基于压力测试对商业银行信用风险的研究
商业银行流动性压力测试
商业银行流动性压力测试随着金融市场的风险和不确定性不断增加，流动性风险已成为商业银行面临的重要挑战之一。
为了评估商业银行在各种不利情况下的流动性风险，监管机构对商业银行进行流动性压力测试是非常必要的。
流动性压力测试是一种重要的管理工具，能够帮助银行更好地了解自身在不同流动性压力环境下的应对能力，并及时采取相应的措施来规避潜在的流动性风险。
本文将围绕商业银行流动性压力测试展开讨论，探讨其意义、方法和实施过程，以及对商业银行流动性风险管理和监管的启示。
一、流动性压力测试的意义流动性压力测试是一种对商业银行在不同市场环境下的流动性风险进行全面评估和测试的工具。
其主要目的在于评估商业银行在面临各种不利情况下（如市场流动性冲击、恶性市场环境等）的流动性风险水平，以及测试其在不同压力环境下的资金充足程度和资产负债匹配情况，从而确定商业银行在不利市场环境下的抗压能力。
流动性压力测试通过模拟不同的压力情况，包括市场流动性危机、大额客户赎回、信用评级下调等，评估商业银行在这些情况下的流动性风险敞口，并提前预警和避免潜在的流动性风险。
流动性压力测试对商业银行具有重要的意义。
流动性压力测试有助于提高商业银行的风险管理能力。
通过对不同流动性压力情况下的模拟测试，商业银行可以更好地了解自身在不同市场环境下的流动性风险敞口，并及时调整资产负债结构，提高资金的充足性和灵活性，从而有效降低流动性风险。
流动性压力测试有助于保护存款人的利益。
流动性风险一旦暴露，可能导致商业银行无法满足存款人的提款需求，甚至引发系统性金融风险。
而流动性压力测试可以帮助商业银行及时发现并规避潜在的流动性风险，确保存款人的权益不受损害。
流动性压力测试有助于提高监管机构对商业银行的监管能力。
监管机构可以通过对商业银行进行流动性压力测试，评估其在不同市场环境下的流动性风险水平，及时发现并解决潜在的流动性风险，从而提高金融系统的稳定性和安全性。
流动性压力测试的方法和实施过程通常包括以下几个步骤。
商业银行房地产信贷风险压力测试的
汇报人：文小库 2023-12-24
目录
• 压力测试概述 • 房地产信贷风险 • 压力测试在房地产信贷风险中
的应用 • 商业银行如何应对房地产信贷
风险的压力测试 • 结论
01
压力测试概述
压力测试的定义
01
压力测的评估方法。
性。
探索与其他风险管理工具的结合
未来研究可以探索将压力测试与其他风险管理工具（如风 险评级、内部评级等）相结合，提高风险管理的协同效应
和整体效果。
THANKS
谢谢您的观看
确定压力测试的主题和范围
明确测试的目标、涉及的业务领域和时间段。
设定极端事件情景
根据历史数据和专家意见，设定可能对金融机构产生重 大影响的极端事件或假设情景。
采集数据
收集相关的历史数据和市场信息，为模拟极端事件提供 依据。
构建模型
利用采集的数据和设定的情景，构建压力测试模型，模 拟极端事件对金融机构的影响。
银行内部风险控制体系不完善、 信贷审批标准不严格等可能导致 不良贷款率上升。
房地产信贷风险的评估方法
定量分析
运用数学模型和统计分析方法，对房地产市场和信贷 业务的历史数据进行分析，预测未来趋势。
定性分析
通过专家评估、案例分析等方式，对特定项目或借款 人的信用状况进行评估。
压力测试
模拟极端市场环境，评估银行在不利情况下抵御信贷 风险的能力。
分析结果
评估模拟结果，分析金融机构在极端情况下的资本充足 率、流动性状况和风险承担能力。
制定应对策略
根据分析结果，制定相应的风险管理和应对策略，提高 金融机构的抗风险能力。
02
房地产信贷风险
商业银行的金融风险管理与压力测试
商业银行的金融风险管理与压力测试金融风险管理一直是商业银行最关键的任务之一，而金融压力测试则是评估银行风险韧性和稳健性的重要工具。
本文将探讨商业银行的金融风险管理和压力测试的相关概念、方法和意义。
一、金融风险管理金融风险是指在金融活动中可能遭受损失的可能性。
商业银行作为金融体系的核心，必须有效管理各类风险。
主要的金融风险包括信用风险、市场风险、流动性风险和操作风险等。
商业银行通过制定有效的风险管理策略、建立内部控制体系以及规范的监管制度来管理这些风险。
