企业筹资管理教材30页
筹资管理
1
一、筹集资金的概念（掌握）
筹集资金是指企业根据其生产经营、对外投资及调整资本结构等活动对资金的需要，向企业外部有关单位或个人以及企业内部，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为，是企业财务管理的一项重要内容。
二、筹集资金的原则（了解）
三、筹集资金规模预测的方法（掌握）
（一）定性预测法
1、专家会议法
2、德尔菲法
（二）定量预测法
1、销售百分比法 （熟练掌握）
（1）基本原理
销售百分比法是在假定某些资产、负债与销售额之间存在稳定的百分比关系的前提下，根据预计销售额和相应稳定的百分比，预计资产、负债和所有者权益变动额，预测未来融资需求的一种方法。
（2）基本步骤
第一步•确定随销售额变动而变动的资产和负债项目。（敏感性项目）第二步•计算相关项目与销售额的百分比。第三步•运用一定方法预测销售额。第四步•利用确定的稳定比例关系和预测的销售额，估算预测期资产和负债。第五步•预计预测期留存收益增加额，并计算预期所有者权益。第六步•确定需要增加的融资需求量。实训（结合P52 例2-1 ）
晋峰公司2007年——2009年财务报表见背景资料。
2、线性回归分析法（熟悉掌握高低点法，不需掌握线性回归数学模型）
（1）资金习性分析
不变资金（非敏感）
变动资金（敏感）
半变动资金
（2）高低点法 y=a+bx
式中：y—资金需要量；
a—不变资金；
b—单位业务量所需要的变动资金；
x—业务量。
第一步：采用高低点法确定a、b值。
b =
a=最高销售额期资金占用额－b×最高销售额
或=最低销售额期资金占用额－b×最低销售额
第二步，预测资金需求。
根据企业历史资料在确定a、b数值的基础上，即可预测一定业务量x所需的资金量y。
1.•请根据背景资料确定随销售额变动而变动的资产和负债项目。2•请计算确定资产负债表相关项目与销售额的百分比（非敏感项目用N表示）。3•该公司选用了销售增长率法来预测2010年的销售额。通过分析论证，预计2010年的销售额将在2009年的基础上增长20%。则，计算2010年的预计销售额4•请利用确定的稳定比例关系和预测的销售额，估算预测期资产和负债（见实训单据）。5•请预计留存收益增加额，计算预计所有者权益总额。6•请计算外部融资需求。7•请根据以上资料，编制的晋峰公司2010年预计资产负债表。实训（结合P55例2-2 ）
第三章 筹资管理
第一节 筹资管理概述
备考重点 习题链接
企业筹集资金是指企业向外部有关单位或个人以及从企业内部筹措和集中生产经营所需资金的财务活动。 06-10单 4
一、 筹资动机
企业筹资的具体动机归纳起来有四类：即新建筹资动机、扩张筹资动机、调整筹资动机和双重筹资动机 同步多1
二、 筹资原则
企业筹集资金须把握如下几个原则：
1. 合理确定资金需要量，努力提高筹资效果。
2. 周密研究投资方向，大力提高投资效果。
3. 适时取得所筹资金，保证资金投放需要。
4. 认真选择筹资来源，力求降低筹资成本。
5. 合理安排资本结构，保持适当偿债能力。
6. 遵守国家有关法规，维护各方合法权益。
同步简 1
三、 筹资渠道
当前，企业的资金来源渠道，主要有以下七项：
1. 政府财政资金。
2. 银行信贷资金。
3. 非银行金融机构资金。
4. 其他企业单位资金。
5. 民间资金。
6. 企业自留资金。
7. 外国和港澳台资金。
同步多2
四、 筹资方式
企业的筹资方式一般有以下7种：
吸收直接投资；发行股票；企业内部积累；银行借款；发行债券；融资租赁；商业信用。
同步多3
五、 金融市场
1. 金融市场的概念及构成要素。
金融市场是指资金供应者和资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融通资金的市场。
金融市场通常有三个构成要素：(1) 资金供应者和资金需要者。（2）信用工具。（3） 调节融资活动的市场机制。
金融市场有两个基本特征：（1）金融市场是以资金为交易对象的市场。（2）金融市场可以是有形的市场，也可以是无形的市场。
2. 金融市场的类型。
金融市场是由不停层次的分市场构成的市场体系，它可以从不同角度进行分类，主要有以下几种分类：
