》以及 5月召开的“第八届中国期货暨衍生品市场论坛”均反应出，中国金融监管部门在努力促进中国金融衍生品场外市场的发展。而“指引”中明确指出了以设立期货公司风险管理服务子公司进行业务试点，虽然当前仅试点仓单服务、合作套保、定价服务、基差交易等业务，但从其“试点先行、循序渐进、稳步推进”的原则，我们不难得出，中国衍生品场外市场发展的目标必然是建设和国际衍生品市场接轨的完备市场。在发展完善中国衍生品场外市场的道路上，期货公司风险子公司即是以首先发展商品衍生品场外市场而跨出的第一步。 2.国际金融衍生品市场简介 金融衍生品是一个非常广阔的概念，有场内、场外之分，场内即是期货市场，场外是OTC衍生品市场。OTC（场外交易市场，又称柜台交易市场或店头市场），和交易所市场完全不同，OTC没有固定的场所，没有规定的成员资格，没有严格可控的规则制度，没有规定的交易产品和限制，主要是交易对手经过私下协商进行的一对一的交易。过去二三十年，随着电子计算机和网
络的应用，以及相对宽松的监管环境，国际OTC衍生品市场迅速的扩大，底全球衍生品市场的名义市场的规模大概650万亿，全球期货市场的规模仅是全球OTC市场的1/10。在OTC衍生品的范畴里80%和利率有关的衍生品，10%是外汇，4%是信用产品，1%大概是跟股票有关的场外衍生品，商品在整个OTC衍生品规模相对比较小，但它直接和实体经济挂钩，因此它是非常重要的，特别在中国是非常之重要的。 第二章行业前景 对比国内外衍生品场外市场，我们能够看到中国衍生品场外市场拥有十分广阔的前景，同时经过风险子公司形式发展衍生品场外市场是由监管部门牵头主导，在引进吸收国外衍生品市场先进模式并结合国情得出的方案，因此它的基本框架无论从政策性还是可行性方面都得到了基本的保障。具体来看： 1.国内市场基本空白，发展潜力十分巨大 据统计，底全球衍生品市场的名义市场规模在650万亿美元左右，而全球期货市场规模仅是全球OTC衍生品市场的1/10。OTC衍生品的范畴里5%是商品及其它相关产品，即商品衍生品场外市场规模在30万亿人民币左。反观国内，作为全球第二大经济体，当前场外衍生品市场刚刚起步，特别在商品市场规模十分巨大的情况下，国内商品场外衍生品市场几乎为零，因此，能够预见在监管部门的积极推动下，后期中国场外衍生品市场发展潜力十分巨大。
中国期货行业研究报告
中国期货行业研究 齐鲁证券研发中心 李喜生 一、我国期货行业的现状 （一）国家政策开始趋向于积极扶持 我国期货市场发展经历了大起大落，从93年前后快速发展到96年开始紧急刹车，其后经历了5年的低迷期，最近5年虽有所复苏，但整体发展情况依然不乐观。造成这种局面的原因首先是认识水平的局限和对期货市场的偏见和恐惧尚未完全消除。其次是期货市场法规体系和监管体系还不能完全适应市场发展需要。三是交易品种机制尚未完全建立。四是期货公司实力不强，经营还比较困难。五是机构投资者队伍还比较弱小，对投资者的保护和教育工作有待于加强。六是对外开放有待深化等等。 目前制约期货市场发展的上述因素正在逐步改变，首先是2005年10月18日，中共中央发布了《关于制定国民经济和社会发展第十一个五年规划的建议》，《建议》提出，要“加快金融体制改革”，“积极发展股票、债券等资本市场”，“稳步发展货币市场、保险市场和期货市场”。《建议》体现了中央在我国金融发展方面的战略意图，为我国期货市场下一步的发展指明了方向。 其次，证监会向2006年全国经济体制改革工作会议提交的材料显示，2006年要进一步推动期货市场发展。一是扎实做好保证金安全存管和以净资本为核心的期货公司财务安全指标体系建设等工作的试点和推广，设立期货投资者保障基金；二是建立与金融期货发展相适应的市场框架和监管制度，不断完善商品期货市场品种体系；三是结合市场法展研究推出鼓励期货公司兼并重组，作大做强的具体措施，研究建立期货公司分类监管及退出机制；四是稳步推进期货市场对外开放。 （二）期货行业波动较大，经营机构整体盈利能力较差
