2015私募基金管理公司运营管理方案 私募基金管理公司操作手册(最新版)
私募基金业务操作说明
私募基金业务操作说明私募基金业务操作说明根据《私募投资基金管理人内部控制指引》、《基金公司运营风险控制制度》及《内部控制制度》的相关规定，特介绍本公司开展私募基金管理业务操作细节：阶段步骤目的操作事项责任部门及负责人第一阶段：投资项目的选择项目的寻找通过一定渠道，例如自有渠道（个人网络、市场分析、战略合作伙伴、股东），中介渠道（银行、券商、律师/会计事务所、其他专业机构），品牌渠道（公司网站、客服中心）等，寻找潜在的投资项目。
流程：①渠道建立；②资料初步建立；③登记申请项目表；④整理项目资料；⑤登记进入项目资料库。
投资管理部项目的筛选对潜在的投资项目，进行初步筛选，过滤掉不值得投资的项目，将可能存在投资价值的项目进行研究、立项，以便深入调查。
筛选的标准主要有：投资规模、行业、发展阶段、产品、管理团队、投资区域等。
流程：①缩写项目基本情况报告；②项目研究、初评；③编写项目初步筛选报告；④进一步评估；⑤立项登记。
投资管理部尽职调查对经过初步筛选保留下来的项目进行详细的调查，并深入了解，调查对象：企业实地考察、会见管理团队、业务伙伴和前投资者、潜在客户和供应商、技术和行业专投资管理部以确定项目是否具有投资价值。
家、银行/会计师/律师/券商、竞争对手等。
调查内容：企业过去的发展背景、历史记录，现在财务状况、经营状况、销售以及运营状况等，以及未来的发展前景和展望等多个方面。
其中，财务状况、经营状况和发展愿景是最重要的调查内容。
调查措施：组建一支高效的尽职调查团队、借助中介机构的专业技能、加强对尽职调查的重视和参与。
流程：①组建项目团队；②制定尽职调查计划；③内外部调查；④形成调查报告初稿；⑤投资委员会反馈意见；⑥撰写尽职调查报告。
风险控制部综合管理部投决委员会项目评估采取一定的方法，对投资项目价值进行评估，以进一步确定目标企业是否值得投资，并为融资资金量的确定奠定基础。
流程：①项目可行性报告的撰写；②项目风险分析及评估；③自身实力和融资能力评估；④风险控制委员会评估；⑤超出委员会权限的交由董事会评审。
私募基金管理人登记操作指引(附协会反馈汇总)
私募基金管理人登记操作指引（附协会反馈汇总）作者 | 广东华商律师事务所 郑天河、石荣英 律师 微信公众号 | 金融法律正电荷【注：转载请注明作者信息及来源】根据本律师团队积累的众多项目经验并结合中国证券投资基金业协会（简称“基金业协会”）等部门单位的相关要求，申请私募基金管理人登记的一般操作进行归纳、整理，并出具本操作指引，以为拟申请登记的私募基金管理人提供参考。
1.确定机构类型根据基金业协会要求专业化经营的原则，投资人（或合伙人，下同）只能在“私募证券投资基金管理人”、“私募股权、创业投资基金管理人”、“其他私募投资基金管理人”三者之中选其一，不能多选。
因此，投资人首先应确定业务方向，即需明确将来是做私募证券投资，私募股权、创业投资，还是做其他类型投资。
具体投资类型参照基金业协会《有关私募投资基金“业务类型/基金类型”和“产品类型”的说明》。
根据基金业协会的“资产管理业务综合报送平台”要求，“机构类型”初次选定、提交办理、办理通过后，均不能再修改。
“退回补正”时若需要修改“机构类型”，点击系统右上角的“放弃登记”，重新填写登记申请信息。
“办理通过”后，若需要修改“机构类型”，点击“注销登记”，在注销私募基金管理人登记后重新申请。
因此，投资人在系统注册及填录信息时即应明确机构类型，以免增加工作量及时间成本。
2.委托专业律师提供全程法律服务委托专业律师提前介入登记工作，能够帮助申请机构在全程准备及登记工作中均能获得专业指导，包括工商变更环节得到一次性完善、协助文件资料搜集整理、提前协助整改、指导系统信息填录等，提高效率。