（1） 金融市场按融资对象，分为资金市场、外汇市场和黄金市场。
05-10简32
（2） 资金市场按融资期限长短，分为货币市场和资本市场。
8第三章筹资管理第二节--财务管理第8次课
泉州轻工职业学院
教案首页
授课章节
题目
第三章筹资管理第二节负债资金筹集
学时
3
课次
8
课型
专业必修课
授课时间
第6周第1次
授课教师
洪小霞
授课班级
财管1班
授课方式
讲授
教学目的
及要求
学习与把握各种负债性筹资的特点,并掌握各种筹资方式的区别,计算各种负债性筹资的成本
教学主要
内容与步骤
教学主要内容:
1 短期借款筹资
2长期借款筹资
3发行公司债券筹资
4融资租赁筹资
5商业信用筹资
重点:公司债券筹资特点与成本计算
难点:融资租赁筹资特点
步骤:
每课时安排:
1、导入新课;(5分钟)
2、讲授教学内容,在讲授过程中采用边讲边板书的方式;(25分钟)
3、课题提问,思考题;(10分钟)
4、课堂小结,主要归纳复习本节课的内容;(5分钟)
作业
思考题
课终小结
参考资料
课型:讲授课、讨论课、习题课、复习课、实验课、实训(上机)课、其他等;课次:本学期第×次课;
课时:以2课时或3课时为单位;授课方式:讲授、上机、实验、讨论、参观等;教学主要内容与步骤:教学内容安排、教学方法具体应用、课堂时间分配、师生活动设计、教学实践安排等;重点以*标注,难点以#标注。
说明:1.课后一定要做好"课终小结",对本次课进行成功、失败、不足及今后改进的设想等小结。
2.本首页各栏目要填写齐全,不得缺项。
泉州轻工职业学院
备课笔记
第(1 )页
教学过程设计
标注
思考:
负债筹集资金有哪些形式?负债融资有什么特点?
3.3.1 短期借款
短期借款是指企业向银行和其他非银行金融机构借入的偿还期在一年之内的各种款项。主要有生产周转借款、临时借款、结算借款等。
1)短期借款的信用条件
银行发放短期贷款时,主要信用条件包括:
1、信贷额度。
2、周转信贷协定。
3、补偿性余额。
自考财务管理学练习题(第五章-长期筹资方式与资本成本)
精品文档
. 第五章 长期筹资方式与资本成本
一、单项选择题
1、下列选项中，属于短期资本筹集方式的是（ ）。
A.发行股票
B.发行公司债券
C.商业信用
D.融资租赁
2、下列选项中不需要用长期资本来满足的是（ ）。
A.固定资产
B.长期占用的流动资产的需要
C.临时性流动资产的需要
D.无形资产
3、不需要发行任何证券作为媒介、出资者都是公司的所有者且对公司具有经营管理权的筹资方式是（ ）。
A.长期资本筹资
B.短期资本筹资
C.吸收直接投资
D.债券筹资
4、个人投资的特点不包括的是（ ）。
A.参与投资的人数较多
B.以参与公司的收益分配为目的
C.出资方式灵活多样
D.每人投资的数额较少
5、我国财务制度规定，投资者以专有技术、专利权等无形资产出资的，其出资额不得超过注册资本的（ ）。
A.10%
B.20%
C.30%
D.40%
6、不属于普通股筹资缺点的是（ ）。
A.资本成本较高
B.容易分散公司的控制权
C.可能会降低普通股的每股净收益
D.财务负担重
7、公司应当以（ ）的形式向优先股股东支付股息。
A.负债 精品文档
. B.现金
C.资产
D.股利
8、留存收益来源于公司生产经营活动所实现的（ ）。
A.净利润
B.税前利润
C.利润总额
D.息税前利润
9、我国公司的长期借款多采用（ ）。
A.固定利率
B.浮动利率
C.市场利率
D.协商利率
10、债券发行价格的形成受诸多因素影响，主要是（ ）。
A.票面金额的大小
B.到期时间的长短
C.市场利率的大小
D.票面利率和市场利率的一致程度
11、公司先将其拥有的资产卖给出租人，然后再按照特定条件将其租回使用，这种取得资产的筹资方式是指（ ）。
A.直接租赁
B.售后租回
C.杠杆租赁
D.售后租赁
12、证券市场条件的变化主要体现在（ ）上。
A.违约风险补偿
B.系统风险补偿
C.流动性风险补偿
D.非系统风险补偿
财务管理一体化考试参考答案
财务管理一体化综合练习及解析答案完整版
以下所有习题均需结合教材加以理解掌握
1、企业同其所有者之间的财务关系反映的是 ;C、投资与受资关系
A、纳税关系 B、经营权与所有权的关系 C、投资与受资关系 D、债权债务关系
解析：本题属于第一节基本知识,请参见教材第5页;
