如何有效管理和运用我国巨额的外汇储备
我国外汇储备存在的问题及对策
我国外汇储备存在的问题及对策，不少于1000字中国是世界上最大的外汇储备国之一，其外汇储备规模超过了3万亿美元。
外汇储备的积累是中国经济发展的一个重要标志，同时也给中国经济面临的风险带来一定的压力。
本文将探讨我国外汇储备存在的问题及对策。
一、存在的问题1. 外汇储备主要来源于贸易顺差，这意味着中国经济高度依赖出口。
出口是中国经济的重要支柱，但这种依赖性也意味着中国经济面临着外部经济环境的变化和国际贸易保护主义的威胁。
2. 在大量购买外汇的过程中，中国政府需要发行大量的人民币，这可能导致通货膨胀和资产价格泡沫。
此外，外汇储备的维护成本也很高，中国需要支付数十亿美元的利息和汇率风险成本。
3. 我国外汇储备的结构存在问题，其中大部分是以美元计价的，这样一来国际市场上美元汇率波动会对我国外汇储备的价值造成影响，甚至可能遭受巨额损失。
此外，由于储备资产的结构单一，我国降低了对全球经济的分散投资，被动地接受了带来的风险。
二、对策建议1. 推进结构调整，实现经济发展的内外联动。
加强内需，鼓励消费，引导出口企业转型升级，增强研发创新能力，降低对外需求的依赖性。
2. 开放金融市场，引进外资投资。
通过对外资金融市场的开放，促进资本流动，增加储备资产的多样性，缓解外汇储备单一结构的问题。
3. 调整和完善储备资产投资组合。
加强风险管理，实现资产投资组合多样化，增加固定收益类资产的占比。
同时，鼓励政策性金融机构扩大对实际经济的融资，推进国内投资，进一步增强我国宏观经济基本面。
4. 通过扩大政府公共支出，加大对市场的支持力度，刺激市场经济增长，增加财政收入，降低财政赤字和国债的风险。
5. 完善汇率体制，提高汇率市场化水平。
稳步推进人民币自由化，建立稳定且透明的汇率机制，降低人民币汇率的波动性，降低汇率风险成本。
总之，随着国际经济环境的日益复杂，调整外汇储备结构、优化资产投资组合、加快结构性改革、鼓励技术创新，将是实现外汇储备长期稳健增长的有效途径。
如何有效管理和运用我国巨额的外汇储备
如何有效管理和运用我国巨额的外汇储备学号：姓名：（楷体小四号）摘要外汇储备是国家经济实力和地位的象征，储备越多，战略作用越大。
近几年，中国的外汇储备快速增长，目前增速逐渐放缓，但是总量仍然十分庞大，2014年底，中国拥有外汇储备38430亿美元。
有强大的外汇储备能增强中国的国力，显示巨大的震慑力等优点，运用外汇储备推进行人民币国际化，应逐渐摆脱对美元清算体系的依赖。
但是如此庞大的外汇储备已经带来了一些负面影响，成本逐渐增高，大量出口对资源环境造成巨大压力。
因此，如何有效管理和运用我国巨额的外汇储备成为理论界和政府金融部门共同关心的问题。
本文从外汇储备相关概念的界定角度出发，具体探讨中国外汇储备管理的现状以及如何有效管理和运用的具体措施。
关键词外汇储备；有效管理和运用；措施1 引言进入新千年之后，随着经济全球化范围不断扩大和程度不断加深，世界经济发展已经进入到一个全新阶段。
国际贸易的不断扩大和国际资本的迅速流动，为各国经济发展提供了广泛空间，在此情况下，外汇储备将更多地承担维护国家经济安全和金融稳定的重任。
外汇储备是指一国货市管理当局所拥有的，可以用于调节国际收支、稳定本币汇率、缓冲外部冲击及维持市场信心的所有被国际社会广泛接受的能够自由兑换的外汇资产[1]。
自从改革开放之后，我国外汇储备规模大体上呈现一路攀升状态，经过短短10多年的积累，在1996年第4季度末达到1000多亿美元水平。
随之而来的是1997年亚洲金融危机，在此次金融危机中虽然我国也遇到比较大的困难，但是我国外汇储备规模仍然实现了缓慢增长。