3.确定或收购申请私募基金管理人登记的公司或合伙企业（以下简称“申请机构”）鉴于目前私募基金管理公司/合伙企业工商注册的政策尚未完全放开，如果投资人先前未注册设立该类企业，一般通过收购未登记的私募基金管理公司/合伙企业，或者在已经放开注册的区域进行工商注册。
4.完善工商环节不管是通过注册还是通过收购方式获得的私募基金管理公司/合伙企业，在工商环节均应符合基金业协会的相关要求，需注意的事项包括但不限于： （1）法定代表人需具备基金从业资格。
私募股权投资基金合规管理手册
私募股权投资基金合规管理手册本手册摘要了私募股权投资基金合规管理要求，包括受众、组织架构、内部控制、管理责任、业务运营和风险控制措施等。
一、受众1. 受让方：私募股权投资基金受众，一般为传统机构投资者和私人投资者。
2. 申请者：投资基金申请者，可能包括自然人、法人和其它类型实体。
3. 投资代理服务机构：投资代理服务机构，包括本地资本市场注册合规机构及其子公司和合作机构特许经营商。
4. 公司：私募股权投资项目，包括境内外上市公司、未上市及其他有限责任公司、合伙企业、信托公司及其他自然人或法律主体。
5. 共同机构：可能参与基金投资的合格机构及投资服务专业者，如投资顾问、法律顾问、会计师等。
二、组织架构1. 投资组合管理机构：负责投资基金投资、监督运营等业务，组织架构可以是法人机构或者个人企业。
2. 投资组合管理操作部门：负责投资基金的日常运营以及投标管理、融资管理、投后管理、风险管控等工作。
3.投资组合管理业务部门：负责为投资组合进行前期市场调研、债券及其他融资事项的审查和新的投资机会的开发工作。
三、内部控制1. 投资决策投资决策过程应围绕私募股权投资基金的投资策略，围绕基金投资目标、投资组合结构、投资策略和投资风险及风险控制政策等，认真研究编制和分析，根据市场环境，多方进行研究和推敲，形成投资决策。
2. 投标管理为有效管理投资流程，投资组合管理机构应当建立完善的投标管理制度，保护投资者的利益，并准确、及时地完成投标管理。
3. 投资措施风险控制投资组合管理机构应对投资组合实施有效的风险管理，主要分为市场风险管理、合规风险管理、抵押贷款风险管理、违约风险控制等。
四、管理责任1. 监督责任投资组合管理机构应当建立完善的内部监督机制，定期审查和监督投资组合管理运营及投资组合内企业的情况，督促其从合规侧面开展管理和运营，避免合规违规行为的发生。
2. 责任追究投资组合管理机构应当就存在的合规违规行为，依法追究其责任并接受相关部门调查权力。
私募运营管理制度
私募运营管理制度一、组织结构私募基金公司的组织结构是私募基金公司内部管理架构和人员配置的体现，是私募基金公司正常运作的基础。
私募基金公司通常包括董事会、董事长、总经理、投资部门、风险控制部门、合规部门、财务部门等部门。
1. 董事会董事会是私募基金公司的最高决策机构，负责审议和决定公司的重大事项，包括公司的发展战略、财务预算、投资策略等。
董事会通常由董事长、独立董事和执行董事组成，董事会定期召开会议，对公司的经营管理进行监督和指导。
2. 总经理总经理是私募基金公司的执行负责人，负责公司的日常经营管理工作，执行董事会的决策，协调公司各部门的工作，推动公司的整体发展。
3. 投资部门投资部门是私募基金公司的核心部门，负责制定和执行投资策略，进行投资决策，选择合适的投资标的，管理投资组合的风险和收益，实现投资目标。
4. 风险控制部门风险控制部门是私募基金公司的风险管理和监控部门，负责评估和控制投资组合的各类风险，建立风险管理体系，定期对投资组合的风险状况进行监测和报告。
5. 合规部门合规部门是私募基金公司的合规监察和法律事务部门，负责监督和检查公司的合规运作，确保公司和基金产品的合规性，协助公司遵守法规和监管要求。
6. 财务部门财务部门是私募基金公司的财务会计管理部门，负责公司的财务会计工作，编制财务报表，管理公司的资金流动和资金运作。