2、企业财务管理目标的最优表达是 ;C、企业价值最大化
A、利润最大化 B、每股利润最大化 C、企业价值最大化 D、资本利润率最大化
解析：本题属于第二节基本知识,请参见教材第7页;
3、出资者财务的管理目标可以表述为 ;B、资本保值与增殖
A、资金安全 B、资本保值与增殖 C、 法人资产的有效配置与高效运营
D、安全性与收益性并重
解析：本题属于第四节基本知识,请参见教材第22页;
4、扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均报酬率是 ;A、纯利率
A、纯利率 B、债券利率 C、股票利率 D、贷款利率
解析：本题属于第二节基本知识,请参见教材第16页;
5、企业同其债权人之间的财务关系反映的是 ;D．债务债权关系
A．经营权和所有权关系
B．纳税关系
C．投资与受资关系
D．债务债权关系
解析：本题属于第一节基本知识,请参见教材第5页;
6、企业财务管理是对企业生产经营活动中 的管理; C、资金运动及体现的财务关系
A、资金运动 B、财务活动 C、资金运动及体现的财务关系 D、生产关系
解析：本题属于第一节基本知识,请参见教材第5页;
7、经营者财务的管理对象是 ; B、企业资产
A、资本 B、企业资产 C、现金流转 D、成本费用
解析：本题属于第四节基本知识,请参见教材第22页;
8、一般认为,协调和解决股东与管理者间代理问题的机制主要有 ; ABCE
A、解聘机制 B、接收 C、给管理者以股票期权激励 D、加大对管理层的职业保险 E、经理人市场机制
财务管理案例汇编(doc 106页)
财务管理案例汇编(doc 106页)
财务管理案例集
绍兴文理学院经济与管理学院
财务与会计教研室
1 一、财务管理基本理论
案例：财务管理目标演进——MT企业财务管理目标选择
(一)基本案情
化名MT企业，成立于1960年，属国营单位，当初设矿时，全部 职工不过200人，拥有固定资产40万元，流动资金10万元，矿长王宏志等一班人均享受国家处级待遇，并全部由上级主管部门 ——某地区煤炭管理局任命。企业的主要任务是完成国家下达的煤炭生产任务，下图是该厂1975年至1979年间的生产统计。
MT企业生产任务完成统计表
年限
产 量(万吨) 产 值(万元)
计划 实际 增减 计划 实际 增减
1975 14 16 2 560 640 80
1976 14 16．5 2．5 560 660 100
1977 15 18 3 600 720 120
1978 15 19 4 600 760 160
1979 16 20 4 640 800 160
合计 74 89．5 15．5 2960 3580 620
由于MT企业年年超额完成国家下达的生产任务，多次被评为红旗单位，矿长王宏志也多次成为地区劳动模范。MT企业生产的煤炭属优质煤，由国家无偿调配，企业所需的生产资料和
(2)抵押资产的净折余价值保持在抵押债券价值的2倍以上；
(3)负债与权益比率不高于0.5。
从公司财务报表得知，ABC公司现有税后净收益240万元，权益资金4000万元，资产折余价值3000万元（已被用于抵押）。公司所得税税率为40%。假定一项新发行债券收入的50%用于增加被抵押资产，到下年为止公司不支付付偿债基金。
请分析：在抵押债券契约中规定的三种条件下，ABC公司可分别再发行多少利率为10%的债券？说明上述保护性条款中哪项是有约束力的。
案例二：华达公司是一家上市公司，该公司是以计算机软件及系统集成为核心业务，面向电信、电力、金融等的基础信息建设提供应用软件和全面解决方案。公司当前正在做2002年度的财务预算。下一周，财务总监郭为将向董事会汇报2002年度的总体财务计划。预算的重点在于投资项目的选择和相应的融资方案的确定。
资金筹集管理办法
资金筹集管理办法
修订号：A
有限公司
文件号：HDR0303 财务管理标准 第1页 共6页
资金筹集管理办法
审核 编制批准
姓名
日期
财务管理标准 资金筹备管理办法 第2页 共7页
资金筹集管理办法
1 总 则
1.1 为规范公司资金筹集行为~加强资金筹集管理~合理使用资金～提高资
金利用率～特制定本管理办法。
1。2 公司筹集资金的原则：
1。2。1 符合国家法律法规和公司发展方向。