在成功加入世界贸易组织之后以及在国际资本流动规模迅速增加情况下，我国外汇储备规模出现高速增加趋势，并且在2006年第4季度末达到10000多亿美元水平。
截至到2014年第2季度末，我国外汇储备规模已经攀升到39932.13亿美元[1]。
另外，受到我国经济、对外贸易、外商投资以及汇率管理制度改革等具体因素影响，我国外汇储备规模增速仍然保持较高水平[2]。
我国外汇储备合理利用问题探讨
我国外汇储备合理利用问题探讨近年来，我国外汇储备规模不断增长，但同时，外汇储备的合理利用却始终备受关注。
我国外汇储备的合理利用是一项重要的经济问题，它不仅关系到外汇储备的管理策略，也关系到我国经济发展的可持续性，因此，对于如何合理利用外汇储备的探讨具有重要的现实意义。
本文将着重探讨我国外汇储备的合理利用问题，并提出一些解决方案。
一、我国外汇储备的现状外汇储备是国家外汇储备机构持有的外国货币、黄金等资产。
自1994年我国外汇储备开始统计以来，我国外汇储备规模一直呈上升趋势，截至2021年5月，我国外汇储备总量已经达到3.22万亿美元，居全球首位。
尽管我国外汇储备规模居全球首位，但储备管理压力仍在不断加剧。
一方面，外汇储备规模巨大，资产配置风险较大；另一方面，外汇储备的管理和运用，需要具备丰富的管理经验和资本市场开发能力。
此外，我国外汇储备的持续增长也催生了资产负债风险、汇率管理风险等新问题，给储备管理带来了新的挑战。
外汇储备在国际支付、储备货币等方面具有重要的作用。
使用外汇储备是一项复杂的技术活动，需要充分考虑国家利益、经济可持续性、与外部经济环境的协调等因素。
同时，协调使用不同货币、采用不同管理制度、确定资产配置和机制安排等都是需要充分考虑的问题。
因此，外汇储备管理必须针对不同的国家情况和管理目标，运用多种管理和运用方式，充分优化配置，实现自身价值，达到更好的管理效果。
实现外汇储备的合理利用需要满足以下要求：1. 保持充足性。
外汇储备是一项重要的支付手段和储备货币，必须保证充足的数量，以确保国家的支付能力和经济安全。
2. 实现资产安全性、流动性和收益性的平衡。
资产安全性是外汇储备的首要目标，但也需要考虑资产流动性和收益性，实现资产的平衡利用。
资产的流动性是确保资产在需要时可以便利变现的能力，资产的收益性则是通过合理的配置和管理，最大化收益，增加储备价值。
3. 稳健管理和透明监管。
实现外汇储备的合理利用必须采用稳健的管理和透明的监管方式，保障储备资产的安全和流动性，并严格监控各种风险的变化，及时采取应对措施，防范各类风险。
浅析我国外汇储备存在的问题及解决途径
浅析我国外汇储备存在的问题及解决途径概述外汇储备是一个国家经济实力的重要体现，对于维护国家金融安全和国际收支平衡起着重要作用。
然而，我国外汇储备在过去几年中存在一些问题，需要我们关注和解决。
本文将从问题的角度出发，浅析我国外汇储备存在的问题，并提出一些解决途径。
问题一：储备规模过大我国外汇储备规模长期以来居世界之首，尽管在一定程度上能够维护金融安全和稳定汇率，但也带来了一些问题。
首先，大规模的外汇储备使得国内货币供给过多，增加了通货膨胀的压力。
其次，外汇储备的规模过大也意味着大量的资金闲置，不容易产生投资收益。
解决途径：一方面，可以通过适量减少外汇储备规模来缓解这一问题。
另一方面，应加快推进资本项目可兑换进程，鼓励境内居民合法合规地跨境投资，增加资本流动性，降低外汇储备需求。
问题二：外汇储备结构单一我国外汇储备的结构相对单一，以美元为主导。
这种单一的结构让我国外汇储备容易受到美元汇率波动的影响，存在一定程度的风险。
此外，大量储备资金的投资渠道也相对有限，难以实现风险的分散和资产配置的多样化。