（这里可以根据需要添加更多的段落，详细介绍各类金融风险和其管理方法）二、金融压力测试金融压力测试是指在特定经济环境下，对商业银行进行的一种全面评估，以评估其在不同压力下的风险承受能力和财务稳定性。
通过模拟各种不同的经济情景和金融市场变动，银行可以评估其对不同风险的敏感度，并预测在不同压力下的表现。
（这里可以根据需要添加更多的段落，介绍压力测试的方法和步骤）三、金融风险管理与压力测试的关系金融风险管理和金融压力测试是相辅相成的。
金融风险管理为银行提供各类风险管理工具和策略，帮助银行预防和控制风险；而金融压力测试则对金融风险管理措施的有效性进行检验，帮助银行了解其在不同风险环境下的表现，并及时采取相应措施应对风险。
（这里可以根据需要添加更多的段落，进一步探讨金融风险管理和压力测试的关系）四、金融风险管理与压力测试的意义金融风险管理和压力测试对商业银行具有重要意义。
首先，它们有助于提高银行的风险识别和应对能力，减少可能的损失。
其次，它们可以提高银行经营者和监管机构的风险意识，促进整个金融体系的稳定和健康发展。
最后，它们也是银行稳健经营和保证金融市场正常运行的重要保障。
（这里可以根据需要添加更多的段落，展示金融风险管理和压力测试的实践意义和经验）结论商业银行的金融风险管理和压力测试是确保银行经营稳健和金融市场稳定的重要手段。
通过有效的风险管理和灵活的压力测试，银行可以提高自身风险承受能力，应对各类金融风险，从而为经济发展和金融体系的稳定作出贡献。
压力测试在城市商业银行流动性风险管理中的应用
经济研究导刊
Ｅ ＮＯＭＩ Ｃ０ Ｃ ＲＥＳ ＥＡＲＣ ＧＵＩ Ｈ ＤＥ
Ｎｏ２ ２ ０ ．２， ０１ Ｓ ｒ ｌ ．６ ｅｉ ９ ａ Ｎｏ
总第 ９ ６期
压 测 城市商 银行 动 险 理中 应 力 试在 业 流 性风 管 的 用
顾 小 青
（ 绍兴 银 行 ， 江 绍 兴 ３ ２ ０ ） 浙 １０ ０
Байду номын сангаас
二、 中国城商行 的特点及 其对流动性 风险的 影响
作为 中国银行业 的重要组成部分和特殊群体 ， 城商行是 以城市信用社为基础 ， 步改造 而成 的。特殊 的历史起点和 逐
关键市场变量突变 的压力 下的表现状况 ， 看是否能经受得起
这种市场的突变 。 常用的压力测试包括敏感性分析和情景分析两种方法 。 １ ． 敏感性分析。 敏感性分析即单一 因素分析 ， 主要是估计 单一 风险因素或 少数几项关 系密切 的风险 因素 的假设 变动 对商业银行资产组合或者单项 资产价值造成 的影响。
、
压 力测试 理 论与 方法
录下情景因子值。（ ） ５ 压力测试报告 。压力测试完毕后 ， 根据 Ｋ Ｉ 标在轻 、 、 Ｐ指 中 重度 三种情况 下 的情 景 因子值 写出分析
报告 ， 提交经 营高层或董事会。（ ） ６ 提出解决方案 。根据测试 结果 ， 出在 轻 、 、 提 中 重度 三种情景下 的解决方案 ， 为银行规 避风险提出可操作建议 。
摘
要： 金融危机爆发 以来 ， 压力测试越 来越成 为一种为各 国监 管机构 所推荐 和要求的 关键 流动 性风险 管理技
术。 然而 ， 压力测试个体性较 强的特 点决定 了城市商业银 不能照抄照搬大型银 行的应用经验 。 因此 ， 必要研究流动性 有 压力测试如何在城 市商业银行 中有效应用的问题 。 系统分析城 市商业银行的相关特点及其对压 力测试应用的影响 ， 指 出城市商业银行在应用压力测试 管理 流动性风 险时， 应特别注意情景设置 、 压力模 型构建的个性化 ， 并提 出了若 干针 对性的政 策建议 。
关于商业银行压力测试结果的风险提示
关于商业银行压力测试结果的风险提示一、引言商业银行是金融体系中的重要组成部分，其健康稳定的运营对于整个金融市场的稳定和经济发展至关重要。
为了确保商业银行的健康发展，监管机构需要进行压力测试，以评估商业银行在不同市场环境下的风险承受能力。
然而，压力测试结果也可能存在一定的风险和局限性，需要投资者和监管机构注意。
二、商业银行压力测试简介1. 压力测试定义及目的压力测试是指通过模拟不同市场环境下各种风险因素对商业银行财务状况和盈利能力产生影响的程度进行评估。
其目的是确定商业银行在面临极端情况下是否具备足够弹性和抵御能力，以及评估其资本充足率是否满足监管要求。