1993年后，期货市场经历了第一次快速发展的势头，但由于发展太快，市场秩序混乱，加上监管方面缺乏经验，市场出现了一系列的问题，然后开始了整顿，随之出现的是市场的低迷。整顿过后又迎来了第二次发展的高潮，但仍然没有摆脱行业低迷的格局。 据北京工商大学证券期货研究所统计，2001年全行业微利，2002年全行业亏损，2003年至2004年，全行业盈利但水平递减，2005年再次陷入亏损。连年亏损使得业外资本望之却步。即使是情况最好的2003年，全国期货经纪公司平均每家盈利也仅为70多万元，相对于平均注册资本金4000万元左右的期货经纪业，其行业利润率还不到2%，远远低于社会平均利润率。
期货公司述职报告(共10篇汇总).doc
第1篇期货公司实习报告 下面是本人的这次期货公司实习报告 实习目的 通过理论联系实际，巩固所学的知识，提高处理实际问题的能力，为毕业设计的顺利进行做好充分的准备，并为自己能顺利与社会环境接轨做好准备。 实习内容 从2013年1月1日开始我在方正期货实习，首先，在工作中要有良好的学习能力，要有一套学习知识的系统，遇到问题自己能通过相关途径自行解决能力。 因为在工作中遇到问题各种各样，并不是每一种情况都能把握。在这个时候要想把工作做好一定要有良好的学习能力，通过不断的学习从而掌握相应技术，来解决工来中遇到的每一个问题。这样的学习能力，一方面来自向师傅们的学习，向工作经验丰富的人学习。另一方面就是自学的能力，在没有另人帮助的情况下自己也能通过努力，寻找相关途径来解决问题。 其次、良好的人际关系是我们顺利工作的保障。 在工作之中不只是同事之间的工作事情，还包括许许多多的小细节，更重要的是同人的交往。所以一定要掌握好同事之间的交往原则和社交礼仪。这也是我们平时要注意的。我在这方面得益于在学校学生会的长期的锻炼，使我有一个比较和谐的人际关系，为顺利工作创造了良好的人际氛围。 另外在工作之中自己也有很多不足的地方。例如缺乏实践经验，缺乏对相关行业的标准掌握等。所在我常提醒自己一定不要怕苦怕累，在掌握扎实的理论知识的同时加强实践，做到理论联系实际。另一方面要不断的加强学习，学习新知识。 通过这次毕业实习，把自己在学校学习的到理论知识运用到社会的实践中去。一方面巩固所学知识，提高处理实际问题的能力。另一方面为顺利进行毕业设计做好准备，并为自己能顺利与社会接轨做好准备。毕业实习是我们从学校走向社会的一个过渡，它为我们顺利的走出校园，走向社会为国家、为人民更好服务做好了准备。 第2篇期货公司实习报告 河南理工大学暑期实习报告 （2012年9） 学院经济管理学院
期货市场调研报告
期货市场调研报告 导语：不安于现状，不甘于平庸，就可能在勇于进取的奋斗中奏响人生壮美的乐间。以下为大家介绍期货市场调研报告文章，欢迎大家阅读参考！ [摘要]市场经济的历史表明，政府与企业在市场中具有不同职能作用及活动边界。本文从期货市场发展的历史与现实出发，从理论上归纳了期货市场创设主体或制度供给者，分析了西方国家的期货市场创设主体优于我国的期货市场创设主体，并实证性地分析论述了我国政府、企业的不同努力对期货市场设立的影响，以期正确认识我国期货市场发育发展中存在问题的深层次原因，以有序的步骤和策略真正推进我国期货市场健康成长。 [关键词]市场主体不同努力期货市场[]1999—07—06 一、期货市场创设主体：企业或政府 （一）谁是期货市场开办者或“制度的供给者” 事实已经说明，期货市场的开办者或“制度的供给者”是多元的，而不是单一的。