解决途径：应进一步完善外汇储备的多元化管理，加强对其他主要货币的配置。
同时，也应积极推动国际化人民币进程，增加人民币在国际支付和结算中的份额，减少对美元的依赖。
问题三：外汇储备管理方式有待改进我国外汇储备管理方式相对传统，还需要进一步改进。
首先，在储备资金的投资运作方面，应加强风险管理，注重投资收益的综合平衡。
其次，要推动外汇储备管理机构的专业化建设，提高管理水平和效率。
解决途径：可以通过引入更加灵活多样的投资方式，如海外资产配置、多元化投资组合等措施，降低风险，提高储备资金的收益。
同时，加强外汇储备管理人员的培训和技术水平提升，提高管理效率和专业化水平。
问题四：外汇储备资金流动性管理较为困难外汇储备资金大部分为长期投资，流动性管理较为困难。
在货币政策运作中，外汇储备无法像短期资金一样灵活地参与市场调控，对宏观调控的作用相对有限。
巨额外汇储备多元化管理的建议
巨额外汇储备多元化管理的建议随着国际贸易的不断发展和全球化的加速，各国的外汇储备规模不断扩大，而外汇储备只有通过多元化管理方能保障其安全和稳定性。
针对当前我国巨额外汇储备管理的现状，需要严格遵循风险分散原则，推进多元化管理，避免过度投资和风险集中化。
一、巨额外汇储备规模的特征和风险自改革开放以来，我国外贸经济发展迅速，外汇储备规模呈快速增长态势。
目前，我国外汇储备已超过3万亿美元，成为世界最大的外汇储备国。
然而，外汇储备规模的增加也带来了一系列风险，如单一货币和资产种类的投资风险、市场波动造成的汇率和资产价值波动风险等。
这些风险直接影响到我国外汇储备的安全性和可持续性。
二、多元化管理原则的必要性多元化管理是保障外汇储备安全性和可持续性的重要手段。
多元化管理原则包括风险分散、投资标准化、投资年限适当、市场流动性和安全性等。
1. 风险分散策略外汇储备的安全性和可持续性均依赖于风险的分散。
要对当前外汇储备中存在的风险问题，采取有效的风险控制措施，通过分散化投资来降低汇率波动、机会成本和流动性风险等。
有鉴于此，多元化管理原则应依据外汇储备规模和市场状况，选取不同形式、不同产地、不同行业的优质金融资产进行投资配置。
2. 投资标准化策略外汇储备的投资标准化也是保障外汇储备安全性和可持续性的重要原则。
外汇储备必须严格按照规定的投资标准，控制投资风险和资产安全，并可在市场的波动中随时进行恰当的调整。
在投资标准化方面，应依据多元化风险原则，对于投资标准进行科学规划，将投资分散化，减少风险集中。
3. 投资年限适当外汇储备的投资年限不同于商业投资，其决定要考虑到财政支出和收入效应、政策效应以及市场流动性等多种因素。
为保障外汇储备的流动性和可操作性，外汇储备的投资年限应该适当，避免过于长期化，长期化过程中容易因策略与市场变化以及流动性问题发生波动甚至亏损导致损失。
4. 市场流动性和安全性外汇储备的市场流动性和安全性也是多元化管理的重要原则。
我国外汇储备分析及管理
我国外汇储备分析及管理——信息102 李敏自改革开放以来，随着对外交往步伐的逐步加快和规模不断扩大，我国对外贸易、利用外资率及国际储备均迅猛增长，2006年我国外汇储备首次突破1万亿美元并且超越日本成为全球第一外汇储备国，而在接下来的几年中，更是以每年4到5千亿美元的速度增长，截至去年，我国外汇储备已经突破3万亿美元。
外汇储备是一国财富的积累和综合国力提高的表现。
超过1万亿美元的巨额储备意味着我国有着充裕的国际支付能力，同时也彰显了我国足以影响世界的经济实力。
但外汇储备也不是越多越好，就像一个家庭过日子，需要积蓄点钱，以备不时之需，但如果“存”的钱过多，同样也会带来不利的因素。
首先，高额外汇储备会加剧国内通货膨胀的压力。
