企业融资风险的内外因分析
企业融资为什么具有风险？
企业融资为什么具有风险？企业融资风险的形成既有举债本身因素的作用，也有举债之外因素的作用。
举债本身因素主要有负债规模、负债的利息率和负债的期限结构等；举债之外的因素是指企业的经营风险、预期的现金流入量和资产的流动性及金融市场等。
我们把前一类因素称做融资风险的内因，而把后一类因素称作融资风险的外因。
融资风险的外因分析（1）经营风险。
经营风险是企业生产经营活动本身所固有的风险，其直接表现为企业税息前利润的不确定性。
经营风险不同于筹资风险，但又影响筹资风险。
当企业完全用股本融资时，经营风险即为企业的总风险，完全由股东均摊。
当企业采用股本与负债融资时，由于财务杠杆对股东收益的扩张性作用，股东收益的波动性会更大，所承担的风险将大于经营风险，其差额即为筹资风险。
如果企业经营不善，营业利润不足以支付利息费用，则不仅股东收益化为泡影，而且要用股本支付利息，严重时企业丧失偿债能力，被迫宣告破产。
（2）预期现金流入量和资产的流动性。
负债的本息一般要求以现金（货币资金）偿还，因此，即使企业的赢利状况良好，但其能否按合同、契约的规定按期偿还本息，还要看企业预期的现金流入量是否足额及时和资产的整体流动性如何，现金流入量反映的是现实的偿债能力，资产的流动性反映的是潜在偿债能力。
如果企业投资决策失误，或信用政策过宽，不能足额或及时地实现预期的现金流入量，以支付到期的借款本息，就会面临财务危机。
此时企业为了防止破产可以变现其资产，但各种资产的流动性（变动能力）是不一样的，其中库存现金的流动性最强，而固定资产的变现能力最弱。
企业资产的整体流动性不同，即各类资产在资产总额中所占比重不同，对企业的财务风险关系甚大，当企业资产的总体流动性较强，变现能力强的资产较多时，其财务风险就较小；反之，当企业资产的整体流动性较弱，变现能力弱的资产较多时，其财务风险就较大。
很多企业破产不是因为没有资产，而是因为其资产不能在较短时间内变现，结果不能按时偿还债务，只好宣告破产。
企业融资困境的成因分析及其解决策略研究
企业融资困境的成因分析及其解决策略研究当前，中国企业面对融资困境的状况逐渐加重。
在经济全球化、市场激烈竞争和国家产业政策的影响下，企业在融资方面遇到了诸多问题。
这些问题包括难以获得信贷、风险管控不足、金融产品不多样化等。
本文将从企业融资困境的成因分析以及对策两个方面探讨如何解决融资难题。
一、企业融资困境的成因分析企业融资困境的成因非常多样化，其中，由于市场竞争、经济周期等外部原因导致的融资困境是无法改变的，而影响到企业融资的内部因素则更需要企业自行解决。
以下是内部因素的常见问题：1. 居高不下的融资成本目前，我国的金融市场处于转型期，存在很多不完善之处，导致利率市场化进程难以开展，融资成本往往居高不下。
对于企业而言，其经营活动还必须面对环保、能源等行业的不断升级，资金需求量也越来越大，这使得企业的融资成本变得越来越高，财务成本也越来越大。
2. 安全系数过高的风险控制目前，我国的金融机构普遍采取严格的风险控制措施，要求企业在融资过程中提供严格的担保和风险抵押品，从而导致企业的融资难度增大。
一些中小型企业由于缺乏担保和抵押品，无法获得银行的融资支持，这导致了融资的难度和成本不断增大。
3. 缺乏信用背景在各个领域，企业的信用背景往往是其融资过程中影响最大的因素之一。
缺乏信用背景的企业，无法获得较低的融资成本，也更难通过银行的审批。
二、解决企业融资困境的策略分析企业融资困境需要采取多种工作策略，应该根据企业的实际情况和所处的市场环境来制定。
以下是一些企业可以采用的解决融资困境的策略：1. 寻找新的融资渠道为了解决融资成本高的问题，企业可以积极寻找新的融资渠道，例如发起债券、租赁、金融租赁等。
通过使用这些新形式的融资，企业可以大大降低其财务成本，提高效率。
2. 对风险进行科学评估企业在融资过程中，处理好风险控制的问题是非常关键的。
通过科学评估风险，企业可以更好地消减风险并降低成本。
例如，在借贷合同中规定对方的还款质量、项目承担主要的风险等，并向银行提供足够的担保和抵押品等。
浅析企业融资风险的成因及防范