在期货市场发展最为典型的美国，最早的期货市场——芝加哥期货交易所是由82位商人也就是82位独资业主制企业联合兴办的，政府只是到半个世纪之后才开始涉足期货市场，也就是说，期货市场是由企业创设的;在新近期货市场比较发达的新加坡和香港地区，期货市场是企业与政府通力协作的结果，也就是说期货市场是企业和政府两大主体共同兴办的，虽然各自承担各自的职能;在中国现阶段，期货市场主要是中央政府行政主管部门与各级地方政府
联合兴办的，也就是说，期货市场的开设主体主要是政府，当然一些“准行政的企业”也参与了开办活动。可见，期货市场制度的供给者既可以是个人联合或企业，也可以是国家政府，它们都可以成为期货市场开办者，似乎很明确，没有进一步阐述的必要，但问题恰恰出在这里，这不仅是期货市场开办主体的简单不同，而是形式之外存在根本性的差异和区别。 （二）西方国家的期货市场创设主体优于我国的期货市场创设主体 1。我国传统经济体制的企业“缺位”与政府“替代”。在我国传统的计划经济条件下，由于生产资料的全民所有制，并且实行由代表全民利益的国家所有、国家经营的体制，这样经济运行以“国家本位”展开，作为社会再生产基本经济单位的“企业”，以行政等级制关系隶属于政府（不论是中央政府还是各级地方政府），它的日常活动完全由上级计划进行安排，不论产、供、销，还是人、财、物，都无权自主筹划，更不存在作为企业自身所拥有的财产权利和独立的经济利益。这种基本经济单位的领导人——厂长、经理，则是按照行政干部管理的办法由企业的上级政府任命委派，他们的行为更多地受上级行政领导偏好的影响。因此，无论是企业领导人的个人行为目标，还是企业在社会再生产过程中的行为取向，都只能是依附于政府，受纵向的“上级”的计划管理和计划评价约束，中央集中计划对全社会范围内的生产进行安排和产品的调拨协调，完全取代了社会经济生活中供求双方形成的“市场”关系。这样，“企业”的生产行为无需接
期货研究报告(初稿)
期货市场研究报告 广西鸿正投资 GUANGXI HONGZHENG INVESTMENT CO.,LTD 二O一一年三月
目录 一、期货概述 (1) （一）什么是期货 (1) （二）期货的种类 (1) （三）期货的功能 (2) （四）期货交易的特点 (2) （五）期货市场的基本制度 (3) （六）期货的交割方式 (4) 二、国期货市场的发展情况 (7) （一）国期货市场发展现状 (7) （二）四大期货交易市场简介 (7) （三）近年来我国期货市场活跃，交易额稳步提升 (9) （四）未来期货市场 (9) 三、套期保值交易的基本原理 (11) （一）套期保值的概念 (11) （二）套期保值的基本作法 (11) （三）套期保值的原理 (11) （四）套期保值的种类 (12) （五）不同参与者的套期保值策略和方式 (12) （六）套期保值的风险和缺陷 (13)
四、套利交易的基本原理 (14) （一）套利交易的概念 (14) （二）套利交易与套期保值的区别 (14) （三）套利交易的特点 (15) （四）套利交易的种类 (15) 附录1 白糖卖期保值案例分析 (17)
期货市场研究报告 一、期货概述 （一）什么是期货 期货的英文为Futures，是由“未来”一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货，因此中国人就称其为“期货”。 买卖期货的合同或者协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。 （二）期货的种类 1、商品期货 商品期货是期货交易的起源种类。从传统的农产品期货，发展到经济作物、畜产品、有色金属、贵金属和能源等大宗初级产品。 2、金融期货 出现于20世纪70年代，由于国际金融市场的剧烈动荡，许多具有创新意识的交易所纷纷尝试推出金融期货合约，以满足人们规避金融市场风险的需求。金融期货主要包括外汇期货、利率期货、股指期货和股票期货。