2. 压力测试方法一般采用宏观经济情景分析法、历史模拟法和混合模拟法等方法进行压力测试。
其中宏观经济情景分析法是最常用的方法之一，通过构建多种不同宏观经济情景，对商业银行在不同环境下的风险承受能力进行评估。
3. 压力测试结果商业银行压力测试结果主要包括资本充足率、流动性风险、信用风险和市场风险等指标。
监管机构会根据这些指标来评估商业银行的风险承受能力和资本充足情况，并要求其采取相应措施加强监管。
三、商业银行压力测试存在的风险1. 模型假设不准确商业银行压力测试需要基于一定的假设和模型来进行，但这些假设可能存在不准确或者过于理想化的情况。
如果模型假设不准确，可能导致压力测试结果与实际情况存在差异，从而影响投资者和监管机构对于商业银行的判断和决策。
2. 压力测试覆盖范围有限商业银行压力测试主要关注于市场环境下的财务状况和盈利能力，但忽略了其他因素对于商业银行运营的影响。
例如，管理层失误、企业文化等因素也可能对商业银行的风险承受能力和资本充足率产生影响，但这些因素并未被纳入压力测试范围之内。
3. 压力测试结果过于理想化商业银行压力测试结果可能存在过于理想化的情况。
例如，在历史模拟法中，如果历史数据中不存在类似于当前市场环境的情况，那么压力测试结果就可能过于理想化。
商业银行的风险评估和压力测试
由于商业银行的战略决策失误或执行不力而导致其业务、财务状况和股价受到影响的风险。战略风险的来源包 括市场定位、产品创新、合作伙伴选择等。
03
压力测试的原理与实施
压力测试的定义与目的
定义
压力测试是一种评估金融机构在极端 不利情况下可能遭受的损失和风险的 方法。
目的
帮助银行了解其潜在风险暴露，并制 定相应的风险管理策略，确保在极端 事件发生时能够保持稳健经营。
方法
风险评估的方法包括定性和定量分析、敏感性分析、情景分析等。
流程
风险评估的流程一般包括风险识别、风险衡量、风险监控和报告等环节。
02
商业银行面临的主要风险
市场风险
利率风险
由于市场利率变动，商业银行持有的资产和 负债的价值发生变化，从而面临损失的风险 。
汇率风险
由于汇率波动，商业银行持有的外汇头寸面 临损失的风险。
精细化
未来的风险评估和压力测试将更加精细化，能够更准确地反映各类风险的相互影响和共 同作用。
定制化
针对不同业务、不同地区、不同客户群体的风险特征，开展定制化的风险评估和压力测 试，提高风险管理的针对性和有效性。
感谢您的观看
THANKS
01
采集数据
收集相关业务数据，为压力测试提供 数据支持。
03
分析结果并制定应对策略
根据压力测试结果，分析潜在风险，制定相 应的风险管理策略。
05
02
设计压力情景
根据历史数据和专家判断，设计不同级别的 压力情景。
04
实施压力测试
运用适当的方法和技术，对金融机构 进行压力测试。
06
定期更新与复核
定期更新压力测试情景和数据，确保测试的有 效性，并对已实施的压力测试进行复核。
宏观经济变量与银行信用风险的实证研究_基于宏观压力测试的分析
本 文 所 考 虑 的 模 型 在 Wils on（1997a ，1997b），Bos s
（2002）和 Virolainen（2004）基础上，进行了两点改进：一是
考虑了宏观经济变量对商业银行信用风险影响的时滞效
应；二是模型的设定还考虑了商业银行体系对宏观经济变
量的回馈效应。考虑到我国商业银行在国民经济中所占有
题日益突出。特别是 2007 年底次贷危机的爆发，使得各国商 用风险损失作出了合理估计。但国内的这些研究只是借鉴了
业银行的资产质量严重恶化，大量银行纷纷破产，虽然我国的 压力测试的思想，使用传统的方法，通过模拟情境下宏观经济
商业银行因为种种政策性原因，在这次危机中损失较小，但随 因素异动，由 Log it 模型最终得出稳定性指标期望值的点估
表 1 描述统计分析结果
平均值 中位数 最大值 最小值 标准差
偏度 峰度 方差和 求和 观测数
yt 2.423 2.473 4.016 1.399 0.709 0.538 2.934 12.579 62.986 26
ZGDP 9.76 9.85
11.5 6.1 1.274
- 1.033 4.269
40.582 253.8
会 计 之 友 2010 年 第 8 期 上
进而，设定 yt=（y1,t,……,yj,）t *，yt 为转换指标。本文所采用 的模型是基于 M 个宏观经济变量的现在值和滞后期的值所
