中金所股指期货试题
股指期货基础知识测评(中性量化)
股指期货基础知识测试试题（共25道题，答对20道题为合格。
测试时间为30分钟）客户姓名：答题日期：客户资金账号：答对题数：客户身份证号码：一、判断题（本大题共10道小题，对的打“√”，错的打“x”，请将答案填入下面的表格中）1、沪深300股指期货合约的合约标的为中证指数有限公司编制和发布的沪深300指数。
（）2、沪深300股指期货合约以该合约当天收盘价作为当日结算价。
（）3、沪深300指数可综合反映沪深A股市场整体表现，其成分股由沪深两市A股中规模大、流动性好的300只股票组成。
（）4、中金所可以根据市场风险状况调整沪深300股指期货合约的交易保证金标准。
（）5、沪深300股指期货交易采取保证金制度，相应的盈亏金额放大，投资者可能会面临巨大的风险。
（）6、股指期货合约的价格与其所对应的标的指数走势无关。
（）7、IF1005合约表示的是2010年5月到期的沪深300股指期货合约。
（）8、股指期货合约到期时必须交割股票。
（）9、沪深300股指期货采用T+0交易制度。
（）10、股指期货与股票一样没有到期日，可以长期持有。
（）二、选择题（本大题共15道小题，每题仅有一个正确答案，请将答案填入下面的表格中）1、卖出股指期货合约后的持仓叫（）。
A、多头持仓B、空头持仓C、总持仓2、沪深300股指期货合约到期时，采用（）。
A、现金交割B、沪深300成分股股票交割C、沪深300ETF交割3、利用股指期货，可以规避股票市场的（）。
A、系统性风险B、非系统性风险4、沪深300股指期货在（）挂牌交易。
A、中国金融期货交易所B、上海证券交易所C、深圳证券交易所D、上海期货交易所5、如果某投资者预期沪深300指数会下跌，应（）沪深300股指期货合约。
A、买入开仓B、卖出开仓6、期货公司收取投资者的保证金，一般会在交易所要求的保证金基础上（）。
A、上浮一定比率B、下浮一定比率7、某投资者持有股票组合，担心大盘下跌导致资产缩水，可（）进行套期保值。
股指期货基础知识测试试题及答案
股指期货基础知识测试试题（A 卷）（共30 道题，答对24 题为合格。
测试时间为30 分钟。
）一、判断题（本大题共10 道小题，对的打“√”，错的打“X”，请将正确答案填入下面的表格中）1．沪深300 股指期货合约价值为沪深300 指数点乘以合约乘数。
（）2．IF1005 合约表示的是2010 年5 月到期的沪深300 股指期货合约。
（）3．沪深300 股指期货实行T+1 交易制度。
（）4．中金所可以根据市场风险状况调整沪深300 股指期货合约的交易保证金标准。
（）5．客户参与股指期货交易在不同的会员处开户的，其交易编码中客户号不相同。
（）6．股指期货合约的当日结算价是计算当日持仓盈亏的依据，沪深300 股指期货合约以该合约当天收盘价作为当日结算价。
（）7．股指期货合约到期时，交易所将按照交割结算价将投资者持有的未平仓合约进行现金交割，投资者将无法继续持有到期合约。
（）8．沪深300 股指期货合约的交易单位为“手”，期货交易以交易单位的整数倍进行。
（）9．期货合约有到期日，不能无限期持有。
（）10．投资者对期货交易结算报告的内容有异议的，应在期货经纪合同约定的时间内向期货公司提出，否则视为对交易结算结果的确认。
（）二、单项选择题（本大题共20 道小题，每题仅有一个正确答案，请将正确答案填入下面的表格中）1. 会员应当与客户约定，客户出现交易所规定的异常交易行为并经劝阻、制止无效的，会员可以采取以下何种措施（）。
A、提高交易保证金B、限制开仓C、拒绝客户委托或终止经纪关系D、以上均包括2. 根据股指期货投资者适当性制度的要求，自然人投资者申请开立股指期货交易编码需要具有累计（）以上的股指期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10 笔以上的商品期货交易成交记录。