2017年期货行业研究报告
2017年期货行业研究 报告 2017年10月
目录 一、行业管理 (4) 1、行业监管体制 (4) 2、行业政策及法规 (6) 二、行业概况 (9) 三、行业市场规模 (11) 四、行业壁垒 (13) 1、准入壁垒 (13) 2、资本壁垒 (13) 3、人才壁垒 (14) 五、影响行业发展的因素 (15) 1、有利因素 (15) （1）中国经济的平稳较快增长成为期货市场发展的有力保障 (15) （2）经济规划和政策导向助力期货行业发展 (16) （3）创新业务进程加快推进期货行业发展，优化期货公司业务结构 (18) （4）创新品种上市推动有助于扩大期货行业覆盖面 (19) （5）放宽机构进入门槛，增强期货市场活跃度 (19) （6）“互联网+”推动经营模式发生重大转变 (21) 2、不利因素 (22) （1）盈利模式单一，手续费竞争加剧 (22) （2）市场交易主体结构不合理，客户流动性大 (22) （3）期货公司抗风险能力较弱 (23) （4）专业人才缺乏制约行业发展 (23) 六、行业风险特征 (24) 1、宏观经济环境波动风险 (24) 2、监管政策及合规风险 (24)
3、操作风险 (25) 4、风控及内部治理风险 (25) 5、信用风险 (25) 6、人才流失风险 (26) 7、行业竞争风险 (26)
一、行业管理 1、行业监管体制 2006 年1 月开始施行的《证券法》进一步确立了我国当前金融业分业经营、分业管理的行业管理模式，以及行业主管部门集中统一监督管理与行业自律组织自律管理的分层监管体制。 根据《公司法》、《期货交易管理条例》、《期货公司监督管理办法》等相关法律法规和规章制度的规定，目前我国期货行业形成了由中国证监会、中国证监会各地派出机构、中国期货业协会、期货交易所和中国期货市场监控中心共同组成的“五位一体”的监管体系，实行行业主管部门集中统一监督管理与行业自律组织自律管理相结合的分层监管体制。主管部门具体情况如下：
期货风险管理子公司 研究报告
期货风险管理子公司 发展分析报告 姓名：张建 时间：2014年4月2 日
第一章背景 1.期货风险子公司产生背景 近几年我国经济进入调整阶段，政府一直着手于产业结构调整，金融市场监管部门亦积极响应政府方针政策，积极推动金融市场创新，协调促进产业结构调整。中期协于2012年12月发布的《期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作指引》以及2013年5月召开的“第八届中国期货暨衍生品市场论坛”均反应出，我国金融监管部门在努力促进我国金融衍生品场外市场的发展。而“指引”中明确指出了以设立期货公司风险管理服务子公司进行业务试点，虽然目前仅试点仓单服务、合作套保、定价服务、基差交易等业务，但从其“试点先行、循序渐进、稳步推进”的原则，我们不难得出，我国衍生品场外市场发展的目标必然是建设和国际衍生品市场接轨的完备市场。在发展完善我国衍生品场外市场的道路上，期货公司风险子公司即是以首先发展商品衍生品场外市场而跨出的第一步。 2.国际金融衍生品市场简介 金融衍生品是一个非常广阔的概念，有场内、场外之分，场内即是期货市场，场外是OTC衍生品市场。OTC（场外交易市场，又称柜台交易市场或店头市场），和交易所市场完全不同，OTC没有固定的场所，没有规定的成员资格，没有严格可控的规则制度，没有规定的交易产品和限制，主要是交易对手通过私下协商进行的一对一的交易。过去二三十年，随着电子计算机和网络的应用，以及相对宽松的监管环境，国际OTC衍生品市场迅速的扩大，2011年底全球衍生品
