财务管理公式总结

财务管理公式总结

2011年中级《财务管理》全书各章节公式总结

第二章预算管理目标利润预算方法

（1）量本利分析法：

目标利润＝预计产品产销数量×（单位产品售价－单位产品变动成本）－固定成本费用

（2）比例预算法：

销售收入利润率法：目标利润＝预计销售收入×测算的销售利润率

成本利润率法：

目标利润＝预计营业成本费用×核定的成本费用利润率

投资资本回报率法：目标利润＝预计投资资本平均总额×投资资本回报率

利润增长百分比法：目标利润＝上期利润总额×（1＋利润增长百分比）

（3）上加法：

企业留存收益＝盈余公积金＋未分配利润

净利润＝本年新增留存收益/（1－股利分配比率）

或＝本年新增留存收益＋股利分配额

目标利润＝净利润/（1－所得税税率）

预期目标利润＝预测可实现销售×（预期产品售价－预期产品单位成本）－期间费用

主要预算的编制

（1）销售预算编制：

现金收入＝本期现销收入＋收回以前赊销

（2）生产预算的编制：

预计生产量＝预计销售量＋预计期末结存量－预计期初结存量期末结存量＝

期初结存（上期期末结存）＋本期增加－本期减少

（3）材料采购预算编制：

某种材料采购量＝某种材料耗用量＋该种材料期末结存量－该种材料期初结存量

某种材料耗用量（生产需用量）＝产品预计生产量×单位产品定额耗用量

材料采购支出＝当期现购支出＋支付前期赊购

（4）直接人工预算：

某种产品直接人工总工时＝单位产品定额工时×该产品预计生产量

某种产品直接人工总成本＝单位工时工资率×该产品直接人工工时总数

（5）制造费用预算：

制造费用总额＝变动制造费用＋固定制造费用

某项目变动制造费用分配率＝该项目变动制造费用预算总额/业务量预算总额（6）单位生产成本预算：

单位产品预计生产成本

＝单位产品直接材料成本＋单位产品直接人工成本＋单位产品制造费用

期末结存产品成本＝期初结存产品成本＋本期产品生产成本－本期销售产品成本

（7）现金预算：

可运用现金合计＝期初现金余额＋经营现金收入

现金支出合计＝经营性现金支出＋资本性现金支出

现金余缺＝可运用现金合计－现金支出合计

＝期初现金余额＋经营现金收入－经营性现金支出－资本性现金支出

期末现金余额＝现金余缺±现金的筹集与投放

第三章筹资管理

租金的计算

每年租金＝［设备价款－残值×(P/F，i，n)］/(P/A，i，n)（后付年金）

可转换债券

转换比率（股数）＝债券面值/转换价格

资金需要量预侧

（1）因素分析法：

资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率）

（2）销售百分比法：

外部融资需求量＝敏感性资产/基期销售额×销售变动额－敏感性负债/基期销售额×销售变动额－销售净利率×利润留存率×预测期销售额

（3）资金习性预测法：

资金总额(需要量)（y）＝不变资金（a）＋变动资金（bx）

回归直线法：

a＝

b＝

高低点法：

某项目单位变动资金（b）＝（最高收入期资金占用量－最低收入期资金占用量）/（最高销售收入－最低销售收入）

某项目不变资金总额（a）＝最高收入期资金占用量－b×最高销售收入

或＝最低收入期资金占用量－b×最低销售收入

个别资本成本

（1）一般模式：资本成本率＝年资金占用费/（筹资总额－筹资费用）＝年资金占用费/[筹资总额×（1－筹资费用率）]

（2）贴现模式：筹资净额现值－未来资本清偿额现金流量现值＝0

得：资本成本率＝所采用的贴现率

（3）银行借款资本成本：

一般模式：

银行借款资金成本率＝筹资总额×利率×（1－所得税税率）/[筹资总额×（1－手续费率）]＝年利率×（1－所得税税率）/（1－手续费率）

贴现模式：根据“现金流入现值－现金流出现值＝0”求解折现率。

（4）公司债券资本成本：

一般模式：

公司债券资本成本率＝年利息×（1－所得税率）/[债券筹资总额×（1－手续费率）]