二、管理流程私募基金公司的管理流程是私募基金公司的日常运作管理工作的程序和规范，包括投资管理流程、风险管理流程、信息披露流程等。
私募基金公司的管理流程有助于规范公司的运作，减少错误和风险，提高公司的管理效率和透明度。
1. 投资管理流程投资管理流程是私募基金公司的核心管理流程，包括投资决策、投资执行、投资监控等环节。
投资管理流程通常包括以下几个步骤：（1）制定投资策略：根据市场环境和投资目标，制定适合的投资策略；（2）选择投资标的：根据投资策略，选择合适的投资标的，进行尽职调查和风险评估；（3）投资决策：根据研究报告和风险评估，进行投资决策，确定投资金额和投资方式；（4）投资执行：按照投资决策，执行投资交易，完成交易结算和登记；（5）投资监控：定期对投资组合进行监控和评估，调整投资仓位和风险控制。
2015私募基金管理人登记投资管理暂行办法(范本)
范本
私募基金管理人登记投资管理暂行办法
第一章总则
第一条为规范本公司项目投资运作和管理，保证投资资金的安全和有效增值，实现投资决策的科学化和经营管理的规范化、制度化，根据《公司章程》及其他有关规定，特制定本办法。
第二条本办法所称投资项目，特指公司的直接投资业务项目。
第三条本办法规范直接投资业务的基本原则，包括涉及直接投资各环节之间的业务关系、各个环节的权责等。
第二章投资管理的内部架构
第四条公司投资管理架构包括：董事会、投资决策委员会、投资管理部、风险控制部。
第五条公司投资决策委员会是公司项目投资的决策机构，董事会授权其对公司的投资进行决策。
第六条公司董事会制订公司年度投资计划，由公司执行总裁根据董事会决议组织实施。
执行总裁负责对实施投资项目的人、财、物进行计划、组织、监控，并应及时向董事会汇报投资进展情况。
第七条公司主管投资的相关负责人负责对公司筛选的投资项目进行初步判断，决定是否立项并进入尽职调查阶段。
第八条公司设立投资管理部，投资管理部是实施投资项目管理的部门，根据公司规定负责投资项目开发、选择、尽职调查、投资方案设计与谈判、项目实施、后期管理等。
投资管理部实行投资经理负责制，每一项目指派专职投资经理，承担具体工作。
第九条公司设立风险控制部，负责对投资项目风险进行评估，。
私募基金公司运营管理流程与操作方法
私募基金公司运营管理流程与操作方法一、公司主体与名称1，公司名称：按照协会规定，目前申请私募基金牌照的主体公司名称和经营范围必须有“私募”、“投资管理”、“资产管理”、“股权投资”、“基金管理”等字样，一般公司名称为“XXXX投资管理有限公司”、“XXXX资产管理有限公司”、“XXXX投资有限公司”、“XXXX股权投资有限公司”、“XXXX股权基金投资管理有限公司”、“XXXX资本管理有限公司”等，名称的确定和全国各地的工商局具体规定有关系，各地最终审核名称结果有所不同。
2，公司类型：目前一般为有限责任公司或有限合伙企业（目前协会已经放开了外商独资企业（WOFE）在国内申请私募基金管理人牌照，关于WOFE的设立比较复杂，会在后续的文章中详解）。
3，选择一个比较合适的公司注册地址，主要考虑：提供注册地址，税收优惠，高管退税和奖励，管理规模奖励，办公室提供和其他配套服务措施。
4，关于注册资本：一般在1000万比较合适，现在是认缴资本制度，股东可以约定在某一时间之前实缴完资本即可，协会要求实缴资本比例在25%及以上，或者实缴资本能保证公司运营超过6个月时间。
5，关于公司经营范围：按照协会的规定目前私募基金管理人的经营范围只能是：资产管理，投资管理，股权投资，股权投资管理，股权基金投资管理（申请私募证券基金类型牌照的管理人经营范围里建议不要写“投资咨询”字样）。
6，其他的杂项：办理公司工商注册，刻章，开立银行账户，开立社保公积金账户等。