市场的名义市场的规模大概650万亿，全球期货市场的规模仅是全球OTC市场的1/10。在OTC衍生品的范畴里80%和利率有关的衍生品，10%是外汇，4%是信用产品，1%大概是跟股票有关的场外衍生品，商品在整个OTC衍生品规模相对比较小，但它直接和实体经济挂钩，所以它是非常重要的，尤其在中国是非常之重要的。 第二章行业前景 对比国内外衍生品场外市场，我们可以看到中国衍生品场外市场拥有十分广阔的前景，同时通过风险子公司形式发展衍生品场外市场是由监管部门牵头主导，在引进吸收国外衍生品市场先进模式并结合国情得出的方案，所以它的基本框架无论从政策性还是可行性方面都得到了基本的保障。具体来看： 1.国内市场基本空白，发展潜力十分巨大 据统计，2011年底全球衍生品市场的名义市场规模在650万亿美元左右，而全球期货市场规模仅是全球OTC衍生品市场的1/10。OTC衍生品的范畴里5%是商品及其他相关产品，即商品衍生品场外市场规模在30万亿人民币左。反观国内，作为全球第二大经济体，目前场外衍生品市场刚刚起步，尤其在商品市场规模十分巨大的情况下，国内商品场外衍生品市场几乎为零，所以，可以预见在监管部门的积极推动下，后期我国场外衍生品市场发展潜力十分巨大。 2.监管部门的支持引导，扫清政策性障碍 无论从《期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作指引》的推出还是在2013年5月在北京举办的以“建立多层 3
2021期货行业市场调研报告
2021年期货行业市场调 研报告
目录 1.期货行业现状 (4) 1.1期货行业定义及产业链分析 (4) 1.2期货市场规模分析 (6) 2.期货行业前景趋势 (6) 2.1期货市场进一步呈现集中化 (6) 2.2业务范围扩大化 (7) 2.3竞争模式差异化 (8) 2.4网点布局国际化 (8) 2.5交易标的丰富化 (9) 2.6期货交易方式不断创新 (9) 2.7延伸产业链 (10) 2.8行业协同整合成为趋势 (10) 2.9呈现集群化分布 (10) 2.10需求开拓 (11) 2.11期货产业与互联网等产业融合发展机遇 (11) 3.期货行业存在的问题 (12) 3.1业务同质化严重的问题 (12) 3.2业务结构缺陷造成服务内容趋同 (12) 3.3风险控制和监管难度大 (13) 3.4行业服务无序化 (13)
3.5供应链整合度低 (14) 3.6基础工作薄弱 (14) 3.7产业结构调整进展缓慢 (14) 3.8供给不足，产业化程度较低 (15) 4.期货行业政策环境分析 (16) 4.1期货行业政策环境分析 (16) 4.2期货行业经济环境分析 (16) 4.3期货行业社会环境分析 (16) 4.4期货行业技术环境分析 (17) 5.期货行业竞争分析 (18) 5.1期货行业竞争分析 (18) 5.1.1对上游议价能力分析 (18) 5.1.2对下游议价能力分析 (18) 5.1.3潜在进入者分析 (19) 5.1.4替代品或替代服务分析 (19) 5.2中国期货行业品牌竞争格局分析 (19) 5.3中国期货行业竞争强度分析 (20) 6.期货产业投资分析 (20) 6.1中国期货技术投资趋势分析 (21) 6.2中国期货行业投资风险 (21) 6.3中国期货行业投资收益 (22)