国际金融复习重点
国际金融复习重点
国际⾦融复习重点国际⾦融复习重点1.狭义外汇（通常所说的外汇）：指⽤外币表⽰的能⽤于国际结算的⽀付⼿段和⼯具（不包括外汇资产）。
强调能直接⽤于国际结算。
以下各项不能算作外汇：黄⾦，外币有价证券，外币现钞。
因此，只有在国外的银⾏存款以及可以索取存款的外币票据、外币凭证（如汇票、⽀票、本票、电汇凭证）才是狭义的外汇。
2.外汇的作⽤：1）作为国际结算的计价⼿段和⽀付⼯具，便利了国际结算。
2）通过国际汇兑可以实现购买⼒的国际转移，使国与国之间的货币流通成为可能。
3）便利了国际间资⾦供求的调剂,促进了国际⾦融市场的发展。
4）外汇储备为国际储备，起着平衡国际收⽀的作⽤。
5）促进了国际贸易、国际投资的发展。
3.汇率：⼜叫外汇牌价或外汇⾏市，指两国货币之间的汇兑⽐率。
汇率是买卖外汇的价格。
汇率制度，⼜称汇率安排，是指⼀国货币当局对本国汇率变动的基本⽅式所作的⼀系列安排或规定。
汇率制度制约着汇率⽔平的变动。
4.直接标价法（⼜称应付标价法）指以1个单位或100个单位的外国货币作为标准，折算成⼀定数额的本国货币来表⽰的汇率。
即⽤本币表⽰外币价格。
5.间接标价法（⼜称应收标价法）：是以⼀定单位的本国货币为标准，折算成⼀定数额的外国货币。
即⽤外币表⽰本币的价格。
6.简单计算远期汇率的⽅法：⽆论是什么标价法，也⽆论有没有说明远期是升⽔还是贴⽔，只要远期汇⽔前⼩后⼤，则即期汇率和远期汇⽔相加，否则即相减。
即期汇率远期汇⽔远期汇率⼩/⼤＋⼩/⼤＝⼩/⼤⼩/⼤－⼤/⼩＝⼩/⼤7.汇率变动的影响因素：1）相对通货膨胀率。
如果⼀国的通货膨胀率⾼于他国，外国商品显得相对便宜，出⼝减少进⼝增加，本币汇率贬值；如果⼀国通货膨胀率⾼于他国，预计该国货币还会进⼀步贬值，纷纷抛出该国货币，该国货币汇率。
⼀国货币对内贬值（通胀）往往会导致对外贬值（汇率下降）。
2）国际收⽀状况：顺差，本币升值；逆差，本币贬值。
3）利率差异（与其他国家相⽐）。
利率⽔平⾼于他国，资本流⼊增加，资本流出减少，本币升值。
国际金融复习重点
国际金融复习重点一、重要名词国际收支平衡表是一国对其一定时期内的国际经济交易，根据交易的特性和经济分析的需要，分类设置科目和帐户，并按复式簿记的原理进行系统记录的报表。
经常项目指本国与外国进行经济交易而经常发生的项目，是国际收支平衡表中最主要的项目，包括对外贸易收支、非贸易往来和无偿转让三个项目。
马歇尔—勒纳条件是指：货币贬值后，只有出口商品的需求弹性和进口商品的需求弹性之和大于1，贸易收支才能改善，即：货币贬值改善贸易收支的条件是：EM + EX＞1绝对购买力平价是指本国货币与外国货币之间的均衡汇率等于本国与外国货币购买力或物价水平之间的比率。
相对购买力平价从动态角度考察汇率的决定与变动，认为汇率的变动由两国通货膨胀率差异决定，是两国货币所代表的购买力变动率之比。
利率平价论从金融市场的角度分析了汇率与利率之间的关系。
认为，两国间的利率差异会引起资金在两国间的流动（套利），以获取利差收益。
而资金的流动会引起不同货币供求关系的变化，从而引起汇率变动。
汇率的变动会抵消两国间的利率差异，从而使金融市场处于平衡状态。
资产市场学说：资产市场的失衡引进汇率的变动，而汇率的变动促使资产市场从不平衡达到平衡。
均衡汇率是资产市场平衡时两国货币的相对价格。
国际收支失衡的影响国际收支失衡，无论是顺差还是逆差，特别是长期性的，持久性的、巨额顺差或逆差，都不利于一国经济的健康发展。
1．国际收支逆差的影响（1）使本国经济增长受阻。
由于长期逆差的存在，大量减少了本国的外汇储备，外汇的枯竭会影响经济发展所必需的生产资料和原料的进口，从而阻碍国民经济的发展，使国民收入的增长速度放慢。
（2）调整国际收支逆差的政策会引起经济衰退。
在国际收支出现巨额逆差时，实行紧缩性的财政货币政策，通过降低社会总需求来压缩进口，减少外汇支出，也会引起国内经济的衰退。