由于人民币是非自由兑换货币，外资引入后需兑换成人民币才能流通使用，但因为本币的相对升值，必然会使兑换成的人民币缩水，因而政府不得投入另一笔资金，弥补这一短缺。
这样一来，货币供应量大幅增长，造成通货膨胀的加剧。
此外，也会受到国外通货膨胀的冲击，给国内货币稳定和经济发展同样带来压力。
外汇储备也是一国存放在其他国家银行的国际资产，难免不受其他国家通货膨胀的影响，即使外汇调动灵活，也难以保证不受国外通货膨胀造成的损失。
其次，外汇储备过多会增加本币升值的压力。
本币汇率上升一般来讲对鼓励出口、抑制进口是不利的，从长远看也不利于国内货币流通的稳定。
同时，本币对外币比价趋升也不利于降低国内业已经存在的高通货膨胀率。
同时，巨额的外汇储备对我国经济发展的外部环境产生不利影响。
一方面，外汇储备会为一些国家提供压制中国贸易发展的口实，并可能会造成更多的贸易摩擦，尤其对于一些外汇收支赤字的国家。
另一方面，外汇储备过多还会失去IMF的优惠贷款。
根据有关规定，成员国发生外汇收支逆差时，可以从“信托基金”中提取相当于本国所缴纳份额的低息贷款，如果成员国在生产、贸易方面发生结构性问题需要调整时，还可以获取相当于本国份额160%的中长期贷款，利率也较优惠。
2024年我国巨额外汇储备多元化管理的建议
2024年我国巨额外汇储备多元化管理的建议1. 分散投资地域风险在全球化背景下，我国巨额外汇储备的管理首先应考虑地域风险的分散。
这意味着不应将所有外汇储备都集中在某一特定地区或国家，而应将其分布在多个政治和经济稳定的国家和地区。
这样可以减少由于某一地区的政治或经济危机对整体外汇储备造成的损失。
通过地域分散，可以在不同国家之间平衡风险，确保外汇储备的安全性和稳定性。
2. 多元化货币配置除了地域分散外，货币配置的多元化也是关键。
目前，美元在我国外汇储备中占比较大，但过度依赖单一货币会增加汇率风险。
因此，应逐步增加欧元、日元、英镑等其他主要货币的配置比例，实现货币多元化。
这样不仅可以降低汇率风险，还可以更好地适应全球经济和金融市场的变化。
3. 投资资产类别多元化除了货币配置外，投资资产类别的多元化也是必要的。
目前，我国外汇储备主要投资于低风险的国债等传统资产，但这些资产的收益率相对较低。
因此，可以考虑增加对股票、债券、房地产等其他资产类别的投资，以提高外汇储备的收益率。
当然，这需要在风险可控的前提下进行，避免盲目追求高收益而忽视风险。
4. 加强风险管理体系建设为了保障外汇储备的安全和稳定，必须加强风险管理体系建设。
这包括建立完善的风险评估机制、风险监控机制和风险应对机制。
通过定期对外汇储备进行风险评估，及时发现潜在风险；通过风险监控机制，对外汇储备的投资组合进行实时监控，确保风险在可控范围内；通过风险应对机制，对已经发生的风险进行及时应对和处理，避免风险进一步扩大。
5. 推动储备货币国际化随着我国经济实力的增强和国际地位的提升，推动储备货币国际化也是一个值得考虑的方向。
通过加强与其他国家的经济合作和交流，推动人民币的国际化进程，可以使我国在国际金融市场上拥有更多的话语权和影响力。
这不仅可以提高我国外汇储备的国际地位，还可以为我国经济的持续发展提供有力支持。
6. 加强国际合作与交流在全球化的背景下，加强国际合作与交流是管理巨额外汇储备的重要途径。
我国巨额外汇储备成因及对策
３ 、人 民币升值预期下的 国际游资流 的管 理 制 度加 以改 革 。
１调 整外汇储备投 资策略 ． 是增加 的情形而言， 、 一 风险则更加突 出。 因此， 要保
和 宏 观 经济 发 展 的 良好 态势 ， 得 我 国 的 战 略 资 源 储备 。 国是 一 个 依 赖 能源 与 大 证国家外汇储备管理的安全性， 使 我 需要加快
金 融 ｊ投 资 ／