贴现模式：根据“现金流入现值－现金流出现值＝0”求解折现率。

（5）融资租赁资本成本：只能采用贴现模式

现金流入现值（租赁设备原值）＝现金流出现值（各期租金现值＋残值现值）（6）普通股资本成本：

①第一种方法——股利增长模型法：

股利固定增长的情况下：

普通股资本成本

＝预计第一期股利/[股票发行价格×（1－筹资费用率）]＋预期股利年增长率每年股利固定的情况下：

普通股资本成本＝每期支付的固定股利/[股票发行价格×（1－筹资费用率）] ②第二种方法——资本资产定价模型法：

普通股资本成本＝无风险报酬率＋贝塔系数×（市场平均报酬率－无风险报酬率）

（7）留存收益资本成本：与普通股成本相同但不考虑筹资费用

平均资本成本

加权平均＝Σ（个别资本成本×个别资本在全部资本中的比重）

杠杆效应

息税前利润EBIT＝销售收入S－变动成本V－固定成本F＝边际贡献M－固定成本F

边际贡献M＝销售收入S－变动成本V＝单位边际贡献×销售量Q

（1）经营杠杆系数（DOL）：

定义公式：经营杠杆系数＝息税前利润变动率/产销量变动率

（简化）计算公式：经营杠杆系数＝基期边际贡献/基期息税前利润＝（基期息税前利润＋固定成本）/基期息税前利润

（2）财务杠杆系数（DFL）：

定义公式：财务杠杆系数＝每股收益变动率/息税前利润变动率

（简化）计算公式：财务杠杆系数＝基期息税前利润/（基期息税前利润－基期利息）

（3）总杠杆系数（DTL）：

定义公式：总杠杆系数＝普通股每股收益变动率/产销量变动率

（简化）计算公式：总杠杆系数＝基期边际贡献/（基期边际贡献－基期固定成本－基期利息）

资本结构优化方法

（1）每股收益分析法：

每股收益＝（息税前利润－利息）×（1－所得税税率）/普通股股数

计算公式：

＝

（２）公司价值分析法：

公司市场总价值V＝权益资本的市场价值S＋债务资本的市场价值B

权益资本（股票）的市场价值

＝（息税前利润－利息）×（1－所得税税率）/权益资本成本

＝净利润/权益资本成本

第四章投资管理

项目计算期（n）＝建设期（s）＋运营期（p）

投入类财务可行性要素的估算

建设投资的估算——第一个投入类要素

1.形成固定资产的费用：

（1）建筑工程费的估算。

单位建筑工程投资估算法：

建筑工程费＝同类单位建筑工程投资×相应的建筑工程总量

单位实物工程量投资估算法：

建筑工程费＝预算单位实物工程投资×相应的实物工程量

（2）设备购置费的估算。

狭义设备购置费的估算如下：

国产设备购置费的估算：设备购置费＝设备购买成本×（1＋运杂费率）

进口设备购置费的估算：

设备购置费用＝以人民币标价的进口设备到岸价＋进口从属费＋国内运杂费

在估算以人民币标价的进口设备到岸价时，如按到岸价结算时:

以人民币标价的进口设备到岸价＝以外币标价的进口设备到岸价×人民币外汇牌价

按离岸价结算时:

以人民币标价的进口设备到岸价＝（以外币标价的进口设备离岸价＋国际运费＋国

际运输保险费）×人民币外汇牌价

其中：国际运费（外币）＝离岸价（外币）×国际运费率

国际运输保险费（外币）＝（以外币标价的进口设备离岸价＋国际运费）×国际运输保险费率

在进口设备不涉及消费税的情况下，进口从属费的计算公式为：

进口从属费＝进口关税＋外贸手续费＋结汇银行财务费

其中：进口关税＝以人民币标价的进口设备到岸价×进口关税率

外贸手续费＝以人民币标价的进口设备到岸价×外贸手续费率

结汇银行财务费

＝以外汇支付的进口设备货价×人民币外汇牌价×结汇银行财务费率

国内运杂费＝（以人民币标价的进口设备到岸价＋进口关税）×运杂费率

工具、器具和生产经营用家具购置费＝狭义设备购置费×标准的工具、器具和生产经营用家具购置费率

设备购置费（广义）＝（狭义）设备购置费（国产＋国外）＋工具、器具和生产经营用家具购置费

（3）安装工程费的估算。

安装工程费＝每吨安装费×设备吨位＝安装费率×设备原价

安装工程费＝单位实务工程安装费标准×安装实务工程量

（4）形成固定资产的费用＝建筑工程费＋设备购置费＋安装工程费＋其他费用。

（5）固定资产原值＝形成固定资产的费用＋建设期资本化利息＋预备费。

2.预备费的估算

基本预备费＝（形成固定资产的费用＋形成无形资产的费用＋形成其他资产的费用）

×基本预备费率

流动资金投资的估算——第二个投入类要素

1.分项详细估计法的基本公式：

本年流动资金投资额＝本年流动资金需用额－截至上年的流动资金投资额

或＝本年流动资金需用额－上年流动资金需用额

本年流动资金需用额＝该年流动资产需用额－该年流动负债需用额

2.周转天数、周转次数、周转额与资金需用额的概念及其关系

周转次数＝360/周转天数

1年内最多周转次数＝360/最低周转天数

某一流动项目的资金需用额＝该项目的周转额/该项目的最多周转次数

3.流动资产项目的估算。

某年流动资金需用额＝该年存货需用额＋该年应收账款需用额＋该年预付账款需用额＋该年现金需用额

存货需用额＝外购原材料需用额＋外购燃料动力费需用额＋其他材料需用额＋在产品需用额＋产成品需用额

外购原材料需用额＝年外购原材料费用/外购原材料的最多周转次数

外购燃料动力需用额＝年外购燃料动力费用/外购燃料动力费的最多周转次数其他材料需用额＝年外购其他材料费用/其他材料的最多周转次数

在产品需用额＝（年外购原材料费用＋年外购燃料动力费用＋年职工薪酬＋年修理费＋年其他制造费用）/在产品的最多周转次数

产成品需用额＝（年经营成本－年销售费用）/产成品的最多周转次数

应收账款需用额＝年经营成本/应收账款的最多周转次数

预付账款需用额＝外购商品或服务年费用金额/预付账款的最多周转次数

现金需用额＝（年职工薪酬＋年其他费用）/现金的最多周转次数

其它费用＝制造费用＋管理费用＋销售费用－以上三项费用所含职工薪酬、折旧费、摊销费和修理费

流动负债需用额＝应付账款需用额＋预收账款需用额

应付账款需用额＝外购原材料、燃料动力及其他材料费用/应付账款的最多周转次数

预收账款需用额＝预收的营业收入年金额/预收账款的最多周转次数

经营成本的估算——第三个投入类要素

某年经营成本＝该年外购原材料燃料和动力费＋该年职工薪酬＋该年修理费＋该年其他费用

某年经营成本＝该年不包括财务费用的总成本费用－该年折旧额－该年无形资

产和其他资产的摊销额

某年不包括财务费用的总成本费用＝该年固定成本（含费用）＋单位变动成本（含

费用）×该年预计产销量

运营期相关税金的估算——第四个投入类要素

营业税金及附加＝应交营业税＋应交消费税＋城市维护建设税＋教育费附加

城市维护建设税＝（应交营业税＋应交消费税＋应交增值税）×城建税税率

教育费附加＝（应交营业税＋应交消费税＋应交增值税）×教育费附加率

调整所得税＝息税前利润×适用的企业所得税税率

息税前利润＝营业收入－不包括财务费用的总成本费用－营业税金及附加

投资项目净现金流量的测算

某年净现金流量＝该年现金流入量－该年现金流出量

建设期某年净现金流量＝－该年原始投资额