（3）不利于该国的对外经济交往。
存在巨额逆差的国家，会增加对外汇的需求，从而促使外汇汇率上升，本币不断贬值或者产生贬值的预期，对本国的对外经济交往会产生消极影响；另外，巨额逆差将使本国的偿债率降低，如果陷入债务困境而不能自拔，这又会影响本国的经济和金融实力，降低其国际信誉。
国际金融复习要点
其对象为：承担外汇风险的外币资金（风险头寸、敞口） 外汇风险一般包括三个要素：本币、外币与时间。 2.交易风险：又称结算风险，指一般企业以外币计价进行贸易或非贸易交易时， 因汇率波动而引起的应收资产与应付债务本币价值变化的风险。（最常见、最主要的外汇风险） 3.以货币兑换为特征，外汇风险主要表现：进出口贸易、国际借贷、外汇买卖 4.折算风险（会计风险、转换风险）：指企业根据会计制度的规定，对企业的 经营活动进行会计处理时，资产负债表中某些以外币计量的资产、负债、收入和费用在折算成以本国货币表示的项目时，因汇 率变动而可能产生账面损失或收益的可能性。 5.经济风险：又称经营风险，是指意料之外的汇率变动而引起企业未来预期收 益发生变化的一种潜在性风险。（或指企业的世纪经济价值因汇率变动而产生的不确定产量、成本、价格可能产生影响的程度，它对企业而言比交易风险、会计风险更 重要 6.加价保值法：用于出口交易中，指出口商接受软币计价成交时，将汇率损失 摊入出口商价格中，以规避风险。 出口商品新价=原商品价值×(1+计价货币预期贬值率) 7.压价保值法：用于进口交易中，指进口商接受硬币计价成交时，将汇率变动 可能造成的损失从进口商价格剔除，以规避汇率风险。 进口商品新价=原商品价值×(1-计价货币预期升值率) 8.企业在外向型经济中可能会遇到哪些外汇风险？应采取怎样的对策？ 可能会遇到的风险：交易风险、折算风险、经济风险 对策：（1）灵活选择和使用结算货币：○1争取使用本币计价结算（有利成本核算、汇率风险转移、自由兑换货币、国际惯 例：国际黄金、石油、主要农产品等交易以美元计价）○2争取硬货币取汇（出口），软货币付款（进口）○3多种货币报价 （一篮子货币计价法）○4出口配合进口币种对外报价 （2）价格调整法：○1加价保值法○2压价保值法（价格调整法不能消除外汇风险，只能转嫁外汇风险） （3）货币保值法：○1黄金保值条款（固定汇率时期）○2外汇保值条款（货币风险条款）○3“一篮子”货币保值条款（SDR） （4）提前或延期结汇：迟收早付，迟付早收 （5）配对管理（6）资产与负债管理（7）损益均摊法（8）净额结算（9）建立多国货币管理中心（10）参加汇率保险 （11）利用金融交易抵补或调整以外币计价的债权债务：○1远期外汇市场避险○2货币市场避险 （12）福费廷（13）出口押汇 第五章汇率制度及选择政策 1.固定汇率：指两国货币比价基本固定，或把两国货币汇率波动的界限限定在 一定幅度之内的汇率制度。 2.浮动汇率：指汇率水平完全由外汇市场上的供求决定，政府对汇率波动不进 行任何干预。 3.自由浮动：又称不干预浮动，是指国家政府对汇率上下浮动不采取任何干预 措施，完全听任外汇市场供求变化，自由涨落。（理论上） 4.管理浮动：又称干预浮动，是指政府采取各种方式干预外汇市场，使汇率不
国际金融重点(完整版)
国际金融重点(完整版)国际金融重点第一章：外汇与汇率第一节外汇和汇率一、外汇：动态意义上的外汇，是指人们将一种货币兑换成另一种货币，清偿国际间债权债务关系的行为。
静态意义上的，是指以外国货币表示的、可用于国际结算的各种支付手段和资产。
二、外汇的范围：（一）外币现钞，包括纸币、铸币；（二）外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；（三）外币有价证券，包括债券、股票等；（四）特别提款权；（五）其他外汇资产。
三、外汇的特征：外币性，可兑换性，普遍接受性。
四、外汇的作用：1、充当国际结算的支付手段；2、可加速国际资本流动，调节国际资金余缺，扩大国际经济合作；3、充当国际储备货币。