构成的一个线性方程：
yt= m+ A1xt+ …+ A1+sxt- sη1yt- 1+ …+ ηkyt- k+ vt
（2）
【关键词】商业银行； 信用风险； 宏观压力测试
一、引言
商业银行信用分享压力测试报告
2011年12月 商业银行信用风险压力测试方法研究商业银行信用风险压力测试方法研究联合资信评估有限公司自上世纪90年代以来，压力测试技术不仅被商业银行用于评估自身承受极端宏观经济和金融市场波动冲击的能力，还被监管机构用于评估金融系统风险状况。
巴塞尔委员会一直将压力测试视为商业银行不可或缺的风险管理工具，在2009年5月公布的《稳健的压力测试实践和监管原则》中指出，“压力测试是一项非常重要的商业银行内部风险管理工具”。
中国银监会也于2007年末下发了《商业银行压力测试指引》，明确指出制定该指引的目的是“进一步提高商业银行风险管理能力，不断完善银监会监管技术和手段”。
信用风险压力测试是商业银行压力测试的重要组成部分，并在商业银行的风险管理中扮演着极其重要的角色。
国际货币基金组织、巴塞尔银行监管委员和中国银监会等机构都非常重视压力测试这一风险管理工具。
IMF将压力测试定义为“采用一系列方法来评估金融体系承受“罕见但是仍然可能”的宏观经济冲击或者重大金融事件的过程”。
中国银监会定义压力测试为“一种以定量分析为主的风险分析方法，通过测算银行在遇到假定的小概率事件等极端不利情况下可能发生的损失，分析这些损失对银行盈利能力和资本金带来的负面影响，进而对单家银行、银行集团和银行体系的脆弱性做出评估和判断，并采取必要措施。
”总而言之，压力测试的主要功能是度量“风险值的风险”。
一、信用风险压力测试概述信用风险压力测试的对象是银行资产组合或子组合的信用风险参数，如违约概率(Probability of Default, PD)、违约损失率(Loss Given Default, LGD)、风险暴露(Exposure At EAD)、预期损失(Expected Loss, EL)、经济资本(Economic Capital, EC)、不良贷款率(Bad Loan Ratio, BLR)等。
信用风险压力测试模型与信用风险计量模型既有联系又有区别。
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目录一、引言2二、压力测试的介绍和一般程序31.压力测试的定义32.一般步骤33.进行压力测试的方法4三、Logistic方法介绍41.宏观经济指标的选择52. 宏观经济指标对PD的Logit 回归63. logit 回归模型的建立6四、回归分析模型建立及结果分析81.假设压力情景事件82. spss回归83.回归结果分析9五、三种压力情境下的违约概率测度101.年度违约率的计算102.不同冲击的银行违约率103.商业银行应对损失的情况11六、结论11参考文献12基于压力测试对我国商业银行信用风险研究摘要：压力测试旨在用来测量某些小概率事件对银行经营或其所拥有的投资组合造成的影响，本文选取了我国商业银行的一些金融数据，运用Logistic回归的方法对商业银行承受的最大风险进行了研究。
关键词：压力测试Logistic回归信用风险一、引言压力测试是猪金融机构用以衡量一些例外但有可能发生的事件的潜在损失的方法。
我们开展压力测试的历史并不长，早期主要用于市场风险管理，随着时间的推移，业界也逐渐的用来补充信用风险模型的不足。
巴塞尔新资本协议的颁布为各国银行风险提出了新的要求，风险度量和控制在国内银行业受到高度关注。
新资本协议的一个突出特点就是在组合层次上利用在险价值（VAR，value at risk）来衡量风险，VAR是在概率既定情况下，银行的资产组合价值在下一阶段最多可能随时多少。
然而VAR不能解释一些小概率的而有可能对银行造成较大损失的事件，这些事件可能对银行带来致命危害，如1987年美国股市崩盘、1997年东南亚金融风暴、1998年俄罗斯政府违约事件、2008年美国金融危机，在这些情况下VAR模型便告失灵。
为了弥补VAR的不足，巴塞尔新资本协议明确指出银行必须建立良好的压力测试程序并定期进行压力，以反映各种经济环境改变的情景对信贷组合的不利影响。