文章编号:1001-148X (2005)13-0080-02浅析企业融资风险的成因及防范王 蕾(黑龙江省经济管理干部学院,黑龙江哈尔滨 150080)摘要:企业应针对融资风险形成的原因,分析掌握融资风险发生的规律,从而采取科学有效的应对措施及时加以防范,以确保企业经营过程中理财的安全性。
由于融资风险的不同,其对企业的影响也有差别。
所以,在实际工作中应根据不同类别的融资风险提出不同的防范对策。
关键词:融资;风险;防范中图分类号:F27511 文献标识码:B 收稿日期:2005-03-22作者简介:王蕾(1976-),女,黑龙江哈尔滨人,黑龙江省经济管理干部学院经济师。
研究方向:金融管理。
一、融资风险形成原因的分析(一)现金性融资风险现金性融资风险是指企业在特定时点上,现金流出量超过现金流入量,而产生的不能按期支付债务本息的风险。
该风险的产生是由于现金短缺、债务的期限结构与现金流入的期间结构不相匹配而引起的。
它是一种个别风险,表现为债务不能及时偿还;同时它也是一种支付风险,与企业的盈余没有直接关系。
由于会计处理上采用权责发生制,即使企业当期收入大于支出,也并不等于企业就有现金流入。
这种风险的产生从根本上说,是由于企业理财不当造成的,表现为现金预算的安排不当或执行不力所造成的支付危机,或是由于资本结构的安排不当以及债务的期限结构不尽合理而引发了支付危机。
(二)收支性融资风险收支性融资风险是指企业在收不抵支的情况下出现的无力偿还到期债务本息的风险。
收支性融资风险是一种整体风险,对企业全部债务的偿还都产生不利影响,它与某一项具体债务或某一时点债务的偿还无关。
这种风险的产生不仅因为理财不当,更主要的是由于企业经营不当。
企业经营中如果收不抵支就会导致经营亏损和净资产总量减少,从而对企业按期偿还债务造成影响。
这种风险不仅会使债权人的权益受到威胁,更会使企业所有者面临更大的风险和压力。
因此,它是一种终极风险,而且这种风险如得不到及时控制,其风险进一步加剧就会导致企业破产。
浅谈企业筹资风险产生的根源
浅谈企业筹资风险产生的根源【摘要】企业筹资风险是企业经营中不可避免的问题，其重要性不言而喻。
本文首先介绍了企业筹资风险的概念，分析了内部因素、外部因素和管理不善等因素对企业筹资风险的影响。
内部因素如企业管理层能力不足、内部控制不完善等，外部因素如经济衰退、政策变化等，都会增加企业筹资风险。
文章探讨了市场环境变化对企业筹资风险的影响，指出市场波动和竞争加剧都会带来风险。
强调了有效的风险管理策略对企业的重要性，只有通过科学合理的风险管理措施，企业才能有效降低筹资风险，确保稳健经营和可持续发展。
【关键词】企业筹资风险、内部因素、外部因素、管理不善、市场环境变化、风险管理策略、效果、重要性。
1. 引言1.1 企业筹资风险的重要性企业筹资风险是企业在筹集资金或进行融资活动过程中可能面临的各种不确定因素和潜在损失的风险。
在现代复杂多变的市场环境下，企业筹资风险显得尤为重要。
企业筹资是企业经营发展的重要保障和支撑，资金是企业活动的生命线。
只有通过筹集足够的资金，企业才能开展生产经营活动，推动企业发展。
筹资过程中存在各种风险，如果不加以合理管理和控制，可能会给企业造成巨大的损失，甚至危及企业的生存。
企业筹资风险的产生不仅是资金需求的自然结果，也是企业内部、外部环境及管理层决策等多方面因素综合作用的结果。
企业内部因素如财务状况、管理体制、内部控制等都可能导致筹资风险的不断加剧。
外部因素如市场竞争、政策法规、经济环境等也会对企业筹资风险产生影响。
企业在筹资过程中必须认识到筹资风险的重要性，严格控制各种潜在风险，制定有效的风险管理策略，确保企业的经济安全和可持续发展。
2. 正文2.1 企业筹资风险的概念企业筹资风险是指企业在进行筹资活动过程中可能面临到的各种潜在风险和不确定性。
企业在融资过程中，可能会面对市场情况的波动、政策环境的风险、资金使用的不当风险等各种不确定性因素，这些因素会对企业的发展和经营产生重要影响。
企业筹资风险的概念主要包括两个方面：一是筹资活动存在着风险，企业在筹资的过程中需要面对各种可能的风险因素；二是企业需要通过有效的管理手段来降低筹资风险，保障企业的融资活动顺利进行。