二、公司开业1，核定税种：现在一般投资公司核定为增值税小规模纳税人，增值税税率为6%（全部营业额*6%=增值税额），企业所得税25%，个人所得税20%（投资公司的主要收入为管理费和后端业绩分成，这个税收就要和公司注册地的园区进行商谈，有一定比例的税收返还）。
2，办理法人一证通U盾，开通税务和银行的三方协议，保证以后进行网上报税，以及办理员工的社保公积金网上入工操作。
3，寻找公司办公室：因为现在申请私募牌照需要实际办公地址，律师和协会都会现场尽职调查。
私募基金管理运营指南
基金管理运营业务指引目录第一章总则第二章基金募集行为管理第一节公司自行销售基金产品第二节公司委托基金销售机构销售基金产品第二章基金托管人管理第三章投资决策流程第四章项目管理第一节投资项目自行管理处置第二节投资项目委托管理处置第五章附则第一章总则第一条为了提高基金管理运营水平，规范基金管理行为，更好的维护投资者的利益，根据《内部控制制度》、《公司章程》的规定，特制定本指引。
第二条本指引所指的基金管理运营是指公司依法接受投资人的委托，根据《基金合同》的约定的投资方向、投资策略以及投资限制，从事投资的活动。
第三条本指引所所指的基金仅指投资于金融不良资产的基金。
金融不良资产主要是指商业银行持有的次级、可疑及损失类不良贷款。
第二章基金募集行为管理第一节公司自行销售基金产品第四条公司自行销售基金产品的，应当由公司财富管理中心具体，基金推介资料由该部门制作。
基金推介材料内容应与基金合同主要内容一致，不得有任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金推介资料经督查长审核通过后，方可对外展示。
第五条公司可以通过合法途径公开宣传我公司的品牌、发展战略、投资策略以及由中国基金业协会公示的已备案私募基金的基本信息。
第六条公司员工仅能通过非公开的方式向特定对象推介基金产品。
公开的或变相公开的方式包括但不限于以下情形：（一）公开出版资料；（二）面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真；（三）未经邀约面向公众的讲座、报告会、分析会；（四）海报、户外广告；（五）电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体；（六）公共网站链接广告、博客等；（七）未设置特定对象调查程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介；（八）未经特定对象调查程序的电话、短信和电子邮件等通讯媒介；（九）法律、行政法规、中国证监会的有关规定和中国基金业协会自律规则禁止的其他行为。
第七条公司员工在向投资者推介基金产品之前采取问卷调查等方式履行特定对象调查程序，对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估，投资者签字承诺其符合合格投资者标准。
私募基金管理人合规运营全手册【精编版】
私募基金管理人合规运营全手册一、管理人登记（一）管理人申请登记1. 管理人申请登记是指拟从事私募基金管理业务的机构按照监管部门及行业自律组织的要求，具备一定条件后向中国证券投资基金业协会(以下简称“基金业协会”或“协会”)申请私募基金管理人登记备案。
2. 申请管理人登记时，所提供的所有材料及信息(含系统填报信息)应真实、准确、完整，不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
申请资料应与系统填报信息一致。
新登记的管理人应在办结登记手续之日起6个月内发行首只产品，否则将被协会注销管理人登记，其中顾问管理型基金不得作为首只私募基金产品进行备案申请。
3. 申请登记条件(1) 机构名称及经营范围相关要求a.管理人的名称和经营范围中应当包含“基金管理”、“投资管理”、“资产管理”、“股权投资”、“创业投资”等相关字样，对于名称和经营范围中不含上述相关字样的机构，协会将不予受理登记申请。