A、5 个交易日、10 笔C、10 个交易日、20 笔B、10 个交易日、10 笔D、15 个交易日、30 笔3. 甲投资者买入平仓10 手沪深300 股指期货某合约，乙投资者卖出平仓10 手，甲乙恰好相互成交后，市场上该合约的总持仓量将（）。
中金所股指期货试题
第一部分股指期货一、单选题1. 沪深300股指期货对应的标的指数采用的编制方法是（）。
A. 简单股票价格算术平均法B. 修正的简单股票价格算术平均法C. 几何平均法D. 加权股票价格平均法2. 在指数的加权计算中，沪深 300 指数以调整股本为权重，调整股本是（）。
A. 总股本B. 对自由流通股本分级靠档后获得C. 非自由流通股D. 自由流通股3. 1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（）期货合约。
A. 标准普尔500指数B. 价值线综合指数C. 道琼斯综合平均指数D. 纳斯达克指数4. 最早产生的金融期货品种是（）。
A. 利率期货B. 股指期货C. 国债期货D. 外汇期货5. 在下列选项中，属于股指期货合约的是（）。
A. NYSE交易的SPYB. CBOE交易的VIXC. CFFEX交易的IFD. CME交易的JPY6. 股指期货最基本的功能是（）。
A. 提高市场流动性B. 降低投资组合风险C. 所有权转移和节约成本D. 规避风险和价格发现7. 利用股指期货可以回避的风险是（）。
A. 系统性风险B. 非系统性风险C. 生产性风险D. 非生产性风险8. 当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。
这种做法可以起到（）作用。
A. 承担价格风险B. 增加价格波动C. 促进市场流动D. 减缓价格波动9. 关于股指期货与商品期货的区别描述正确的是（）。
A. 股指期货交割更困难B. 股指期货逼仓较易发生C. 股指期货的持仓成本不包括储存费用D. 股指期货的风险高于商品期货的风险10. 若IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效的申报指令是( )。
A.以2700. 0点限价指令买入开仓1手IF1401合约B.以3000. 2点限价指令买入开仓1手IF1401合约C.以3300. 5点限价指令卖出开仓1手IF1401合约D.以3300. 0点限价指令卖出开仓1手IF1401合约11. 限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（）的原则撮合成交。
中金所公布部分题目解析
10、股指期货的行情更新速度比现货股市要快，目前，沪深300股指期货和沪深300指数的行情更新速度分别为：（）A．0.5秒一次，1秒一次B．0.1秒一次，5秒一次C．0.5秒一次，5秒一次D．0.1秒一次，1秒一次答案：C解析：沪深300股指期货的行情更新速度是现货指数的10倍，前者0.5秒更新一次，后者5秒更新一次。
12、某美国投资者持有246万欧元的组合资产，并希望通过delta对冲策略对冲外汇风险。
欧元兑美元的即期汇率为1.2630，delta为-0.82的实值看跌期权的价格为0.12美元。
7天后，欧元兑美元的即期汇率为1.2336，期权价格变为0.145，delta为-0.85。
一手期权合约的面值为10万欧元。
假设合约可以拆分，那么该投资者应该再（）看跌期权以保持delta对冲效果。
A. 买入1.1手B. 卖出1.1手C. 买入9.082手D. 卖出9.082手答案：B解答：为保持delta中性，投资者的欧元现货与看跌期权的组合delta应该为0。
当看跌期权的delta为-0.82时，投资者应买入246/（10*0.82）=30手的期权。
当看跌期权的delta变为-0.85时，投资者应该再买入（0.85*10*30-246）/0.85=-1.1手，即应该卖出1.1手看跌期权以保持delta对冲效果。
15、为了减少汇率风险，A公司打算采用外汇期货或远期对冲未来外汇现金流出。
在（）的情况时，公司使用外汇期货对冲比使用外汇远期合约更好。