五、汇率：是两国货币的相对比价，也就是一国货币表示另一国货币的价格。
六、汇率的两种标价方法：（1）直接标价法：又称应付标价法，是以一定单位的外币为标准，来计算应付多少本币。
1美元=？人民币or 100美元=？人民币（2）间接标价法：又称为应收标价法，是以一定单位的本国货币为标准，折算成一定数额的外国货币。
（3）美元标价法：是以一定单位的美元为标准来计算能兑换多少其他货币。
七、汇率的种类：（一）从银行买卖外汇的角度划分1.买入汇率2.卖出汇率3.中间汇率（Middle Rate）：4.现钞汇率（二）按外汇管制的松紧程度分 1.官方汇率 2.市场汇率（三）按外汇资金性质和用途分1.贸易汇率2.金融汇率（四）按汇率是否适用于不同用途：1、单一汇率2、复汇率（五）按外汇买卖交割时间划分1.即期汇率//现汇汇率2.远期汇率//期汇汇率（六）按外汇交易的支付工具分 1、电汇汇率2、信汇汇率3、票汇汇率（七）按外汇交易的对象不同1.同业汇率 2.商业汇率(八) 按制定汇率的不同方法分1 基本汇率2套算汇率（九) 按测算方法不同分为1）名义汇率2）实际汇率3）有效汇率第二节汇率的决定一、不同货币制度下汇率决定的基础（一）金币本位制下汇率决定的基础———铸币平价（两种金属铸币含金量之比）。
国际金融复习总结要点
国际金融期末复习要点总结：一、名词解释：●国际收支：狭义指一国外汇收支和贸易收支，而广义则是一国在一定时期内居民与非居民对外经济交易的货币价值之和。
●国际收支平衡表：把国际收支按照特定账户进行分类，依照一定的原则用会计方法编制而成的报表，是系统记录一国在一定时期内对外经济交易的全部项目和金额的统一报表。
●马歇尔勒纳条件：指一国发生国际收支逆差之后，就会引起货币贬值，而货币贬值又反过来改善了国际收支状况，但需要达到一个条件：进出口的需求弹性之和大于1。
●J曲线效应：货币贬值发生之后，最初发生的情况往往刚好相反，国际收支的状况比原来还要恶化，进口增加而出口减少。
●国际储备：指一国持有的备用于弥补国际收支赤字和维持汇率的国际上普遍接受的一切资产，具有流动性、普遍接受性、可得性。
●特别提款权：是指世界货币基金组织分配给其成员国的在普通提款权之外的一种使用资金的权利，可用于偿还货币基金组织的贷款以及成员国之间互相偿付国际收支赤字的一种账面资产。
●外汇：狭义指外币或者以外币计价的可用于国际结算的支付手段，广义则指以外币计价的可用于国际清算的一切资产和支付手段。
●汇率：一国货币与另一国货币的兑换比例，即两国货币之间的兑换比率，也就是以一国货币表示的另一国货币的相对价格。
●直接标价法：以一定数量（1，10，100等）的外国货币为标准，计算应该支付的本国货币的计价方法。
●间接标价法：以一定数量（1，10，100等）的本国货币为基准，折算成一定数额的外国货币的计价方式。
●基本汇率：指一国货币与国际某一关键货币的兑换比率。
●套算汇率：指根据国际基本汇率套算得出的汇率。
●外汇管制：指政府实施的、对国际收支存贷具有限制性意义的法律法规和制度措施等。
●外汇市场：指由外汇的供给者、需求者以及外汇交易中介机构组成的进行外汇交易的场所或网络。
●即期外汇交易：指在外汇买卖双方约定于买卖成交之后的两个营业日里进行交割的外汇交易。
●远期外汇交易：指外汇买卖成交之后并不立刻进行交割，而是根据合同规定在约定的日期以约定的汇率进行交割。
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学习必备欢迎下载一、国际收支（ 15）国际收支是一种统计报表，它系统地记载了在特定时期内一经济体与世界其它地方的各项经济交易。
大部分交易是在居民和非居民之间进行，包括货物、服务、收入、对世界其它地方的金融债权和债务的交易以及转移项目(如礼赠 )。
二、国际收支失衡的类型（55）结构性失衡。
由一国经济结构（产品供求结构和要素价格结构）失调引发。