1.2。2 合理确定资金的需要量~控制资金投入时间。
1.2。3 选择合理的筹资渠道和方式～筹集资金。
1.2.4 优化资本结构~正确确定负债资金比例～提高公司的偿债能力和信
誉度。
1.2。5 资金的筹集与投放相结合~提高资金效益.
1.3 公司资金的筹集实行统一归口管理~财务部部长主管公司资金筹集工
作～财务部负责归口管理～其他部门应配合财务部的工作。
2 筹集渠道和方式 2。1 资金筹集分为权益性资金筹集和负债性资金筹集。
2.2 筹资渠道是公司筹集资金的来源～包括内部和外部资金来源两个方面～
主要有：
2。2.1 对政府的各种专项资金和政策性短期贷款。
2。2.2 可经营信贷业务机构,各专业银行、商业银行、信托投资公司等,
提供的各种贷款。
2.2.3 外国银行和国际金融组织的外汇贷款。
2。2.4 国内外企业直接投资的资金。
2.2.5 经批准的内部职工集资。
2.2.6 公司内部提取的折旧、出售固定资产的收人、留用的营业盈余等. 2.3
筹资方式是从筹资渠道取得资金的筹集形式～主要有:
2。3.1 流动资金贷款。
2。3。2 基建、技改及其他专项借款。
2。3.3 商业信用,如应付帐款、商业汇票等，.
2。3。4 经营租赁和融资租赁.
2.3.5 招商引资。
3 资金需要量的预测及预算的编制
3.1 资金需要量的预算~主要是现金需要量的预测~一般通过对各个项目的
会计职称-中级财务管理-第十章 财务分析与评价(30页)
第1页 第十章 财务分析与评价
考情分析
本章属于次重点章，属于总结归纳评价的内容，和前面知识有一定的联系。主要是基于财务报表体系，介绍了分析方法和评价指标等。
从历年考试情况来看，考核难度适中，对于具体的财务指标的计算，有可能出现在主观题中。预计2019年的分值在10分左右。
第一节 财务分析与评价概述
【知识点】财务分析意义与内容
一、意义
1.可以判断企业的财务实力。
2.可以评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的问题。
3.可以挖掘企业潜力，寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径。
4.可以评价企业的发展趋势。
二、内容
信息需求者 企业所有者 关心资本保值增值—盈利能力指标
企业债权人 最关心的是企业的偿债能力—主要分析偿债能力，同时关注盈利能力
企业经营决策者 营运能力、偿债能力、盈利能力、发展能力等全方位综合分析，并关注财务、经营风险
政府 具有多重身份，因所具身份不同对企业财务分析的关注点也不同
基本内容 偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、发展能力分析和现金流量分析等方面
【例题·单选题】在下列财务分析主体中，必须对企业营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是（ ）。
A.短期投资者 B.企业债权人 C.企业经营决策者 D.税务机关
『正确答案』C
『答案解析』企业经营决策者必须对企业经营理财的各个方面，包括营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握，主要进行各方面综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。
【知识点】财务分析方法
一、比较分析法
（一）定义
对两个或两个以上的可比数据进行对比，找出企业财务状况、经营成果中的差异与问题。
根据比较对象的不同，比较分析法分为趋势分析法、横向比较法和预算差异分析法。
《公司财务管理》课后练习题
《公司财务管理》课后练习题
公司财务管理练习题 第 1 页 共 7 页
《公司财务管理》练习题
一．资金时间价值
1.某人三年后所需资金34500元，当利率为5%时， (1)在复利的情况下，目前应存多少钱？ (2)在单利的情况下，目前应存多少钱？
2.某人贷款购买轿车一辆，在六年内每年年末付款26500元，当利率为5%时，相当于现在一次付款多少？(答案取整)
3.年利率为8%，每季复利一次，则实际利率为多少？
4.若年利率8%,每季复利一次,10年后的50000元,其现值为多少?