A. 在合约期限内，外汇迅速贬值B. 在合约期限内，外汇迅速升值C. 外汇先升值，然后贬值到它的初始水平D. 外汇先贬值，然后升值到它的初始水平答案：BC解答：为对冲未来外汇现金流出，A公司应买入外汇期货或远期。
若外汇迅速升值，则A公司盈利，由于外汇期货是每日无负债结算，A公司的盈利可在当日划转，而外汇远期的盈利只能在交割结算后划转。
折算为现值之后，外汇期货的盈利较外汇远期更高。
第三届中金所杯题库及参考答案
第三届中金所杯题库及参考答案中金所杯第三届“中金所杯”高校大学生金融衍生品知识竞赛参考题库第一部分股指期货一、单选题A1.一般来说，沪深300指数成分股（）上证50指数成分股，中证500指数成分股（）沪深300指数成分股。
A.包含，不包含B.不包含，包含C.包含，包含D.不包含，不包含D2.沪深300指数的样本股指数由（）股票组成。
A.深市A股中流动性好、规模大的300只股票B.沪市A股中流动性好、规模大的300只股票C.沪深A股中任意300只股票D.沪深A股中流动性好、规模大的300只股票B3.1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（）期货合约。
B.价值线综合指数A.标准普尔500指数C.道琼斯综合平均指数D.纳斯达克指数B4.沪深300指数依据样本稳定型和动态跟踪相结合的原则，每（）审核一次成份股，并根据审核结果调整成份股。
A.一个季度B.半年C.一年D.一年半C5.在下列选项中，属于股指期货合约的是（）。
A.NYSE交易的SPYB.CBOE交易的VI某C.CFFE某交易的IFD6.股指期货最基本的功能是（）。
A.提高市场流动性C.所有权转移和节约成本D.CME交易的JPYB.降低投资组合风险D.规避风险和价格发现A7.中国大陆推出的第一个交易型开放式指数基金（ETF）是（）。
A.上证50ETFB.中证800ETFC.沪深300ETFD.中证500ETFD8.当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。
这种做法可以起到（）作用。
A.承担价格风险B.增加价格波动C.促进市场流动D.减缓价格波动。
A9.推出世界上第一个股指期货合约的交易所为（）A.美国堪萨斯期货交易所B.芝加哥商业交易所（CME）C.伦敦国际金融期货期权交易所（LIFFE）D.中国金融期货交易所（CFFE某）中金所杯C10.若IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效的申报指令是（）。
第四届中金所杯初赛真题(含答案)
第四届中金所杯初赛真题（含答案）第四届“ 中金所杯” 全国大学生金融及衍生品知识竞赛参考题库第一部分股指期货一、单选题1. 1982 年，美国堪萨斯期货交易所推出（B ）期货合约。
A. 标准普尔 500 指数B. 价值线综合指数C. 道琼斯综合平均指数D. 纳斯达克指数2. 沪深 300 指数依据样本稳定型和动态跟踪相结合的原则，每（B ）审核一次成份股，并根据审核结果调整成份股。
A. 一个季度B. 半年C. 一年D. 一年半 3. 属于股指期货合约的是（C ）。
A. NYSE 交易的 SPYB. CBOE 交易的 VIXC. CFFEX 交易的 IFD. CME 交易的JPY 4. 股指期货最基本的功能是（D ）。
A. 提高市场流动性 B. 降低投资组合风险C. 所有权转移和节约成本D. 规避风险和价格发现5. 中国大陆推出的第一个交易型开放式指数基金（ETF）是（A ）。
A. 上证50ETF B. 中证 800ETF C. 沪深 300ETF D. 中证 500ETF6. 当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。
这种做法可以起到（D ）作用。
A. 承担价格风险B. 增加价格波动C. 促进市场流动D. 减缓价格波动7. 若 IF1401 合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为 2700 点和 3300 点，则无效的申报指令是（C ）。