若一国产品供求结构无法适应国际市场产品供求结构变化，该国国际收支将会面临长期性结构性失衡。
若一国要素价格变动使出口产品在国际市场上的比较优势渐弱甚至消失，也会导致赤字长期存在。
收入性失衡。
指国家间收入平均增速差异所引起的国际收支不平衡。
其他条件不变时，一国收入平均增速越高，进口也会增长的越快，易出现国际收支逆差，而收入增长较慢国易出现国际收支顺差。
当然还要考虑到引起收入增长快慢的因素。
周期性失衡。
指由各国经济循环波动的不一致所导致的国际收支不平衡。
尤其体现在西方发达国家与发展中国家之间。
如：当西方工业国经济处于衰退期，它们对发展中国家的出口产品需求就会降低，使后者国际收支恶化。
货币性失衡。
指一国货币供应量与货币对内价值的变化所引起的国际收支不平衡。
一国货币供应量增加，使该国物价水平和成本上升，导致出口减少、进口增加，引起或加剧国际收支逆差。
还会使本国实际利率下降，资本流出增加，流入减少，资本外逃导致资本项目逆差。
临时性失衡。
指短期的、由非确定性因素或偶然性因素引起的国际收支失衡。
冲击性失衡。
指由游资流动引起的国际收支不平衡。
1994~2010 年，总体上“双顺差”结构不断强化。
经常账户： 17 年间连续顺差，且规模不断扩大，2005、2006 年，经常项目顺差额为 1608 和 2499 亿美元， 2010 年则为 3062 亿美元。
资本账户：除 1998 年逆差外，其余也都顺差。
三、失衡对我国经济的不利影响（62）1）贸易收支持续顺差恶化了经济发展的外部环境。
国际金融重点
第一章一、外汇的定义和特征、外汇汇率定义二、掌握汇率的标价方法——直接标价法、间接标价法、美元标价法三、汇率的种类1、从银行外汇买卖角度分——掌握买入价、卖出价、中间价的含义。
2、从交割时间分——掌握即期汇率、远期汇率的含义。
3、从汇率的定制的方法分——掌握基础汇率定义、掌握套数汇率的定义及计算方法4、汇率的其他种类——掌握官方汇率、市场汇率；名义汇率、实际汇率；固定汇率、浮动汇率这些名词概念四、汇率的经济分析1、金本位制下和纸币制度下汇率的决定因素2、纸币制度下汇率的变动因素3、货币升值与贬值的含义4、马歇尔勒纳条件的含义5、外汇倾销的含义6、人民币现行的汇率制度内容课后习题需要重点复习第二章一、外汇市场的主要交易产品1、即期交易——定义及类型2、远期交易——升贴水的概念、远期利率与即期利率的关系3、掉期交易的含义二、消毒的干预与不消毒的干预第三章一、外汇衍生产品的基础特征二、外汇衍生产品交易机制1、外汇远期交易——分为固定交割日期的远期外汇交易和不固定交割日期的远期外汇交易）交易主体与期限报价方法：固定交割日期的典型外汇远期合约报价1）远期汇率直接报价法2）远期差价报价法或掉期率报价法）远期差价报价法升水、贴水、平价的定义；远期差价报价法的实际例子，参照书中实例）掉期率报价方法基点的含义；掉期率报价法的报价规律（前大后小，前小后大）参照实际例子2、外汇远期合约的应用套期保值：定义及操作策略，参照书中案例投机：定义及操作策略，参照书中案例套利：定义及操作策略，参照书中案例3、利率平价定理的原理4、外汇期货外汇期货的交易的主要特征外汇期货的交易与外汇远期交易的比较三、外汇期货合约的应用1、套期保值2、套利3、外汇期货交易的计算（如习题）四、外汇期权交易1、期权合约种类：看涨期权（买入期权）、看跌期权（卖出期权）；美式期权、欧式期权。