5.现在有10万元,希望5年后达到15万元,求年收益率是多少?
6.某人出国5年，请你代付房租，每年年末付租金2500元，若i =5%, (1)现在一次给你多少钱？ (2)回来一次给你多少钱?
7.若年利率6%,半年复利一次,现在存入10万元,5年后一次取出多少?
8.现在存入20万元,当利率为5%,要多少年才能到达30万元?
9．假设以10%的年利率借得30000元，投资于某个寿命为10年的项目，每年至少等额收回多少款项方案才可行？
10．公司打算连续3年每年初投资100万元，建设一项目，现改为第一年初投入全部资金，若i=10%,则现在应一次投入多少？
11.有甲、乙两台设备，甲的年使用费比乙低2000元，但价格高10000元，若资金成本为5%，甲的使用期应长于多少年，选用甲才是合理的？
12.公司年初存入一笔款项，从第四年末起，每年取出1000元至第9年取完，年利率10%，期初应存入多少款项？
13.公司年初向银行借入一笔款项，从第4年末到第8年年末每年应偿还贷款本息5000元，年利率10%，这笔贷款的数额是多少？
14.10.25%的5年终值系数是多少? 公司财务管理练习题 第 2 页 共 7 页
《财务管理》练习题参考答案
《财务管理》练习题参考答案
一、名词解释
1、财务管理（第1页、第4页）2、系统风险（第2页、第14页）3、财务关系（第3页）4、货币时间价值（第22页）5、永续年金（第32页）6、风险收益（第34页）7、递延年金（第31页）8、企业价值（第7页）9、股权资本（第84页）10、债务资本（第100页）11、可转换债券（第106页）12、平衡记分卡（第74页）13、资本成本（第120页）14、最优资本结构（第130页）15、经济订货批量（第223页）16、信用政策（第214页）17、内含报酬率（第152页）18、股利政策（第237页）二、简答题
1、股东与经营者之间可能产生哪些目标差异，如何协调？（第8页）2、简述企业财务活动的内容。（第1～2页）3、项目投资的现金流量如何构成？（第144页）4、财务管理的方法体系如何构成？（第16页）5、金融市场与财务管理有着怎样的关系？（第11页）
6、什么是货币时间价值？（第22页）它与平均投资收益率有什么区别？（第23页）7、试比较直接筹资与间接筹资的特点。（第84页）8、企业为什么要负债？负债为什么要适度？（第67页）9、股利政策的类型有哪些？（第239页）
10、你如何看待普通股筹资？试比较普通股和优先股筹资的特点（第96页）11、股票股利、股票分割和股票回购有哪些不同？（第242页、244页、245页）
第1页，共14页
12、简述影响资本结构的因素有哪些？（第131页） 13、什么叫财务杠杆？简述影响财务风险的因素。（第128页）三、论述题
1、试比较利润最大化、股东财富最大化与企业价值最大化的优缺点。（第6～7页）2、如果您是财务经理，简述您如何做好财务管理工作？
3、现实中，财务管理可能会涉及哪些利益主体间的差异，您认为应该如何协调？
4、试比较权益资本和债务资本的优缺点，并说明企业筹资中应该考虑哪些因素。（第84页）5、简述上市公司有哪些筹资方式，选择时应该注意什么？（第85页）6、谈谈股利政策（第239页）