我 国 巨额９ ５ 储 备成 因及对策 １Ｅ ＇
口文 ／金泰 延
（ 北京林 业大学经济管 理学院 北京 ）
就在 ５年后 ， ２ ０ 即 ０ １年， 又实现 （Ｔ ） 短 期 资 本 流 入 （Ｔ ） 成 ， 常 ＬＣ 和 ＳＣ 构 经 ［ 提要］ ２１ 年 ， 国作 为世 界最 亿美元， ０１ 我
０ ７年与 ２０ ０ ８年我国的 融 项 目持 续 的“ 顺 差 ” 我 国外 汇 储 备 双 是 大的经济实力 ， 是政府干预经济的有 力保 大外汇储备 国。２ ０
，０ 同 快速增加的直接 原因。 障， 同样也会对 一 国经济 的健康 、 定 外 汇储 备年 增 加 额超 过 ４ ０ ０亿 美 元 ， 但 稳
发展形成阻碍 。 为了保证我国经济的平稳 比增长率均超过 ２ ％。 ０ 虽然 因近年来 国际
合理 的应对 策略十分必要 。 关键词： ｂ１ ９ ￣ 储备； ２ 成因； 对策 中图分类号：８ 文献标识码 ： Ｆ３ Ａ
收录 日期 ：０ ２年 ２月 ２ ５ ２１ １１ ｔ
基 于 我 国出 口导 向型 的发 展 战 略 ， 廉
这些投机资本 原先 由货 币当局持有的单一管理格局 ， 采 理 局 批 准 头 寸 额 度 以外 的 外 汇 在 银 行 间 的投 资回报率 带来 的利益。 使得 取商业化 、 专业化 的运作 方式 ， 这样有利 市场上卖出。可 以说， 强制性结售汇制度 主要投放在房 地产市场和资本市场， 资本市 场出现虚假 繁 于 分 散外 汇 风 险 ， 改善 储 备 管 理 的绩 效 ； 的确 适 应 了 当 时我 国外 汇 管 理 的 需 要 ， 解 资产价格大幅升高 ， 进 在当前人 决 了当时我国外汇储备不足的问题， 在较 荣， 而吸引更多投机性资本流 入。由此 二是增加人 民币汇率 的灵活性。 应该缓慢放 长 时期 内保证了人 民币汇率的基本稳 定。 形成 了资产价格上涨 与 国际资本流动 的 民币升值压力较大的情况下 ， 适度减少央行干预外汇市场的频 然 而，随着我 国经济形势 的 巨大转 相互作用 ， 在二者的恶性循环中将加大外 开汇价， 变 ，强制性 结售 汇制度 已面 临改革 的压 汇储 备增长的压力。 力。受外汇管理体制 的限制 ， 国内个人和 企业 的外汇需求无法得到充分满足 ， 货 策 而 币当局 为保持汇 率稳定必须投 放基础 货 率 ， 当扩大人 民 币汇率波动 区间， 适 实现 着汇率弹性 的逐渐释放 ， 民币汇率的形 人 这对于我 高额的外汇储 备将会 增加其持 有 的 成机制的市场化将进一 步加 强，
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如何有效管理和运用我国巨额的外汇储备
学号：
姓名：申丽静
摘要：近些年来，我国外汇储备迅猛增长，目前已积累起巨额外汇储备。
虽然外汇储备偶的增加一定程度上反映了我国财富的增长，但也带来了一系列风险。
对于外汇储备问题，自20世纪90年代中期我国外汇储备出现快速增长以来，便引起了国内学术界的关注，只是早期关注的焦点在于外汇储备的适度规模问题。
在2006年2月我国外汇储备跃居世界第一、尤其是美国次贷危机引发全球性金融危机之后，外汇储备的管理利用与风险防范便引起了越来越多的关注。
拜巨大的出口交易额所赐，中国已经成为全球最大的外汇储备国。
其外汇储备不断增长，近期达到了3.44万亿美元，相当于整个德国的经济总值。
外汇储备具体情况是国家机密。
不过，数年前一份《中国证券报》曾透露，中国外汇储备的65%为美元，26%为欧元，5%为英镑，3%为日元。
中国是美国政府的大债权人，仅排位在美国中央银行和联邦储蓄之后。
同时，中国还
持有欧洲国家的政府债券。