运营期某年所得税前净现金流量＝该年息税前利润＋该年折旧＋该年摊销＋该年回收额－该年维持运营投资－该年流动资金投资

运营期某年所得税后净现金流量＝该年所得税前净现金流量－(该年息税前利润－利息)×所得税税率

单纯固定资产投资项目净现金流量的确定方法

建设期某年的净现金流量＝－该年发生的固定资产投资

运营期某年所得税前净现金流量＝该年因使用该固定资产新增的息税前利润＋该年因使用该固定资产新增的折旧＋该年回收的固定资产净残值

运营期某年所得税后净现金流量＝运营期某年所得税前净现金流量－（该年因使用该固定资产新增的息税前利润－利息)×所得税税率

静态评价指标的计算方法及特征

如果运营期内前若干年某年净现金流量相等，且其合计大于或等于原始投资，则：

①公式法：

不包括建设期的回收期＝运营期发生的原始投资合计/运营期内前若干年相等的净现金流量

包括建设期的回收期（PP）＝不包括建设期的回收期（PP’）＋建设期（s）

①列表法：

包括建设期的投资回收期＝最后一项为负值的累计净现金流量对应的年数＋最后一项为负值的累计净现金流量绝对值/下一年度净现金流量

或＝累计净现金流量第一年出现正值的年份－1＋该年初尚未回收的投资/该年净现金流量

总投资收益率（投资报酬率）＝年息税前利润或年均息税前利润/项目总投资

动态评价指标的计算方法及特点

净现值（NPV）＝（各年净现金流量×各年复利现值系数）之和

特殊方法一：当建设期为零，投产后的净现金流量表现为普通年金形式时，公式为：

NPV＝NCF0＋NCF1～n

×（P／A，ic，n）

特殊方法二：当建设期为零，运营期第1～n每年不含回收额的净现金流量相等，但终结点第n年有回收额Rn（如残值）时，可按两种方法求净现值。

①将运营期1～（n－1）年每年相等的不含回收额净现金流量视为普通年金，第n年净现金流量视为第n年终值。公式如下：

NPV＝NCF0＋NCF1～（n一1）×（P／A，ic，n－1）＋ NCFn×（P／F,ic，n）②将运营期1～n年每年相等的不含回收额净现金流量按普通年金处理，第n年发生的回收额单独作为该年终值。公式如下：

NPV＝NCF0＋不含回收额NCF1～n×（P／A，ic，n）＋Rn×（P/F,ic,n）

特殊方法三：当建设期不为零，全部投资在建设起点一次投入，运营期每年净现金流量为递延年金形式时，公式为：

NPV＝NCF0＋NCF（s＋1）～n×[（P／A，ic，n）－（P／A，ic，s）]

或＝NCF0＋NCF（s＋1）～n×（P／A，ic，n－s）×（P/F,ic，s）

特殊方法四：当建设期不为零，全部投资在建设起点分次投入，投产后每年净现金流量为递延年金形式时，公式为：

NPV＝NCF0＋NCF1×（P／F,ic，1）＋…＋NCFs×（P／F,ic，S）＋NCF（s＋1）～n×[（P/A，ic，n）－（P/A，ic，S）]

净现值率＝项目的净现值/原始投资的现值合计

（P/A，IRR，n）＝建设起点一次投入的原始投资/每年相等的现金流量

投资项目决策的主要方法

某方案年等额净回收额＝该方案净现值×回收系数＝该方案净现值/年金现值系数

第五章营运资金管理

目标现金余额的确定

随机模型

H（最高控制线）＝3R－2L

现金收支管理

现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期

存货周转期＝平均存货／每天的销货成本

应收账款周转期＝平均应收账款／每天的销货收入

应付账款周转期＝平均应付账款／每天的购货成本

信用政策决策

收益的增加＝增加的销售收入－增加的变动成本＝增加的边际贡献＝销售量增加×单位边际贡献

应收账款平均余额＝日销售额×信用期间或平均收现期

应收账款占用资金＝应收账款平均余额×变动成本率

应收账款占用资金的“应计利息”＝应收账款占用资金×资本成本＝应收账款平均余额×变动成本率×资本成本＝日销售额×信用期间或平均收现期×变动成本率×资本成本＝全年销售额/360×信用期间或平均收现期×变动成本率×资本成本＝（全年销售额×变动成本率）／360×信用期间或平均收现期×资本成本＝全年销售变动成本/360×信用期间或平均收现期×资本成本