b.申请机构不得兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等业务，因上述业务与私募基金属性相冲突，为防范风险，协会对从事冲突业务的机构将不予登记。
c.管理人应当遵循专业化运营原则，主营业务清晰，不得兼营与私募基金管理无关或存在利益冲突的其他业务。
(2) 申请机构出资人及实际控制人相关要求a.申请机构出资人应当以货币财产出资，出资人应具备与其认缴资本金额相匹配的出资能力，并提供相应的证明材料(银行存款需说明对应的收入来源，并提供相关证明材料；其中法人股东应提供资产负债说明或上层出资人资金缴纳说明；如涉及企业资产，应说明该企业的资产负债情况以及申请机构从该企业获得的资本来源)。
b.申请机构应保证股权结构清晰、股权架构简明清晰，不应当存在股权代持、股权结构层级过多、循环出资、交叉持股等情形。
c.申请机构应当专注主营业务，确保股权的稳定性。
申请机构的出资人、实际控制人不得为资产管理产品。
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年度投资额预测
45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0
A 类业务 B 类业务 C 类业务 业务合计 2008 2000 3000 0 5000 2009 7000 5000 1000 13000 2010 12000 8000 2000 22000 2011 15000 10000 5000 30000 2012 25000 15000 7000 42000
副总裁
市场总监
投资总监 资 产 管理部 资产分类管理 投资风险监控 年度资产报表 退出机制建立 投资收益管理 人 力 资源部
运营总监 行 政 管理部
融资部 • • • • • •
市场部
研发部 • • • • • • • • 尽职调查 项目评估 方案设计 投资建议 投资实施 行业分析 公司研究 数量分析
组织功能及目标
根据**基金管理公司的业务战略规划, 具备六大组织功能，并通过发挥这六项组织功能，实现公司的运 营目标。
项目开发 投资决策 项目融资 投资实施 实现最大投资收益 资产管理 实现人才集聚
有效控制风险
投资回收
组织 功能
组织 目标
组织结构图
股东会 监事会 董事会 项目评审会 总裁 外聘专家
人力资源开发
基金管理公司是高端人才聚集的行业，公司核心竞争力取决于专业团队。必须重视人力资源的开发。
基本薪酬 薪酬体系 绩效提成 股权激励 职务规范 人力资源 开发 业绩管理 业绩目标 绩效评估 任职要求
人员素质
人员选聘 专业培训
业务规模设想
计划2015年募集资金6,0000万，争取在5年内管理的资产规模达2-3亿。
业务分类
业务特征简述 增值类股权投资，资本退出时间不超过3年。 年均投资收益预计在30%以上，通过二级市场退出实现投资回报。 如PRE—IPO（上市前融资项目）、RE—IPO（上市后融资）。 预期公众化趋势明显的股权投资，资本退出时间3-5年。 年均投资收益预计在40%以上。通过二级或一级市场退出实现投资回报。 如预期三年内可上市的公司股权投资等。 产业战略投资，追求长期稳定的投资回报，投资退出时间超过5年。 年均投资收益在20%以上。获取长期性权益增值并最终在二级市场上退出。
**基金管理公司 收入构成
业绩提成：所投项目成功退出，并且获利，年均投资收益率（静态/动态）为R，投资 期不到一年的按照一年计算，年均目标收益率为15%，业绩提成： 15%＜R≤40%，提取超出部分收益的30%。 40%＜R，提取超出部分收益的40%。
投资收益：管理公司作为普通合伙人参与项目投资的收益。
管理团队
普通合伙人
委托管理
合格投资人 (自然人、机构）
有限合伙人