二、压力测试的介绍和一般程序1.压力测试的定义压力测试能够帮助商业银行充分了解潜在风险因素与银行财务状况之间的关系，深入分析银行抵御风险的能力，形成供董事会和高级管理层讨论并决定实施的应对措施，预防极端事件可能对银行带来的冲击。
对于日常管理中广泛应用各类风险计量模型的银行，压力测试应成为模型方法的重要补充。
压力测试也能够帮助银监会充分了解单家银行和银行业体系的风险状况和风险抵御能力。
本文重点研究信用风险压力测试的方法，也就是度量不利情景下信用风险因子变动对银行资本带来的影响，并判断银行资本能否覆盖相应损失。
2.一般步骤一次压力测试一般来讲有六个步骤(1.确认资料的完整性、正确性及实时；2.压力情景的建立；3.定义各风险因子；4.选择、执行压力测试方法；5.依新压力测试情景进行资产组合的评估；6.压力测试结果的解释分析；）其中压力情景事件是指一些可能对银行资产质量、盈利及资本充足率等产生重要影响的不利条件，它往往有金融机构通过分析历史上的不利事件产生，或有相关专家根据假设产生，如本国经济衰退、主要经济体经济衰退（GDP、CPI等的变化）等。
风险因子是对资产组合未来的收益产生影响的变量。
我国银行业常见的风险因子为违约概率（probability default, PD)、违约损失率（loss given default，LGD）、违约风险暴露（exposure at default，EAD）及到期日（maturity，M）四个主要风险因子。
3.进行压力测试的方法（1）敏感性测试方法。
敏感性测试旨在测量单个重要风险因素或少数几项关系密切的因素由于假设变动对银行风险暴露和银行承受风险能力的影响。
（2）情景测试方法情景测试是假设分析多个风险因素同时发生变化以及某些极端不利事件发生对银行风险暴露和银行承受风险能力的影响。
资产组合的评估市值评估这些不利的情况下银行的损失大小、盈利能力变化等，以衡量银行的稳健性和安全性。
问题的关键是确定这些不利的情况下的情景参数（GDP、贷款额度增加、贷款利率上升、CPI的不断升高、失业率上升、房价下跌、股指下跌等）和风险因子（PD、LGD、EAD、M等）之间的联系，以及风险因子对资产组合价值损失等的影响关系。
三、Logistic方法介绍关于风险因子对资产组合价值损失的关系，可以通过EL=PD*LGD*EAD为基础计算，其中EL（expected loss）为预期的损失，为简化分析，本文LGD参考BASEL的有关要求统一取45%（银行和国家的无抵押的高级债权，LGD=45%；银行和国家的无抵押的次级债权，LGD=75%），EAD取贷款余额作为近似，将研究重点放在宏观经济状况对违约损失率PD的冲击方面。
1.宏观经济指标的选择选取可以表现宏观经济的指标有：国民生产总值、通货膨胀与紧缩、投资指标、消费、金融、财政指标等。
其中投资指标包括：固定资产投资额；消费指标包括：社会消费品零售总额、城乡居民储蓄存款余额；金融指标包括：利率、汇率、货币供应量、金融机构存贷款余额、金融资产总量；财政指标主要有：财政收入、财政支出。
宏观经济景气分析是一种经济周期分析方法，它主要是指通过分析一些主要宏观经济指标的变动，研究经济周期变化的客观规律性，预测经济波动的趋势及其影响，为企业经营和宏观经济调控提供决策依据。
经济波动分为繁荣、衰退、萧条、复苏四个阶段，它的变化是有一定规律性的，而且必然会通过一定的经济指标的变化反映出来。
这些指标称为敏感性指标，通常按周期循环的时间性区分为三类，即领先指标、一致同步指标与滞后指标。
领先性指标主要有：轻工业总产值、一次能源生产总量、钢产量、铁矿石产量、10种有色金属产量、国内工业品纯购进、国内钢材库存、国内水泥库存、新开工项目数、基建贷款、海关出口额、经贸部出口成交额、狭义货币M1、工业贷款、工资和对个人其他支出、农产品采购支出、现金支出、商品销售收入等；同步指标主要有：工业总产值、全民工业总产值、预算内工业企业销售收入、社会商品零售额、国内商品纯购进、国内商品纯销售、海关进口额、货币流通量、广义货币M2、银行现金收入等滞后指标主要有：全民固定资产投资、商业贷款、财政收支、零售物价总指数、消费品价格指数、集市贸易价格指数等；综合上面的考虑我们选择最能反映宏观经济的几个指标：GDP（国民生产总值，领先性指标）、固定资产投资（投资指标，滞后性指标）、贷款额度（金融指标，滞后性指标）、货币供应量（金融指标，同步性指标）、CPI （通货膨胀与紧缩指标，滞后指标）、贷款利率（金融指标）。