A. 以 2700.0 点限价指令买入开仓 1 手 IF1401 合约B. 以 3000.2 点限价指令买入开仓 1 手 IF1401 合约 C. 以 3300.5 点限价指令卖出开仓 1 手 IF1401 合约 D. 以3300.0 点限价指令卖出开仓 1 手 IF1401 合约8. 限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（A ）的原则撮合成交。
A. 价格优先，时间优先 B. 时间优先，价格优先 C. 最大成交量 D. 大单优先，时间优先9. 以涨跌停板价格申报的指令，按照（B ）原则撮合成交。
中金所杯历届部分试题解析1分析
历届试题解析1一、单选题（共50题，每小题1分，共50分）以下备选项中只有一项最符合 题目要求，不选、错选均不得分。
1. 某投资者初始资金50万，在5000点，开仓做空沪深300指数股指期货合约 2手，当期货价格上升到下列哪种选项时，风险度将达到 90% （假设保证金比 率是10%不考虑手续费）（ ）。
A 6000B 、4578.8C 、4687.5 D 5250.0试题解析：主要考察风险度的概念。
见《期货及衍生品基础》第 X100%的概念，得知风险度计算公式为: 价格最后上升数值为：。
则有如下计算公式为: 保证金占用=1 X 300 X 2 X 10% = &皿7 护琢"存如心心g"湘…昨；从而得到=90%答案：D2. 投资者拟买入1手IF1505合约，以3453点申报买价，当时买方报价3449.2 点，卖方报价3449.6点。
如果前一成交价为3449.4点，则该投资者的成交价是（ ）oA 、3449.2B 、3453C 、3449.4 D 3449.6 试题解析：主要考察限价指令定义。
限价指令是按照限定价格或更优价格成交的 指令，在买进时必须以限价或限价以下价格成交； 卖出时必须在限价或限价以上价格成交。
在该题中，投资者以3453点申报买价，这意味着对手方卖方报价在 3453点或是低于3453点则该投资者将会以卖方报价实现成交。
题目中卖方报价 为3449.6，为此投资者实现成交的价位为 3449.6。
答案：D92页中风险度因此，假定期货最后计算得到= 因此该题选择 Do3. 某基金公司10月20日持有股票组合9亿元，该基金选择利用沪深 300股指 期货来规避系统性风险，10月21日，该基金在2450 （沪深300指数为2425） 点时，卖出1000张12月份股指期货合约，12月10日时，该股票组合下跌了 10% 此时12月份合约结算价为2210点，基差-40，若该基金公司在此期间对该组合 和股指期货没有调整，则到12月10日时，该基金此时的权益为（ ）。
股指期货知识测试题(四)
金融期货基础知识测试试题（B 卷）1. 中金所5 年期国债期货合约面值为100 万元人民币。
（√）2. 中金所5 年期国债期货的可交割国债应为在合约到期月份首日剩余期限为4 至5.25 年的国债。
（√）3. 沪深300 股指期货采用T+0 交易制度。
（√）4. 中金所5 年期国债期货合约的每日价格最大波动限制为±3%。
（×）5. 中金所5 年期国债期货合约的最低交易保证金为4%。
（×）6. 中金所5 年期国债期货交易标的为票面利率为3.5%的中期国债。
（×）7. 中国金融期货交易所上市的沪深300 股指期货合约的合约标的是上证综合指数。
（×）8. 股指期货某合约的价格与其所对应的标的指数走势无关。
（×）9. 沪深300 股指期货市价指令未成交部分自动转为限价指令。
（×）10. 沪深300 股指期货市价指令不需要申报买卖价格。
（×）1. 中金所上市的 5 年期国债期货属于：（ b）A. 短期国债期货B. 中期国债期货C. 长期国债期货D. 超长期国债期货合约2. 中金所5 年期国债期货合约的面值为（a ）元人民币。