上海**基金 （有限合伙）
资金托管
托管银行
有限合伙人代表委员会
投资决策委员会
1.基金管理公司内部设 项目评审会 2.基金（有限合伙）内部 设投资决策委员会
业务组合
基金管理有限公司从事股权直接投资的基金管理，其管理的业务大致划分成三类：
投资部 • • • • •
财务部 • • • • • •
法务部
资金渠道开发 融资策划 项目评审 项目融资 投资者管理 融资成本核算
公共关系管理 人力资源管理 行政办公管理 其它事项 公司财务管理 法律审查
第一阶段（2009年前）的组织结构
股东会与董事会合并，执行董事兼总裁，三个组织层级，正式任职人数在10-18人。
股东会、董事会与经营层适当分离，根据业务扩张需要，增加必须的业务部门，四个组织层级，正式任 职人数在25-40人。
股东会
董事会 项目评审会 总裁 副总裁 外聘专家
融资总监
投资总监
运营总监
融 资 一 部
融 资 二 部
投 资 部
资 产 管 理 部
人 力 资 源 部
行 政 管 理 部
财 务 部
组织岗位构成
短线投资 ---A类投资业务
中线投资 ---B类投资业务
长线投资 ---C类投资业务
如优良公司股本扩张的战略性配售、优势产业的控股性投资等。
业务流程
目标企业 股权退出、变现 项目初选 否决 审慎调查
通过
资料收集 投资管理部 股权投资方案 设计 项目考察专家 评审 补充资料
总经理
股东会（董事会） 监事会 项目评审会 执行董事兼总裁 外聘专家 (行业、财务、法律） 副总裁
副总裁
融资总监
投资总监
运营总监
融 资 经 理 一
融 资 经 理 二
投 资 经 理 一
投 资 经 理 二
行 政 主 管
人 力 资 源 主 管
投 资 者 关 系 主 管
财 务 经 理
第二阶段（2010年起）的组织结构图
否决
公司董事会
否决
项目评审会
通过
否决
投资决策委员会
否决
总经理
通过
制定股权变现方案
否决 法律审核
投资决策委员会 (基金)
补充资料 投资管理
总经理 增值服务
签署协议 投资
投资管理部
收入及分配模式
运营成本
40%
管理公司股东收益
50%
期权激励
10%
资产管理年费：按照所管理资产1.5%收取，所有合伙人承担。
蓝天基金管理公司组织岗位可分为三个层面：核心管理层、中阶骨干群和基层员工队伍。
组织层别
核心管理层
岗位说明
总裁（领导投资决策委员会、统筹全局） 总监（或副总裁，业务初期兼任部门经理） 部门经理（业务扩张后，需要设置部门经理职位）
中阶骨干群
项目经理（包含资深投资经理、资深融资经理、资深资产管理经理、综合管理部门财务、 人事、行政主管等）。 投资经理（包含资深业务人员、资深管理人员、总裁秘书等）
私募基金管理公司 运营管理方案
目录
公司名称 基金管
岗位说明书 薪酬结构 岗位等级薪资 岗位津贴标准设计 绩效评估制度 长期激励制度
需制定的管理制度
治理结构
其他投资人
福斯特控股有限公司 基金管理有限公司
基层员工队伍
投资助理（包含投资分析员，职能部门管理人员等）
总务后勤人员等
岗位说明书
为高效招聘人员，提升工作效率，制定合理的薪酬结构与标准。需要对每个岗位的权责与关键绩效指标进行系统设计。举例如下：
岗位说明书
职位名称 职位设置的目的： 负责投资项目的分析与价值评估。 投资经理 直接上司 投资总监 组织关系： -----接受投资总监的直接指挥并定期做工作汇报 -----与各部门保持良好的工作关系，与融资部、法律部等专业部门人员协 调工作 -----保持与投资伙伴的良好沟通，发展与投资相关社会机构的业务关系。 关键绩效指标： 1.投资项目立项数量 2.决策通过的投资项目预期收益 3.业务素质 基本任职资格： 1.硕士以上学历，经济类专业，从事投资活动3年以上。 2.年龄30岁以上，不超过40岁，身体健康。 3.具备很强的投资分析能力与沟通能力，有责任心，能承受较大工作压力 。