不过对于那些陷入经济危机的欧洲外围国家债务所持并不多，
这一事实可能要让欧元区国家政府失望了。
在欧元危机中，中国关于买入欧元区债券的任
何一点细微的举动、暗示、线索，甚至仅仅是流言，都会使单一货币汇率上升。
人们也许认为，大幅的贸易顺差对于中国来说是件好事。
但是中国人民银行副行长易
纲等官员表示，由于固定的汇率，贸易顺差导致了各种问题的产生。
持有储备可以保护一
国的货币免受攻击，而出售储备可以帮助稳定货币价值。
这是诸多国家的央行在亚洲金融
危机中学到的重要一课。
对中国来说，人民币贬值幅度不超过1%，因此持有储备是有益的。
但是一个国家应该持有多少外币储备为好并无定论。
导致中国人忧虑的并不只是美元或欧元贬值。
外汇储备给中国经济带来了过多现金流，造成了物价攀升，其中包括房价飙升。
当一家中央银行准备补充外汇储备时，就会印制钞
票去买入美元、欧元、英镑、日元。
为避免造成通货膨胀（想像一下，中国经济总值80亿美元，如果印制价值34亿的现钞会怎样），中央银行会在国家经济活动中采取调控措施，回收相当部分的现金。
中央银行为此要在商业银行抵押在央行的钱上下功夫，大力鼓励他们不提取现金。
不过，很多银行并不愿意把钱放在央行，他们想赚取更多收益。
因此调控措施并不百分之百有效。
就中国的情况而言，由于大部分银行属于国有性质，基本都是照国家指令行事，因此在调控方面做得要比大多数国家好。
不过，外汇储备仍然属于超额货币或是流动资产。
总体而言问题就在于，中国的央行很难利用外汇储备赚取大笔利润，因为美国和欧洲政府债券的利息率非常低。
这样一来，中国就把外汇储备用于海外金融投资。
中国政府乐于购置真正的资产，比如港口、公共设施、天然资源、技术以及金融公司。
这一做法对中国人而言有两点好处。
第一，真正的公司及产业很可能比金融机构收益要好；第二，购买这种资产可以帮助中国达成更大的经济目标——构建中国的跨国公司。
具有全球竞争力的公司、机构可以帮助中国提升技术水平和生产力，这对于保持经济高增长速度十分重要。
中国乐于效仿韩国、台湾等国家和地区的致富先例，开发出一些成功的全球性品牌，比如三星、HTC。
因此，中国在2000年推出了“走向全球”或称“走出去”的政策。
第一次在海外进行金融投资活动是在2003～2004年，中国公司TCL买进了法国的汤姆逊品牌。
自此以后，在海外的直接投资直线上升，不断打破记录。
2012年12月，第一次出现了中国在海外的当月投资额超过国内投资额的情况。
这一变化具有典型的象征性意义，显示了一个国家的经济已经发展到一定层次。
中国的国有企业进行海外投资已经长达30年，并且会持续投资。
其中，中国的国有企业（同时也是全球最大的国有企业）国家电网公司，近日宣布再次进军澳大利亚能源市场。
不过中国的海外投资是多样的，并不仅限于资源和能源。
其最大的投资区域在亚洲地区，其次是拉美，再次是欧洲。
中国公司进行海外投资是需要国家许可的，因为政府要控制资金流向。
因此中国的投资实际上是由所谓的“竞争劣势”决定的。
也就是说，中国公司只投钱在中国经济需要支撑的领域上。
因此，投资还包括技术、高端服务。
这也就是为什么澳大利亚、新加坡、美国这样的国家能够获得仅次于香港、开曼群岛的投资。
不过，中国的投资也并不总是受到被投资国的欢迎，国有机构的投资可能会造成政治问题。
这一点，在澳大利亚和美国都已有所体现。
不过很有可能，中国不再继续维持一直以来庞大的贸易顺差。
2008年全球金融危机前，中国的贸易顺差一度超过国内生产总值的10%。
2012年下跌至不到3%。
中国人不再向经济
恢复缓慢的海外市场大量进行销售，因此，也就不再聚集之前规模的外汇储备。
对我国巨额外汇储备应该怎么进行有效管理?方法有哪些?