存货管理

订货成本＝固定的订货成本＋存货年需要量/每次进货量×每次订货变动成本取得成本＝订货成本＋购置成本＝订货固定成本＋订货变动成本＋购置成本

储存成本＝储存固定成本＋单位储存变动成本×每次订货量/2

总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本

变动订货成本＝年订货次数×每次订货成本＝（D/Q）×K

变动储存成本＝年平均库存×单位储存成本＝（Q/2）×Kc

年度最佳订货批次N＝D/Q

最佳订货周期T＝360/N

经济订货量经济订货模型：（D/Q）×K＝（Q/2）×Kc

经济订货量EOQ＝（2KD/KC）1/2

存货相关总成本＝（2KDKC）1/2

保险储备的再订货点

＝预计交货期内的需求＋保险储备＝交货时间×平均日需求量＋保险储备

流动负债管理

补偿性余额实际利率＝名义利率/（1－补偿性余额比例）

贴现法实际利率＝名义利率/（1－名义利率）

放弃现金折扣的信用成本率＝折扣率/（1－折扣率）×360/（信用期－折扣期）第六章收益与分配管理

销售预测分析

算术平均法:销售量预测值＝（Σ第i期的实际销售量）/期数

加权平均法:销售量预测值＝Σ（第i期的权数×第i期的实际销售量）

移动平均法:

Yn+1＝（Xn-(m-1)+Xn-(m-2)+L+Xn-1+Xn）/m

n+1＝Yn+1+（Yn+1－Yn）

指数平滑法:

Yn+1=aXn+（1-a）Yn

因果预测分析法（回归直线法）：

销售定价管理

完全成本加成定价法

成本利润率定价

成本利润率＝预测利润总额/预测成本总额

单位产品价格＝单位成本×（1＋成本利润率）/（1－适用税率）

销售利润率定价

销售利润率＝预测利润总额/预测销售总额

单位产品价格＝单位成本/（1－销售利润率－适用税率）

保本点定价法

单位产品价格＝（单位固定成本＋单位变动成本）/（1－适用税率）＝单位完全成本/（1－适用税率）

目标利润定价法

单位产品价格＝（目标利润总额＋完全成本总额）/[产品销量×（1－适用税率）] ＝（单位目标利润＋单位完全成本）/（1－适用税率）

变动成本定价法（特殊情况下的定价方法）

单位产品价格＝单位变动成本×（1＋成本利润率）/（1－适用税率）

以市场需求为基础的定价方法

需求价格弹性系数定价法

E——某种产品的需求价格弹性系数

△P——价格变动量

PO——基期单位产品价格

△Q——需求变动量

QO——基期销售数量

成本性态分析

高低点法

单位变动成本＝(最高点业务量成本一最低点业务量成本)／(最高点业务量一最低点业务量)

固定成本总额＝最高点业务量成本一单位变动成本×最高点业务量

或＝最低点业务量成本一单位变动成本×最低点业务量

总成本＝固定成本＋变动成本＝固定成本＋（单位变动成本×业务量）

标准成本的制定

单位产品的标准成本＝直接材料标准成本＋直接人工标准成本＋制造费用标准成＝Σ（价格标准×用量标准）

直接材料标准成本＝Σ（材料价格标准×单位产品材料用量标准）

标准工资率＝标准工资总额/标准总工时

制造费用分配率标准＝标准制造费用总额/标准总工时

总差异＝实际用量×实际价格－标准用量×标准价格

＝(实际用量×实际价格－实际用量×标准价格)＋（实际用量×标准价格－标准用量×标准价格)

＝(实际用量－标准用量)×标准价格＋实际用量×(实际价格－标准价格)

＝用量差异＋价格差异

直接材料成本差异＝实际产量下实际成本－实际产量下标准成本

＝实际用量×实际价格－标准用量×标准价格

＝直接材料用量差异＋直接材料价格差异

直接材料用量差异＝(实际用量－实际产量下标准用量)×标准价格

直接材料价格差异＝实际用量×(实际价格－标准价格)

直接人工成本差异＝实际总成本－实际产量下标准成本

＝实际人工工时×实际工资率－标准人工工时×标准工资率

＝直接人工效率差异＋直接人工工资率差异

直接人工效率差异＝(实际人工工时－实际产量下标准人工工时)×标准工资率直接人工工资率差异＝实际人工工时×(实际工资率－工资率标准)