A．100 万B．120 万C．150 万D．200 万3. 中金所5 年期国债期货合约票面利率为：（ b）A．2.5%B．3%C．3.5%D．4%第3 页/共7 页2017 年6 月2 日01 编发（B 卷）4. 中金所5 年期国债期货合约对应的可交割国债的剩余期限为:（c ）A．距离合约交割月首日剩余期限为2 至5 年B．距离合约交割月首日剩余期限为3 至6 年C．距离合约交割月首日剩余期限为4 至5.25 年D．距离合约交割月首日剩余期限为5 至8 年5. 中金所5 年期国债期货合约对应的可交割国债是：（a ）A．固定利率国债B．浮动利率国债C．固定或浮动利率国债D．以上都不是6. 中金所5 年期国债期货合约的最小变动价位为：（D ）A．0.001 元B．0.0012 元C．0.0015 元D．0.005 元7. 中金所5 年期国债期货的交易代码为：（c ）A．IFB．IEC．TFD．TE第4 页/共7 页2017 年6 月2 日01 编发（B 卷）8. 中金所5 年期国债期货合约交割方式为：（b ）A．现金交割B．实物交割9．中金所5 年期国债期货合约的最低交易保证金为：（c ）A．合约价值1.5%B．合约价值1%C．合约价值2%D．合约价值2.5%10. 中金所5 年期国债期货合约的最后交易日为：（b ）A．合约到期月份第一个周五B．合约到期月份第二个周五C．合约到期月份第三个周五D．合约到期月份第四个周五11. 建立空头持仓应该下达（c ）指令。
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D．最后两小时成交价格按成交量的加权平均价
29.沪深３0０股指货的交割结算价是依据( )确定的。
A.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价
Ｂ.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价
C.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价
D.最后交易日的收盘价
30.股指期货交割是促使（）的制度保证,使股指期货市场真正发挥价格晴雨表的作用。
中金所股指期货试题
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第一部分股指期货
一、 单选题
１.沪深3００股指期货对应的标的指数采用的编制方法是（)。
A.简单股票价格算术平均法B.修正的简单股票价格算术平均法
C.交易所认为市场出现重大风险时
D.结算会员有客户出现强行平仓
32.关于结算担保金的描述说法不正确的是(）。
２４.沪深３00股指期货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（)。
Ａ.上一交易日结算价的±2０％B.上一交易日结算价的±10%
Ｃ.上一交易日收盘价的±２0％D.上一交易日收盘价的±10%
25.若IF1５１2合约的挂盘基准价为4０00点,则该合约在上市首日的涨停板价格为(）点。
Ａ.4８00Ｂ．４６00 C.４400 D.４0０0
14.以涨跌停板价格申报的指令,按照(）原则撮合成交。
A．价格优先、时间优先B.平仓优先、时间优先
Ｃ.时间优先、平仓优先Ｄ.价格优先、平仓优先
15.沪深30０股指期货市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于（）。
A.即时最优限价指令的限定价格B.最新价
C.涨停价D.跌停价
１6．用来表示股指期货合约价值的是相关标的指数的点数与某一既定货币金额之（ ）。
7.利用股指期货可以回避的风险是（)。
A.系统性风险Ｂ.非系统性风险
C.生产性风险D.非生产性风险
8.当价格低于均衡价格,股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。这种做法可以起到（)作用。
A.承担价格风险B.增加价格波动
