证券投资学练习题

证券投资学练习题一、名词解释1.成长股、蓝筹股、绩优股、防守股、周期股2.证券交易所与场外交易OTC3.证券投资、债券投资、股票投资4.普通股、优先股、A、B、H、N股5、国债、公司债券、股票、基金、股价指数期货6、承销、包销、公开发行、IPO7、市盈率、流动比率、市净率8、股票保证金交易、股票过户、开户、交割、清算9、投资三要素、债券六大属性、债券四要素10、NASDAQ、集合竟价、连续竟价二、简答题1．试述股价指数的定义及性质2．试述证券市场（流通市场、交易所）的功能与作用。

3．什么是股价指数？股价指数的作用是什么？4．试述股票的性质及股东的权利。

5．普通股的特点及和优先股的主要区别在哪？6．试述债券的性质并说明它们之间的关系。

7．交易所内的证券交易有哪几步程序？8．试述股票发行市场与流通市场的关系。

9．证券市场的投资与投机的关系。

10、股票与债券有哪些主要区别？11、证券发行的主要方式。

12、股票基本分析的主要内容有哪些？13、基金的主要分类、开放式基金和封闭式基金的主要区别。

14、证券交易所与场外交易的主要区别。

15、试述债券的六大属性与五大定理。

三、计算题1.张三1999年5月以12元/股的价格买入某股票50手，于2000年4月15日以12.5元/股将该股全部卖出，同日，李四以12.5元/股的价格买入该股100手，并于2000年6月以15元/股卖出。

在此期间该股的利润分配为10股送3股并派息2元，股权登记日为2000年4月14日，除权（息）日为4月15日。

求张三、李四的持有期回报。

2.某贴现债券的面值为100元，到期期限为1年，发行价格为90元。

求该债券的到期收益率。

3．某股票预计今后二年的红利固定为0.20元/股，第三年开始红利以每年5%的增长率固定成长，若折现率为8%，试计算该股票的现值价格4．某投资者于1999年2月8日以16.75元的价格购进X股票6000股，该股已公布的分配方案为每10股送2股。

该股票4月20日除权。

该投资者在7月25日以15.85元价格全部卖出股票。

若不计交易成本，该投资者此次投资X股票的收益率是多少？5．康达股份2002年的分配方案为10送2股红股，送股后再进行10配3股的配股，配股价6元/股。

分配前，某投资者持有该股票5000股。

试计算全部送配结束后，该投资者持有的股票可变为多少股？若投资者以每股10元购进股票，且参加配股，则总投资额是多少？（不计利息）6、某投资者以保证金账户购买100股D股票，每股成交价是$25，若经纪商的初始保证金要求是60%，则（1）该投资者应支付给经纪商多少初始保证金？（2）如果D股价下跌到20元，实际保证金为多少？（3）如果D股价上升至30元，实际保证金为多少？（4）假设维持保证金为25%，当价格跌到多少时，投资者才需要追加保证金或卖出D股票平仓。

7、某投资者认为D股价格将下跌，选择做卖空100股，每股成交价是$25。

如经纪商要求的卖空初始保证金为50%，维持保证金为25%，（1）投资者需支付的初始保证金数量为多少？（2）如果股票价格上升至$28，卖空者的实际保证金为多少？（3）如果价格下跌到$20，卖空者的实际保证金为多少？（4）当价格升到多少时，投资者才需要追加保证金？（5）如果6个月后股价跌到每股20元时投资者买回股票平仓，该投资者的回报率是多少？8、1999年7月1日发行的七年期国债券票面利率5%，每年付息一次，除权日为7月2日。

试计算⑴到期收益率为4%时该债券的价格和久期；⑵若市场利率下降10个基点（0.1%），利用久期计算债券价格的变化。

9、富康公司同时发行优先股和普通股，股息为0.2元/股。

试利用红利现值模型对刚上市的富康股票进行内在价值分析。

已知市场认同的收益率为6%，股票将要发放的红利即为股息，优先股无分享。

⑴计算优先股的价值；⑵若普通股红利前三年为每股0.2元、0.24元和0.3元，第四年开始以每年2%的成长率固定成长，内在价值又为多少？⑶第⑵种情况下，若第三年股票每股收益为0.6元，第三年末股票的理论市盈率应该是多少？10、某投资者于1997年2月8日以16.75元的价格购进X股票6000股，该股已公布的分配方案为每10股送2股，配3股，配股价5.5元。

该股票4月20日除权，5月28日配股部分上市。

该投资者参加全部配股，并在7月25日以13.85元价格全部卖出股票。

若不计交易成本，该投资者此次投资X股票的收益率是多少？11、假设某基金经理人选中A、B两种股票进行组合投资，已知A股票的期望收益率为10％，标准差为8％；B股票期望收益率为15％，标准差是16％。