企业融资风险成因分析
企业融资风险成因分析首先是市场风险。
市场风险是指企业所处市场的不确定性因素可能导致融资风险的发生。
市场风险包括市场需求变化、竞争加剧、价格波动等因素。
市场需求变化可能导致产品销售不如预期，从而影响到企业的融资进程。
竞争加剧可能导致企业在市场上无法获得足够的份额，进而难以吸引投资者或融资机构的关注。
价格波动可能导致企业资产负债表出现波动，从而对融资带来风险。
其次是信用风险。
信用风险是指企业融资的主体（借款方）无法按时偿还借款本息的可能性。
信用风险包括企业的还款能力和还款意愿两个方面。
还款能力受到企业盈利能力、现金流状况等因素的影响，如果企业经营状况不佳，资金周转不灵等，可能导致企业无法按时偿还借款。
还款意愿受到企业经营人员诚信度等因素的影响，如企业经营人员对借款人以及各融资机构的态度是否认真负责等。
再次是操作风险。
操作风险是指企业在融资过程中可能出现的操作失误、人为疏忽等因素导致的风险。
操作风险包括企业对融资流程熟悉程度不够、操作不规范等。
如果企业在融资过程中对融资流程不够熟悉，可能导致错失融资机会，或者影响到融资进程的顺利进行。
操作不规范可能导致企业在融资过程中出现操作失误、违约等问题，从而带来风险。
此外，还有政策风险和市场认可风险。
政策风险是指政府宏观调控政策的变化可能对企业融资带来的风险。
政府调控政策的变化可能导致企业融资环境发生变化，从而对企业融资带来风险。
市场认可风险是指投资人或融资机构对企业的风险认识程度不足，导致融资过程遇到阻碍。
市场认可风险主要表现为企业融资难度大，融资条件较为苛刻等。
在企业融资风险分析的基础上，企业可以采取以下措施来降低融资风险：1.严格市场调研：对市场需求进行详细研究，准确把握市场变化，降低市场风险。
2.提高企业信用水平：保持良好的信用记录，加强与融资机构的合作关系，提升借款信用评级。
3.健全内部控制制度：建立完善的财务管理制度，规范操作流程，降低操作风险。
4.关注政策环境：密切关注政府相关政策变化，及时调整企业融资战略，降低政策风险。
企业的融资风险及管控对策
企业的融资风险及管控对策一、背景与意义在企业运营过程中，融资行为是推动其发展的关键环节。
然而，融资往往伴随着各种风险，这些风险不仅可能影响到企业的日常运营，严重时甚至可能导致企业破产。
因此，对于企业而言，如何识别、评估和控制融资风险，成为了保障企业稳定、持续发展的重要任务。
本文将系统分析企业融资风险的种类、成因及管控对策，以期为企业提供应对融资风险的策略与指导。
二、企业融资风险的种类与特点1.债务结构风险：主要源于企业债务的期限结构、利率结构不合理，导致企业在债务到期时无法偿还或需承受高额的利率负担。
2.市场风险：由于市场利率、汇率的波动，使得企业融资成本随之变化，进而影响企业的盈利能力。
3.操作风险：企业在融资过程中可能因操作失误或内部控制缺陷而导致的风险。
4.信用风险：当企业无法按期偿还债务或违反约定时，可能会面临债权人的追偿甚至起诉。
三、融资风险的成因分析1.宏观经济环境的不确定性：如经济周期波动、政策调整等因素都会对企业的融资环境产生影响。
2.信息不对称：企业在融资过程中可能无法完全掌握市场或交易对手的信息，导致决策失误。
3.内部管理缺陷：企业的内部治理结构、风险控制体系等不完善，容易诱发融资风险。
4.融资方式选择不当：不同的融资方式具有不同的风险特性，企业需要根据自身情况选择合适的融资方式。
四、融资风险的管控对策1.建立完善的风险管理体系：企业应设立专门的风险管理部门，负责监控和评估融资风险。
2.强化信息披露与沟通机制：与投资者、债权人保持良好的信息沟通，减少信息不对称。
3.合理安排债务结构：根据企业的实际情况和未来发展规划，合理安排债务的期限、利率结构。
4.制定风险应急预案：为应对突发的融资风险，企业应提前制定应急预案，以减少潜在损失。
5.加强内部管理：完善内部治理结构，提高风险意识，从源头上降低融资风险的发生概率。
6.多元化融资策略：通过采用多种融资渠道和工具，降低对单一融资方式的依赖，从而分散风险。
融资风险的分析报告