2. 宏观经济指标对PD 的Logit 回归度量宏观经济对PD 的模型和方法有很多，本文选择了logit 回归，主要是这个模型保证预测的PD 在0-1之间，虽然PD 在0-1之间不好度量，我们可以把它巧妙的转化为ln1PDPD -，这样就可以把它的取值X 围（range ）控制在实数的X围内了。
下面将用图来表示：上图中横坐标表示的是ln 1PD PD -，纵坐标表示的是PD ，从上面的图明显可以看出在PD=0.5时出现了拐点，在两个尾部比较厚，其中PD 在模型中也称为机会比率（odd ratio ）。
3. logit 回归模型的建立国内外很多研究结果这些宏观经济指标包括GDP 、失业率、通货膨胀率、股票指数、利率变化等。
用数学公式可以表达如下：11,22,,ln()1tt t t i ttpd pd αβββ=+X +X ++X -其中t pd 表示时间t 时的违约率；,i t X表示宏观经济的各个变量在时间t 时的指标；α为常数项，t β代表各个宏观经济变量影响的方向和程度的参数。
这些参数可以通过回归或极大似然估计获得：11,22,,11,22,,1e t tt i tt tt i tt e pd αβββαβββ+X +X ++X +X +X ++X =+2006年--2010年的各个宏观经济指标具体值12006 2007 2008 2009 2010 GDP(亿元)216134.33265810.31 314045.43 340902.81 397983.15 固定资产投资(百万） 91.808 81.108 88.898 109.945 123.568 贷款额度（百万） 2337.513 2754.493 3189.652 4797.4085537.765货币供应量(百万) 387,133.809 455,069.164 530,566.702 671,781.069 809,946.078 CPI1.50% 4.80% 5.90% -0.70% 3.38% 贷款利率（一年）6.12%7.47%5.13%5.13%5.81%我们选取了GDP 、固定资产投资、贷款额度、货币供应量、CPI 及贷款利率最近5年的一系列的宏观数据。
07比06 08比07 09比08 10比09 GDP22.98% 18.15% 8.55% 16.74% 固定资产投资 -11.65% 9.60% 23.68% 12.39% 贷款额度 17.84% 15.80% 50.41% 15.43% 货币供应量 17.55% 16.59% 26.62% 20.57% CPI 220.00% 22.92% -111.86% -582.86% 贷款利率22.06%-31.33%0.00%13.26%1数据来源于中国国家统计局和中国银行的年报上表是者6个表示宏观经济的年度同比增长率的数据，通过上面的数据我们选出了比较稳定的指标，这样得出的结果比较有代表性，消除了部分偶然因素的影响。
GDP、M2、LR这三个指标GDP是综合的反映宏观经济的指标，M2与LR 都是属于金融指标，宏观经济的变化对金融方面的影响是最直接也是最灵敏的。
四、回归分析模型建立及结果分析1.假设压力情景事件我们考察国内外相关经济衰退数据，采用假设情景事件的方法简历假设情景如下表：通过对PD进行logistic转换，我们采用线性回归，结果显示，在回归的过程中我们选出了三个具有显著水平的宏观经济指标：GDP、贷款利率、货币供应量。
2. spss回归利用上面的数据，用spss17进行analysis---logit回归可得到下面的结果：2借鉴任宇航在《商业银行信用风险实证分析》中提出的假设分析根据上面的数据分析，输出结果可得：ln0.0002720.000083229.59860714.4730841PDM GDP LR PD =--+--0.0002720.000083229.59860714.4730840.0002720.000083229.59860714.4730841M GDP LR M GDP LR e PD e --+---+-=+3.回归结果分析从模型中我们可以看出，利率对违约损失率的影响最大。