两种股票的相关系数为－0.5。

试求投资风险最小时，投资股票A和B的比例。

12、某投资者在10月6日以每百元面值94.5元的价格，买入面值10万元的贴现国债，该国债11个月后到期，问投资者持有到期的收益率是多少？如果投资者持有国债6个月后，以96.3元的价格卖掉全部国债，以每股18.1元的价格买入X股票5000股，并参加该股票10股送3股的分红。

3个月后投资者在每股15.9元的价位卖掉所有股票，则该投资者获得的年收益率是多少？13、三年前发行的五年期国债票面利率8%，每年付息一次。

因利率下调，当前折现率为6%。

试计算该债券的现值价格。

若投资者现在以103元的价格买入该债券，则到期收益率有多少？14、某公司目前股息为每股0.2元，预期回报率i=16%，因公司资产重组，未来5年有超常增长率20%，随后恢复至正常水平10%，试以分阶段模型计算该公司股票的价值。

该公司股票第6年初的市盈率是多少？15、一年期贴现国债发行价为94.5元/每百元面值，该债券的到期收益率是多少？如果半年后该债券的市价为97.8元，某投资者的预期收益率为5％，该债券是否有投资价值？16、某投资者于1999年12月31日以16元的价格购进X股票10000股，该股已公布的分配方案为每10股送4股。

该股票于2000年4月20日除权，4月22日送股部分上市。

该投资者在7月25日以13.50元的价格全部卖出股票。

随后以120元的价格买进面值15000元的Y债券，并在2000年12月31日以123元全部卖出。

若不计交易成本，该投资者本年度的投资收益率是多少？17、ABC股票当期的分红方案为10送5股红股，2002年10月20日除权。

李四在2002年9月15日以每股18元的价格购进ABC股票3000股，10月18日以每股20.5元卖出1000股。

试问10月23日李四持有ABC股票多少股？除权后的买入价是多少？18、ABC股票当期的分红方案为10送5股红股，2002年10月20日除权。

李四在2002年9月15日以每股18元的价格购进ABC股票3000股，试问10月23日李四持有ABC股票多少股？除权后的买入价是多少？若李四在2002年12月15日将全部股票以每股13。