融资风险的分析报告1. 引言融资是企业发展过程中的重要环节，然而融资过程中存在着各种风险。
本文将分析融资风险的特点、影响因素以及应对策略，帮助企业更好地理解和应对融资风险。
2. 融资风险的特点融资风险是指企业在进行融资活动时所面临的潜在损失和不确定性。
融资风险具有以下特点：2.1 不确定性高融资涉及到众多因素，包括市场环境、政策变化、利率波动等，这些因素的不确定性使得融资风险变得较高。
2.2 影响广泛融资风险不仅会对企业自身造成影响，还可能对整个市场产生波及效应。
一家企业的融资风险可能会引发其他企业的信心动摇，导致整个市场的不稳定。
2.3 长期性融资活动往往是企业长期发展的一部分，而融资风险也随之具有长期性。
融资风险的影响可能在很长一段时间内持续存在，给企业带来不小的压力。
3. 融资风险的影响因素融资风险受到多个因素的影响，以下是一些常见的影响因素：3.1 市场环境市场环境的不稳定性是融资风险的主要因素之一。
市场行情的波动、行业竞争的变化以及宏观经济政策的调整等都可能对企业的融资带来风险。
3.2 企业自身情况企业自身的财务状况、经营状况、信用状况等也会对融资风险产生影响。
在融资过程中，银行或其他融资方往往会对企业进行风险评估，企业自身情况的好坏将直接影响融资的条件和利率等。
3.3 政策变化政策的变化对企业的融资风险同样具有重要影响。
政府对融资活动的监管政策、利率政策以及相关产业的支持政策等都会对企业的融资风险产生直接或间接的影响。
4. 应对融资风险的策略面对融资风险，企业可以采取一系列的策略来降低风险：4.1 多元化融资渠道企业可以寻找多个融资渠道，降低对某一特定融资方的依赖。
同时，多元化融资渠道还可以提高企业对市场变化的适应能力。
4.2 风险管理和控制企业应建立完善的风险管理和控制机制，对融资活动进行科学的评估和预测，及时制定应对策略，降低融资风险。
4.3 提高企业信用状况提高企业的信用状况是降低融资风险的重要手段之一。
浅谈企业筹资风险的成因及对策
浅谈企业筹资风险的成因及对策企业筹资是一项非常重要的任务，是企业发展过程中必不可少的环节。
但是，企业筹资也存在一定的风险。
本文将从成因和对策两方面进行论述。
一、企业筹资风险的成因1市场风险市场风险是企业筹资风险的主要成因，其中包括供求关系、市场需求、市场竞争等方面。
市场风险往往建企业筹资的资金来源减少，难以获得足够的资金支持。
2.经营风险企业经营风险指企业在经营过程中所面对的各种风险，如市场波动、管理风险、技术更新等。
当企业经营不善，出现亏损甚至破产，企业的筹资能力将受到极大限制。
3.信用风险企业筹资需要银行和投资者的支持，而信用风险会影响企业在融资时的信誉度和信用价值。
信用不良的企业难以获得融资机会，从而影响企业筹资。
4.政策风险政策风险是企业筹资的重要成因之一。
由于政策改变或政策不明朗，使得企业无法得到足够的融资支持，从而影响企业的发展。
二、又探1.市场风险对策企业需要关注市场动态，提前做好市场预测工作，了解市场供求情况和竞争状况,制定相应的市场营销策略，提高企业产品的市场份额和竞争力，从而为企业的筹资工作提供坚实的基础。
2.经营风险对策企业需要加强经营管理能力，提升企业管理水平和技能，严格控制成本,提高经营效率，提高企业盈利能力。
在实行经营战略时，要结合市场需求制定合理的经营计划，减少经营风险。
3.信用风险对策企业需要建立良好的信用体系，通过加强合同管理、履行承诺等方式提高企业信用度，同时还要与银行和投资者保持良好的沟通，使得双方建立信任，从而降低信用风险。
4.政策风险对策企业需要关注国家政策和行业政策，了解政策变化和政策解读，同时还需要和政府部门保持良好的合作和沟通，提前做好政策的应对和调整工作，降低政策风险。
综上所述,企业在筹资过程中需要关注市场、经营、信用和政策等多方面的风险因素,深入分析问题，及时制定相应的对策，提高企业筹资能力，为企业的发展提供有力保障。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
企业融资风险的内外因分析
企业融资风险的形成既有举债本身因素的作用，也有举债之外因素的作用。