2、期权交易的特点3、期权基本交易策略——理解并能够实际应用期权收益曲线的相关知识——书中期权收益曲线实际例子图3-4、图3-5、图3-6、图3-7 （重点掌握期权收益曲线、学会画收益曲线、根据收益曲线判断期权交易的损益）作业题中的计算题五、互换交易1、互换的原理2、互换的操作方式3、互换的风险第四章一、欧洲货币的定义、欧洲资金市场的主要特点、欧洲货币市场的资金应用二、外国债券的定义、外国债券类型（扬基债券、武士债券、猛犬债券的发行国、发行币种）三、欧洲债券的定义、欧洲债券市场特点第六章一、外汇风险种类二、外汇风险的管理程序三、运用外汇衍生工具管理外汇风险——交易风险套期保值方法比较第十章一、国际收支定义、国际收支平衡表定义二、国际收支平衡表的编制原则三、国际收支平衡表的内容重点掌握名词：经常项目、资本与金融项目、储备资产、国际清偿力、特别提款权（SDRs）四、外债的管理五、国际储备的管理第十一章一、固定汇率制的利弊分析二、浮动利率制的利弊分析三、固定汇率制度与浮动汇率制度的比较四、居中安排的汇率制度包含哪些？五、欧元启动对现行国际金融体系、欧元区国家本身的影响六、美元化的概念。
国际金融期末考试复习重点
第一章国际收支第一节国际收支平衡表1，国际收支：是一国在一定时期内本国居民与非本国居民之间产生的全部国际经济交易价值的系统记录。
第一，国际收支记录的是一国的国际经济交易。
第二，国际收支是以经济交易为统计基础的。
第三，国际收支记录是一个流量。
2，国际收支平衡表第一，对经常项目而言，凡是形成外汇收入的，记录在贷方；凡是形成外汇支出的记在借方。
第二，对资本金融项目，资产的增加和负债的减少，贷方反应资产的减少和负债的增加。
第二节国际收支分析一，国际收支平衡的判断国际经济交易反映到国际收支平衡表上有若干项目，各个项目都有各自的特点和内容。
按其交易的性质可分为自发性交易和调节性交易。
二，国际收支不平衡的类型（一）结构性的不平衡（二）周期性的不平衡（三）收入性的不平衡（四）货币性的不平衡（五）临时性的不平衡三，国际收支不平衡的影响（一）国际收支逆差的影响具体表现在：本国向外大举借债，加重本国对外债务负担；黄金外汇储备大量外流，消弱本国对外金融实力；本币对外贬值，引起进口商品价格和国内物价上涨；资本外逃，影响国内投资建设和金融市场的稳定；压缩必需的进口，影响国内经济建设和消费利益。
（二）国际收支顺差的影响具体表现在：外汇储备大量增加，使该国面临通货膨胀的压力和资产泡沫隐患；本国货币汇率上升，会使出口处于不利的竞争地位，打击本国的就业；本国汇率上升，会使外汇储备资产的实际价值受到外币贬值的损失而减少；本国汇率上升，本币成为硬货币，易受外汇市场抢购的冲击，破坏外汇市场的稳定；加剧国际间摩擦。
第三节国际收支调节一，国际收支调节的一般原则1，按照国际收支不平衡的类型选择调节方式。
2，选择调节方式时应结合国内平衡进行。
3，注意减少国际收支调节措施给国际社会带来的刺激。
二，国际收支的自动调节机制1，物件-现金流动机制2，储备调节机制3，汇率调节机制4，市场调节机制发挥作用的条件①发达、完善的市场经济，充足的价格、收入弹性。
国际金融重点汇总
第一章国际收支和国际收支平衡表国际收支平衡表⏹国际收支的概念：国际收支（Balance of Payments）是指一国（或地区）在一定时期内（一年、一季、一月）对外往来的系统的货币记录。
国际收支和国际借贷：国际收支和国际借贷是两个不同但易混淆的概念。
国际借贷(Balance of International Indebtedness)也被称作国际投资状况(International Investment Position)，是指一定时点上一国居民对外资产和对外负债的汇总。
它们的区别在于：①国际收支是流量(Flow)而国际借贷是存量(Stock)②两者所包括的范围不一样，国际经济交易中的赠予、侨民汇款与战争赔偿等“无偿交易”，都属于不发生国际借贷关系的交易，因而不包括在国际借贷中，但却包括在国际收支中。
⏹国际收支平衡表（重点）⏹国际收支平衡与国际收支均衡（难点）⏹我国的国际收支第二章国际收支调节手段和理论⏹第一节国际收支调节手段（重点）一、国际收支自动调节：国际收支的自动调节机制包括“货币——价格机制”、“利率机制”和“收入机制”。