变动制造费用成本差异＝实际总变动制造费用－实际产量下标准变动制造费用＝实际工时×实际变动制造费用分配率－标准工时×标准变动制造费用分配率＝变动制造费用效率差异＋变动制造费用耗费差异

变动制造费用效率差异＝(实际工时－实际产量下标准工时)×变动制造费用标准分配率

变动制造费用耗费差异＝实际工时×(变动制造费用实际分配率－变动制造费用标准分配率)

固定制造费用成本差异＝实际产量下实际固定制造费用－实际产量下标准固定制造费用＝实际工时×实际分配率－实际产量下标准工时×标准分配率

其中，标准分配率＝固定制造费用预算总额÷预算产量下标准总工时

两差异分析法

耗费差异＝实际固定制造费用－预算产量下标准固定制造费用

＝实际固定制造费用－标准工时×预算产量×标准分配率

＝实际固定制造费用－预算产量下标准工时×标准分配率

能量差异＝预算产量下标准固定制造费用－实际产量下固定制造费用

＝预算产量下标准工时×标准分配率－实际产量下标准工时×标准分配率

＝(预算产量下标准工时－实际产量下标准工时)×标准分配率

三差异分析法

耗费差异＝实际固定制造费用－预算产量下标准固定制造费用

＝实际固定制造费用－预算产量×工时标准×标准分配率

＝实际固定制造费用－预算产量下标准工时×标准分配率

产量差异＝(预算产量下标准工时－实际产量下实际工时)×标准分配率

效率差异＝(实际产量下实际工时－实际产量下标准工时)×标准分配率

责任成本管理

成本中心

预算成本节约额＝预算责任成本（实际产量下的预算成本）－实际责任成本

预算成本节约率＝预算成本节约额/预算成本×100%

利润中心

边际贡献＝销售收入总额－变动成本总额

可控边际贡献（也称部门经理边际贡献）＝边际贡献－该中心负责人可控固定成本部门边际贡献（又称部门毛利）＝可控边际贡献－该中心负责人不可控固定成本

投资中心

投资报酬率＝营业利润/平均营业资产

平均营业资产＝（期初营业资产＋期末营业资产）/2

剩余收益＝经营利润－（经营资产×最低投资报酬率）

第八章财务分析与评价

财务分析的方法

定基动态比率＝分析期数额/固定基期数额

环比动态比率＝分析期数额/前期数额

构成比率＝某个组成部分数值/总体数值

上市公司特殊财务分析指标

基本每股收益＝归属于公司普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数

每股股利＝普通股现金股利总额/年末普通股股数（股数为年末数）

市盈率＝每股市价/每股收益

每股净资产＝股东权益总额/发行在外的普通股股数（股数为年末数）

市净率＝每股市价/每股净资产

企业综合绩效分析的方法

净资产收益率＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数

＝净利润/销售收入×销售收入/平均总资产×平均总资产/平均股东权益

综合绩效评价

基本指标计分

基本指标总得分＝Σ单项基本指标得分

单项基本指标得分＝本档基础分＋调整分

本档基础分＝指标权数×本档标准系数

调整分＝功效系数×（上档基础分－本档基础分）

上档基础分＝指标权数×上档标准系数

功效系数＝（实际值－本档标准值）/（上档标准值－本档标准值）

修正指标计分

修正后总得分＝∑各部分修正后得分

各部分修正后得分＝各部分基本指标分数×该部分综合修正系数

某部分综合修正系数＝∑该部分各修正指标加权修正系数

某指标加权修正系数＝（修正指标权数／该部分权数）×该指标单项修正系数某指标单项修正系数

＝1.0＋（本档标准系数＋功效系数×0.2－该部分基本指标分析系数）

某部分基本指标分析系数＝该部分基本指标得分／该部分权数

管理绩效定性评价指标分数＝∑单项指标分数

单项指标分数＝（∑每位专家给定的单项指标分数）／专家人数

综合绩效评价分数＝财务绩效定量评价分数×70％＋管理绩效定性评价分数×30%

绩效改进度＝本期绩效评价分数/基期绩效评价分数