8元的价格卖出，则此次买卖股票的收益率是多少？四、选择题1.证券市场虽主要属于资本市场，但与（）市场关系密切.1.货币2.期货3.期权4.商品2.投资基金的风险可能小于（）.1.股票2.固定利率债券3.浮动利率债券4.债券3.在名义利率相同的情况下，复利债券的实得利息比单利债券（）.1.少2.多3.相同4.不确定4.贴现债券的发行属于( ).1.平价方式2.溢价方式3.折价方式4.都不是5.已知价计算法中的“已知价”是指（）.1.当日的开盘价2.当日的收盘价3.上一个交易日的开盘价4.上一个交易日的收盘价6.证券必须同时具备的两个最基本特征是（）.1.法律特征与经济特征2.法律特征与书面特征3.经济特征与书面特征4.经济特征与权益特征7.每股股票所代表的实际资产的价值是股票的( )1.票面价值2.帐面价值3.清算价值4.内在价值8.证券投资基金反映的是（）关系.1.产权2.所有权3.债权债务4.委托代理9.某股价平均数,选择ABC三种股票为样本股,这三种股票的发行股数分别为10000万股,8000万股和5000万股.某计算日,这三种样本股的收盘价分别为8.00元,9.00元和7.60元,计算该日这三种股票的以发行量为权数的加权股价平均数.1.9.432.8.433.10.114.8.6910.买入债券后持有一段时间，又在债券到期前将其出售而得到的收益率为（）.1.直接收益率2.持有期收益率3.到期收益率4.赎回收益率11.公司不以其任何资产作担保而发行的债券是（）.1.信用公司债2.保证公司债3.参与公司债4.收益公司债12.经纪类证券公司注册资本最低限额为人民币：（）1.5亿元2.2亿元3.4亿元4.5千万元13.根据我国《公司法》的规定，股份有限公司的法宝代表人是（）.1.总经理2.监事长3.董事长4.副董事长14.证券公司的主要业务有（）.1.承销、经纪、自营2.审计验资、资产管理3.承销、经纪、投资咨询4.承销、经纪、自营、投资咨询、资产管理及其他业务15.安全性最高的有价证券是( ).1.国债2.股票3.公司债券4.企业债券16.证券专营机构在美国称（）.1.投资银行2.商人银行3.证券公司4.证券商17.专门为证券交易所提供集中登记、集中存管、集中结算服务的专门机构，称为（）.1.中央登记结算机构2.地方登记结算机构3.交易所4.交易中心18.封闭式基金基金单位的交易方式是（）.1.赎回2.证交所上市3.既可赎回，又可上市4.柜台交易19.证券公司的主要业务内容有（）.1.股票、债券和基金2.发行、自营和基金管理3.承销、咨询和基金管理4.代理证券发行、代理证券买卖、自营性证券买卖以及其他咨询业务20.以下哪一种是证券交易所采取的组织方式?( )1.经纪制2.会员制3.做市商制4.自助制21.开放式基金的交易价格取决于（）.1.基金总资产值2.基金单位净资产值3.供求关系4.其他22.证券承销商的主要职能是( ).1.代理证券发行2.证券经纪3.自营交易4.投资咨询23.以下哪一因素是引起股市周期变动的根本原因?( )1.经济政策变动2.投资周期波动3.经济周期变动4.对外贸易波动24在公司章程中载明并获批准后，公司以一部分股本作为股息派发，称之为（）.1.股票股息2.财产股息3.负债股息4.建业股息25.资本市场是融通长期资金的市场，它又可以进一步分为（）.1.股票市场和债券市场2.证券市场和货币市场3.短期资金市场和长期资金市场4.中长期信贷市场和证券市场26.债券是由( )出具的.1.投资者2.债权人3.债务人4.代理发行者27.在通货膨胀情况下，发行保值贴补债券，这是对哪种风险的补偿?( )1.信用风险2.购买力风险3.经营风险4.财务风险28.证券市场虽主要属于资本市场，但与（）市场关系密切.1.货币2.期货3.期权4.商品29.为提高证券业从业人员专业素质，促进我国证券市场健康发展，维护投资者合法权益，( ) 于1995年4月18日发布了《证券业从业人员资格管理暂行规定》.1.中国证监会2.中国证券业协会3.国务院证券委员会4.国务院证券委、国家体改委30.不得进入证券交易所交易的证券商是（）.1.会员证券商2.非会员证券商3.会员证券承销商4.会员证券自营商31.计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券被称为( ).1.贴现债券2.复利债券3.单利债券4.累进利率债券32.一般情况下，中央银行采取宽松的货币政策将导致( )1.股价水平上升2.股价水平下降3.股价水平不变4.股价水平盘整33.公司不以其任何资产作担保而发行的债券是( ).1.信用公司债2.保证公司债3.参与公司债4.收益公司债34.债券年利息收入与债券面额之比率称为（）.1.票面收益率2.直接收益率3.持有期收益率4.到期收益率35.除按规定分得本期固定股息外，无权再参与本期剩余盈利分配的优先股，称为（）.1.非累积优先股2.非参与优先股3.可赎回优先股4.股息率固定优先股36.证券信息公司管理、传播的信息其共同的特点是（）1.客观性2.及时性3.真实性4.正确性37.公司清算时每一股份所代表的实际价值是（）.1.票面价值2.账面价值3.清算价值4.内在价值38.贴现债券通常在票面上（），是一种折价发行的债券.1.不规定利率2.规定利率3.标明折价率4.不标明折价率39.股票未来收益的现值是股票的( )1.票面价值2.帐面价值3.清算价值4.内在价值40.一般情况下，中央银行采取紧缩的货币政策将导致( )1.股价水平上升2.股价水平下降3.股价水平不变4.股价水平盘整41.政府为了实施某种特殊政策而发行的国债是( )1.赤字国债2.建设国债3.战争国债4.特种国债42.公司清算时每个股份所代表的实际价值，是股票的( )1.票面价值2.帐面价值3.清算价值4.内在价值43.以下哪一项不是证券交易所的职能?( )1.提供证券交易的场所和设施2.制定证券交易所的业务规则3.