二、国际收支政策调节：需求调节政策（支出增减型政策：财政政策和货币政策，支出转换型政策：汇率政策、税收政策、财政补贴政策，直接管制），供给调节政策（科技政策、产业政策、制度创新），资金融通政策（外汇缓冲政策）三、各种政策的作用比较：采用什么样的政策来调节国际收支首先取决于国际收支失衡的性质；其次取决于国际收支失衡使国内社会和宏观经济结构；再次取决于内部均衡与外部均衡之间的相互关系。
五、国际收支调节的最高境界加强国际经济合作，使其它有关各方同自己配合，否则采取的政策措施不能达到所期望的目的⏹第二节内外均衡的矛盾及政策搭配调节（难点）一、内外均衡矛盾的经典论述——米德冲突(重点）固定汇率制度下内部均衡与外部均衡的搭配与矛盾三、内外均衡矛盾政策调节的基本原理丁伯根模型假定，如果一个经济具有线性结构，决策者由N个目标，只要有至少N个线性无关的政策工具，就可以实现这N个目标。
《国际金融》考点知识总结
第一章：国际收支P4 居民——指在一个国家中具有经济利益的经济单位，包括个人、政府、非营利团体和企业四类。
国际收支——在一定时期内（通常指一年）一国居民与非居民之间进行的所有的经济交易的系统记录。
（是发生于民与非居民之间，是一个流量概念，以交易为基础）P6国际收到平衡表（掌握）项目借方（-）贷方（+）差额经常帐户货物服务收入经常转移资本与金融帐户资本帐户资本转移非生产、非金融资产的收买与放弃金融帐户直接投资证券投资其他投资储备资产错误与遗漏帐户合计（引起收入的交易记入货方；引起支出的交易记入借方）商品：以离岸价格算服务：运输、旅行、通讯服务、建筑服务、专利费、手续费、政府服务等收入：现金或实物形式的工资、福利、投资收益、利润、股息、利息等经常转移：债务豁免、政府间接经济和军事援助、战争赔款、捐款、侨民汇款、年金、赠予等资本转移：一经济居民实体向另一居民实体无偿提供了金融产品或服务。
非金融资产的收买或放弃：专利、版权、商标、经销权、租赁等直接投资：在国外投资建立企事业、购买股权达25%以上的股票、投资利润再投资证券投产：股票、债券等其他投资：政府贷款、银行货款、贸易融资、货币、存款、短期票据等储备资产：注：其数额的增长废借方，数额的减少记入货方♦线上交易一般画在“官方储备”上，线下为补偿性交易。
♦贸易收支差额分析可以综合反映一国的产业结构、产品质量和劳动生产率状况，反映一国在国际市场上的竞争力。
♦经常账户差额可以综合反应一国的进出口状况♦资本和金融账户可以反应一个国家的资本市场的开放程度和金融市场的发展程度。
♦综合差额包括所有线上交易，它通过“官方储备”来平衡，反映自主性国际收支状况，是全面衡量和分析国际收支的指标。
P15国际收支失衡的原因（了解）：1、偶发性因素；2、周期性因素；3、结构性因素；4、货币性因素；5、外汇投机和不稳定的国际资本流动。
P17国际收支自动调整机制（掌握）：1、 国际金本位制度下的国际收支自动调整机制2、 在纸币本位的固定汇率制度下的国际收支自动调节机制3、 浮动汇率制度下的国际收支自动调节机制赤字外汇储备减少货币供给减少利率提高资金流入增加收入减少、进口减少物价下降出口增加、进口减少资金流出增加利率降低货币供给增加外汇储备增加盈余增加国内支出收入增加、进口增加物价上升出口减少、进口增加第二章：外汇与汇率P24外汇——是国际汇总的简称，指外国货币或以外国货币表示的资产。
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P18 汇率的表示方法
1，直接标价法：以一定单位的外币为基准折算为一定数额的本币，即以本币表示外币的价格。
2，间接标价法：以单位本币为基准折算应收一定数额外币，即外币表示本币的价格。
3，美元标价法，以美元作为基准货币折算为若干其他货币的数额，即以其他货币表示美元价格。
P21 基本汇率与套算汇率（计算规则）
1，如果两个即期汇率都是以美元作为基础货币，那么，计算非美元货币之间的即期汇率应通过交叉相除计算
2，如果两个即期汇率都是以美元作为报价货币，那么，计算非美元货币之间的即期汇率应通过交叉相除计算