C.促进市场流动D．减缓价格波动
9.关于股指期货与商品期货的区别描述正确的是（）。
A．股指期货交割更困难Ｂ． 股指期货逼仓较易发生
Ｃ．股指期货的持仓成本不包括储存费用D.股指期货的风险高于商品期货的风险
10．若ＩF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为２７0０点和330０点,则无效的申报指令是( )。
A.以２700. 0点限价指令买入开仓1手IF140１合约
Ｂ.以30０0. 2点限价指令买入开仓1手IF1４01合约
Ｃ．以3300. 5点限价指令卖出开仓1手IＦ1４01合约
D.以３300. 0点限价指令卖出开仓1手IF140１合约
1１．限价指令在连续竞价交易时,交易所按照(）的原则撮合成交。
A.价格优先,时间优先B.时间优先，价格优先
C.最大成交量D.大单优先,时间优先
A. 9:15-１1:30,1３:00-15:０0 B. 9：30-11:30，１３：00－15：0０
C.9:15-11:30,13：00-15:15D.９：3０-１1:3０,13:00-15：15
2３.股指期货每日涨跌幅的计算通常是与前一交易日的（ ）相关联。
Ａ.开盘价Ｂ.收盘价Ｃ.最高价 Ｄ.结算价
26.股指期货采取的交割方式为(）。
A.平仓了结B.样本股交割C.对应基金份额交割D．现金交割
２７．沪深300指数期货合约到期时,只能进行(）。
A.现金交割B.实物交割
Ｃ.现金或实物交割D．强行减仓
28.沪深300股指期货交割结算价为最后交易日沪深3０0指数( )。
A．最后两小时的算术平均价B.最后一小时成交价格按成交量的加权平均价
Ｃ．几何平均法D.加权股票价格平均法
2.在指数的加权计算中,沪深30０指数以调整股本为权重,调整股本是（ ）。
A.总股本Ｂ．对自由流通股本分级靠档后获得
C．非自由流通股D.自由流通股
3．１９82年，美国堪萨斯期货交易所推出( )期货合约。
A.标准普尔500指数B.价值线综合指数
Ｃ．道琼斯综合平均指数D.纳斯达克指数 B．０.1C．0.02 D.0.2
２1.沪深3００股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的(）,遇法定节假日顺延。
A．第十个交易日 Ｂ.第七个交易日
C.第三个周五D．最后一个交易日
２2．除最后交易日外,沪深300股指期货的连续竞价交易时间为()。
A.和Ｂ.商Ｃ.积D.差
17.当沪深３00指数期货合约１ 手的价值为1２0万元时,该合约的成交价为（）点。
Ａ．3００0Ｂ.4０00C. 50００D. 6000
18.沪深30０股指期货合约的合约乘数为（）。
A．100 B．200 C.3０0Ｄ.３0
1９.沪深300股指期货合约的交易代码是(）。
A.IFB.EＴＦC．CＦD．FＵ
４.最早产生的金融期货品种是(）。
Ａ.利率期货B．股指期货
C.国债期货Ｄ.外汇期货
5.在下列选项中,属于股指期货合约的是（)。
Ａ.NYSE交易的ＳPY B. CＢＯＥ交易的VIX
C．ＣＦFＥX交易的IFＤ．CME交易的JPＹ
6．股指期货最基本的功能是（）。
A．提高市场流动性B.降低投资组合风险
C.所有权转移和节约成本 Ｄ.规避风险和价格发现
12.关于股指期货市价指令叙述不正确的是()。
A．市价指令是指不限定价格的买卖申报指令
B.不参与开盘集合竞价
C.市价指令只能和限价指令撮合成交
D．没有风险
1３.关于市价指令的描述正确的是（)。
A.市价指令只能和限价指令撮合成交B.集合竞价接受市价指令
Ｃ.市价指令相互之间可以撮合成交D.市价指令的未成交部分继续有效
Ａ.股指期货价格和股指现货价格趋向一致B． 股指期货价格和现货价格有所区别
C.股指期货交易正常进行Ｄ.股指期货价格合理化
３１．中国金融期货交易所(ＣFFＥX)不可以限制结算会员出金的情形是（ ）。
Ａ．结算会员或者客户涉嫌重大违规,被交易所立案调查的
B.结算会员或者客户被司法机关或者其他有关部门立案调查,且正处在调查期间的