1.实行“走出去”战略
为配合国家经济发展的需要,有必要从国外获得更多的市场、资源和关键能力。
我国应进一步放宽用汇限制,完善政策,加快企业“走出去”步伐。
扩大对国外资源的开发型投资,加大境外资源开发力度。
将一部分储备转化为能源储备,即增加能源、先进技术设备等重要战略物资的储备,运用一定的外汇进口关键设备、原材料,如节能、安全生产、排污环保事
业发展所需的各种设备、技术、材料等,加快国内技术改造升级的步伐。
另外,外汇储备投资应该着眼于提升本国企业国际竞争力,所以需要大力支持自主创新、核心技术的开发,促进加工贸易转型升级,改变粗放型出口增长模式,走集约化发展道路,优
化产业结构。
国家可以考虑用部分外汇储备设立“海外投资基金”,通过商业银行转贷,支
持企业的海外投资,还可以支持具有竞争力的大型企业扩大海外投资,支持对海外能源性企业、关键性原材料生产企业的并购活动,并购国外战略性资产,并配合金融战略的实施,不排除有计划、有远见地对国际跨国银行的并购予以支持。
2.增大资产配置的灵活性和多元性
(1)合理选择外汇储备的币种结构。
逐渐调整外汇储备结构,实现外汇储备多元化。
根
据对外贸易依存度、经济相关度,综合考虑进口支付要求、时常干预需求、偿还债务需要以及我国与他国的贸易依存度等方面的因素来安排。
目前,美元的贬值趋势使得我国外汇储备面临汇率风险,所以应减少美元比重,在货币篮子中适当增加其他强势货币如欧元、日元及
其他货币性资产的比重,从而有效化解一部分风险,保证我国外汇储备的实际价值。
(2)合理安排储备的资产结构。
外汇储备主要有四大作用：一是调节国际收支,保证对
外支付;二是干预外汇市场,稳定本币汇率;三是维护国际信誉,提高对外融资能力;四是增强综合国力和抵抗风险的能力。
外汇储备资金在使用上应当坚持安全性、流动性、收益性和
营利性四原则作为出发点,对于作用不同的储备,选择不同的投资方式。
为发挥前两项作用,储备一般投资在流动性最强的投资工具上,因而必须选择风险最小的投资工具组合,以规避
投资失败带来的风险,比如货币基金、信用级别较高的短期债券和流动性的国际金融机构债券、政府机构债券以及短期衍生产品等。
而为发挥后两项作用,储备在短期内使用的可能性不大,为中长期投资,其投资组合可侧重于收益性,如长期的国际金融机构债券、远期合约、进行海外投资、购买海外企业股权等。
此外,从国家经济安全的长远角度出发,我国应该有意识地增加战略资源等方面的储备,建立战略发展基金。
随着经济的发展,我国对石油、铁矿石、铜等战略性和稀缺性自然资源的需求大量增加,所以应动用部分外汇储备,在国际市场上价格相对较低时对其进行购买,并建立相应的储备体系,或在适当的价格水平上抛售。
3.完善外汇储备管理法规及监管机制
从国际经验看,各国都十分重视与外汇储备管理相关的法律法规。
以韩国为例,该国采用政府投资公司的外汇储备管理模式,设立了韩国投资公司,并专门制定了与之配套的《韩国投资公司法》。
我国目前关于管理和运用外汇储备的法律法规依然有待加强与完善。
外汇储备的相关法律仅在《中华人民共和国中国人民银行法》第4条和第32条有原则性规定,却并未在中国外汇管理基本法规中的《外汇管理条例》中有所反映。
并且我国目前也应该尽快制定专门的《外汇储备投资管理法》等法规,并在其中明确规定国家外汇资产的定义和分类、外汇储备的构成和作用、管理机构的管理目标和监管职责等内容。
另外,国家也应制定和外汇投资公司有关的法律法规,比如《国家外汇投资公司法》,对外汇投资公司加强监督和管制,确保其行为规范、健康运行,从而才能保证外汇储备资产的保值增值。
总之,只有从国情出发,保持适当规模的外汇储备,并对其进行法制化、规范化的管理,才能稳定我国的金融体系和金融市场,使经济持续、健康地发展。
中国要更多发展生产力水平高、具有竞争力的全球性企业，因此其海外投资是否被对象国接受也就十分重要。
这些全球性企业会日益迫切地需要依托更具竞争力的平台进行金融活动。
无需置疑的是，我们将看到中国企业越来越多地出现在世界舞台上。
他们成功与否不仅对企业自身至关重要，对于中国的国家发展也具有相当重要的意义。