3，如果两个即期汇率中，其中一个即期汇率是以美元作为基础货币，另一个即期汇率是以美元作为报价货币，那么，计算非美元
货币之间的即期汇率应通过同边相乘计算。
P22 汇率变动的影响因素
1，国际收支状况
2，相对通货膨胀率
3，利率水平
4，经济增长
5，心理因素
6，政府干预
P57 国际收支的定义
一定时期内一国居民所进行的全部经济交易的系统记录
P63 国际收支平衡表的基本内容(发生的国际业务应计入什么账户) 1，经常账户
2，资本账户
3，金融账户
（1）直接投资
（2）证券投资
（3）非储备金融衍生产品与雇员股票期权
（4）其他投资
（5）储备资产
（6）净错误与遗漏
P72 国际收支
1，自主性交易：为某种自主性目的而进行的交易，因其自主性质，必然经常出现差额
2，补偿性交易：为了弥补自主性交易差额货缺口而进行的各种交易活动。
P72 国际收支失衡的类型及其产生原因
1，结构性失衡：国内生产结构及要素配置未能及时调整或更新换代，导致不能适应市场的变化，引起本国国际收支不平衡。
2，周期性失衡，与经济周期有关，经济发展的变化从而使一国的总需求、进出口贸易和收入受到影响而引发的国际收支失衡情况。
3，收入性失衡：一定时期一国国民收入多，意味着进口消费货其他方面的国际支付会增加，国际收支可能会出现逆差。
4，货币性失衡：因一国币值发生变动而引发的国际收支不平衡。
当一国物价上升或通胀严重时，产品出口成本提高，出口减少，进
口增加，国际收支发生逆差。
反之，就会出现顺差。
】5，政策性失衡：一国退出重要的经济政策或实施重大改革而引发的国际收支不平衡。
6，偶发性失衡：突发事件引致贸易收支不平衡。
P116 国际储备基本概念
国际储备是指一国货币当局持有的、在弥补国际收支赤字和维护本币汇率以及应付其他紧急支付所需时，能直接利用货通过与其他资产的转换来使用国际间普遍接受的一切资产。
特点：一，官方持有性，二普遍接受性，三充分流动性，四无条件获得性。
基本作用：
1，调节国际收支，弥补国际收支逆差，
3，干预外汇市场，维持本币汇率稳定。
4，增强金融信用，作为向外借债的保证
国际储备的构成
1，黄金储备
2，外汇储备
3，在国际货币基金组织的储备头寸
特别提款权（SDR）：是指国际货币基金组织的成员在国际货币积极组织特别提款权账户中的贷方余额。
具有以下特点：
1，特别提款权是IMF创造的无形货币，作为人为创造的成员的账面资产，赋予成员原有普通提款权以外的又一种使用资金的权利。
2，由国际货币基金组织按份额比例无偿分配给各成员，成员可自由支配和使用。
3，只能由国际货币基金组织、国际清算银行及国际货币基金组织各成员的政府持有。
4，价值比较稳定。
P158
国际货币市场，国际资本市场，欧洲货币市场三者的区别
1，国际货币市场是指融资期限在一年及一年以内的国际短期资金市场，主要有国际短期信贷市场、国际同业拆借市场、国际贴现市
场及国际短期证券市场组成。
2，（1）国际资本市场是指融资期限在一年以上的长期资金市场，主要由国际中长期信贷市场及国际证券市场组成。
（2）国际资本市场的主要功能有：一是提供一种是资本从剩余部门转移带不足部门的机制，使资本在国际间进行优化配置；二是为已发行的证券提供充分流动性的耳机市场，以保证市场的活力。
三，欧洲货币市场是指欧洲各国银行为媒介，以欧洲货币为工具的国际短期借贷市场，是一个由专门从事不属于其所在地货币的借贷业务所形成的货币市场，欧洲货币市场是离岸金融市场的核心组成部
分。
国际资本市场与国际货币市场相比，其特征是期限较长，资产价格波动和投资风险较大。
P163，深圳离岸金融市场
经营模式上，深圳离岸金融市场采用内外分离型模式，同时具有某些渗透型模式的特征。
P165 欧洲债券与外国债券的区分。
外国债券是指一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在另一国发行