举债本身因素主要有负债规模、负债的利息率和负债的期限结构等；举债之外的因素是指企业的经营风险、预期的现金流入量和资产的流动性及金融市场等。
我们把前一类因素称做融资风险的内因，而把后一类因素称作融资风险的外因。
融资风险的内因分析
（1）负债规模。
负债规模是指企业负债总额的大小或负债在资金总额中所占比重的高低。
企业负债规模大，利息费用支出增加，由于收益降低而导致丧失偿付能力或破产的可能性也增大。
同时，负债比重越高，企业的财务杠杆系数=[税息前利润/（税息前利润-利息）]越大，股东收益变化的幅度也随之增加。
所以负债规模越大，财务风险也越大。
（2）负债的利息率。
在同样负债规模的条件下，负债的利息率越高，企业所负担的利息费用支出就越多，企业面临破产危险的可能性也随之增大。
同时，利息率对股东收益的变动幅度也大有影响，因为在税息前利润一定的条件下，负债的利息率越高，财务杠杆系数越大，股东收益受影响的程度也越大。
（3）负债的期限结构。
负债的期限结构是指企业所使用的长短期借款的相对比重。
如果负债的期限结构安排不合理，例如应筹集长期资金却采用了短期借款，或者相反，都会增加企业的筹资风险。
原因在于：第一，如果企业使用长期借款来筹资，它的利息费用在相当长的时期内将固定不变，但如果企业用短期借款来筹资，则利息费用可能会有大幅度的波动；第二，如果企业大量举借短期借款，并将短期借款用于长期资产，则当短期借款到期时，可能会出现难以筹措到足够的现金来偿短期借款的风险，此时，若债权人由于企业财务状况差而不愿意将短期借款展期，则企业有可能被迫宣告破产；第三，长期借款的融资速度慢，取得成本通常较高，而且还会有一些限制性条款。
融资风险的外因分析
（1）经营风险。
经营风险是企业生产经营活动本身所固有的风险，其直接表现为企业税息前利润的不确定性。
经营风险不同于筹资风险，但又影响筹资风险。
当企业完全用股本融资时，经营风险即为企业的总风险，完全由股东均摊。
当企业采用股本与负债融资时，由于财务杠杆对股东收益的扩张性作用，股东收益的波动性会更大，所承担的风险将大于经营风险，其差额即为筹资风险。
如果企业经营不善，营业利润不足以支付利息费用，则不仅股东收益化为泡影，而且要用股本支付利息，严重时企业丧失偿债能力，被迫宣告破产。
（2）预期现金流入量和资产的流动性。
负债的本息一般要求以现金（货币资金）偿还，因此，即使企业的赢利状况良好，但其能否按合同、契约的规定按期偿还本息，还要看企业预期的现金流入量是否足额及时和资产的整体流动性如何，现金流入量反映的是现实的偿债能力，资产的流动性反映的是潜在偿债能力。
如果企业投资决策失误，或信用政策过宽，不能足额或及时地实现预期的现金流入量，以支付到期的借款本息，就会面临财务危机。
此时企业为了防止破产可以变现其资产，但各种资产的流动性（变动能力）是不一样的，其中库
存现金的流动性最强，而固定资产的变现能力最弱。
企业资产的整体流动性不同，即各类资产在资产总额中所占比重不同，对企业的财务风险关系甚大，当企业资产的总体流动性较强，变现能力强的资产较多时，其财务风险就较小；反之，当企业资产的整体流动性较弱，变现能力弱的资产较多时，其财务风险就较大。
很多企业破产不是因为没有资产，而是因为其资产不能在较短时间内变现，结果不能按时偿还债务，只好宣告破产。
（3）金融市场。
金融市场是资金融通的场所。
企业负债经营要受金融市场的影响，如负债利息率的高低就取决于取得借款时金融市场的资金供求情况，而且金融市场的波动，如利率、汇率的变动，都会导致企业的筹资风险。
当企业主要采取短期贷款方式融资时，如遇到金融紧缩，银根抽紧，短期借款利率大幅度上升，就会引起利息费用剧增，利润下降，更有甚者，一些企业由于无法支付高涨的利息费用而破产清算。
融资风险的内因和外因相互联系、相互作用，共同诱发筹资风险。
一方面经营风险、预期现金流入量和资产的流动性及金融市场等因素的影响，只有在企业负债经营的条件下，才有可能导致企业的筹资风险，而且负债比率越大，负债利息越高，负债的期限结构越不合理，企业的筹资风险越大。
另一方面，虽然企业的负债比率较高，但企业已进入平稳发展阶段，经营风险较低，且金融市场的波动不大，那么企业的筹资风险相对就较小。