决定每日开盘价4.管理和公布市场信息44.经纪类证券公司只能从事单一的（）.1.证券经纪业务2.证券自营业务3.证券承销业务4.证券经纪业务和证券自营业务45.我国的外资股包括（）.1.红筹股2.存托凭证3.境内上市外资股4.境外上市外资股46.我国的《公司法》规定，股票发行价格可以和票面金额（）.1.相等2.无关3.超过票面金额4.低于票面金额47.我国主要的股票价格指数有（）.1.上证综合指数2.深圳综合指数3.上证30指数4.深证成分股指数5.恒生指数48.股票的未来收益包括（）.1.未来股息收入2.资本利得收入3.股本增值收益4.清算价值49.证券信用评级的主要对象为（）.1.各类公司债券2.地方债券3.普通股股票4.中央政府的债券50.证券发行市场上的机构投资者主要有（）.1.证券公司2.政策性银行3.共同基金4.企业5.事业单位51.按照发行主体的不同，债券可以分为（）.1.城市债券2.金融债券3.农村债券4.公司债券5.政府债券52.影响债券偿还期限的因素主要有（）.1.债券票面金额2.资金使用方向3.市场利率变化4.债券发行主体5.债券变现能力53.国债按偿还期限可以分为（）.1.限期国债2.中期国债3.短期国债4.长期国债5.展望国债54.普通股票的基本特征为，普通股票是（）.1.最基本、最重要的股票2.标准的股票3.收益最高的股票4.风险最大的股票55.每股股票所代表的实际资产的价值，可称谓（）.1.内在价值2.账面价值3.股票净值4.每股净资产56.证券交易所对证券交易行为的管理主要包括以下内容（）.1.反欺诈2.反垄断3.反操纵4.反内幕交易5.反联手做庄57.（）不属于担保证券.1.保证公司债2.收益公司债3.不动产抵押公司债4.信用公司债5.可转换公司债58.国债按资金用途可以分为（）.1.赤字国债2.建设国债3.永久国债4.特种国债5.战争国债59.国际债券的种类有（）.1.全球债券2.本国债券3.美国债券4.外国债券5.欧洲债券60.普通股票股东享有的权利主要是（）.1.公司重大决策的参与权2.公司盈余和剩余资产分配权3.选择管理者4.其他权利61.股价平均数的种类有（）.1.简单算术股价平均数2.加权股价平均数3.基期加权股价指数4.计算期加权股价指数5.修正股价平均数62.债券宽限期以后，发行人可以自由决定偿还时间，任意偿还债券的一部分或全部.这种方式可称为（）.1.定期偿还2.任意偿还3.定时偿还4.随时偿还5.按期偿还63.场外交易市场具有以下几个特征（）.1.是分散的无形市场2.采取经纪商制3.拥有众多的证券种类和证券经营机构4.以竞价方式进行证券交易5.管理比较宽松64.证券投资基金的当事人主要有（）.1.基金持有人2.基金管理人3.基金托管人4.基金发起人65.会员制证券交易所设立以下机构（）.1.会员大会2.董事会3.理事会4.监察委员会66.证券市场监管的对象包括（）.1.证券发行人2.个人投资者3.机构投资者4.证券中介机构67.证券发行市场的部分组成是（）.1.证券发行人2.证券投资者3.证券中介机构4.证券管理机构68.金融期权的种类主要有（）.1.金融期货合约期权2.外币期权3.股票指数期权4.利率期权5.股票期权69.根据我国《证券法》，综合类证券公司可以经营的证券业务为（）.1.证券经纪业务2.证券自营业务3.证券承销业务4.经国务院证券监督管理机构核定的其他证券业务70.按计息方式分类，债券可以分为（）.1.单利债券2.复利债券3.特种债券4.贴现债券5.累进利率债券71.可转换证券的特点是（）.1.有事先规定的转换期限2.持有者的身份随证券的转换而相应转换3.可转换成优先股4.市价变动频繁5.可转换成普通股五、是非题1、1982年2月，美国堪萨斯农产品交易所开办堪萨斯价值线综合指数期货，这标志着股价指数期货的正式产生.2.投资基金是专门为中小投姿者设计的直接投资工具.3.封闭式基金的首次发行价同股票一样可以有溢价.4.证券投资基金的资产交由基金管理人保管.5.根据《证券法》，国家对证券公司实行分类管理，证券公司可分为综合类证券公司和经纪类证券公司两类.6.我国《公司法》规定，股份有限公司发行的股票，必须为记名股票.7.普通股票在权利义务上不附加任何条件.8.公司债券只有长期的，没有短期的，因为公司发行债券是为了筹集资本的需要.9.公司型基金不是法人10.可转换证券持有者的身份不随着证券的转换而相应转换.11.开放式基金通常不上市交易.12.在美国发行的外国债券被称为扬基债券，在日本发行的外国债券称为武士债券.13.证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由基金管理人管理和运用.14.基金的风险可能小于股票.15.行政手段是证券市场监管的主要手段，约束力强.16.中国证券监督管理委员会是国家对全国证券、期货市场进行统一宏观管理的主管部门.17.一般来说，当市场利率下跌时，债券的市场价格也会跟随下跌.18.债券代表债券投资者的权利，这种权利不是直接支配财产，债权人不是公司的内部构成分子.19.证券交易所的监管职能包括对证券交易活动进行监管，对会员进行监管以及对上市公司进行监管.20.债券的特征之一是参与性.21.证券经营机构包括证券商和证券公司.22.如果股票以面值发行，则股票面值总和即为公司的资本总额.23.开放式基金的基金单位总数是固定的.24.开放式基金有固定的期限.25.有面额股票的发行价格必须高于票面金额.26.经纪类证券公司可经营证券经纪业务、证券自营义务、证券承销业务等.27.债券不是债权债务关系的法律凭证.28.封闭式基金的规模在发行后未经法定程序认可，不能再增加发行.29.公司型基金的基金资产归基金公司所有.30.一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较长的债券，这样可以有利于降低筹资者的利息负担.。