的以当地国货币计值的债券。
欧洲债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在国外债券市场上以第三国货币为面值发行的债券
P174
长期资本流动：是指使用期限在一年以上或为规定到期期限的资本，他包括实际资本、财务资本和对外资产和负债。
按资本转移的不同，可分为：
一，直接投资：指投资则为了在国外获得长期的投资熊阿姨并得到对企业的控制权，通过建立新的企业、公司或并购原有企业等方式进行的国际投资活动。
二，证券投资：也称间接投资，是指投资者在国际证券市场上，以购买外国政府和企业发行的中长期债券，或购买外国企业发行的仅参加冯弘的股票方式所进行的投资。
3，国际贷款：挺闲出国际间的借贷关系，其导致的资本流动对借款方是资本流入，对贷款方是资本流出。
短期资本流动：是一年或一年以下期限的各种金融资产，包括现金、活期存款以及所有货币市场金融工具。
特征是：一复杂性。
二政策性。
三流动性和投机性。
根据资本流动的不同动机，可分为：
1，贸易性资本流动，包括贸易支付和贸易资金融通
2，金融性资本流动
3，保值性资本流动
4，投机性资本流动
P227
即期外汇交易：也称现汇交易是指买卖双方在外汇买卖成功后，原则上在两个营业日以内办理交割的外汇交易
远期外汇交易：又称期汇业务，是一种买卖外汇双方先签订合同，规定买卖外汇的数量、汇率和将来交割外汇的时间，到规定的交割日期买卖双方在案合同规定，卖方交付外汇、买方交付本币现款的外汇交易。
一，远期外汇交升（贴）水率
外汇的远期价格比即期价格高，叫远期升水
外汇的远期价格比即期价格低，叫远期贴水
外汇的远期价格与即期价格相等，称为平价。
远期升（贴）水率=（（远期汇率—即期汇率）/即期汇率）*（360/远期天数（或12/远期月数））*100%
远期汇率的报价方法
一，完整汇率报价
二，点数汇率报价
（1）如果远期差价以小/大排列，则远期汇率等于即期汇率加上远期差价
（2）如果远期差价以大/小排列，则远期汇率等于即期汇率减去远期差价
择期远期交易（如何选择远期汇率）
当银行卖出则其远期外汇升水时，择期交易适用的是最接近择期结束时的汇率；若远期外汇贴水，则适用的是最接近择期开始的汇率。
同理可得出，当银行买入择期远期外汇且远期外汇升水时，择期交易适用的是最接近择期开始时的汇率，若远期外汇贴水，则适用的是最接近择期结束时的汇率。
P238
间接套汇过程
第一步，投机者判断是否存在套汇机会，方法是将三个汇率换成同一种标价法表示的汇率，然后将三个汇率相乘，乘积不等于一则意味着存在套汇获利的机会
第二步，选择正确的套汇途径
第三步，计算着两种汇兑循环的套汇效果。
P299
外汇风险的构成要素有三：一是本币，二是外币，三是时间。
企业国际贸易外汇风险的种类
一，交易风险。
分为外汇买卖风险和交易结算风险
二，会计风险
三，经济风险，分为真实资产风险，金融资产风险和营业收入风险
P901 企业外汇交易风险管理方法
一，贸易策略法。
分为1货币选择法，2货币保值条款法，3提前提后法，4价格调整法，5对销贸易法，
二，金融市场交易法，分为1即期外汇交易法，2远期外汇交易法，3外汇期货合同法，4期权交易法，5掉期交易法，6国际信贷法，7 BSI法，8 LSI法
P215买卖头寸的平衡
首先透过业务的拓展实现平衡，其次是通过相反的交易来平衡买卖头寸头寸种类头寸性质抛补方式
即期头寸多头即期抛出空头即期补入
远期头寸多头远期抛出空头远期补入
即期头寸多头远期抛出空头远期补入
远期头寸多头即期抛出空头即期补入
简答题
一，分析外汇管制的利与弊
2，国际收支的自动调节机制（金本位制，布雷顿森林体系（固定利率），牙买加体系（浮动利率）发展的过程）
3，国际收支失衡对经济的主要影响
4，国际储备与国际清偿力的关系
5，欧洲货币市场的特点
6，影响国际储备规模的因素
论述题
一，香港联系汇率机制与欧洲货币体系的内容
二，国际金融危机（次贷危机）。